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倍特期货1月31日早盘分析

  股指:强势格局维持,多头滚动操作
  【外盘】周三欧美股市集体下滑,道指跌0.32%至13910。美联储维持货币政策不变,强调近月来美国经济增长陷入停滞。
  【消息面】周三沪深两市净流出资金37.83亿元。国务院:2015年能源消费总量控制在40亿吨标准煤。美联储:维持0-0.25%超低利率及量化宽松政策不变。
  【指数】昨日股指在地产板块带领下缩量上行,尾盘放量拉升,再创反弹新高,市场资金流出38亿;地产、银行板块领涨,有色金属调整,权重轮动特征维持。     
    期指空头继续大幅减仓,主空净持仓减少至0.26万手,空头止损盘突出,对后市缺乏信心。
  图形上,指数5日均线之上维持短线强势,均线多头排列,可维持多头操作思路。外围股指调整或影响国内股指运行节奏,投资者重点关注银行、地产、有色、煤炭等板块轮动节奏。临近2700-2720箱体上沿,若指数高位滞涨,则近期追涨多单逢高减仓,依托5、10日均线多头滚动操作。
  【操作建议】日内30分钟布林上轨区间短线,2月短撑2660,日内级别多头滚动操作。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  钢材:偏强震荡,日内短线交易
  【外盘】美联储会议维持当前政策不变,股市收跌,原油、伦铜收涨,美元指数收跌。
  【消息面】京版房产税要来了,起征面积或人均24平米。
  【基本面】30日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3590元/吨,持平。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期低20万吨;铁矿石、钢坯持平,现货价格持稳,春节临近市场进入疲态,商家开始离场,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周三外盘股市收跌、工业品收涨。美联储会议未对债券购买计划进行改动,官员对经济看法较为谨慎,令投资者近期高涨情绪有所降温。技术上外盘工业品受到维持宽松政策刺激大涨市道转好;股市持续上涨后短线超涨或震荡修正。国内股市继续反弹创反弹来新高,今日关注是否继续短线震荡盘整。短线整体市场氛围中性偏好。期螺受整体市场氛围带动冲高,短线仍利于多头,关注4120附近表现是否有效站稳。
  【操作提示】螺纹5月4120震荡;短多冲高注意获利减持,不追高,日内短线跟盘交易,形态未转坏前不急于加空。

  美联储会议刺激金银强劲反抽
  【基本面】周三外盘股市收跌、工业品收涨。美联储会议未对债券购买计划进行改动,官员对经济看法较为谨慎,令投资者近期高涨情绪有所降温。技术上外盘工业品受到维持宽松政策刺激大涨市道转好;股市持续上涨后短线超涨或震荡修正,道指逼近历史新高。外汇市场受美联储会议维持当前政策不变影响美元继续下跌,金银市场受美联储维持宽松政策提振大幅反弹,COMEX期金收1681.6美元,期银收32.2美元。
  【技术面】美元指数短线市道转弱,关注下方79整数位下档支撑。金银强劲反抽,关注短线市道是否扭住转强,短线黄金看1690白银32.5美元压力,区间震荡市;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月弹6650,沪金6月弹341.5;中线空单注意保护,短线偏多交易不追高。
  (倍特分析师:刘明亮)

  外围支撑,石化整体高开上试压力位 
  原油
  WTI(3月)98.02(+0.08%)
  Brent(3月)114.90(+0.47%)
  美联储在为期两天的货币政策例会后发布声明表示,将继续每月购买850亿美元的机构抵押贷款支持债券和美国国债的量化宽松政策。

  PTA   
  数据快讯
  1月30日美国PX  FOB美国海湾1590-1600美元/吨(+10)
  1月30日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1675-1676美元/吨(+9)FOB韩国1700-1701美元/吨(+9)
  1月29日,PTA现货价盘升,MEG价格走势上调,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝品种走势零散,实际成交时视量适度优惠,然而外地一直纺大厂FDY75D以下规格买断价与报价相差500元/T优惠,例如,半光FDY68分特出厂价12150元/T。
  美亚PX上涨,PTA到岸现货价格已逼近1700美元/吨,PTA生产商实际生产成本9200元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游织造、加弹企业对涤丝现货的采购意向力度不足,尤其是在大优惠促销去库存背景下,涤丝看空看淡气氛浓重。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑,下游聚酯厂商节前备货潮悄然开始。今日TA5月高开冲击TA5月高开冲击8750压力位,8630-8580支撑,持多滚动交易,临近压力位或者高位走弱时多单注意获利减持,突破支撑压力位注意调整仓位,短线交易。

  PVC 
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6300(-)华东PVC 6380-6450(-)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6800-6850(-)华南PVC 6850-6900(-)华东PVC6750-7000(-)
  近期电石供应依旧处于偏紧状态,华北、西北地区电石价格小幅走高,电石法PVC出厂价格重心跟随性上移,乙烯法PVC报价坚挺。PVC下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主操作建议:V5月振幅进一步收窄预计今日将突破6750压力区,上方压力位6800一线,6700-6680支撑,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE  
  数据快讯
  1月28日CFR东北亚乙烯1389美元/吨(-);CFR东南亚乙烯1395美元/吨(-)
  1月30日国内线性低压出厂价10700-11250。兰州石化11300(-325 - -575);中油华北11100(+200);大庆、吉化10900(+100);中油华北11000(+100);中油华南11100(+100)
  原油价格继续上涨,亚洲乙烯因需求稳定,昨日部分国内石化厂商开始上调线性低压出厂价,兰化下调高价线性低压货价格,但总体上线性及高压货源紧缺,商家有意坚挺报盘,连塑受原料支撑。
  操作建议:今日5月冲击11000-11100压力位,10900-10850支撑,依托支撑位多单跟进,临近压力位或者高位转弱时注意获利减持,突破支撑位注意调整仓位,短线交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡
  观点:西北价格维稳,因天气原因外放货有所减缓,市场推涨气氛较浓,但因近期甲醛装置陆续停车,部分在开装置多计划本月底或下月初停车休整,下游甲醛开工进一步萎缩,需求缩量,加之局部市场推涨过高,企业多为观望,接货积极性较差。内地整体价格以稳为主。盘面近期随短期利好题材有所提振,但后期因需求实质拖累,上行动力略显迟缓,而题材热度消退后市场将回归平稳节奏。盘面隔日冲高后开始震荡下行,仓量虽有所恢复但实质动能不足,预计继续上涨难以为继,3000关口压力颇大,多为震荡。操作上围绕10MA-2990日内交易。
  操作建议:甲醇5月10MA-2990日内交易。

  玻璃:高位震荡,注意整数关口压力
  观点:目前原片现货库存压力再次显现,华中、华东地区尤为明显,年前备货高峰期已过,后期库存压力成为原片企业关注焦点,华南地区相对偏好。贸易商节前囤货节奏较为谨慎,出货速度放缓明显,厂家为减轻库存压力及避免节前压货,或将陆续出台促销政策,节前现货节奏颇有一定压力。隔日盘面震荡收跌为主,续前两日上行后,高位关口再显多空争夺,尾盘多减持下行,后期上行高度恐颇有压力,短期多会延续高位震荡。
  操作建议:玻璃1309合约再未突破整数关口前,建议依托下方均线短线交易,注意1600压力。

  焦炭:高位盘整
  观点:目前钢材市场多为震荡,也有部分城市出现上百元的涨幅。主要归结于宝钢政策提前发布,且内容令人兴奋,对各品种都是涨价,带动期市、现货市场的拉高。其次,受北方天气雨雪天气增多以及春节临近等因素影响,钢厂焦炭到货量一般,部分钢厂由于低于安全库存水平因此仍然接受焦化厂提出的价格上涨诉求。焦炭市场涨势不改,但在钢材市场盘整运行的情况下,焦炭价格上涨幅度及范围有所趋缓,其中山东区域因日照某大型钢厂近两个月价格未做调整而表现平稳,江苏钢厂多为月度定价,新一轮的价格仍在商讨博弈之中,同样以稳为主,华北因雨雪天气影响,部分钢厂焦炭库存告急,采购价格继续上扬,但幅度较小。12月焦炭总产量为3610万吨,环比减少86万吨,山西地区,12月份焦炭产量仅为718万吨,环比减少达65.5万。造成产量下降的主因是近期主产区部分品种炼焦煤资源稀缺,部分焦企为保证生产的延续,产能利用率下滑。整体看,焦企库存总体仍保持低位,在炼焦煤价格上调资源偏激及主流钢材继续补库的情况下,焦炭市场节前仍有上涨空间,但节奏开始趋缓。 
  盘面中线节奏整体上行,经历数日盘整,隔日冲过整理关口,随后开始减仓回落。其表现有所乏力,量及强度也不佳,后期持续力需看仓量能否同步。操作上建议继续前持多交易,日内冲关追高不留仓,回靠10MA增持,近期关注关口表现,及仓量能否配合。
  操作建议:焦炭5月前持多交易,日内依托下方均线偏多交易,近期关注关口表现,及仓量可否配合。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:对26000的突破需得到确认
  观点:近期在外围市场走强的影响下,国内商品市场多头人气较强,提振包括沪胶在内的工业品走高。由于东南亚也将进入减产期,季节性规律对胶价有较强支撑,沪胶在2013年第一季度内易涨难跌。然而,目前天然橡胶国内基本面依然不强, 春节前天然橡胶需求面难以为多头提高炒作的题材。我们预计,节前沪胶上攻的能量依然有限,总体或维持震荡整理走势。技术上看,昨日沪胶1305合约重新站上26000整数关口,但期价对26000一线的突破需得到确认;今日需关注26300一线对期价的短线压制作用。
  操作建议:日内短线交易;在1305合约期价突破26300后才可继续追多。

  强麦:开始短线筑底
  观点:目前下游消费企业节前采购已基本接近尾声,同时随着国家不断加大政策性小麦的出库力度,小麦市场现货价格稳中趋弱。在连续走低之后,现在强麦价格已经基本消化了小麦供需面短期偏空的情况;随着强麦合约中资金陆续撤离,期价下行的能量在短期内基本释放完毕。我们认为,如果没有新的重大利空消息出现再度打压价格,强麦缺乏继续走低的空间。技术上看,目前强麦1305合约仍处于震荡寻底的过程中,但从昨日走势看期价有开始短线筑底的迹象;今日需关注2520一线对期价的支撑作用;日内关注10日均线对期价的压制。
  操作建议:日内短线交易;在1305合约出现大幅增仓前不宜低位追空。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 今连豆类小幅延续昨日走势
  昨晚美豆在外围市场普涨的带动下出现最近两周来的最大涨幅,美豆指数和主力合约均运行于均线上方,美豆指数收于1448.3美分。总部位于汉堡的油籽分析刊物《油世界》称,由于南美大豆收割工作延迟或运输问题,未来一到三个月内,大豆出口业务可能会再度转回美国,并推高大豆期货。另外阿根廷后面几天是否会有降雨还存在不确定性。
  豆类后市中线主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况,南美豆集中上市高峰等到3月下旬,1、2月的降雨前景仍是关键。现阶段由于南美天气存在不确定性或将影响大豆产量,因而也给美盘豆价市场起到短期提振,再加上外围宏观环境的偏强带动,令近期自身主导因素暂不明朗的豆类较明显的受到周边的带动,仍然维持年报中短线偏多的思路。但是由于中线南美大豆增产的压力以及对节后国内需求并不特别看好,节前逢低短多注意获利减持近期试多。预计连豆类小幅延续昨日走势,大豆5月继续上试4900不宜试空,豆粕5月上试3500短线交易。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:神经紧绷,必有对决
  观点:美棉82.92+0.52。商品市场整体偏强 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19268+1,期现价差+1058。价差处于偏高区间。 
  信息:    
  收储:1月30日,计划收储163320吨,实际成交10230吨,成交比例6.3%。截至今日2012年度棉花临时收储累计成交6001260吨,新疆累计成交2514320吨,内地累计成交1926870吨,骨干企业共累计成交1560070吨。  
  放储:1月30日储备棉投放数量为80254.15吨,实际成交21889.18吨。当日成交储备棉平均等级为3.74,折328级成交价为19267元/吨(公重),比当日CC Index 328价格比低1元/吨。截止1月30日,累计上市总量958019.77吨,累计成交总量350449.62吨,成交比例36.58%。
  对于29日棉花的走势和其内因,我们自己前期曾经有所揣摩,但认为其难以发生,因为难以想象在一个极弱的基本面中,存量资金真的敢去做这件事。敢去利用规则而将期棉做成一个完全独立的市场。目前的情况是:国储棉库存堆积如山,国储棉抛售无人问津,进口棉价格低廉。而对国储棉和进口棉限制进入交割库的禁令使得期货交割仓库空空如也。这就是目前棉花的现状。
  但这件事偏偏就是发生了,其利用交易规则的合理性毋庸置疑。但是,这是一招险棋。而且这个动作发生的时间段也距离实际可能阶段太早,节奏太快。
  目前状态,空头宜先行规避,不给于任意追买的建议。继续注意20500一线的压力,对应于5、9合约,以20200为基准,跌破后再行入场。维持此判断。
  截止1月30日,国储棉花收储量突破600万吨。

  食用油:技术形态得到完全的修复 
  观点:隔夜市场强势,美联储维持宽松政策。豆系继续上升,南美天气忧虑主导。 
  外盘:美豆1453.5,豆油52.87,马来棕榈2537,加菜籽624.1。
  现货:国内菜籽油10670,江苏10600,四川10700,湖北10750
  豆油8725+9;棕榈油6357+45。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
31日:今日油脂整体温和上升,日内目标对应:5月豆油8730,棕榈6820;菜油10010;9月豆油8820,棕榈7130;菜油10040。技术上注意多单日内滚动交易,仓位维持,重点仍关注豆油。
  经过25日后,我们认为从美国豆油的强势出发,应给予豆油更多的仓位配置。
  目前油脂系内部仍处于轮动状态之中。

  菜籽菜粕:菜籽走势有相对的强势
  观点:隔夜市场强势,美联储维持宽松政策。豆系继续上升,南美天气忧虑主导 
  现货价格 菜籽5226;菜粕2483+2;
  31日:而菜粕5月注意2550压力,短线交易;菜粕9月存有补涨要求,相对领先,注意攻击2435-2440区间。菜籽9月则有望攻击5450-线,轻多滚动交易。
  从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。虽然24日受到冲击,但该判断不改

  白糖: 市场矛盾对抗,走势不明
  观点:隔夜市场强势,美联储维持宽松政策。美糖受巴西燃油提高刺激,18.87+.3
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5500-5520  ; 
  重要信息: 
   26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  31日:整体市场氛围明显上升,糖也受其影响,今日期糖温和上扬,5月注意5400,9月注意5420一线,短线交易为主,但不宜追高。市场暂无中期走势认识。市场心理的弱化和政策对制糖成本暗示构成对峙,走势不明。
  事实上,从29日美糖反弹而国内停滞,30日美糖大跌而国内反弹的差异看,清楚表明白糖以国内自我要素为题材进行运行,独立性较高。也促使我们以辨析国内要素为主。但很不幸,此点如此隐晦不明。
  (倍特分析师:李攀峰)
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