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倍特期货2月5日早盘分析

  股指:权重轮动维持高位盘整,节前注意控制仓位
  【外盘】周一欧美股市集体下挫,因欧洲政治动荡打击投资者信心,道指跌0.93%至13880。
  【消息面】股指昨日高位盘整,金融、医药、地产资金大幅流出,煤炭、有色资金流入维稳盘面,各权重板块轮动性良好,市场资金流出115亿。    
    股指高位盘整,资金流出,增加短线空头信心,主空净持仓增加至0.88万手,但仍处于近期较低位,空头态度偏谨慎,或以日内短线做空为主。
  图形上,指数位于5日均线上方,小时图高位盘整,形态偏稳。昨日外围股指跌幅明显,或拖累期指开盘情绪,日内投资者可尝试依托30分钟布林中轨(2720)一线,轻仓买入,跌破止损。
  因各权重板块轮动特征维持,日线级操作可以20日均线或日线布林中轨做为多空情绪分水岭,上方维持多头滚动思路。
  临近春节,前期获利多头存在套现冲动,建议近期2680以上追涨多单,择机减仓兑现盈利。其余低位多单,可轻仓继续持有,以利润回吐不超过1/3或1/2设置止盈。
  【操作建议】日内30分钟布林上轨区间短线,2月短撑2720。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  金属:
  昨晚外盘市场出现获利回吐的联动,欧元区的波动开始加大,美股在历史高点前也出现震荡形态,今天继续以国内期指的震荡节奏做日内金属的波动参考,日内金属品种耐心等回落低买,锌日内可以试试平高开盘后的短空处理,回落下来后再低买。
  金属品种的铜锌周线级别强势已经确立,回落下来可以低买,春节前找到合适点位买入后,可以持仓过节。伦铜期价继续以8230美元一线作为回撤确认的支持位,伦锌期价短线转为横向震荡,下档2140美元一线找支持,伦铝期价依托2000美元一线开始走稳,国内沪铝期价则形态压制仍未完全扭转,所以铝还是只有日内横盘交易不留仓。
金属品种的调仓状态显示,金属空头席位继续控制节奏的小阻压倾向,投机多头的参与热情开始提升。金属品种日内价差温和压缩后,注意远月的低买价位。
  操作参考,铜锌利用震荡回落的时候低买,铜5月59650支持,锌5月16000-15900支持,铝5月15350-15300横盘。
  (倍特分析师:魏宏杰)

  钢材:横盘震荡,短多减持交易
  【外盘】美经济数据不好欧洲政局影响,股市、原油、伦铜收跌,美元指数反弹。
  【消息面】工信部称钢企兼并重组细则上半年出台。
  【基本面】1日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3590元/吨,持平。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期低70万吨;铁矿石、钢坯小涨后持稳,现货价格持稳,商家陆续封库离场市场进入节日状态。
  【期货盘面】周一外盘股市下跌、工业品震荡。美12月工厂订货低于预期,西班牙和意大利政治局势令投资者担忧两国不能履行金融义务,其国债收益率均上涨,令投资者在股市持续上涨后纷纷抛售。技术上外盘工业品启涨市道转强;股市持续大涨后震荡加剧。国内股市关注震荡盘整量能。短线整体市场氛围转中性。期螺受整体市场氛围带动反弹冲高,短线仍受目前市场氛围扰动,关注4200附近表现。
  【操作提示】螺纹5月4220震荡;短多获利减持,不追高,日内短线跟盘交易为主,形态未转坏前不急于加空。

  金银缺乏明确指引维持横盘震荡
  【基本面】周一外盘股市下跌、工业品震荡。美12月工厂订货低于预期,西班牙和意大利政治局势令投资者担忧两国不能履行金融义务,其国债收益率均上涨,令投资者在股市持续上涨后纷纷抛售。技术上外盘工业品启涨市道转强;股市持续大涨后震荡加剧,道指历史高点前震荡。外汇市场受投资者风险偏好下降提振美元强劲反弹,金银市场维持宽幅震荡,缺乏明确指引,COMEX期金收1676.4美元,期银收31.7美元。
  【技术面】美元指数止跌强劲反弹,短线预计震荡上试日线布林中轨和80整数关,逐步修复市道。金银反抽缺乏持续上行动能,回跌有抵抗,短线区间震荡市,黄金看1650美元支撑,白银看32美元压力;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月6600盘,沪金6月340盘;短线跟盘交易为主,多单注意获利减持。
 (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(3月)96.05(-0.12%)
  Brent(3月)115.60(-0.99%)
  昨日原油受欧洲潜在政治危机影响大跌。美元指数大涨。石化品种料低开,可依托各自支撑位附近轻仓试多。

  PTA  
  数据快讯:
  2月4日美国PX  FOB美国海湾1600-1610美元/吨(-5)
  2月4日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1685-1686美元/吨(-10.5)FOB韩国1710-1711美元/吨(-10.5)
  2月2-3日,PTA现货价调整,MEG价格走势暂稳,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝市场整体行情维持平稳走势,交易量与周五相比有所回落。
  美亚PX下跌,但PTA生产商实际生产成本逼近9000元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游还有适度囤货备料企业,绝大多数都将停止采购,在聚酯原料成本的作用之下,短期内涤丝品种价位以平稳为主,当然不排除一些动销品种涤丝价位将有适度上抬的可能。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑。TA5月低开震荡8750-8650支撑9000压力,日内交易,突破支撑压力位注意调整仓位。

  PVC 
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6350(+30)华东PVC 6410-6470(+10)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6800-6850(-)华南PVC 6900-6950(-)华东PVC6950-7000(-)
  近期电石供应依旧处于偏紧状态,华北、西北地区电石价格小幅走高,电石法PVC出厂价格重心跟随性上移,乙烯法PVC报价坚挺。PVC下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主
  操作建议:V5月6750支撑6800压力,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE  
  数据快讯
  2月1日CFR东北亚乙烯1392美元/吨(-);CFR东南亚乙烯1397美元/吨(-)
  2月4日国内线性低压出厂价10900-11350。
  操作建议:原油走势受欧洲潜在政治危机影响昨日大跌,亚洲乙烯价格高位僵持,下游市场对高企的价格抵触情绪增加,市场氛围难有改观。国内石化线性低压出厂价暂稳,部分牌号货源紧缺,商家有意坚挺报盘,关注下游塑料薄膜厂商节前补仓行为,L5月维持强势今日料低开11200支撑,逢支撑位轻仓试多,破支撑位注意调整仓位。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡
  观点:西北新单价格下调,对局部市场有所冲击,加之下游甲醛、甲缩醛开工降至低点,主销区需求支撑降至低点,市场整体交投气氛一般。春节临近,部分贸易商建仓趋向完满,预近期现货市场价格以窄幅弱势盘整为主。目前盘面趋高位震荡,日内节奏频受化工整体情绪所影响,自己无实质推振,后续补涨或将迟疑,操作尽量日内为主,关注化工整体牵动。
  操作建议:甲醇5月围绕2980-2920日内交易

  玻璃:震荡上行,日内注意资金流动变化
  观点:玻璃原片价格依然以稳定为主,北弱南强格局依然延续,春节临近,整体现货市场需求依然疲软。目前贸易商节前囤货节奏较为谨慎,出货速度放缓明显,厂家为减轻库存压力及避免节前压货,或将陆续出台促销政策,节前现货节奏颇有一定压力。目前市场多以宏观预期而保持乐观态度,煤化工整体情绪较为高涨,盘中节奏多属资金推动为主,炒作热情较浓。目前日内有效突破数日的压制关口,仓量推涨情绪较高,后续预保持上行态势,而尾盘持续上行力度稍有减弱,资金主控较强,在持多交易基础上应注意仓量变化。
  操作建议:玻璃1309合约依托1600整数关口谨慎持多交易,关注资金流动变化而决定减持。

  焦炭:震荡缓涨
  观点:国内主产区焦炭市场稳中小幅上调,主流幅度为20-30元/吨,市场交投气氛趋缓。2月份山西、山东等大矿炼焦煤价格均出现一定幅度的价格上涨过程,对焦炭价格支撑力度继续加码,此外由于近期北方雾霾雨雪频发,加之临近年关,运输市场进一步趋于紧张,目前焦炭汽运费用已有所上涨,汽运基本将处于停滞状态,焦炭阶段性的发运瓶颈出现,对于焦炭库存尚未补充到位的钢厂,其焦炭采购价预将继续上调。现阶段主流地区多数钢厂焦炭库存已基本补充到位,采购积极性稍有减弱,预计焦炭市场后期将以平稳缓涨为主流。 
  盘面整体节奏继续震荡上行,5月自站稳整数关口后,有望拉开新一轮上涨,但因近期仓量表现不强,且强度有所迟缓,后期5月或将维持震荡缓涨节奏,操作继续持多交易为主。于此同时应多注意9月合约,日内上行节奏较为趋强,仓量退张情绪较高,因此建议持多交易过程中,不妨依托2000关口买多交易。
  操作建议:焦炭5月持多交易,日内交易可依托10MA支撑偏多操作,同时注意远月低买机会。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:沪胶被动跟涨
  观点:目前外围消息面偏向利好,但国内天然橡胶基本面对胶价的支撑力度仍显不足:随着春节长假临近,国内下游消费企业全面进入假期,市场交投清淡。近期沪胶在日胶走强的带动下重心不断上移,但隔夜持仓量持续减少---这表明资金参与热情不高,沪胶处于被动跟涨的状态。我们预计,如果外围环境不继续趋强,则春节前沪胶中多头发起攻势、推动期价连续上涨的可能性较小。技术上看,今日27000整数关口将对沪胶1305合约形成较强的压力;期价只有在突破27000后才有进一步上行的空间。
  操作建议:低位多单持有,择机止盈;在确认1305合约突破27000后才可继续短多。

  强麦:节前涨跌皆难
  观点:随着托市麦投放增加和面粉消费需求的季节性下降,但价格底部水平由政策小麦拍卖底价支撑。近期强麦下行的能量基本释放完毕,如果没有新的重大利空消息出现再度打压价格,强麦在后市继续走低的空间受限。然而,目前在基本面没有利多支撑的情况下,缺乏资金流入强麦合约,预计春节前期价反弹的力度也不强。技术上看,目前强麦1305合约处于短线筑底的过程之中;近期需关注2550一线对期价反弹空间的限制以及2530对期价的支撑作用。
  操作建议:日内短线交易;在1305合约突破2550一线前不宜高位抢反弹。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 预计今连豆类温和波动
  昨晚美豆在阿根廷天气忧虑以及美豆出口数据支撑下继续收涨,美豆指数收于1459.5美分,最近informa下调了对阿根廷大豆的产量预估至5450万吨,之前预估为5840万吨,但将巴西大豆产量预估从8290万吨上调至8400万吨。另外后市关注本周六美农业部将公布的2月份供需报告,目前市场预计此次报告中阿根廷产量被下调的概率较高。
  豆类后市中线主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况,南美豆集中上市高峰等到3月下旬,1、2月的降雨前景仍是关键。现阶段由于南美天气以及巴西大豆的出口节奏存在不确定性,因而也给美盘豆价市场起到短期提振,再加上外围宏观环境的偏强带动,令近期自身主导因素暂不明朗的豆类较明显的受到周边的带动,仍然维持年报中短线偏多的思路。但是由于中线南美大豆增产的压力以及对节后国内需求并不特别看好,节前逢低短多注意获利减持。预计今连豆类温和波动,大豆9月短线4900压不宜试空,豆粕9月继续上试3400短多获利减持。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:空头有望再下一城
  观点:美棉82.13-0.99。美棉库存增加,价格受压。 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19273-7,期现价差+904。价差处于偏高区间。 
  信息:    
  收储:截止2月1日, 2012年度棉花临时收储累计成交6153100吨。  
  放储:截止2月1日储备棉投放数量累计上市总量1118264.92吨,累计成交总量391684.98吨,成交比例35.03%。
  对于1月29日棉花的走势和其内因,我们自己前期曾经有所揣摩,但认为其难以发生,因为难以想象在一个极弱的基本面中,存量资金真的敢去做这件事。敢去利用规则而将期棉做成一个完全独立的市场。目前的情况是:国储棉库存堆积如山,国储棉抛售无人问津,进口棉价格低廉。而对国储棉和进口棉限制进入交割库的禁令使得期货交割仓库空空如也。这就是目前棉花的现状。
  今日空头有望再下一城,注意CF1305和1309均冲击20000关口,接近判断时进行空头换手,反抽在0.4%幅度时反复抛入,维持空头观点。
  棉花败象已显,空头策略。
  截止2月1日,国储棉花收储量突破610万吨。
 
  食用油:降低仓位,注意菜籽油 
  观点:美国订货增幅不及预期,市场心态转向谨慎,商品调整。豆系受南美天气忧虑而微升。
  外盘:美豆1461,豆油53.40,马来棕榈2590,加菜籽633.1。
  现货:国内菜籽油10650,江苏10600,安徽10650-100;四川10700,湖北10750
  豆油8798+43;棕榈油6475+67。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  5日:今日油脂整体温和整理。日内高点目标:5月豆油8800,棕榈6880;菜油10030;9月豆油8930,棕榈7220;菜油10030。技术上注意多单日内滚动交易,多单逢高减持,注意菜油补涨节奏。
  目前油脂系内部仍处于轮动状态之中。但临近长假,注意仓位逢高进行调减。
  但需要检讨的是前期对棕榈油和菜籽油的套利头寸处理过早,未能把握主获利阶段。

  菜籽菜粕:注意再次冲击压力位
  观点:美国订货增幅不及预期,市场心态转向谨慎,商品调整。豆系受南美天气忧虑而微升。
  现货价格 菜籽5226;菜粕2489;
  5日:而菜粕5月注意2580压力,短线交易;菜粕9月存有补涨要求,相对领先,注意攻击2455-2460区间。菜籽9月则有望攻击5480-线,注意在压力位前进行多单的减持。
  从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。虽然24日受到冲击,但该判断不改

  白糖: 维持盘整,中期走势不明
  观点:美国订货增幅不及预期,市场心态转向谨慎,商品调整。美糖跟随大势,18.88-.17。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5500-5520  ; 
  重要信息: 
  26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  5日:当前国内糖保持自身独立,期糖以温和整理,5月中轴5420,9月中轴5450一线,震幅30,短线多单逢低承接,轻微持多交易。但市场心理的弱化和制糖成本构成对峙,中期走势不清晰。
  事实上,从29日美糖反弹而国内停滞,30日美糖大跌而国内反弹的差异看,清楚表明白糖以国内自我要素为题材进行运行,独立性较高。也促使我们以辨析国内要素为主。但很不幸,此点如此隐晦不明。
 (倍特分析师:李攀峰)
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