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倍特期货1月28日早盘分析

  钢材:偏强震荡,短多减持交易
  【外盘】德美经济数据好于预期,股市收涨,原油盘整,伦铜收跌,美元指数盘整收跌。
  【消息面】各地陆续公布投资增幅,19省份目标在20%以上。
  【基本面】25日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日涨10;Ф6.5mm高线价3570元/吨,涨10。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期低20万吨;铁矿石、钢坯回落后小幅反弹,现货价格持稳,临近春节市场显疲态,商家已开始离场,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周五外盘股市收涨、工业品继续收跌。德国1月商业景气指数连续三月上升,美国公布2012新房销售同比涨9.9%至36.7万套,为09年来新高,显示美房地产市场持续在复苏,保洁、微软公司业绩好于预期,也提振市场人气。技术上外盘工业品短线修正关注市道是否有转弱;股市稳中走高短线有超涨迹象。国内股市高位震荡,目前仍是以此代替调整走势。短线整体市场氛围中性。期螺周五再冲高,资金推动力很强,主多占据优势掌握主动,关注4100-4120技术压力带表现。
  【操作提示】螺纹5月上试4095压力;日内短线跟盘交易,不追高,短多注意获利减持,形态未转坏前不急于加空。

  金银展开调整短线或震荡反抽技术修正
  【基本面】周五外盘股市收涨、工业品继续收跌。德国1月商业景气指数连续三月上升,美国公布2012新房销售同比涨9.9%至36.7万套,为09年来新高,显示美房地产市场持续在复苏,保洁、微软公司业绩好于预期,也提振市场人气。技术上外盘工业品短线修正关注市道是否有转弱;股市稳中走高短线有超涨迹象,道指逼近历史新高。外汇市场受市场认为欧债危机最严重时期已过去影响欧元反弹美元下跌,金银市场受股市持续大涨投资者减持转移至股市影响大幅下跌,COMEX期金收1658.8美元,期银收31.2美元。
  【技术面】技术上美元指数跌破日线布林中轨,短线横盘震荡市,市道呈转弱迹象,79-79.3支撑。金银大阴线下跌展开调整,不过黄金靠近1650美元白银跌至31美元和20日均线位,短线有下档支持,或有震荡反抽技术修正;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月回6480,沪金6月回337.5;中线持空交易,短线高空单低开减出反抽回补换手交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(3月)95.93(+0.05%)
  Brent(3月)113.41(+0.43%)

  PTA 测试8600压力位有效性
  数据快讯
  1月25日美国PX  FOB美国海湾1570-1580美元/吨(-5)
  1月25日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1672-1674美元/吨(-2)FOB韩国1647-1648美元/吨(-2)
  1月25日,PTA现货价盘升,MEG价格走势调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。月度聚酯原料结 算价成本因素,早盘开市部局范围内报价上行,其中,盛泽一直纺厂涨50-100元/T,太仓方面涤丝POY出厂报价略有50元/T上行,还有部分优惠取消 100元/T,萧绍地区产销往盛泽市场涤丝产品也有零星略有上浮。
  上周五美亚PX小跌,PTA价格已逼近1700美元/吨,PTA生产商实际生产成本逼近9000元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游织造厂家、加弹企业开机率有下降迹象,但是部分企业开始小批量吃“年 货”和月底要票因素,再加上聚合结价成本居高不下的作用之下,短期内涤丝市场价格还将有小幅拉升和交易量放大的趋势。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑,关注下游节前补库需求,一旦启活,TA上方仍有空间。主力上周五突破调整三角形上沿,今日继续测试8600压力位有效性,8400-8450支撑,逢支撑位多单跟进,突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。

  PVC 关注6750一线运行情况
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6350(+30)华东PVC 6370-6450(-)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6600-6650(+20)华南PVC 6850-6900(-)华东PVC6850-6900(-)
  近期电石供应依旧处于偏紧状态,华北、西北地区电石价格小幅走高,电石法PVC出厂价格重心跟随性上移,乙烯法PVC报价坚挺。PVC下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主。
  操作建议:V5月振幅进一步收窄测试6750压力,6650-6600支撑,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE 测试10800一线运行情况
  数据快讯
  1月24日CFR东北亚乙烯1390美元/吨(+1);CFR东南亚乙烯1395美元/吨(+1)
  1月25日国内线性低压出厂价10600-11200。
  操作建议:原油价格于95-96美元/桶承压,亚洲乙烯因需求稳定高位持稳,昨日东南亚乙烯继续上涨,国内石化线性低压出厂价暂稳,关注下游塑料薄膜厂商节前补仓行为,L5月测试10800压力位有效性,10600-10550支撑,逢支撑位多单跟进,突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡,短线为宜
  观点:西北价格维稳,本周因天气原因外放货有所减缓,市场推涨气氛较浓,但因下游甲醛开工进一步萎缩,需求缩量,加之局部市场推涨过高,下游企业多为观望,接货积极性较差。目前二甲醚开工也有所下滑,整体下游支撑显不足,市场多以盘整为主。盘面近期随短期利好题材有所提振,但后期因需求实质拖累,上行动力略显迟缓,而题材热度消退后市场将回归平稳节奏,行情以高位震荡为主,操作上日内为宜。
  操作建议:甲醇5月高位震荡,2880-2950短线交易。

  玻璃:重心回落,偏弱震荡
  观点:近期华北地区受期货乐观预期及生产企业降低库存降价促销活动,经销商备货积极,部分主流品种出现断货;华东地区则在高成本低需求影响下,企业在亏损的边缘挣扎,在召开华东“提价报价”后,华南区域出现小幅度涨价,整体保持平稳。随着春节备货的结束,及终端需求的平淡,市场短期难有大的表现,同时厂家为避免节前压货,或将出现降价促销,价格短期调整进一步增强。盘面近期的回调态势,在前日的节奏下或将趋缓,连续在1460-1455一带寻获支撑,资金节奏频繁于1460-1470间,减持较大,打压情绪逐缓,预计后期多为震荡态势。
  操作建议:玻璃5月背靠均线短空交易,日内压力1475-1480,若收稳1490则短空结束。下方注意1450支撑,有效突破可追至1430。

  焦炭:高位盘整、注意关口压力
  观点:国内焦炭市场推涨为主,但在钢材市场弱势盘整运行的情况下,焦炭价格上涨幅度及范围有所趋缓,其中山东市场因日照某大型钢厂近两个月价格未做调整而整体继续表现平稳,华北区域因雨雪天气影响,部分钢厂焦炭库存告急,采购价格继续上扬。据统计局显示,2012年12月份国内焦炭总产量为3610万吨,环比减少86万吨,山西地区,12月份焦炭产量仅为718万吨,环比减少达65.5万。从焦企了解,造成产量下降的主因是近期主产区部分品种炼焦煤资源稀缺,部分焦企为保证生产的延续,产能利用率下滑。总体看,焦企库存总体仍保持低位,在炼焦煤价格上调资源偏激及主流钢材继续补库的情况下,焦炭市场节前仍有上涨空间。 
    盘面中线节奏盘整上行,短期经历数日的调整后有所恢复,易形第三波上涨。而短期内短线级别呈现背离,且强度有所趋缓,那么在整数关口的压制下,行情恐将延续高位震荡。
  操作建议:焦炭5月前持多交易,不追高,可依托10MA支撑日内交易,注意1900压制。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:关注25500短线支撑
  观点:目前外围消息面空好参半,随着临近春节,短期内天然橡胶基本面需求较为低迷的平淡格局恐难改变,沪胶也暂时缺乏摆脱震荡整理的能量。近日沪胶短线破位下跌,短期技术形态再度转弱,但期价总体仍处于横盘整理的局面。技术上看,目前25500一线对沪胶1305合约形成较强的支撑,期价需下破25500后才有进一步下行的空间;今日需继续关注均线系统对期价的压制作用。 
  操作建议:日内短线交易;在1305合约下破25500一线后才可继续短空。

  强麦:短线寻底过程
  观点:近期国内小麦期现货价格双双回落。国家不断加大政策性小麦的出库力度,供应增加不但满足了市场需求,更是打击了市场中多头的人气,导致多头资金连续流出市场---这是近日强麦连续走低的主要原因。然而,由于小麦基本面上缺乏实质性的利空因素吸引空资金大幅流入,随着合约中多头资金逐步的撤离,期价也缺乏连续走低的能量。技术上看,目前强麦1305合约仍处于短线寻底的过程中,今日仍需关注2530一线对期价的支撑作用。 
  操作建议:日内短线交易;在1305合约期价下破上周五低点(2524)一线前不宜低位追空。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 今连豆类温和波动
  上周五美豆在出口数据良好的支撑下出现微幅收涨,美豆指数收于1411.4美分,上周美国的周度大豆出口数据推迟到周五公布,美国农业部公布的数据显示,1月17日截止的当周美豆出口销售量为97.8万吨与之前市场预期相符。
  上周国内豆粕因周四大幅回落后相较前一周基本呈横盘走势,上周五豆粕5月收于3383本周持仓继续下降减少了5万多手,豆粕9月收于3234本周增仓10万手。
  上周美豆较前一周小幅收涨,但在南美大豆以天气正常的消息面下,美豆近期缺乏较强的上行推动力。后市中线主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况,南美豆集中上市高峰等到3月下旬,1、2月的降雨前景仍是关键。而近期,国内豆类受到节前效应现货偏强的带动,相对美豆稍强,但资金面表现一般,大豆5月短线4770撑4900压,豆粕5月节前在3200-3600间波动为主,同时向1309继续移仓中,考虑到中线因素仍然偏弱,节前操作逢低短多注意获利减持。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:美棉熄火,国内回低
  观点:美棉80.46-1.96。技术买盘离场
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19281-8,期现价差+532。价差处于合理区间。 
  信息:    
  收储:1月25日,计划收储231040吨,实际成交92560吨,成交比例40.1%,较前一天增加78280吨。   截至今日2012年度棉花临时收储累计成交5950730吨。  
  放储:1月25日储备棉投放数量为78990.17吨,实际成交18053.71吨,成交比例22.86%;当日成交储备棉平均等级为4.14,折328级成交价为19096元/吨(公重),比当日CC Index 328价格比低185元/吨。截止1月25日,累计上市总量717507.19吨,累计成交总量291086.22吨,成交比例40.57%。  
  28日:美棉技术买盘的脱离,使得行情转头下行。行情性质清楚表现为资金的突袭。今日国内棉花价格也受压下行,5月对应19630-19650;9月对应19520-19550一线,任做空头滚动卖压, 9月为跟随合约。老空不动,仍为空头思维,保持滚动卖压。
  宜持老空,而不以盲动。
  截止1月25日,国储棉花收储量接近600万吨。

  食用油:回升力度继续释放,注意豆油 
  观点:周末市场稳定。美豆受技术买盘支撑而回升,走势稳健。 
  外盘:美豆1419.5,豆油52.38,马来棕榈2471,加菜籽613。
  现货:国内菜籽油10670,江苏10600,四川10700,湖北10750
  豆油8741;棕榈油6312。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
28日:今日油脂整体温回升,仍为修复反弹状态。日内反弹高点对应:5月豆油8720,棕榈6780;菜油9960;9月豆油8780,棕榈7080;菜油9980。技术上注意多单日内滚动交易,仓位维持,但套利头寸可减持。
  经过今日后,我们认为从美国豆油的强势出发,应给予豆油更多的仓位配置。同时买入棕榈油沽空菜籽油的套利头寸可以减出,有40-50点的轻微获利。

  菜籽菜粕:修复回升,仍吸纳菜籽
  观点:周末市场稳定。美豆受技术买盘支撑而回升,走势稳健。
  现货价格 菜籽5226;菜粕2481;
  28日:菜粕5月回升2530一线,短线交易;菜籽9月回升5420-线,轻多滚动交易。
从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。虽然24日受到冲击,但该判断不改

  白糖: 放储成交率偏低,具有利空压力
  观点:周末市场稳定。美糖仍关为供应压力抑制18.55-.05。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5560,未知哪家集团突然下调报价; 
  重要信息: 
  26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  28日:市场传闻国储糖竞卖成交率偏低,市场心态趋于谨慎,并对糖价构成负面压力。今日食糖存有再次下探的惯性,5月对应5350;9月对应5380,日内短线交易。
放弃多头思维,再做观察。
  (倍特分析师:李攀峰)
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