| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月09日 17:04 |
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黄金：美元疲软推动金价反弹上1200美元上周国际金价延续技术反弹，突破1190、1200美元两个技术压力位，周五收备盘站上1200美元整数关上。黄金短线持续反弹，主要源于美元持续疲软，美元指数加速下探80整数关。目前黄金处于季节性消费淡季，后市影响金价的主要因素仍是美元、欧元、欧洲债务危机等避险需求的强弱。
上周一美国制造业指数和建筑开支数据好于预期，欧洲银行利好数据，令投资者风险偏好回升，股市和欧元大涨，美元指数跌破前一波上涨的50%位51.45，虽然周中因公布的美国私人部门就业好于预期，美元出现反弹，但周五非农就业数据出台后远差于预期，令美元大跌至80。由于美国就业不好，市场猜测本周美联储会议可能讨论是否进一步刺激计划。技术上美元指数跌至80，已到79.7-80重要技术支撑区域了，短线下探至此预计会低位振荡转盘整。基金在美元指数上持仓偏小，减多的幅度在减少，基金也对美元下跌变得谨慎起来。
美元目前相对疲软，对黄金形成支持，以至于上周金价连续突破1190、1200美元压力。基金上周在黄金上明显减多，对黄金短线技术反弹高度也比较谨慎。考虑到美元指数跌至技术目标区了，黄金反弹已遇60日均线压力，短线金价在1220美元有压力，如果这一线没有新的刺激因素形成突破，金价很可能受压振荡盘整。沪金跟随外盘金价运行，外盘金价反弹至压力区，沪金短线交易应对，短多冲高注意获利回吐，短线沪金压力265.5元/克。
钢材：压力位前多空争夺白热化消息面，铁矿石定价再度谋变，必和必拓兜售月度定价。工信部公布18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中炼铁175家。上周原料生铁继续上行，废钢小幅上涨，方坯振荡上扬，幅度50-240元/吨。上周全国主要城市螺纹库存582.08万吨，减8.69万吨；线材148.42万吨，减1.16万吨。近期原料上涨起来后，钢厂也上调出厂价，9月出厂价预计上涨，库存持续下降带来支持，但现正值炎热天气和雨季影响需求，短期钢材现货价格预计上扬后振荡盘整走势。
期货盘面上，周一螺纹期货抓住工业品开盘上涨势头，多头发动攻势，一路增仓突破前高拉上4360，走高空头高位开始阻击，随后多空展开激烈争夺。主力持仓上，浙江永安等席位大幅加多，主多加多4.8万手，减多近5千手；主空方面中证期货、中钢等大幅加空，主空增仓6万多手，海通等个数席位减空近万手。近期螺纹现货面有了好转，但螺纹期价持续较大幅度反弹主要是外盘股市、商品上涨氛围，国内股市偏强的氛围提振。后市螺纹期价短线走势需要关注整体市场氛围，外盘美元跌至目标位，商品显调整迹象，但国内股市偏强，技术上1月螺纹期价接近4400压力位，上方4400-4430将是重要技术压力，如果市场氛围不能持强，钢材现货面没有大的改善，短线反弹到此受压可能较大。操作上，短线持多交易，多单关注上述压力表现，注意受压获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅回落，成交小幅放量，预计短期调整后仍有上行动力。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前已经确立主升浪开始。今日国内石化商品指数高开高走，强势上扬，接近前期反弹高点，KD指标重新走强，预计本周强势有望延续，回补前期150附近跳空缺口，同时也是周线布林中轨。今日国内华泰兴现货报价维持4500元/吨。国内燃油期货库存维持153300吨。今日期价小幅低开走高，维持偏强震荡，受5日均线支撑，本周关注4450支撑，以及4580附近压力。
本周建议：近期有部分资金持续进入迹象，期价在4450一线有走稳迹象，可背靠此价位持多做多，关注4580附近压力。
TA： 观点:今日PX价格涨18美元924美元，PTA成本至6130元左右。上周末PTA现货维持7170元。PTA工厂负荷降低至88.5，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中上扬。期货库存减少60张至36487张，有效预报维持2886张。上游PX继续跟随原油上扬，但成本支撑不稳定，现货短期内开始回调，近期聚酯毛利维持高位，对PTA价格形成支撑。今日期价高开高走，受30日均线支撑，后期可能向前期跳空缺口7900-8000区域发起冲击。
本周建议：短线偏多交易，关注7600附近支撑和7900-8000区域压力。
塑料：
观点：上游乙烯维持901美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至10150。现货市场报价疲软。仓单市场小幅上涨，成交清淡，均价至10050。期货库存维持7642张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场较平稳。今日期价高开高走，成交量温和，预计后期仍将维持强势，向10800附近发起冲击。
本周建议：依托5日均线持多做多，关注10800附近压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持901美元，乙烯法成本约7120。国内PVC出厂价稳中上扬，均价至7170附近。现货市场报价总体偏稳。广塑仓单市场小幅上涨，均价至7230。仓单维持6320张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。今日期价高开高走，盘中有多头资金介入迹象，成交小幅放量。
本周建议：短线偏多交易，关注7330附近支持和7700压力。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：
上周沪胶大涨之后维持高位震荡基本面：现货胶价持续走高，下游企业高度警戒，尽管部分企业存在补库需求，但对当前高企的胶价多持观望，市场询盘活跃，实盘成交数量稀少。目前市场多空争夺激烈，利好因素表现在泰国降雨导致割胶工作受到干扰，而中国和日本的地库存依然存在补库需求，一定程度上支撑胶价。利空因素表现国外经济数据显现出的速度放缓也在一定程度上抑制胶价的继续走高，国内7月汽车产销数据的下滑和库存周期逐月增长，中国政府近期对银行压力测试的要求，致使天胶面临回调压力。东南亚正处于供应高峰，而且汽车库存上升必将影响到对天胶的需求，对后市不利。总体来看，上涨阻力重重，本周仍需关注周边市场和资金动向。
观点：沪胶期价仍然在基本面所允许的范围之内，而内外价差以及对现货的升水保持较好。多头正营随着价格上移越来越集中，对胶的走势控制力越来越强。而然多头的净持仓偏大以后，一旦外围其他工业品在本周出现较大的回撤，其对市场的控制力将受到考验。技术上，沪胶主力1101或将在24300-24910一带做整理，重要支撑位24100一线，上档重要压力25000-25150一带，切勿追涨杀跌。
操作建议：维持上周观点，不建议高位多单介入，若上补4月中旬的缺口则可考虑继续，关注周边市场动向和主力资金的变化。
（倍特分析师刘堃）
豆类美盘带动加上资金配合连豆类维持强势今日国内豆类以豆油带头出现日内震荡走高，三个品种均有较明显的增仓，其中大豆5月收于4069涨幅2.01%增仓5万多手，豆粕5月收于3039增仓10万手，豆油5月收于8286涨幅3.99%增仓10万7千手。
上周五美盘豆类在美麦高位回落的情况下仍然小幅收高，主要是受到自身旧作供应紧张的支持以及资金面的持续推动得以维持技术面的强势，美豆指数收于1035.6美分，美豆粕美豆油有不同程度跟随。美豆自身等待新焦点的明朗以及市场短线偏多而维持在950上方运行，走势上虽摆动指标进入超买但趋势指标仍然偏强且保持增仓，本周将出台8月供需报告在此之前以技术面指引为主。
国内豆类近期以跟随美盘上调为主，国内豆类中大豆缺乏新的政策支撑，而豆粕仍然面临较大的进口豆库存，上周内外盘走势出现差异，美盘维持震荡上移而连豆类上周横盘震荡为主，但在上周五以及今日资金的推动下连豆类均上升至近期的新高或者说是今年目前为止的第二高点，现货方面豆粕今日多数报稳少数地区小幅下跌，而豆油现货保持上扬。近期农产品显现资金市特点风险系数升高，对于本周连豆仍然持谨慎短多的建议，关注5日均线处支撑情况，在本周出台8月供需报告之前以技术面指引为主，关注连豆类的资金持续跟进情况。
玉米自身趋于平稳短线跟随周边为主今日玉米走势以横盘为主近期高位以及均线偏强势头维持，1101合约收于1970减仓1万3千手。上周举行的国储玉米竞拍，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米100万吨，实际成交66.78万吨，成交率66.78%,成交均价1671元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.87万吨，实际成交16.14万吨，成交率27.89%，成交均价1903元/吨。
今日玉米现货价格整体延续坚挺走势，局部价格小幅上涨，黑龙江哈尔滨地区1850-1860，山东青岛2040涨10元/吨，大连港1980-1990与昨日持平。最近国内一些前期受到政策调控的农产品出现反弹，后期不排除将继续出台有关调控政策。短线上玉米受资金关注有限难以成为短多的首选品种，在新玉米上市前国内玉米仍然呈偏紧的格局，再加上周边强麦等亦维持强势带来的溢出效应，玉米维持高位运行的可能较大。
早籼稻新稻上市高开拔高市场预期今日早籼稻出现上市以来少有的涨幅，籼稻1101收于2188，籼稻指数放出上市以来最大成交量。中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。国内早籼稻陆续收获上市，稻米市场价格整体走势相对平稳，稻谷政策性拍卖成交情况以及产区天气变幻对新季中晚稻的播种影响仍是市场的关注焦点。
目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本上为95元左右，超过最低收购价的每百斤93元。去年粮价从低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年的储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市的预期甚至可能重演小麦上市后的火爆局面。但是在可调控市场的政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬，短线关注资金面跟进的持续情况，籼稻1月短线2140撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：焦点仍处于国储棉花抛售当前棉价波动停滞，无论是内外部市场均走势独立，外棉没有受到整体农产品上行的刺激，内盘则由于对国储棉抛售压力的忌惮而独立于资金推动市以外。难以内，除非有进一步影响因素刺激，否则棉价难以摆脱当前的尴尬盘局。
食用油：资金推动市愈演愈烈资金力量流入继续发挥对行情的主导作用。由于小麦暴涨给予的刺激使得资金对通货膨胀预期再次抬头。行情发展的烈度超越了我们能得到的所有认识。最终对行情的合理性做出判定的时间点在于8月12日晚的美国农业部农产品亩产预期。其数据的调整将决定最终的走向。
白糖：连带上升效应因整体市场强势突出，资金追逐通胀预期的热情使得白糖期价同样受到追捧。但是内外盘皆无因素支撑上行状态，也无确切的操作性。注意技术上的细节即可：SR1101强弱分水位在于5280一线，上稳，则惯性冲击5400关口；失守，则下压20日均线一线。宜根据技术信号选择交易策略和方向。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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