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倍特期货2月19日早盘分析

  股指:回落整理,短线图形偏弱
  【外盘】周一欧洲主要股指涨跌互现,小幅波动,美股因华盛顿总统日休市。
  【消息面】周一沪深两市净流出资金67亿元。股票基金仓位突破89%公募仓位结构性调整。
  【指数】股指昨日开门绿,回试10日均线。有色、金融、煤炭、地产等权重板块全面调整,市场资金共流出67亿;中小盘股活跃,资金流入。
  期指空头明显增仓,主空净持仓增加至1.66万手,处近期高位,显示随着股指回调,空方信心增加,主空持仓对指数短线走势形成压力。
  技术上,指数收中阴线,小时级别形成“M”头,跌破布林下轨,短线形态偏弱,3月或有进一步下探2720一线动作。同时,本周央行将有8600亿逆回购到期,或引起短线资金面偏紧,投资者可结合技术面整固需要灵活操作。
  目前国内宏观面平稳,基本面因素未发生本质变化,日线级别操作上仍以日线布林中轨为多空分水岭。节前低位多单可适当止盈,保护盈利。
  【操作建议】日内小时布林下轨区间短线,3月短压2780。          
  (倍特分析师 熊羚淇)

  钢材:震荡下探,短线空头交易
  【外盘】美盘休市,欧洲股市收跌为主,伦铜、原油收跌,美元指数反弹。
  【消息面】多地收紧公积金政策,楼市调控加码在即。
  【基本面】18日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3800元/吨,较上一交易日涨60;Ф6.5mm高线价3650元/吨,涨20。节后螺线社会库存大幅增加,较去年同期低30万吨;铁矿石上涨、钢坯节后持稳,宝钢武钢提前上调3月出厂价,现货价格节后大幅上涨。
  【期货盘面】周一美盘休市、欧洲股市收跌为主、工业品大幅收跌。美盘休市令市场总体上缺乏指引,美元转强令工业品承压下跌,技术上外盘工业品切进前期整理箱体,市道在转弱,关注箱体中轴附近下档表现;股市持续大涨后高位震荡,关注是否强势横盘代替回调。国内股市收阴,小盘股补涨较为活跃。短线整体市场氛围中性偏空。螺纹钢厂调价、现货上涨、原料持稳仍有支持,但库存大增需要关注产量后续状况,期螺昨大跌形态转坏,转震荡调整走势,修正节前超涨。
  【操作提示】螺纹10月下4140震荡;短空可逢打低换手反抽回补线。

  大机构大幅减持阴霾笼罩金银反抽乏力
  【基本面】周一美盘休市、欧洲股市收跌为主、工业品大幅收跌。美盘休市令市场总体上缺乏指引,美元转强令工业品承压下跌,技术上外盘工业品切进前期整理箱体,市道在转弱,关注箱体中轴附近下档表现;股市持续大涨后高位震荡,关注是否强势横盘代替回调。外汇市场欧元调整美元转强反弹,金银市场仍受索罗斯等几家大型机构大量减持黄金资产负面消息笼罩,反抽乏力,COMEX期金收1609.5美元,期银收29.9美元。
  【技术面】美元指数重新站上80整数关,市道转强,短线震荡测试前高点压力。黄金跌破1600白银跌破30美元,市道转弱,转下行调整市,但短线黄金在千六关口白银在前低点前有震荡反抽和修正要求;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月6270盘,沪金6月330盘;中线空头思路,短线不杀跌待反抽高空交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(4月)96.04(-)
  Brent(4月)117.38(-)
  外盘休市。

  PTA  强势整理,测试下档支撑位有效性
  数据快讯:
  2月18日 美国PX  FOB美国海湾1625-1635美元/吨(-)
  2月18日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1723.5-1724.5美元/吨(+3);FOB韩国1698.5-1699.5美元/吨,较节前涨11美元/吨(+3)亚洲PX价格小涨。
  2月17日,PTA现货价调整,MEG价格走势继续盘升,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势上抬,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝市场成交量比昨天有所上升。涤纶厂产销率并不高,盛泽及周边地区纺织厂开机率复苏较慢。
  操作建议:TA震荡延续强势整理节奏5月8780-8700支撑9000压力,对应9月8800-8650支撑9000压力,关注第一及第二支撑位走势表现,如测试有效,则可依托支撑位高空减持换手,如有效下破,则高空继续持有,日内可进行短空操作。

  PVC 区间震荡
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6300(-)华东PVC 6420-6450(+20)华南PVC 6480-6550(+30)
  乙烯法成本:华北PVC 6800-6850(-)华南PVC 7000-7050(+100)华东PVC7000-7100(-)
  由于远途运输、外销货源减少制约以及节后物流偏紧,电石到货情况持续紧张。国内PVC现货价格维持节前水平,华南PVC市场贸易商多已返市,但华北、华东地区PVC市场仍然清淡,成交稀少,目前市场观望气氛浓重,主流报价略有微调。
  操作建议:V5月区间震荡6600支撑6680压力日内交易。

  LLDPE  强势整理,测试下档支撑位有效性
  数据快讯
  2月17日CFR东北亚乙烯1415美元/吨(-);CFR东南亚乙烯1420美元/吨(-)
  2 月18日国内线性低压出厂价10800-11450。国内石化线性低压出厂价涨跌不一,扬子石化11100(+100)、7042 11100(-100~200);茂名石化11250(+50)、7042料11200(-175);中油华南11200(+100);广州石化 11200(+575);全国7042 11100(-150);
  亚洲乙烯价格高位持稳,石化定价维持高企,市场货源供应略显吃紧,下游农膜及塑料薄膜生产商多在元宵节前后开工,近期终端需求依旧低迷,商家出货滞缓,市场交投气氛冷清。
  操作建议:连塑强势整理,9月11300-11100支撑11900压力,关注第一及第二支撑位有效性,如测试有效,则可依托支撑位高空减持换手,如有效下破,则高空继续持有,日内可进行短空操作。
  (倍特分析师:黎琦)

  天胶:回落蓄势
  观点:春节长假后国内商品市场人气普遍偏弱,昨日沪胶呈现短线破位走低的态势。节后天然橡胶基本面继续向好:市场货源供应预期减少,而需求将逐步增加。因此,虽然沪胶在昨日内走低,但我们预计期价在近期并不存在大幅下行的空间,目前其还处于震荡蓄势阶段,在未来的几个月内依然是易涨难跌。技术上看,近期沪胶保持箱体向上的运动趋势,节前期价在试探前期的阻力位之后,节后或短线回落以寻求支撑;今日需关注20日均线和26000整数关口对1309合约的支撑作用。 
  操作建议:日内短线交易;在1309合约下破26000整数关口前不宜低位追空。

  强麦:延续震荡寻底
  观点:目前在国内小麦库存充裕,政策调控方式方法多样的大背景下,预计春节后若没有市场整体走强的带动,强麦期价缺乏大幅反弹的能。另一方面,基本面对强麦不形成打压,期价也缺乏内生的下跌能量。我们预计,本周内强麦期价跟随市场整体多空情绪波动的可能性较大。由于节后第一个交易日内国内商品市场整体走势偏弱,这导致强麦或在昨日再度延续震荡寻底的过程。技术上看,目前强麦1305合约已下探至2500整数关口附近,期价或在这一线受到较强的支撑而缺乏继续走低的空间。
  操作建议:日内短线交易;在强麦1305合约下破2500整数关口前不宜低位追空。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 预计在昨日波动范围内运行
  昨晚美盘休市,而昨日国内豆类受长假期间美豆下跌超过2%的拖累均出现的大幅低开,而后虽有小幅回升,但跌幅也超过了2%,豆粕9月收于3286增仓5万6千多手,大豆9月收于4782减仓近两千手。
  一周前美农业部发布的2月供需报告中,全球大豆结转库存预估意外的高于预期,造成当晚美盘豆类出现大跌。然后在随后的一周内,南美天气改善,以及美豆出口销售数据不太理想,美豆因此承压走低,到上周四美豆下跌至近一个月以来的低点,上周五,在阿根廷天气仍有变数带来的支撑下,美豆指数跌势暂缓但反弹动力有限,美豆指数收于1388.4美分。
  2月份仍然是南美作物的生长关键期,市场尤其关注巴西北部的降水以及阿根廷地区的干旱威胁。但是南美大豆丰产成定局,目前来看只是增幅差异而已。在天气变化没有根本改变南美丰产格局下,美豆只能随着敏感期天气炒作而小幅涨跌。年前对豆类维持年报中短线偏多中线偏空的思路,节前建议短多减持不持仓过节。预计今连豆类在昨日波动范围内运行,大豆:豆9月4850压不宜加空,豆粕:粕9月3300附近波动短线交易。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:反抽过程,仍为抛压
  观点:美棉休市 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加200万包,达到4261万包。
  现货:中棉328B19280+2,期现价差+564。价差收缩到合理区间。 
  信息:    
  收储:截止2月1日, 2012年度棉花临时收储累计成交6153100吨。  
  放储:截止2月1日储备棉投放数量累计上市总量1118264.92吨,累计成交总量391684.98吨,成交比例35.03%。
  美农报告上调中国棉花产量50万包,上调库存200万包,达到创纪录的4261万包
  19日:市场整体氛围仍为疲弱,棉花5、9合约昨日触及目标后反抽,但力度仍不足,今日注意5月19920-19950一线,9月19900一线,仍逐步进行空头抛压。
  截止2月1日,国储棉花收储量突破610万吨。

  食用油:重心切换 
  观点:美盘休市。
  外盘:美豆 豆油马棕+1.1%加菜籽3月。
  现货:国内菜籽油10650,江苏10600;四川10700,湖北10750
  豆油8699-77;棕榈油6413-45。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.25亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  19日:整体市场仍处于相对沉闷的状态,油脂系以盘整对应,日内低点:5月豆油8580,棕榈6680;菜油9850;9月豆油8620,棕榈7030;菜油9850。技术上注意多单日内滚动交易,低位回补,重心从菜油向豆油切换。
  重要信息:马来可能取消棕榈出口免税措施,对市场将有利多

  菜籽菜粕:菜籽仍保持相对平衡 
  观点:。
  现货价格 菜籽5231+5;菜粕2496-1;
  19日:菜粕5月注意2590一线压力,短线交易,9月注意2500一线压力,仍注意买9空5套利;菜籽9月仍处于5400盘整,轻多滚动交易。

  白糖: 要素清晰,开始对决
  观点:美盘休市。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5420-5520,新糖报价-40; 
  重要信息: 
  2月17日,广西甘蔗收购价出台,475元/吨,联动价6580元。
   1月26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  19日:广西甘蔗收购价定出,475元/吨,联动糖价6580。市场格局明朗,为制糖成本和外界供需关系进行对决,日内低点:5月5280,9月5300一线,短线多单逢低承接,轻微持多交易。
  (倍特分析师:李攀峰)
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