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良茂期货 |
发布时间： |
2010年08月16日 15:56 |
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【宏观政策】
全球最大的债券基金管理公司太平洋投资管理公司(Pimco)8月13日公布的消息显示，由于收益率大幅下跌，该公司联席首席投资官、有“债券天王”之称的比尔?格罗斯7月份减持了美国政府相关债券，同时加大了新兴市场债券投资比重。
欧盟统计局8月13日公布，在德国经济强劲增长的带动下，欧元区2010年第二季度国内生产总值(GDP)环比增速达1%，创4年来最大增幅。不过分析人士指出，靓丽数据难掩欧元区内部经济发展不平衡的现状，成员国经济表现参差不齐，该地区经济尚未走上持续稳定复苏的道路。
金属：股市走强推动金属上涨【盘面概述】
今日金属市场整体上维持了周五强势反弹的特征以阳线收盘，但有色金属未能大幅超越周五的高点。上证指数今日大幅上涨是带动金属价格上涨的主要原因，特别是螺纹钢表现比较强势。本周关注股指能否站稳2650压力位，若能站稳单边多头行情可继续。
【行业信息】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1286.69879吨，较前日增加0吨.【操作建议】
有色金属和螺纹钢期货震荡操作，铜锌可以布林中轨作为短线多空分界线，螺纹可以4300为底逢低少量建立中线多单；黄金短线做多。
海风
豆类：延续上涨，多单继续持有【盘面概述】
今日豆类中大豆表现强势，延续上涨，并创出新高。
【行业信息】
分析机构AgraFNP近期称，预计巴西2010/11年大豆产量料达6700万吨，低于上一年度的纪录高位6850万吨。AgraFNP还称，估计巴西2010/11年大豆播种面积料大体持稳，但受拉尼娜现象影响，巴西中南部出现干旱天气料影响巴西大豆产量。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（8月13日）公布的数据显示，截至8月11日当周，加拿大大豆压榨量为29,984吨。2010/11年度迄今，大豆压榨量总计为46,829吨，高于2009年同期的38,874吨。
美国农业部周四在其月度全球农作物供需预估报告中称，美国2010/11市场年度大豆出口量预估为14.35亿蒲式耳，高于7月预估的13.7亿蒲式耳。大豆市场年度自9月1日开始。美国农业部称，出口预估大幅增加，表明中国进口需求预期较为强劲且南美大豆库存在2010/11市场年度初下降。
美国商品期货交易委员会CFTC上周五公布的持仓报告显示，大豆总持仓继续增加，其中基金多单由148913手，增加至162406手，基金空单由35251继续减少至32558手，导致基金净多增加至129848手，基金净多比例继续攀升，达到19.88%。
【操作建议】
上周建议投资者顺势建立大豆多头仓位，今日延续上涨，将止盈位提高至上周五高点附近，多单继续持有。
油脂：高位震荡，多单减持【盘面概述】
今日油脂品种出现高位震荡走势，特别是豆油品种，持仓量大幅减少。
【行业信息】
马来西亚棕榈油局（MPOB）表示，2010年1至7月期间，马来西亚棕榈油产量为950万吨，高于2009年同期的产量940万吨。同期该国棕榈油出口量为970万吨，比2009年同期的900万吨增长8%。
中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（7月16至31日）菜籽油进口实际装船4.67万吨，7月进口实际装船10.79万吨，8月进口预报装船6.20万吨。本期菜籽油实际到港6.84万吨，下期（8月1至15日）预报到港4.87万吨，7月实际到港8.69万吨，8月预报到港10.96万吨。
中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（7月16至31日）棕榈油进口实际装船9.17万吨，7月进口实际装船22.66万吨，8月进口预报装船11.42万吨。本期棕榈油实际到港9.48万吨，下期（8月1至15日）预报到港14.73万吨，7月实际到港20.27万吨，8月预报到港23.65万吨。
印尼棕榈油协会（GAPKI）表示，印尼2010年棕榈油产量可能同比减少高达10%，因为雨季过久影响了油棕榈收获。印尼2010年棕榈油产量可能从2009年的2,100万吨减少到1,900至2,000万吨。印尼农业部曾预计2010年毛棕榈油产量为2,320万吨。
【操作建议】
今日油脂出现高位震荡走势，建议投资者多单减持，底仓继续持有。
孙鹏
化工：成交创天量，PTA引领化工走高今日国内股市大盘指数放量上涨，带动化工大力上行。LLDPE 1101报收10540，涨幅2.23%，持仓增加3万余手。PTA 1101收于7918，涨幅3.61%，持仓增加11.8万余手。PVC1101收于7535，涨幅1.96%，持仓增加7千余手。
【行业信息】
LLDPE市场仍然成交疲软，报价基本与上周持平，实际成交价格仍有商谈空间，整体货源较少对市场有一定支撑作用。
国务院关税税则委员会决定，自2010年8月12日起，对原产于韩国和泰国的进口精对苯二甲酸征收反倾销税。税率在2%～20.1%不等。
PVC市场整体态势不佳，窄幅整理为主，目前市场货源正常，商家出货积极性较高，成交难有起色。
【操作建议】
美隔夜原油在经济疲软的预期下继续走低，今日电子盘在75美元处小幅回升。化工放量大涨，PTA1101强势突破前期7800点位压制，并成功击破7900点位收高，盘中一度逼近涨停，成交量创下历史新高，资金入场热情高涨，多单持有。LLDPE早盘继续以20日均线为依托，小幅上行，国内股市大涨重燃市场做多热情，多单持有。PVC今日突破均线压制走高，目前面临前高压制，今日增仓放量，短期内行情有望延续，多单持有。
天胶：冲高回落，继续构筑震荡平台【盘面概述】
沪胶RU1101午盘上冲，随后尾盘减仓下行回吐涨幅，报收24750，涨幅0.28%，减仓3万余手。日胶在多空交织下围绕280附近震荡。
【行业信息】
1、泰国USS3橡胶现货价格8月16日持稳，报97.91-98.09泰铢/公斤，受工厂买盘支撑，尽管市场到货量增加。
2、上期所公布的最新数据显示，8月13日当周，该所天然橡胶交割库库存量连续第三周增加，较6日当周增1,667吨，至21,875吨。
【操作建议】
天胶在25000点位下方运行已达数十日，其中多次上冲均未能奏效，尽管目前走势在短期均线支撑下未见跌势，加上多头资金依旧坚挺支撑期价，但今日尾盘大量资金流出引发价格下行，显示出资金对后市信心不足，情愿短线了结离场，在国内股市坚挺的情况下短期胶价难以下行，但多单应谨慎持有，尽量短线操作。
燃油：随波逐流，小幅反弹【盘面概述】
原油连续下挫，沪油1010合约受挫低开，随后随大盘走高，尾盘4428报收，涨幅0.59%。
【行业信息】
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4350元/吨，供岸上主流价格4250元/吨；中燃供船低金属180#报4660元，120#报4760元/吨；4#燃料油报5930元/吨，密度0.90含硫0.5以下；业者表示多数贸易商无意下调价格，而国际油价连续下跌，炼厂价格也无力走高。
2、据新加坡IE 13日报道：截至2010年8月11日一周，新加坡轻质馏份油库存增加了26.8万桶，库存量1105万桶；新加坡中质馏份油库存增加102.7万桶，库存1666.2 1563.5万桶。
【操作建议】
沪油在4400处企稳，原油上周五继续回落，连续四个交易日的下跌使国际油价下挫至80美金下方，让燃料油基本面承压，近期市场无利好消息支撑下，整体市场依然偏弱，投资者短线操作，多单压力位4435。
张弛
白糖：短期维持高位震荡多空分歧日益尖锐【盘面概述】
周末外盘走高，ICE糖市原糖期价冲致2周来最高点。受外盘的影响，今日郑糖主力1101合约高开于5320，盘中最高上冲到5331元，最低下探至5286元，收盘于5286元/吨，成交量明显增多，持仓较昨日增加9618手。
【行业信息】
据国际糖业组织（ISO）高级经济学家分析，2010/11年度全球糖预期供应过剩大约300万吨，而2009/10年度为缺口大约600万吨。
国际市场方面推测印度的糖产量将会大幅增加；俄罗斯持续干旱对甜菜的产量影响颇大；巴西港口运输堵塞短期内仍然难以缓解。
国内市场方面考虑到时入八月中旬，随着国内夏季用糖高峰减退和中秋备货时间的减缩，预计市场需求也将开始略有回落，后期面临的调整压力随之增大。就上周的抛储情况而言，总体情况良好，对于供应偏紧的糖市也起到了一定的支撑作用。
8月16日中国糖产区现货市场报价普遍上调。
目前糖市方面的讯息多空皆存，在此情形下亦会有各方投资者心理博弈等因素的参与。故，预计后期维持高位震荡整理走势的可能性较大。
【操作建议】
目前郑糖期价仍处于高位震荡区域，日内波动较为剧烈。从总体态势看，虽然上升通道尚未被打破，但多空两股势力的分歧已经日益尖锐。预计后期继续维持高位震荡的可能性较大，上行仍有一定空间。建议前期多单持有者日内轻仓谨慎操作，注意5300一线是否能站稳；激进短线空头目前浅赢即止，耐心等待进一步明确做空机会的确认。
棉花：短线偏多思路关注前期高位【盘面概述】
回顾上周美棉外盘再创新高，涨势保持良好，国内棉市基本延续宽幅震荡态势。今日郑棉主力1101合约今日收盘于17155元/吨，涨幅：0.20%，持仓减少5922手。
【行业信息】
上周国内抛储竞价激烈且各企业参与竞价也比较积极，现货维持高位的局面为支持期价走高奠定了一定的基础。
受世界气候尤其是部分国家的罕见灾难天气的影响，国际市场仍处于供求紧张的局面。
下游纺织订单情况有所好转，纱线报价有所企稳，纺织厂总体对后市纱价看好。可见，国内需求猛增外以及近期国内纺织服装出口也快速增。
从新棉的总起生长情况而言，总体处于正常水平并应当于9月陆续上市，刚好与抛储首尾呼应。
【操作建议】
受外盘上涨走势以及国内抛储情况良好的支撑，目前棉花市场基本面偏向利多。郑棉近期仍维持高位震荡的偏强格局，操作上建议短期持震荡偏多思路。虽然面对前期17265的高点压力较大，但从目前走势看亦不排除冲高可能。建议投资者多单可以继续持有，关注前期高位附近的重要位置，轻仓短线操作，警惕追高风险。
今日中国棉花价格指数18139点，较上周五上涨1点。
强麦：续大幅走强之后渐入震荡整理阶段【盘面概述】
今日强麦主力1101合约收盘报2469元/吨，涨幅：0.61%，持仓减少2450手。
【行业信息】
欧洲贸易商表示，突尼斯国家粮食机构通过招标会，从西欧购进了2.5万吨制粉软小麦。此次招标会并不接受俄罗斯和乌克兰小麦。
西澳洲干燥的小麦产区近期迎来了大范围的降雨，挽救了包括小麦在内的冬季农作物，不过该地区农作物从生长到收获仍需要更多降雨量的支撑。
继俄罗斯旱灾后，运输量飞涨，美国铁路运输及谷物装卸能力都将经历瓶颈。
美国农业部（USDA）预估，中国和印度2010/11年度期末小麦库存总量有望达到7,800万吨左右，占全球总量1.75亿吨的44%。业内分析师称由于消费增多，且出口会导致国内价格迅速上涨进而推高通胀，中国可能不会出口小麦。
国内部分地区小麦现货价格今日稳中有涨。
【操作建议】
强麦近期一路走强，上涨幅度已经远超预期，之后数日维持窄幅震荡整理态势。目前仍处于偏强格局，预计短期将进入震荡盘整行情。故，建议前期多单谨慎持有，激进投资者逢高亦可试空，同时密切关注政策性风向。
邬怡嘉
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