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倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月04日 08:10 |
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金属：股指短线强势破坏，带动金属回落
今天国内有色品种小幅高开回压调整，早盘多头资金表现不主动，沪铜比价继续下移，沪锌的比价也开始走低，国内一些传统的资金增仓品种都表现节制，日内表现以补涨品种为主，从资金轮动的节奏看，补涨品种轮动后，短线一般会出现调整走势，所以，今天金属的表现整体还算正常。
国内股指在尾盘走弱，带动金属多头尾盘普遍减仓，商品品种上多数还没有破坏短线强势，尚属于分时级别的调整，但期指的短线强势则已经破坏，下档要先看10天线的调整支持力度，在国内股指短线强势破坏的情况下，国内金属走势先按照横盘调整对待，后续再一步步看。
外盘的线索看，目前还是股指强势和美元弱势支持多头信心，而金属多头的主动性要受到国内股指的牵制。从下午的美元指数的节奏变化看，我们交易时段美元指数有反弹动作，欧盘交易时段则出现美元指数继续下行，显示亚洲投资者对于美元指数在80点一线的支持预期，而欧洲投资者还是倾向于欧系的反弹，短线走势看，近期的非美节奏还没有变化，本周继续关注美盘的指引。后市如果道指反弹遇阻回落，又叠加美元指数回稳的话，那么对于商品的负面影响又将重新加大。
国内今天现货维持小幅贴水，近远月价差重新收敛，沪铜期价转为平水结构，沪锌和沪铝的远期升水缩减，国内现货的引导不明显，因为目前本来就是现货淡季季节，投机预期主导的金融推动因素是上行的动力。
今天的收盘比价来看，沪铜收盘比价为7.75，沪锌的收盘比价为8.13，沪铝收盘比价7.04，国内比价都创出近期的新低，尤其是沪铝，开始逐步向出口比价靠近了。
分时走势对比，沪铜和沪铝的分时调整要求强于沪锌，而沪锌的多头资金流出更为明显。沪铜的短线支持参考56500一线，58000一线形成反弹短压，沪锌期价短线回落支持参考16600一线，17000的反压维持，沪铝期价15800短压，15500下档分时支持。
今天的持仓变化看，金属套利席位加多，而现货多头小幅减仓，主要空头今天追空不明显，日内调仓状态中性偏多。沪锌持仓上，券商系多头重新加多，主要空头减仓换手为主，沪锌的主要持仓席位已经转为多空平衡状态了，这和上半年以来主空明显占优的局面有很大改变。
操作建议，短线跟随外围股指调整走势，参考分时支持位，多单控制减持节奏，暂不追空。
(倍特分析师：魏宏杰)
燃油：
观点：隔夜原油大幅上扬，触及布林上轨，后期关注84.5美元附近压力。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。今日国内石化商品指数高开低走，仍然压制布林上轨，后期可能会回补上方前期跳空缺口，但目前KD指标已进入超买区，并逐渐钝化，有回调要求。今日国内华泰兴现货报价调高30元至4500元/吨。国内燃油期货库存增加900吨至153300吨。今日期价跳空高开冲击4500附近压力后回落，尾盘有多头获利平仓动作，仍偏离均线太远，短期有回调要求，关注5日和10日均线附近支持。
建议：近期有部分资金进入迹象，但期价已存在超买迹象，期价离均线较远，有调整要求，关注5日和10日均线附近支撑。
TA： 观点:今日PX价格涨7美元至8885美元，PTA成本至5950元左右。昨日PTA现货涨20元至7120元。PTA工厂负荷维持92，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少1698张至37176张，有效预报减少至2995张。上游PX横盘整理，现货连续反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。今日期价高开低走，受7800附近压制回落，KD指标钝化，MACD指标继续走高，仍没有见顶标志，短期有调整要求。
建议：短线交易，关注下方均线系统支持。
塑料：
观点：上游乙烯涨15美元至880美元，塑料成本支撑开始加强，塑料石化出厂价普遍上涨，150元-800元/吨的涨幅，均价至9900。现货市场报价继续上涨，炒作气氛浓厚。仓单市场继续上扬，均价至9950。期货库存维持至6996张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场均有炒作迹象。今日期价跳空高开震荡走低，后期可关注昨日跳空缺口附近10350支持。
建议：等待买入时机，关注跳空缺口10350附近支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨15美元至880美元，乙烯法成本约6980。国内PVC出厂价稳中上扬，均价至7120附近。现货市场报价略有上探行为，总体偏稳。广塑仓单市场小涨，均价至7230。仓单维持6320张。近日乙烯开始走强，且进口PVC价格有所提升。今日期价高开低走，受7550压力回落，短时间受5日均线支持，但K线形成类似空头吞噬形态，预计短期仍有回落，技术上看，MACD指标继续走强，KD指标在超买区发出卖出信号，短期存在回调要求。
建议：短线偏空交易，关注5日和10日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：部分资金流出市场影响期价周一沪胶指数高开走低。主力合约1101收24365，下跌160点，市场交投较上一日上升，成交139.4万手，日内减仓10904手，总持仓20.0万手。
现货方面：今日现货市场上，国产标一胶主流报价在24300-24500元/吨，泰国3#烟片少数有货胶商报价在25800-26000元/吨左右（17%票），越南3L参考报价23600-24000元/吨（无票），进口桶装胶主流报价20000-20500元/吨（17%票），国内天胶市场现货库存偏少，随着胶价上扬，市场部分贸易商存在惜售心里，且高企的价格压制了买兴，买家多持观望。现货继续走高，青岛保税区天然橡胶现货报价上调。
消息面：印度，4-7月天然橡胶产量预计同比将增6.5%。欧洲国家7月汽车销量同比下跌，汽车销量连续三个月下滑，国内汽车库存量逼近上限。
观点：预计短期之内期价还是不能回归基本面，依然是资金主导市场。技术上主力合约1101受隔夜外围市场的较好走势下高开，盘中受短空资金的打压开始下滑，期间呈现有序的减仓行情，但是主力多头资金并没有流出市场，依然保持在技术上升形态中，上方29100一线有较大压力，能否突破这一带还得关注美元指数在80一线的方向，下方支撑24000。
操作建议：关注晚间的美元走势，能否为资金力量提供信心。建议短线操作。
强麦：
强麦期货今日继续走强。主力合约1101开盘于2420，收盘于2423，成交65840手，日内增仓8882手。
近日国内市场由于中储粮停止小麦托市场收购使得小麦价格上涨动力有所减弱，但外围市场还是因主要出口国俄罗斯持续干热天气而出现的持续性大幅上涨，也就为强麦上涨提供了较为充足的动力，引导多头资金流入合约炒作价格走高。技术上强麦1101合约再次出现多头资金流入推动期价走强，尾盘受部分资金获利了结小幅回落，技术上升形态没有变，若突破今日高点则可继续跟进。
操作建议：多单持有。
（倍特分析师：刘堃）
豆类尾盘加速回落豆类强弱不一今日国内豆类在美豆昨晚冲高回落以及今日国内人气不稳的影响下大多在昨日中轴附近震荡，尾盘受市场整体带动减仓回落，其中豆油在菜油带动下相对偏强，今日豆5月收于4000，粕5月收于3004减仓2万手，豆油5月收于7880。
美豆方面，昨晚美盘豆类在周一作物报告没有提供足够利多以及急涨后的高位获利减持压力下冲高回落，美豆粕豆油亦不同程度跟随，美豆指数收于1012.8美分仍位于1000美分上方。周一美农业部公布周度作物报告显示，截至8月1日当周，美大豆生长优良率为66%，前一周为67%，另外大豆开花率为86%前一周为75%。最近一个月美豆在周边美麦等的带动以及自身关注焦点不明朗下出现持续偏强走势，美豆指数由900美分附近上涨至1000美分上方，而目前美麦仍处于减产题材中再加上美元的持续回落其强势或有所延续，而美豆自身的作物生长和天气方面未有提供支持其持续上涨的利多因素，美豆对周边强势品种的跟随有限。
国内豆类近期以跟随美盘上调价格为主，豆粕现货价在沿海等地集中在3200左右，而国产大豆亦在进口豆成本上升后出现回暖，目前美盘农产品对美豆等有所带动，但美豆自身缺乏持续上扬的推动因素，注意美豆周边品种和外围走势，短线以技术面指引为主，维持周评观点短线注意回靠均线处支撑情况不宜盲目追多。
玉米全天高位震荡平开走低今日大连玉米在自身多空交织下仓量有所缩减呈现高位震荡，1101合约收于1954减仓4422手。今日举行的国储玉米竞拍，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米100万吨，实际成交66.78万吨，成交率66.78%,成交均价1671元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.87万吨，实际成交16.14万吨，成交率27.89%，成交均价1903元/吨。
今日玉米现货价格整体走势依然坚挺，局部继续上涨，广东湛江2140-2150涨20，大连港优质玉米平舱价1980-1990广东港2060-2070均与昨日基本持平。最近国内一些前期受到政策调控的农产品出现反弹，后期不排除将继续出台有关调控政策，但对于国内玉米而言，在新玉米上市前国内玉米仍然呈偏紧的格局，且目前农产品有来自外盘的强势传导，玉米维持高位运行的可能较大，玉米1月短线1930撑。
早籼稻震荡回落籼稻上扬乏力今日在国内氛围较昨日减弱，早籼稻平开走低1101合约收于2142最低至10日均线处，目前市场基本认可早稻减产，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。目前籼稻仍有减产的题材效应且加上周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，维持上周观点，在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨，短线关注资金面跟进的持续情况，籼稻难以成为这波农产品强势中的领涨品种，走势上以跟随周边为主，籼稻1月短线2130撑。国内早籼稻陆续收获上市，稻米市场价格整体走势相对平稳，稻谷政策性拍卖成交情况以及产区天气变幻对新季中晚稻的播种影响仍是市场的关注焦点。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金流动性为行情主导美国棉花78.75+0.63。跟随周边市场的小麦和大豆上涨而上涨。
现货：中棉328B 18227-2；期现价差-1246，价差收缩。
仓单：257；有效预报0。
重要消息：国储在7月30日启动国储棉抛售准备。
建议：
3日：因棉价已经实现了我们的阶段性预期，即CF1009的18750和CF1101的16800，则进一步走势需要将关注力转向对资金流动性的引导。
单纯从技术上而言，今日CF1101的支撑点处于16550一线，在操作上做日内多单技术交易。
实际交易：今日棉花完全为资金流动性主导，CF1009因资金单纯流出，在日内维持调整状态；对应CF1101因有资金关注，走势明显强于CF1009，低点16600一线，有日内短多机会，但高点仍受限于16800未能拓展。基本正常。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：有修正技术超涨要求加拿大油菜籽11月459.4+3.6加元。跟随美豆上行。
外盘：受美元走弱和原材料股拉动，欧美股大幅上涨，商品整体上行，但豆类受高位避险抛盘抑制，价格冲高回落。
菜油现货：全国均价8640+40，四川8700，湖北8600，安徽8700+100。
豆油7289；棕榈油6995建议：3日：食用油在2日明显超涨，今日有修正要求：中轴位：1月豆油7820，棕榈6880，菜油1月8460。操作上多单仍做逢高减持，主动降低多头仓位。
无仓者今日以昨日高点为限，在日内做简单空头。
实际交易：因菜籽油做补涨，使得食用油整体修正节奏被打乱，菜籽油1月完成补涨，高点8580一线，而豆油和棕榈油1月均在昨日高点受到抑制。显示整体食用油调整的要求仍切实存在。
从走势看食用油维持修正要求。维持主动降低多单仓单的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：做简单技术位得失交易观点：美国11号原糖18.67-0.11。连续上涨后，交易商开始做获利了结。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5280-5300+30；南宁5380-5390；成都5400-5420。
建议：
3日：连续上涨后，已经使得糖价波动节奏不在常规状态。从实际效果看，激进空头也为失效。进而以操作性出发。日内，宜关注SR1101在关键技术位5280的得失，以此为依据做简单技术位得失的顺向交易。SR1105和1109处于被动跟随状态，操作上同于SR1101。
实际交易：白糖今日窄幅波动，SR1101在5280存有下破后的两次顺向交易机会。SR1105与其对应。总体看交易机会并不充分。
节奏看，因资金流失，技术上存在考验5日均线，即5220一线的要求。走势偏弱。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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