| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月02日 09:14 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，30日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3990元/吨，较上一交易日涨28元/吨，上海地区涨50元/吨；Ф6.5mm高线均价4068吨，较上一交易日涨19元/吨，上海地区涨50元/吨。消息面，央行称下半年继续实施适度宽松的货币政策。PMI降至17个月新低，经济高增长仍可期。铁矿石到岸价同经上涨近半，钢协企业纷纷减产。原料方面上周生铁涨势减缓，废钢盘整小涨；方坯华东上涨，北方持稳。上周全国主要城市螺纹库存590.76万吨，减14.36万吨；线材149.58万吨，减5.09万吨。近期市场心态好转，钢厂转为上调出厂价，给现货价格带来支持，短期钢材现货价格预计盘整中振荡上扬走势。
期货盘面上，螺纹期货周五多头发起攻势形成突破，走高后大幅减仓。主力持仓上，部分主多增仓积极，部分主多减仓幅度更大，在趁走高获利减持；沙钢、中钢等现货商继续加大抛空力度，坚定不看好短线反弹走势；个别空头打出止损盘，碍于短线反弹势头太强。目前螺纹基本面稍有好转，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市盘整，商品反弹中，国内股市反弹势头持好，给螺纹期货带来支持，螺纹期货目前维持在反弹走势中，后市预计多空继续激烈争夺。
操作：周五外盘美元低位振荡，股市振荡，原油、金属收涨，今日工业品预计反弹中振荡。今日螺纹1月合约4260振荡，短线上方压力4300-4330。短线持多交易思路，日内波段操作，不宜追高买，冲高受压短多注意获利回吐。
黄金：美经济不及预期美元疲软避险买盘推涨黄金观点：周五外盘股市振荡中涨跌互现，美股蓝筹股下跌，因美国二季度GDP增长2.4%差于预期，经济数据令投资者对美国经济复苏步伐有隐忧。道指跌1.22点，反复在10500点振荡，处于周线布林中轨压力地带，若短线振荡后突破还会反弹，受压料会振荡回落。外汇市场受经济数据不好，美元维持疲软，美元指数报收81.593，跌0.10%。美元疲软、美国经济复苏不及预期，令黄金上出现逢低买盘，COMEX期金收1183.9美元，涨1.08%。技术上美元指数继续受5日均线压制走低，下探到上一波反弹行情50%位81.5，这一线为重要技术位，若这一线有抵挡预计横盘振荡慢慢消化跌势，若跌破将进一步走低。黄金短线反弹技术性修复前面的跌势，目前仍处于阶段性调整中，短线压力1190美元，下方支撑位1150美元，。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计258.5元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线交易不追高买，沪金短线压力259-260元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：
观点：上周末原油探底回升，虽然站上周线布林中轨，但短期有回落风险。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。上周末国内石化商品指数高开高走，冲击布林上轨，指标已渐入超买区。上周末国内华泰兴现货报价调高20元至4430元/吨。国内燃油期货库存维持154600吨。上周末期价探底回升，短期受布林中轨4320压制。
建议：近期有部分资金进入迹象，但期价已达布林上轨，可在布林上轨4450附近获利减仓，等待再次介入时机。
TA： 观点:今日PX价格维持877美元，PTA成本至5900元左右。今日PTA现货涨20元至7120元。PTA工厂负荷维持92，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳定。期货库存维持38883张，有效预报增加至3392张。上游PX横盘整理，现货连续反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。上周末期价探底回升，KD开始进入超买区，MACD指标继续走高，关注布林上轨7700附近压力。
建议：不追多，多头在布林上轨7700附近减仓或换手。
塑料：
观点：上游乙烯维持865美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至9600。现货市场稳中上涨。仓单市场继续上扬，均价至9750。期货库存仓单维持6796张。库存压力有逐步增加迹象。近期持稳，成本支撑维持，石化出厂价格和现货市场均有回暖迹象。上周末期价高位震荡并创反弹新高，受5日均线支撑，继续关注布林上轨11400附近压力。
建议：不追多，可依托5日均线轻仓多头持有。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持865美元，乙烯法成本约6760。国内PVC出厂价稳中上扬，均价至7030附近。现货市场报价略有上探行为，总体偏稳。广塑仓单市场小幅上涨，均价至7130。仓单减少20张至6517张。近日乙烯持稳，电石缓慢回落，预期成本支撑平稳，但进口PVC价格有所提升。上周末期价高开高走，突破7400关口，触及布林上轨，技术上看，MACD指标继续走强，KD指标进入超买区，短期布林上轨7450附近存在一定压力。
建议：多单在布林上轨附近获利减仓，关注5日均线附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周在外围市场走强的背景下，沪胶多头积极发力、推动期价大幅走高。目前投资者预测国内经济政策暂时不会加大收紧的力度，同时外围市场基本面也没有大的利空因素，这就使得国内商品市场看多热情可能更加高涨，沪胶的本身的短期供需关系及传统意义上的消费旺淡季的概念越加模糊！近期资金力量主导沪胶盘面走势,或将导致胶价格继续强势上行、短期内在产胶旺季内出现极端高价。技术上看，本周若沪胶1101合约突破24000的压制，其还有一定的上升空间。
操作建议：不宜逆市抛空；若1101合约对1011合约升水超过500点可做买11抛1的套利交易。
强麦观点：由于农民惜售心理依然未减，产区新麦市场流通量继续减少，局部价格仍高位攀升。但政策面不支持粮价过快上涨，政府宏观调控力度继续加大，近期托市麦投放量达到950万吨，以平抑近期新麦价格持续上涨势头，近期麦价有望呈现高位振荡趋势。上周五强麦1101合约呈现减仓收低的走势，期价上行的能量未能继续保持充足。目前基本面对强麦的支撑作用在减弱，因此若多头资金不能持续流入，则期价就缺乏继续上行的能量。技术上看，目前2400整数关口限制了强麦1101合约上行的空间，今日需关注这一线对期价的压制作用。
操作建议：短线交易；在确认1101合约期价突破2400一线之前不宜继续高位追多。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：上周五美盘豆类在周边强麦继续创新高的强势溢出效应和自身旧作偏紧的推动下继续上行，并上穿了1000整数位美豆指数周五收于1008.5美分，美豆粕豆油有不同程度跟随均上行至前一高点即4月份时的水平。维持上周对美豆的看法，虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在出口强劲以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。而目前美盘农产品中美麦受俄罗斯及欧洲等地区减产预期推动连续走高，对美豆等有所带动，但另一方面美农业部公布的美麦库存充裕，注意美豆周边品种的走势。
建议：国内豆类近期表现整体平稳，目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，现货价格稳中有涨。今在美豆带动下连豆类延续偏强势头今或高开震荡短多谨慎。
玉米观点：上周五大连玉米主力合约1105低开走高收盘与前一日持平，受其他合约涨跌不一影响玉米指数减仓回落盘中下破近期维持偏强势头的5日和10日均线，1105合约收于1967减仓2千多手。本周二储备玉米竞拍，其中（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%，成交均价1894元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.44万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%,成交均价1721元/吨。前者成交率有所下降。后者的成交率较上一周有所上升，东北市场现货偏紧局面未改。
建议：上周五玉米出现回调且技术指标在超买区亦有调整压力，而今在周边偏强的传导下预计玉米1月继续高位震荡短线1920撑。
早籼稻观点：上周五早籼稻在周边强麦玉米的强势均有所放缓下表现平稳，全天窄幅波动，籼稻1101收于2140增仓3438手。目前对于早稻减仓基本成定局，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
建议：目前籼稻仍有减产的题材效应且加上周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，维持上周观点，在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨，短线关注资金面跟进的持续情况，今籼稻1月以跟随走势为主短线2120撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：正常修正后多单离场美国棉花78.12+1.61。空头回补，因商品市场涨势刺激。
现货：中棉328B 18230-8；期现价差-1294，价差收缩。
仓单：257；有效预报5。
建议：
2日：棉价处于风险控制启动以后的修正过程。整体看，棉花仍有温和上行要求。今日CF1009对应的高点为18750一线；CF1101则再次上行16600一线。，这是我们能够看到的技术修正位置的高点。操作上多单离场。
进一步观点，远期合约CF1101受到美国棉花的技术强势引导，有望切入16600-16650一线，此位做出多单减持。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：上行过程，多单主动脱离加拿大油菜籽11月459.4+3.6加元。跟随美豆上行。
外盘：欧美股指微幅波动，商品整体走势偏强。豆类受潜在需求和小麦暴涨拉动继续上扬。。
菜油现货：全国均价8600+70，四川8700+100，湖北8600+50，贵州8700+100。
豆油7213；棕榈油6845建议：2日：食用油继续温和上升。日内高点：1月豆油7800，棕榈6850，菜油1月8480。操作上多单减持，主动降低多头仓位。
从技术趋势看：食用油核心合约豆油1101在切入前期（5月7日）跳空区间后震荡是正常的，是技术细节。基本形态可延续5日均线支撑持多的思路，但仓位不宜提升。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：拉高过程多单减仓观点：美国11号原糖18.78+0.07。供应紧俏，糖价为基金买盘提振。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
周末现货：
昆明5200-5200；南宁5320；成都5330-5340。
建议：
2日：维持SR1101在5180以上减持单退场的判断，维持激进者给予轻空的判断；对应SR1105则处于5250一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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