| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年08月13日 16:14 |
作者： |
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【宏观政策】
中国银银监会周四正式发文规范银信理财合业务，要求商业银行今明两年内，将银信理财合作业务表外资产转入表内，这确认了媒体本周初引述消息人士的相关报导，银信合作有望重启。
发改委12日发布消息称，受俄罗斯等国天气干旱可能导致小麦减产等因素影响，7月份开始国际市场小麦价格出现大幅上扬，但最近两天出现明显回调。从后期看，全球小麦减产幅度仍有待观察，再从全球小麦库存上看，短期内小麦价格不具备持续大幅上扬的基础，预计会从高位有所回落。
人民银行上海总部报告指出，7月上海房贷增量再创新低。
金属：市场强势反弹【盘面概述】
今日金属市场整体上出现大幅反弹。隔夜LME金属期货表现较为抗跌，道琼斯指数也没有出现大跌，今日上证指数震荡走低后在布林下轨处获得支撑随后突然放量拉升并稳步上升，重新站上2600点。从目前盘面形态来看，价格调整依然保持着强势姿态，下方重要的均线位处均有较多买盘，短期仍以震荡为主。
【行业信息】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1286.69879吨，较前日增加0.91217吨.【操作建议】
有色金属和螺纹钢期货震荡操作，螺纹可逢低少量建立中线多单；黄金长线空单继续持有。
海风
豆类：报告引发反弹，多单介入【盘面概述】
由于隔夜外盘大豆出现企稳反弹走势，导致今日豆类品种整体上涨。其中豆油品种再次实现突破行情。
【行业信息】
分析机构AgraFNP称，预计巴西2010/11年大豆产量料达6700万吨，低于上一年度的纪录高位6850万吨。AgraFNP还称，估计巴西2010/11年大豆播种面积料大体持稳，但受拉尼娜现象影响，巴西中南部出现干旱天气料影响巴西大豆产量。
中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（7月16日-31日）进口大豆实际装船130.94万吨，7月进口大豆实际装船357.35万吨，8月进口大豆预报装船294.23万吨。本期进口大豆实际到港218.47万吨，下期（8月1日-15日）进口大豆预报到港317.14万吨，7月进口大豆实际到港495.99万吨，8月进口大豆预报到港483.61万吨。
美国农业部周四在其月度全球农作物供需预估报告中称，美国2010/11市场年度大豆出口量预估为14.35亿蒲式耳，高于7月预估的13.7亿蒲式耳。美国农业部称，出口预估大幅增加，表明中国进口需求预期较为强劲且南美大豆库存在2010/11市场年度初下降。
【操作建议】
昨夜USDA月度供需报告，引发外盘企稳反弹。今日国内豆类顺势走强，建议投资者可轻仓介入多单。
油脂：再次突破，多单设止损持有【盘面概述】
今日油脂品种一改前期调整走势，大幅拉升并创出新高。
【行业信息】
马来西亚棕榈油局（MPOB）表示，2010年1至7月期间，马来西亚棕榈油产量为950万吨，高于2009年同期的产量940万吨。同期该国棕榈油出口量为970万吨，比2009年同期的900万吨增长8%。
中国商务部8月12日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（7月16至31日）菜子油进口实际装船4.67万吨，7月进口实际装船10.79万吨，8月进口预报装船6.20万吨。本期菜子油实际到港6.84万吨，下期（8月1至15日）预报到港4.87万吨，7月实际到港8.69万吨，8月预报到港10.96万吨。
印尼棕榈油协会（GAPKI）表示，印尼2010年棕榈油产量可能同比减少高达10%，因为雨季过久影响了油棕榈收获。印尼2010年棕榈油产量可能从2009年的2,100万吨减少到1,900至2,000万吨。印尼农业部曾预计2010年毛棕榈油产量为2,320万吨。
【操作建议】
今日豆油及棕榈油均大幅上涨，突破前期高点。建议投资者以突破点附近为止损点，轻仓多单持有。
孙鹏
化工：股市回暖带领化工走强今日国内股市大盘指数缩量小幅反弹，化工止跌回升。LLDPE 1101报收10395，涨幅1.57%，持仓增加2千余手。PTA 1101收于7722，涨幅1.63%，持仓增加1.4万余手。PVC1101收于7455，涨幅1.15%，持仓增加36手。
【行业信息】
LLDPE市场行情下探，受原油下跌影响，华东地区报价较为混乱，华南、华北地区报价走低，跌幅在100元/吨，实盘不多。
临近周末，PTA现货心态仍然平和，过低价位贸易商出货动作不多。部分聚酯工厂参与询盘，还盘在7150元附近，但贸易商出货意向不强，上午主流成交水平在7170-7200元附近进行。上午一单现货在高端价位附近成交。
今日各地PVC市场总体整体趋稳，部分商家急于出货，小幅让利，市场观望气氛仍旧较重，成交不多。
【操作建议】
美隔夜原油在美元持续反弹的打压下继续下跌，今日电子盘小幅回升。化工止跌反弹，出现翘尾行情，PTA1101回到前期震荡区间中心，目前走势多受国内股市带动，下周涨势能否延续尚未定数，轻仓日内交易。LLDPE在20日均线支撑下上探短期均线，目前国内股市尚未完全脱离困境，后期走势依旧充满变数，加上外围市场弱势，短期内轻仓交易。PVC尾盘在短期均线压制下暂时止住涨势，成交进一步萎缩，上涨无量，后期走势不定，建议投资者短线操作，轻仓为好。
天胶：缩量上行，市场依旧谨慎【盘面概述】
沪胶RU1101小幅走高，报收24845，涨幅1.62%，增仓2千余手。日胶在多空交织下围绕280附近震荡。
【行业信息】
1、亚洲现货橡胶价格8月12日大体持稳，市场交投淡静，泰国市场休市。10月/11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤304-305美分，11日报每公斤305-306.40美分。10月/11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤308-311美分，11日报每公斤309-310美分。
2、美国商务部11日公布，该国6月天然橡胶进口量同比大增138.9%，至4.5万吨，而环比则增9.9%。
【操作建议】
天胶午盘后逐步走高，重新回到5日均线上方，多头资金依旧坚挺支撑期价，目前美元反弹遭遇第一阻力位，国内股市小幅反弹，市场或重新回暖，当前因素变化不定，建议投资者轻仓短线操作，鉴于胶价坚挺，可尝试逢低少量买入。
燃油：随波逐流，止跌小幅回升【盘面概述】
原油连续下挫，沪油1010合约受挫低开，午盘随大盘走高，尾盘4416报收，涨幅0.41%。
【行业信息】
1、周五，江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4,250-4,300元/吨，主流对岸上报价4,150-4,200元/吨；小炼厂南京翰亚4#油有库存暂无报价。张家港中油泰富混调180供锅炉报4,250元/吨，船供自提价格4,250元/吨。业者表示目前销售比较清淡稳定。
2、国家统计局数据显示，中国7月原油加工量同比增长6.7%，达到3,528.0万吨。7月燃料油产量同比增长15.9%，达到168万吨。
【操作建议】
沪油在4400处企稳，午盘上攻，小幅收高，原油弱势，国内股市回暖，沪油后期依旧仍无法摆脱其影响，建议投资者短线操作。
张弛
白糖：暂予观望态度短线操作思路【盘面概述】
外盘原糖走势上仍旧保持向上的态势。今日郑糖主力1101合约开于5289，盘中最高上冲到5303元，最低下探至5257元，收盘于5293元/吨，持仓较昨日减少65152手。
【行业信息】
据澳大利亚甘蔗种植者协会（Canegrowers）负责人表示，暴雨已中断了澳大利亚东北沿海大部分地区的甘蔗收割。
受洪灾冲击巴基斯坦食糖生产的影响，可能会导致其食糖进口量增加；干旱已导致俄罗斯、乌克兰实质性的减产，巴西中南部干旱也有可能影响甘蔗的生长。
8月12日抛储情况：本次国储糖竞卖最高价为5530元/吨，最低价为5200元/吨，平均价5417.69元/吨。较7月6日竞拍结果的竞卖最高价上涨180元/吨、最低价持平、平均价上涨169.76元/吨。可见，昨日的抛储情况较上次的良好，对于供应偏紧的糖市也有强劲的支撑作用。
中国糖产区现货市场报价8月13日稳中有降。
【操作建议】
郑糖昨日尾盘跳水，可能基于恐慌因素主力多头部分资金逐渐获利出逃。今日郑糖主力1101合约于徘徊于5290附近，持仓大幅下降。虽然第七批食糖抛储成交情况良好，但目前看来支撑力度有限。预计近期白糖于5300附近形成一定震荡盘整的可能性较大，随着夏季用糖高峰的减退，8月底、9月初始有望相对震荡走低。故，建议投资者暂以观望为主，保持短线操作思路。
棉花：延续宽幅震荡轻仓短线操作【盘面概述】
美棉价格大幅上行。今日郑棉主力1101合约今日收盘于17135元/吨，涨幅：1.36%，持仓减少4278手。
【行业信息】
国内抛储竞价激烈且各企业参与竞价也比较积极，现货维持高位的局面为支持期价走高奠定了一定的基础。8月12日，储备棉投放数量为15,106吨，历时5个半小时全部成交；平均等级3.47，较11日高0.14；平均长度28.33，与11日相比低0.01；加权成交价18,231元/吨，较11日高53元，折328级成交价为18,429元/吨（净重），较11日低24元。
就目前看来，一方面，受世界气候尤其是部分国家的罕见灾难天气的影响，国际市场仍处于供求紧张的局面；另一方面，国内需求猛增外以及近期国内纺织服装出口也快速增长；从诸多因素看，支撑棉花维持高位运行的主要因素仍然是供需紧张。
中国棉花交易市场8月13日棉价上涨。
【操作建议】
预计棉价会延续中期宽幅震荡走势，目前基本面仍偏向利多。从郑棉主力1101合约看，技术形态上仍保持上攻，可以适量逢低买入；但目前的价位已经接近前期高点，建议投资者轻仓短线操作。
今日中国棉花价格指数18138点，较昨日上涨10点。
强麦：窄幅震荡略有偏强【盘面概述】
美麦期货8月12日大涨。今日强麦主力1101合约收盘报2455元/吨，持仓减少1688手。
【行业信息】
据乌克兰农耕政策部长表示，迄今为止乌克兰已经签订了130万吨小麦出口合同，高于前几年同期的水平。
虽然战略谷物公司下调了欧盟27国的产量数据，但是出口数据上调了300万吨。据战略谷物公司方面表示，虽然小麦减产，但是小麦价格飙升将带动2010/11年度欧盟小麦出口增长，农户将从俄罗斯的出口禁令中受益。
俄罗斯旱灾导致小麦作物大量受损，美国小麦在世界市场的受依赖程度上升，这也使得美国的麦农得到了很大的好处。美国农业部12日称，其预计美国小麦出口量将上升36%。
国内小麦现货价格8月13日保持平稳。
【操作建议】
强麦主力1101合约今日高位窄幅震荡，仍处于偏强趋势。建议前期多单谨慎持有，注意2430附近支撑，同时注意高位风险并及时关注政府对农产品的调控力度。
邬怡嘉
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