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倍特期货1月25日早盘分析

  股指:上行压力增大,宽幅震荡为主
  【外盘】周四欧美股指走强,道指涨0.33%至13825再创新高,美上周初请失业金人数33万刷新五年低位。
  【消息面】周四沪深两市净流出资金126.12亿元。1月新增信贷预计上万亿银行或因控风险“惜贷”。首个国家级县域规划已上报国务院正处最后阶段。
  【指数】股指昨日冲高回补12年跳空缺口后回落,转宽幅震荡,市场资金流出126亿。有色、电子、煤炭、地产领跌,尾盘市场承接力增强,指数回升至2300之上。     
    期指空方增仓明显,主空净持仓0.75万手,但仍处于近期较低水平,空头操作以日内短线为主。   
  图形上,指数收上下影阴线,上方抛压较重,但下方承接力不弱,主力对于指数仍具有较强控制力。进入2012年强压力区后,股指有加大洗筹力度倾向。由于一季度市场氛围整体利多,因此股指向好的市场氛围仍然存在。短线,建议关注小时60单位线的支撑;日线级别关注日线布林中轨,不破,则不宜转空。
  【操作建议】日内30分钟布林下轨区间短线,2月短撑2560。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  钢材:横盘震荡,日内短线交易
  【外盘】美经济数据好于预期,股市收涨,原油收涨,伦铜收跌,美元指数震荡盘整。
  【消息面】1月新增信贷预计上万亿,银行或因控风险“惜贷”。
  【基本面】24日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3670元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3560元/吨,持平。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期高50多万吨;铁矿石、钢坯回落后小幅反弹,现货价格持稳,临近春节市场显疲态,已有商家开始离场,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周四外盘股市收涨、工业品继续收跌。美经济数据好于预期,1月制造业指数创2011年3月来新高,上周申请失业救济人数少于预期,12月领先经济指数攀升0.5%,均提振市场人气,苹果公司财报欠佳有些拖累。技术上外盘工业品短线修正市道有望稳住;股市稳中走高短线有超涨迹象。国内股市剧烈震荡,或以此代替调整。短线整体市场氛围中性。期螺昨日宽幅震荡,主多分化,跟风买盘仍较积极,下行有抵抗,短线预计高位横盘震荡市。
  【操作提示】螺纹5月4030震荡看4000下档表现;日内短线跟盘交易,不追涨,形态未坏前不急于加空。

  金银大跌转调整走势
  【基本面】周四外盘股市收涨、工业品继续收跌。美经济数据好于预期,1月制造业指数创2011年3月来新高,上周申请失业救济人数少于预期,12月领先经济指数攀升0.5%,均提振市场人气,苹果公司财报欠佳有些拖累。技术上外盘工业品短线修正市道有望稳住;股市稳中走高短线有超涨迹象,道指创新高收长上影线。外汇市场缺乏强的指引横盘震荡美元盘整收涨,金银市场受中美经济数据利好、印度提高黄金进口关税等利空消息发酵影响大跌,COMEX期金收1669.9美元,期银收31.7美元。
  【技术面】技术上美元指数获日线布林中轨支撑,短线横盘震荡市,有望站稳80整数关。黄金大跌破均线,宣告结束反抽转调整,白银有效跌破32美元及60日均线也意味着转调整走势,短线黄金看1650白银看31.5下档表现;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月回6540,沪金6月回339;中线持空交易,短线高空滚动交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  石化品种区间震荡
  原油
  WTI(3月)95.91(-0.04%)
  Brent(3月)113.28(+0.43%)
  美劳工部公布数据显示上周美国初请失业人数下降0.5万人,触及08年1月以来新低。同时汇丰中国1月制造业PMI指数初值创升至51.9,创两年来新高。市场预期美库欣库存地至海湾地区输油管道或于一周内恢复,美原油价格收涨。今日石化品种或受中美经济数据影响提振小幅推升价格重心,关注各自压力位一线运行情况。

  PTA 
  数据快讯
  1月24日美国PX  FOB美国海湾1570-1580美元/吨(-5)
  1月24日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1674-1676美元/吨(-5)FOB韩国1649-1650美元/吨(-5)
  1月23日,PTA现货价盘整,MEG价格走势调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝交易气氛依然清淡,下游织造厂家和加弹企业购买积极性十分谨慎,价格继续呈现阴跌走势。涤短下行调整。
  美PX持稳,亚洲PX小幅上涨,目前价格已逼近1700美元/吨,PTA生产商实际生产成本逼近9000元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游织造厂家和加弹企业都己消化手持货库存,涤丝市场上贸易商不敢贸然入市,靠近春节下游开机率持续性下降,看空看淡气氛蔓延整个市场,纺丝化纤厂销售压力渐增,降价促销己成普遍。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑下游转盘整产业面僵持,主力运行至调整三角形尾端8500压8420撑,有效突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。

  PVC
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6220-6300(+20)华东PVC 6380-6450(-)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6560-6580(-)华南PVC 6800-6850(-)华东PVC6850-6900(-)
  电石市场微涨,PVC现货市场相对平淡,下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主操作建议:V5月窄幅震荡6750压力6650-6600支撑,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE 
  数据快讯
  1月23日CFR东北亚乙烯1395美元/吨(+10);CFR东南亚乙烯1385美元/吨(-)
  1月24日国内线性低压出厂价10600-11200。齐鲁石化10850(-250);吉林、大庆石化10700(100);中油东北10700(100);中原乙烯10950(-100);天津联合10900(-100)
  操作建议:塑料基本面呈现外强内弱特征,原油价格于95-96美元/桶承压,亚洲乙烯因需求稳定高位持稳,昨日东南亚乙烯继续上涨,国内石化厂商继续下调线性低压出厂价,但东北地区石化出厂价开始止跌上调,应给予关注,下游需求低迷,库存压力渐现,L5月区间震荡10800压力10600支撑,日内交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡,短线为宜
  观点:西北厂家供应偏紧加之期市高位支撑,近期西北价格略坚挺为主。下游厂家近期多观望为主,按需采购居多,后期供需将会保持供大需的局面,后市整体情况随需求或将进一步降低。盘面随短期利好题材有所提振,但后期因需求实质拖累,上行动力有所迟缓。题材热度消退后市场或将回归平稳节奏,行情高位震荡为主。
  操作建议:甲醇5月依托5MA日内短线交易,压力2955。

  玻璃:重心回落,偏弱震荡
  观点:近期华北地区受期货乐观预期及生产企业降低库存降价促销活动,经销商备货积极,部分主流品种出现断货;华东地区则在高成本低需求影响下,企业在亏损的边缘挣扎,在召开华东“提价报价”后,华南区域出现小幅度涨价,整体保持平稳。随着春节备货的结束,及终端需求的平淡,市场短期难有大的表现,同时厂家为避免节前压货,或将出现降价促销,价格短期调整进一步增强。目前,远月冲击整数关口未果,其原本强势态状有所衰竭,拖累近月加大疲势,市场后期恐将继续弱势进行。
  操作建议:玻璃5月继续背靠均线短空交易,持空注意短线1480的压力,反复承压可继续增持,收稳则离场,下方支撑1455及1430。

  焦炭:高位盘整、注意关口压力
  【观点】:国内钢厂补库仍再继续,焦炭市场整体保持涨势,主产区域大多上涨30-50元/吨。目前,焦企生产积极性继续高涨,河北山东等地炼焦煤价格纷纷上调,焦企成本有所上扬,继续推动焦炭趋向高位。钢厂采购目前有所放缓,特别华北区域经过一段时间的补库后,现阶段水平导致接货意愿一般,对于焦企提出的涨价诉求多有抵制。总体看,国内焦企库存总体仍保持低位,在炼焦煤价格上调资源偏激及主流钢材继续补库的情况下,国内焦炭市场节前仍有上行空间。
  盘面中线节奏盘整上行,短期经历数日的调整后有所恢复,易形第三波上涨。而短时间内注意短线背离情况,且在整数关口的压制下,行情恐将依托均线进行高位震荡。
  操作建议:前持多交易,无单不追高,可依托10MA支撑日内交易,注意1900压制。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:短线回落
  观点:昨日公布的汇丰中国PMI初指数升至51.9 创24个月新高,但这一利好在前期已被市场充分消化,昨日日内工业品价格呈现多头离场,价格回落的走势。近期宏观消息面整体偏暖有利于沪胶保持上升走势;但目前临近春节,短期内天然橡胶平淡格局恐难改变,沪胶也难以摆脱震荡整理的格局。昨日虽然沪胶回落,但期价总体仍处于横盘整理的阶段。技术上看,昨日25500一线对沪胶形成较强的支撑,今日需关注10日均线的压制。 
  操作建议:短线交易;在沪胶1305合约下破25500一线后才可继续短空。

  强麦:短线寻底
  观点:昨日在商品市场下午盘整体走弱的情况下,强麦期价继续回落。目前节前备货接近尾声,政策性小麦敞开供应不但满足了市场需求,也增加了空头的信心,打压麦价走低。然而,由于小麦基本面上缺乏实质性的利空因素吸引空资金大幅流入,这使得近日期价虽然急跌,但后市其缺乏连续走低的能量。技术上看,目前强麦1305合约仍处于短线寻底的过程中,今日关注2530一线对期价的支撑。 
  操作建议:日内短线交易;在1305合约期价下破昨日低点(2525)一线前不宜低位追空。
  (倍特分析师 康 黎)

  棉花:争夺19800关口,保持卖压
  观点:美棉82.42+1.95,惯性上涨,市场押注中国需求。
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19289-2,期现价差+436。价差处于合理区间。 
  信息:    
  收储:1月24日,1月24日,计划收储151320吨,实际成交14280吨, 截至今日2012年度棉花临时收储累计成交5858170吨,新疆累计成交2507720吨,内地累计成交1867950吨,骨干企业共累计成交1482500吨。。  
  放储:1月24日储备棉投放数量为80087.90吨,实际成交15754.37吨,成交比例19.67%;当日成交储备棉平均等级为4.04,折328级成交价为19072元/吨(公重)。截止1月24日,累计上市总量638517.02吨,累计成交总量273032.52吨,成交比例42.76%。  
  25日:从任一角度看,近两日棉花的上涨均为市场利用美棉的上行发起的突袭,仓位的流出清楚表明行情性质的虚弱。今日CF1305争夺19800关口,盘口若有增仓抑制动作,即给予空头的进一步卖压。9月为跟随合约。老空不动,仍为空头思维,保持滚动卖压
  截止1月21日,国储棉花收储量突破580万吨。

  食用油:修复回升,策略不改 
  观点:隔夜市场稳定。美豆盘中回升,走势偏强。
  外盘:美豆1407,豆油52.25,马来棕榈2505,加菜籽609.7。
  现货:国内菜籽油10670,江苏10600,四川10700,湖北10750
  豆油;棕榈油。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  25日:今日油脂整体温回升,昨日下跌投机成分偏重,今日自然修复。日内反弹高点对应:5月豆油8700,棕榈6790;菜油9950;9月豆油8750,棕榈7080;菜油9970。技术上注意多单日内滚动交易,仓位以及套利头寸可维持。
套利头寸可维持。关键技术压力位:9月豆油8880,5月棕榈油6780。

  菜籽菜粕:修复回升,仍吸纳菜籽
  观点:隔夜市场稳定。美豆盘中回升,走势偏强复。
  现货价格 菜籽5226;菜粕;
  25日:昨日下跌,表明菜粕持仓较小之后的资金随意性。今日菜籽菜粕同样修复回升,而菜粕5月也将回升2550一线,短线交易;菜籽9月回升=5420-线,轻多滚动交易。
  从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。

  白糖: 抛储出台,轻多思维
  观点:隔夜市场稳定。美糖仍关注供应压力18.6-.04。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5550-5570; 
  重要信息: 
   26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。
  25日:国储糖竞卖出台,正可对前次收储市场反应不足给予解释,而5430的底价清楚表明今年制糖成本得到政策认可。今日食糖温和回升,5月对应5440;9月对应5470,日内轻多滚动交易。不做空头思维。
  (倍特分析师:李攀峰)
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