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倍特期货2月1日早盘分析

  股指:箱体顶部徘徊,日线级别强势
  【外盘】周四欧美股市集体下滑,道指跌0.36%至13861。美上周首次申请失业救济人数创一个月新高。
  【消息面】周四沪深两市净流出资金90.19亿元。中央一号文件:以城乡一体化解决三农问题。1月放贷凶猛四大行27天冲刺近4000亿。
  【指数】股指昨日高位盘整,地产板块资金大量流出,有色接力护盘,指数最终走出探底回升走势,尾盘站稳5日均线,日线级别维持强势,市场资金流出90亿元。    
    因指数高位盘整,期指空头信心有所增强,主空净持仓增加至0.61万手,但总体仍处近期低位,空头保持谨慎态度。
  图形上,指数窄幅波动,上行面临12年箱体运行顶部压力,但下方承接力量活跃,尾盘屡有放量拉升迹象,显示市场做多情绪浓厚。目前权重板块维持良好轮动,不排除重复前期高位盘整后拉升突破的走势。技术上,指数处于日线布林中轨及20日均线之上,仍处于多头市场,即使回探下方5、10日均线,日线级别的投资者也可维持回落买入的多头滚动操作。同时,未确认突破箱体上沿,不宜追高。
  【操作建议】日内30分钟布林上轨区间短线,2月短撑2660;近期追涨多单冲高减仓,滚动操作。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  金属:
  昨晚外盘市场没有延续强势惯性,市场对于信息的解读开始出现小的获利震荡回吐的倾向,这个状态主要体现在主要股指在前期高点的震荡要求,道指和国内期指,在小时图这个级别都非常容易出现日内的小中黑动作,所以今天金属多头开平盘也要注意减仓换手一次,下落下来才好继续低买。提醒客户注意的是,这种单日的小中黑,不是市场转空的信号,不要夸大市场的反应。美元指数在79点一线又可以抵挡下,汇市目前还是非人气的主线,不用太在意。
  金属品种的横盘震荡力度目前看都保持温和,伦铜期价分时调整的状态比锌要差一些,伦铜期价8155美元一线是回档的分时支持,上面继续围绕8250美元反复争夺,其后才是8450美元那个中期压力的考验。伦锌期价回靠2120美元的支持,价格重心上移到2100-2200美元区域波动了。
  金属品种的外盘期现状态没有改善,国内的投机价差小幅拉大,还在各种套的容忍范围内。金属品种的铜锌技术状态转好后,资金参与开始增加,市场情绪主要为资金投机情绪所主导,目前市场人气看多心态保持平稳,节前仍以强势偏稳的节奏对待处理,有外围引导的震荡回落,正好可以低买。
  操作参考,铜锌日内多单减仓换手,回落又可以低买。铜5月59700压力59300支持,锌5月16180压力16000支持,铝5月15350压力15300支持。
  (倍特分析师:魏宏杰)

  钢材:震荡盘整,日内短线交易
  【外盘】美企业财报不及预期,股市、原油、伦铜收跌,美元指数收跌。
  【消息面】1月河北钢铁行业PMI为50.3连续4个月扩张。
  【基本面】31日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3590元/吨,持平。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期低20万吨;铁矿石、钢坯持平,现货价格持稳,春节临近市场进入疲态,商家开始封库离场,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周四外盘股市、工业品收跌。美联合包裹等几家大公司企业财报不及预期,令投资者在周五非农就业报告前谨慎起来,拖累市场人气。技术上外盘工业品冲高回踩,关注是否切回前期箱体;股市持续超涨后短线有震荡修正要求。国内股市关注是否受外盘影响震荡修正。短线整体市场氛围中性。期螺受整体市场氛围带动维持高位横盘,主力多空持续减退,短线继续关注4120附近表现是否有效站稳。
  【操作提示】螺纹5月4120震荡;短多冲高注意获利减持,不追高,日内短线跟盘交易,形态未转坏前不急于加空。

  预期美非农就业数据好于预期金银遭遇了结收跌
  【基本面】周四外盘股市、工业品收跌。美联合包裹等几家大公司企业财报不及预期,令投资者在周五非农就业报告前谨慎起来,拖累市场人气。技术上外盘工业品冲高回踩,关注是否切回前期箱体;股市持续超涨后短线有震荡修正要求,道指历史新高前调整。外汇市场受德国经济数据显示复苏迹象欧元继续反弹美元下跌,金银市场趁反弹了结,因市场预期美非农就业数据将显示就业市场有改善,COMEX期金收1662.0美元,期银收31.4美元。
  【技术面】美元指数短线市道转弱,关注下方79整数位下档支撑。金银反抽后回跌,缺乏持续上行动能,短线区间震荡市,黄金看1650美元白银看31美元下档支撑;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月回6540,沪金6月回340;中线空头思路,短线日内交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(3月)97.64(+0.14%)
  Brent(3月)115.76(+0.57%)
  美上周初请失业金人数超预期升至36.8万人。美元指数走弱。原油走势较稳。

  PTA  区间震荡  
  数据快讯:
  1月31日美国PX  FOB美国海湾1605-1615美元/吨(+15)
  1月31日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1699-1700美元/吨(+24)FOB韩国1724-1725美元/吨(+24)
  1月30日,PTA现货价盘升,MEG价格走势向上调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘价。
  美亚PX继续上涨,PTA生产商实际生产成本9200-9300元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游织造、加弹企业对涤丝现货的采购意向力度不足,尤其是在大优惠促销去库存背景下,涤丝看空看淡气氛浓重。涤丝市场上成交量中等偏下,批量性交易几乎没有,市场上品种交易零乱。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑,下游织机开机率不断,购买力下降,但聚酯纺丝厂家心态平和,涤丝库存压力并不过大。TA5月震荡8750压力8630-8580支撑,依托支撑压力位高抛低吸,突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。

  PVC 震荡蓄势
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6300(-)华东PVC 6380-6450(-)华南PVC 6440-6550(-10)
  乙烯法成本:华北PVC 6800-6850(-)华南PVC 6850-6900(-)华东PVC6750-7000(-)
  近期电石供应依旧处于偏紧状态,华北、西北地区电石价格小幅走高,电石法PVC出厂价格重心跟随性上移,乙烯法PVC报价坚挺。PVC下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主
  操作建议:V5月振幅进一步收窄预计今日将突破6750压力区,上方压力位6800一线,6700-6680支撑,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE 密切关注9月扩仓情况 
  数据快讯
  1月29日CFR东北亚乙烯1391美元/吨(+2);CFR东南亚乙烯1396美元/吨(+1)
  1月31日国内线性低压出厂价10700-11250。中石化华北11000(+100);中石化华南11200(+100);中油华北11000(-100);茂名石化11200(+100)
  操作建议:原油价格走势较稳,压力位上移至100美元/桶;亚洲乙烯因需求稳定;昨日国内石化线性低压出厂价涨跌不一,中油其他地区跟随性下调,中石化则上调出厂价,线性及高压货源紧缺,商家有意坚挺报盘。连塑价差结构转正向5月区间震荡11100-11200压力11000-10950支撑,短线交易。9月11000-10950支撑,关注9月扩仓情况,若持续增仓可依托支撑位偏多交易,9月暂时不宜随意做空。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡
  观点:西北价格维稳,因天气原因外放货有所减缓,市场推涨气氛较浓,但因近期甲醛装置陆续停车,部分在开装置多计划本月底或下月初停车休整,下游甲醛开工进一步萎缩,需求缩量,加之局部市场推涨过高,企业多为观望,接货积极性较差。内地整体价格以稳为主。盘面近期随短期利好题材有所提振,但后期因需求实质拖累,上行动力略显迟缓,而题材热度消退后市场将回归平稳节奏。隔日盘中震荡下行,仓量均有减持,后期无实质性推动,预计维持高位整理态势。
  操作建议:甲醇5月围绕10MA-2960日内交易。

  玻璃:高位震荡,注意整数关口压力
  观点:目前原片现货库存压力再次显现,华中、华东地区尤为明显,年前备货高峰期已过,后期库存压力成为原片企业关注焦点,华南地区相对偏好。贸易商节前囤货节奏较为谨慎,出货速度放缓明显,厂家为减轻库存压力及避免节前压货,或将陆续出台促销政策,节前现货节奏颇有一定压力。盘中多为震荡,续前期上涨后,高位关口再显多空争夺,尾盘减持姿态不改,后期上行高度恐颇有压力,短期多会延续高位震荡,维持近弱远强格局。
  操作建议:玻璃1309合约再未有效突破整数关口前,建议依托下方均线短线震荡交易,注意1600压力。

  焦炭:震荡上行
  观点:目前钢材市场多为震荡,也有部分城市出现上百元的涨幅。主要归结于宝钢政策提前发布,且内容令人兴奋,对各品种都是涨价,带动期市、现货市场的拉高。其次,受北方天气雨雪天气增多以及春节临近等因素影响,钢厂焦炭到货量一般,部分钢厂由于低于安全库存水平因此仍然接受焦化厂提出的价格上涨诉求。焦炭市场涨势不改,但在钢材市场盘整运行的情况下,焦炭价格上涨幅度及范围有所趋缓,其中山东区域因日照某大型钢厂近两个月价格未做调整而表现平稳,江苏钢厂多为月度定价,新一轮的价格仍在商讨博弈之中,同样以稳为主,华北因雨雪天气影响,部分钢厂焦炭库存告急,采购价格继续上扬,但幅度较小。12月焦炭总产量为3610万吨,环比减少86万吨,山西地区,12月份焦炭产量仅为718万吨,环比减少达65.5万。造成产量下降的主因是近期主产区部分品种炼焦煤资源稀缺,部分焦企为保证生产的延续,产能利用率下滑。整体看,焦企库存总体仍保持低位,在炼焦煤价格上调资源偏激及主流钢材继续补库的情况下,焦炭市场节前仍有上涨空间,但节奏开始趋缓。 
  盘面中线节奏整体上行,经历数日盘整,隔日再次冲过整理关口,仓量较前日有所恢复,但力度一般,操作节奏继续偏多节奏。
  操作建议:焦炭5月持多交易,日内交易者可依托10MA支撑偏多操作,注意短线1910压力。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:多头掌控短线主动权
  观点:由于东南亚将进入减产期,季节性规律对胶价有较强支撑,沪胶在2013年第一季度内易涨难跌。然而,目前虽然外围消息整体偏向利多,但春节前国内天然橡胶基本面依旧疲弱,节前天然橡胶需求面难以为多头提高炒作的题材。我们预计,春节前沪胶中多头发起攻势、推动期价突破性上涨的可能性较小,而期价维持总体震荡整理走势的概率偏大。技术上看,昨日沪胶1305合约收盘继续在26000整数关口之上,多头掌控短线主动权;今日需继续关注期价能否最终突破26300一线的压制,以获取进一步反弹的空间。 
  操作建议:日内短线交易;在1305合约期价突破昨日高点(26355)前仍不宜追多。
 
  强麦:短线筑底迹象明显
  观点:从盘面上看,在连续走低之后,目前强麦价格已经基本消化了小麦供需面短期偏空的情况。随着强麦合约中资金陆续撤离,特别是从昨日期价减仓反弹的走势上看,我们判断强麦下行的能量在短期内基本释放完毕。 如果没有新的重大利空消息出现再度打压价格,强麦在后市继续走低的空间不大。技术上看,目前强麦1305合约基本完成了寻底过程,其短线筑底的迹象愈发明显;今日需关注10日均线对期价的压制作用。
  操作建议:日内短线交易;在1305合约突破10日均线前不宜高位抢反弹。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 温和波动 短线交易
  昨晚美豆在南美天气好转的消息下小幅回落,美豆指数收于1439.6美分,总部位于汉堡的油籽分析刊物《油世界》称,由于南美大豆收割工作延迟或运输问题,未来一到三个月内,大豆出口业务可能会再度转回美国,并推高大豆期货。另外天气预报显示阿根廷后面几天出现少量降雨。
  豆类后市中线主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况,南美豆集中上市高峰等到3月下旬,1、2月的降雨前景仍是关键。
  现阶段由于南美天气存在不确定性或将影响大豆产量,因而也给美盘豆价市场起到短期提振,再加上外围宏观环境的偏强带动,令近期自身主导因素暂不明朗的豆类较明显的受到周边的带动,仍然维持年报中短线偏多的思路。
  但是由于中线南美大豆增产的压力以及对节后国内需求并不特别看好,节前逢低短多注意获利减持近期试多。预计今连豆类今温和波动,大豆:豆5月4850附近波动不宜试空,豆粕:粕5月短线3300撑短线交易。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:顺向跟进,关注强弱分水位
  观点:美棉82.94+0.03,市场有轻微买盘支撑。 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19271+3,期现价差+1005。价差处于偏高区间。 
  信息:    
  收储:1月31日,计划收储161120吨,实际成交8030吨。截至今日2012年度棉花临时收储累计成交6009290吨,新疆累计成交2514520吨,内地累计成交1934700吨,骨干企业共累计成交1560070吨。  
  放储:1月31日储备棉投放数量为80098.67吨,实际成交18343.82吨,成交比例22.90%;当日成交储备棉平均等级为3.65,折328级成交价为19188元/吨(公重)。截止1月31日,累计上市总量1038118.44吨,累计成交总量368793.43吨,成交比例35.53%。
  对于29日棉花的走势和其内因,我们自己前期曾经有所揣摩,但认为其难以发生,因为难以想象在一个极弱的基本面中,存量资金真的敢去做这件事。敢去利用规则而将期棉做成一个完全独立的市场。目前的情况是:国储棉库存堆积如山,国储棉抛售无人问津,进口棉价格低廉。而对国储棉和进口棉限制进入交割库的禁令使得期货交割仓库空空如也。这就是目前棉花的现状。
  目前状态,空头宜先行规避,不给于任意追买的建议。继续注意20500一线的压力,对应于5、9合约,以20200为基准,跌破后再行入场。维持此判断。
  截止1月30日,国储棉花收储量突破600万吨。

  食用油:维持仓位和关注重心 
  观点:隔夜市场稳定,等待美国非农数据。豆系强势盘整,油脂偏强 
  外盘:美豆1443.1,豆油53.12,马来棕榈2580,加菜籽622.6。
  现货:国内菜籽油10670,江苏10600,四川10700,湖北10750
  豆油8753+28;棕榈油6400+43。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  1日:今日油脂整体小幅回升。日内高点目标:5月豆油8770,棕榈6880;菜油10030;9月豆油8880,棕榈7200;菜油10030。技术上注意多单日内滚动交易,仓位维持,重点仍为豆油。
  经过25日后,我们认为从美国豆油的强势出发,应给予豆油更多的仓位配置。
  目前油脂系内部仍处于轮动状态之中。

  菜籽菜粕:两者均注意重要技术压力
  观点:隔夜市场稳定,等待美国非农数据。豆系强势盘整,油脂偏强
  现货价格 菜籽5226;菜粕2483;
  1日:而菜粕5月注意2550压力,短线交易;菜粕9月存有补涨要求,相对领先,注意攻击2435-2440区间。菜籽9月则有望攻击5450-线,轻多滚动交易。在技术位前以换手当先。
  从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。虽然24日受到冲击,但该判断不改

  白糖: 轻微偏强,中期走势不明
  观点:隔夜市场稳定,等待美国非农数据。美糖震荡,18.96+.09
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5500-5520  ; 
  重要信息: 
  26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  1日:当前国内糖保持自身独立,期糖以温和整理对应,5月中轴5420,9月中轴5450一线,短线交易为主,市场轻微偏强。但市场心理的弱化和政策对制糖成本暗示构成对峙,中期走势不明。
  事实上,从29日美糖反弹而国内停滞,30日美糖大跌而国内反弹的差异看,清楚表明白糖以国内自我要素为题材进行运行,独立性较高。也促使我们以辨析国内要素为主。但很不幸,此点如此隐晦不明。
  (倍特分析师:李攀峰)
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