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倍特期货1月29日早盘分析

  股指:放量上行,做多热情持续
  【外盘】周一全球主要股指涨跌互现,道指跌0.1%至13882,美12月二手房签销指数下跌4.3%,12月耐用品订单指数攀升。
  【消息面】周一沪深两市净流入资金56.77亿元。城镇化发展总体纲要已编制完成探索实行人地挂钩政策。传IPO在今年6月份之前都不会开闸。
  【指数】股指昨日放量上涨,收复5日均线,资金流入57亿,银行、地产板块领涨,酿酒板块调整,权重板块轮动有序,主力控盘能力极强。     
  期指空方小幅减仓,主空净持仓缩减至0.81万手,短线期指继续走高概率加大。  
  图形上,指数以大阳线收复5、10日均线,短线强势。未突破上周高点2673前,可以区间偏强震荡走势对待。目前外围市场股指走好,国内做多情绪持续,股指日线级别可维持偏多思路,但进入2012年压力区后,股指上行压力逐步增大,因此操作上以依托5、10日均线,多头滚动操作为宜。
  【操作建议】期指多头滚动操作,日内30分钟布林上轨区间,2月短撑2615。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  钢材:横盘震荡,日内短线交易
  【外盘】美二手房销售不及预期,股市收跌,原油收涨,伦铜收跌,美元指数盘整收跌。
  【消息面】发改委称城镇化将推人地挂钩新政防止以地生钱。
  【基本面】28日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3590元/吨,涨20。上周螺线社会库存继续大幅增加,较去年同期低20万吨;铁矿石、钢坯回落后小幅反弹,现货价格持稳,临近春节市场显疲态,商家已开始离场,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周一外盘股市、工业品震荡收跌。美国12月二手房签约量下降超预期,盖过耐用品订单增长利好,材料类股疲弱也拖累市场,令股市结束连涨势头。技术上外盘工业品短线修正关注市道是否有转弱;股市稳中走高短线超涨有技术修正要求。国内股市强劲反弹扭住下调势头,今日关注是继续反弹还是高位盘整。短线整体市场氛围中性。期螺周一横盘震荡,主力多头高位横盘大减仓兑现获利,今日关注资金是否继续减退。
  【操作提示】螺纹5月4050震荡;日内短线跟盘交易,不追高,短多注意获利减持,形态未转坏前不急于加空。

  美联储会议前投资者观望金银续跌
  【基本面】周一外盘股市、工业品震荡收跌。美国12月二手房签约量下降超预期,盖过耐用品订单增长利好,材料类股疲弱也拖累市场,令股市结束连涨势头。技术上外盘工业品短线修正关注市道是否有转弱;股市稳中走高短线超涨有技术修正要求,道指历史新高前需要震荡蓄势。外汇市场修正前一日剧烈波动美元盘整,金银市场受期权到期卖盘抛压收跌,周四美联储会议前投资者也选择退场观望,COMEX期金收1655.0美元,期银收30.8美元。
  【技术面】技术上美元指数跌破日线布林中轨,短线横盘震荡市,市道呈转弱迹象,79-79.3支撑。金银大阴线下跌展开调整,不过黄金靠近1650美元白银跌至30.6美元,短线有下档支持,技术也有震荡修正要求或震荡反抽;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月回6440,沪金6月回337.5;中线持空交易,短线高空单低开减出待反抽回补换手交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油WTI(3月)95.93(+0.05%)Brent(3月)113.28(+0.43%)
  美商务部公布数据显示美12月耐用品订单较前月增长4.6%,远好于预期。但此后公布的住房数据疲软股市整体表现低迷,美原油期货主力合约高位宽幅震荡。关注本周五美非农就业数据。

  PTA  测试8750压力位有效性 
  数据快讯
  1月28日美国PX  FOB美国海湾1575-1585美元/吨(+5)1月28日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1678-1680美元/吨(+6)FOB韩国1653-1654美元/吨(+6)
  1月26-27日,PTA现货价盘整,MEG价格走势调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势平稳,聚酯瓶片价格走势盘整。26日星期六开盘盛泽一大厂FDY部分规格上涨100元/T,DTY涨了100-200元/T,桐乡一厂POY产品实际交易略有上调,太仓POY产品价格也均有小幅上涨行情,工厂产销率50-80%,较高的能达150%。27日星期日涤纶纺丝工厂开盘报价均为平稳。
  上周五美亚PX小跌,PTA价格已逼近1700美元/吨,PTA生产商实际生产成本逼近9000元/吨,现货价8800-8850元/吨。下游因素织造、加弹开机率均有下降,双休日期间,从周边几家及本地化纤厂获悉,聚酯化纤厂当天开票销售明显下滑,但是涤丝工厂库存并不大。
  操作建议:TA基本面上游成本强支撑,关注下游节前补库需求,一旦启活,TA上方仍有空间。今日TA5月8550支撑8750压力,逢支撑位多单跟进,临压力位注意获利减持,突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。

  PVC 关注6750一线运行情况
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6250-6350(+30)华东PVC 6370-6450(-)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6600-6650(+20)华南PVC 6850-6900(-)华东PVC6850-6900(-)
  近期电石供应依旧处于偏紧状态,华北、西北地区电石价格小幅走高,电石法PVC出厂价格重心跟随性上移,乙烯法PVC报价坚挺。PVC下游需求无明显改善,多为观望,囤货意愿较低。宏观数据利好,氛围略有好转,部分试探性上涨。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主操作建议:V5月振幅进一步收窄测试6750压力,6680-6650支撑,跟随其他石化品种短线交易。

  LLDPE  测试10900压力位有效性
  数据快讯
  1月25日CFR东北亚乙烯1390美元/吨(-);CFR东南亚乙烯1395美元/吨(-)
  1月28日国内线性低压出厂价10700-11250。中油东北10700-10800(-100);中油华北10900(-150);大庆石化、吉林石化10600(-100);全国7047 10700(-100);全国7042 10800-11200(-100);中油西南11250(+50);中油华北10900(-150)
  操作建议:原油走势高位趋稳,亚洲乙烯因需求稳定,昨日国内石化厂商再度普调线性低压出厂价,唯有西南地区出现上调情形,部分牌号货源紧缺,商家有意坚挺报盘,关注下游塑料薄膜厂商节前补仓行为,L5月10800-10750支撑10900压力,逢支撑位多单跟进,临压力位注意获利减持,突破支撑压力位注意调整仓位,日内交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡,短线为宜
  观点:目前国内甲醇价格涨跌不一,走势暂不明朗,观望气氛较浓,下游对于高价较为抵触,同时春节将近,下游需求萎缩递进,预计周内内地价格有下滑可能。港口市场节日气氛渐浓,但下游需求疲软,后期或有走低的可能。盘面近期随短期利好题材有所提振,但后期因需求实质拖累,上行动力略显迟缓,而题材热度消退后市场将回归平稳节奏,行情以高位震荡为主,操作上日内为宜。
  操作建议:甲醇5月2910-2940震荡短线交易。

  玻璃:高位震荡,注意整数关口压力
  观点:目前原片现货库存压力再次显现,华中、华东地区尤为明显,年前备货高峰期已过,后期库存压力成为原片企业关注焦点,华南地区相对偏好。贸易商节前囤货节奏较为谨慎,出货速度放缓明显,厂家为减轻库存压力及避免节前压货,或将陆续出台促销政策,节前现货节奏颇有一定压力。盘面近期的回调态势,在日内强势节奏下终结,近远合约双双增仓拉升,5月收稳1490一线驱动整体盘面恢复强局,短期面临冲高走势,但鉴于节前现货压力,幅度恐将有限,远月再未突破关口前,建议短线思维。
  操作建议:玻璃1309合约依托20M、10MA短线交易,注意1600压力

  焦炭:高位盘整、注意关口压力
  观点:目前钢材市场多为震荡,也有部分城市出现上百元的涨幅。主要归结于宝钢政策提前发布,且内容令人兴奋,对各品种都是涨价,带动期市、现货市场的拉高。其次,受北方天气雨雪天气增多以及春节临近等因素影响,钢厂焦炭到货量一般,部分钢厂由于低于安全库存水平因此仍然接受焦化厂提出的价格上涨诉求。焦炭市场涨势不改,但在钢材市场盘整运行的情况下,焦炭价格上涨幅度及范围有所趋缓,其中山东区域因日照某大型钢厂近两个月价格未做调整而表现平稳,江苏钢厂多为月度定价,新一轮的价格仍在商讨博弈之中,同样以稳为主,华北因雨雪天气影响,部分钢厂焦炭库存告急,采购价格继续上扬,但幅度较小。12月焦炭总产量为3610万吨,环比减少86万吨,山西地区,12月份焦炭产量仅为718万吨,环比减少达65.5万。造成产量下降的主因是近期主产区部分品种炼焦煤资源稀缺,部分焦企为保证生产的延续,产能利用率下滑。整体看,焦企库存总体仍保持低位,在炼焦煤价格上调资源偏激及主流钢材继续补库的情况下,焦炭市场节前仍有上涨空间,但节奏开始趋缓。 
    盘面中线节奏盘整上行,短期经历数日的调整后有所恢复,易形第三波上涨。而短期内短线强度有所趋缓,且在整数关口的压制下,行情恐将延续高位震荡。
  操作建议:焦炭5月前持多交易,不追高,可依托10MA支撑日内交易,注意1900压制
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:区间震荡整理
  观点:目前国内天然橡胶基本面依然不强。另一方面,近期沪胶基本面及外围宏观经济面也没有突出的利空消息引导空头资金主动入场打压价格,这导致期价下行的空间受限。我们预计,春节前沪胶维持震荡整理走势的概率较大,本周需关注美联储FOMC和美国非农数据对国内商品市场的影响。技术上看,短期内沪胶1305合约或维持在25000--26000内做区间整理、震荡蓄势,今日需关注25300一线对期价的短线支撑作用以及10日均线的压制作用。
  操作建议:日内短线交易;日内若1305合约突破10日均线压制则可短多至25800一线附近。

  强麦:下行能量趋于衰竭
  观点:目前距离农历新年不足半月,下游消费企业大部分已完成了节日备货工作;同时国家不断加大政策性小麦的出库力度,其也对麦价形成很强的压力。这是近期强麦连续走低的原因。然而,随着强麦合约中资金陆续撤离,期价下行的能量在短期内基本释放完毕。我们认为,如果没有新的重大利空消息出现继续打压价格,强麦在后市或将没有继续大幅走低的空间。技术上看,目前强麦1305合约仍处于震荡寻底的过程中,但期价所受支撑明显增加;下方2530一线或在短期内限制期价下行的空间,今日需关注60日均线的压力。
  操作建议:日内短线交易;在1305合约下破上周五低点(2524)一线前不宜低位追空;若期价突破60日均线压制可短多至2550一线附近。
  (倍特分析师 康 黎)
  豆类 预计今连豆类以温和波动为主
  昨晚美豆在出口消息以及阿根廷有干旱情况的消息支撑下继续小幅收涨,美豆指数收于1417.8美分。分析机构celeres周一称,截至上周,巴西大豆收割率为3%。有天气预报机构说未来几天阿根廷产区将承受干旱压力,但此后预计将有降雨。
  上周美豆较前一周小幅收涨,但在南美大豆以天气大体上正常的消息面下,美豆近期缺乏较强的上行推动力。后市中线主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况,南美豆集中上市高峰等到3月下旬,1、2月的降雨前景仍是关键。而近期,国内豆类受到节前效应现货偏强的带动,相对美豆稍强,但资金面表现一般,大豆5月短线4770撑4900压,豆粕5月节前在3200-3600间波动为主,同时向1309继续移仓中,考虑到中线因素仍然偏弱,节前操作逢低短多注意获利减持。预计今连豆类延续温和波动,大豆5月4850附近波动不宜试空,豆粕5月短线3300撑短线交易。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:缺乏资金关注,逢高卖压
  观点:美棉80.98+0.52。技术买盘进场推高
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19272-9,期现价差+543。价差处于合理区间。 
  信息:    
  收储:1月28日,计划收储162070吨,实际成交25090吨,成交比例15.5%,  截至今日2012年度棉花临时收储累计成交5975820吨。  
  放储:1月28日储备棉投放数量为80146.14吨,实际成交18810.76吨,成交比例23.47%;当日成交储备棉平均等级为3.95,折328级成交价为19058元/吨(公重),比当日CC Index 328价格比低214元/吨。截止1月28日,累计上市总量797653.33吨,累计成交总量309896.98,成交比例38.85%。 
  29日:美棉高位转头下行,国内棉花在昨日保持抗跌,因为缺乏资金关注,期价呈现左右手的互搏。但收储量逼近600万吨的高值和放储的低迷是真实的现实现货的沉闷和低迷。不改空头判断,今日国内棉花价格注意下行支撑,5月对应19680-19700;9月对应1960-19620一线,任做空头滚动卖压, 9月为跟随合约。老空不动,仍为空头思维,保持滚动卖压。
  宜持老空,而不以盲动。
  截止1月28日,国储棉花收储量接近600万吨。    

  食用油:回升力度继续释放,注意豆油 
  观点:隔夜市场稳定,美豆受阿根廷干旱忧虑保持回升。 
  外盘:美豆1415.6,豆油52.04,马来棕榈2471,加菜籽617.8。
  现货:国内菜籽油10670,江苏10600,四川10700,湖北10750
  豆油8716-25;棕榈油6312。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  29日:今日油脂整体温和盘整,保持修复状态。日内高点对应:5月豆油8680,棕榈6750;菜油9960;9月豆油8780,棕榈7050;菜油9960。技术上注意多单日内滚动交易,仓位维持,重点关注豆油。
  经过25日后,我们认为从美国豆油的强势出发,应给予豆油更多的仓位配置。同时买入棕榈油沽空菜籽油的套利头寸可以减出,有40-50点的轻微获利。

  菜籽菜粕:修复回升,仍吸纳菜籽
  观点:隔夜市场稳定,美豆受阿根廷干旱忧虑保持回升。
  现货价格 菜籽5226;菜粕2483+2;
  29日:菜粕5月回升2540一线,短线交易;菜籽9月回升5430-5440-线,轻多滚动交易。
  从阶段性走势看,注意重新轻多吸纳菜籽。9月在5420一线,具有较高的安全边际。虽然24日受到冲击,但该判断不改

  白糖: 市场矛盾对抗,走势不明
  观点:隔夜市场稳定。美糖受空头平仓而温和走高18.87+.32。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5500-5520  -40; 
  重要信息: 
   26日,国储糖竞卖,低价5430,数量30万吨。传闻成交率不足60%。
  29日:国储糖抛售的低成交率严重打击了市场信心。今日受美糖反弹影响,期糖温和回升到5350一线整理,对应5、9月合约皆是如此。
  但市场并不能得到中期走势认识,以短线交易为主。市场心理的弱化和政策对制糖成本暗示构成对峙,走势不明。
再做观察。
  (倍特分析师:李攀峰)
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