| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月09日 09:00 |
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钢材：高位振荡静观市场氛围变化观点：基本面，6日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4098元/吨，较上一交易日跌13元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价4199吨，较上一交易日跌12元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，铁矿石定价再度谋变，必和必拓兜售月度定价。工信部公布18个工业行业淘汰落后产能企业名单，其中炼铁175家。上周原料生铁继续上行，废钢小幅上涨，方坯振荡上扬，幅度50-240元/吨。上周全国主要城市螺纹库存582.08万吨，减8.69万吨；线材148.42万吨，减1.16万吨。近期原料上涨起来后，钢厂也上调出厂价，9月出厂价预计上涨，库存持续下降带来支持，但现正值炎热天气和雨季影响需求，短期钢材现货价格预计上扬后振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货周五逢低买盘出现，空头早盘打压较强，尾盘多空都减仓。主力持仓上，主多机构分歧较大，主多减仓力度较大；主空增仓力度较前几日有加大；主力多空双方继续激烈争夺。目前螺纹基本面有好转，消化前期弱势局面；后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市、商品反弹有调整迹象，而国内股市未调整下去，对商品带来信心提振。短线螺纹预计高位振荡，4350-4400短线压力，4260为短线下挡。
操作：周五外盘股市振荡，原油、金属回落，美元回落，今日工业品预计振荡盘整。1月螺纹4300振荡，4350压力4270支撑；短线交易，日内波段操作，前期低位或短线多单关注压力位表现。
黄金：美元下探80推涨金价观点：周五外盘股市普遍振荡收跌，美国7月非农就业数据差于预期，减少13.1万人，为市场预期6.3万人的两倍，失业率维持在9.5%，就业形势不好抑制民众消费意愿和能力。道指跌21.42点，短线市道还好，预计在10500点和周线布林中轨上振荡运行，关注后市有无上行动能。美国就业数据不好，令美元继续疲软直接下探80整数关，美元指数报收80.379，跌0.53%。美国就业形势不乐观，也引发市场对经济复苏的担忧，美元疲软走低，令黄金上涨突破1200美元大关，COMEX期金收1205.3美元。技术上美元指数继续受5日均线压制，市道很弱，下拉下探80-79.7技术支撑区域，短线下探这一区域预计获得支撑。黄金短线反弹技术性修复前面的跌势，目前仍处于阶段性调整中，因短线美元偏弱，黄金偏强，但短线60日均形成压制。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计264.5元/克波动。
操作：外盘金价短线技术性反弹中，沪金短线交易短多回吐，沪金短线压力265.5元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅回落，成交小幅放量，预计短期调整后仍有上行动力。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前已经确立主升浪开始。上周末国内石化商品指数低开震荡，下午跟随周边市场走高，空头平仓迹象明显，重新站上5日均线。今日国内华泰兴现货报价维持4500元/吨。国内燃油期货库存维持153300吨。上周末期价低开震荡，再次探低至4450附近后反弹，连续三天未能形成有效下破，继续关注4450附近支持，KD指标重新转强。
建议：近期有部分资金进入迹象，期价在4450一线有走稳迹象，可背靠此价位尝试短多。
TA： 观点:今日PX价格涨18美元924美元，PTA成本至6130元左右。上周末PTA现货维持7170元。PTA工厂负荷降低至88.5，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳定。期货库存减少98张至36547张，有效预报减少至2886张。上游PX继续跟随原油上扬，但成本支撑不稳定，现货短期内开始回调，近期聚酯毛利维持高位，对PTA价格形成支撑。上周末期价低开震荡，下破10日均线，但受7580附近支撑，尾盘重新收上10日均线，短空获利回吐迹象较明显。
建议：短线交易，关注7600附近支撑，等待期价走稳。
塑料：
观点：上游乙烯维持901美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至10150。现货市场报价疲软。仓单市场小幅上涨，成交清淡，均价至10000。期货库存维持7642张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场较平稳。上周末期价低位偏强震荡，受10日均线支撑和5日均线压制，近期仍然维持减仓上行格局，预计这种局面仍将持续。
建议：短线交易，关注前期低点10330附近支撑，突破5日均线可尝试短多。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持901美元，乙烯法成本约7120。国内PVC出厂价稳中上扬，均价至7170附近。现货市场报价总体偏稳。广塑仓单市场小跌，均价至7200。仓单维持6320张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。上周末期价低开震荡，连续3日未下破7330，下午盘小幅走高，重新收回5日均线附近。
建议：无资金推动，短线交易，关注7330附近支持。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周在周边市场一致走高的协同推动下，沪胶大幅上涨、举突破前期震荡箱体。目前多头资金对沪胶走势的控制力愈发加强，核心主力多头在价格控制上操作得很好----沪胶期价仍然在基本面所允许的范围之内，而内外价差以及对现货的升水也保持的较好。然而，在多头的净持仓偏大以后，一旦外围其他工业品在本周出现较大的回撤，其对市场的控制力将受到考验！技术上看，本周初沪胶1101合约或在24300～24800之间的区域内做整理，技术上的重要支撑在24100一线，上档重要压力依然在25000附近。
操作建议：日内短线交易；如果沪胶1101期价下破24270则可短空至10日均线附近。
强麦观点：尽管俄罗斯产量担忧仍存，但由于交易商了结获利,芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五大幅下挫,抹去周四涨停板的涨幅。近期国家调控市场的力度也不断加强，在此背景下预计短期内小麦价格将会逐步趋向稳定。因此基本面上对强麦的支撑力度已经减弱，上周期价大幅冲高主要还是受到外围市场小麦价格暴涨的提振。然而，上周五CBOT小麦期价的暴跌使得国内强麦的上涨动能大幅衰减，今日期价或开始步入高位振荡的调整格局。技术上看，今日需关注5日均线对强麦1101合约期价的支撑作用。
操作建议：不宜继续高位追多；日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：上周五美盘豆类在美麦高位回落的情况下仍然小幅收高，主要是受到自身旧作供应紧张的支持以及资金面的持续推动得以维持技术面的强势，美豆指数收于1035.6美分，美豆粕美豆油有不同程度跟随。美豆自身等待新焦点的明朗以及市场短线偏多而维持在950上方运行，走势上虽摆动指标进入超买但趋势指标仍然偏强且保持增仓，本周将出台8月供需报告在此之前以技术面指引为主。
建议：国内豆类近期以跟随美盘上调为主，国内豆类中大豆缺乏新的政策支撑，而豆粕仍然面临较大的进口豆库存，内外盘走势易出现差异，且连豆类受资金关注程度有限，今在美豆维持偏强势头下连豆类跟随程度有限豆5月3950撑粕5月2930撑。
玉米观点：上周五大连玉米继续运行于均线上方，其中增仓较多的1105合约相对更强，但日内走势主要受到周边强麦等品种的带动，玉米1101合约收于1971未有越过周四的本周高点，但均线偏强势头维持。国内玉米现货价格整体延续坚挺走势，价格局部小幅上涨，江苏南京2030涨10，大连港优质玉米平舱价1980-1990，广东港内优质玉米成交价2080-2090均与昨日基本持平。最近国内一些前期受到政策调控的农产品出现反弹，后期不排除将继续出台有关调控政策，但对于国内玉米而言，在新玉米上市前国内玉米仍然呈偏紧的格局，再加上周边强麦等亦维持强势带来的溢出效应，玉米维持高位运行的可能较大。
建议：玉米上周强势受周边领涨品种带动为主，注意向远月1105的移仓情况，今玉米1月高位震荡短线1950撑。
早籼稻观点：上周五早籼稻在周边农产品强势的传导下亦受到资金一定的关注，主力合约1101增仓1万8千多手收于2157，令上周籼稻走势维持在反弹高位处震荡。中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。国内早籼稻陆续收获上市，稻米市场价格整体走势相对平稳，稻谷政策性拍卖成交情况以及产区天气变幻对新季中晚稻的播种影响仍是市场的关注焦点。
建议：预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨，但籼稻难以成为这波农产品强势中的领涨品种，短线关注资金面跟进的持续情况，走势上仍以跟随周边为主，今籼稻1月2130撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：注意力转向到国储棉抛售过程美国棉花79.7+0.2。持续紧张的库存给予价格支撑。
现货：中棉328B 18178-39；期现价差-1201，价差有所收缩。
仓单：253-4；有效预报0。
重要消息：国储在7月30日启动国储棉抛售准备。总量预计为60万吨，竞拍底价16500元。
建议：
9日：棉花市场关注焦点转向对国储棉花抛售的关注。期货市场的机会看，棉价今日以温和调整为主，CF1101围绕5日均线，或16700一线做窄幅整理。操作上以日内交易为主。
目前棉方向性不足，宜继续关注国储棉花拍卖进程。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：资金推动市特征加拿大油菜籽11月468.3-1.2加元。美国小麦走低，拉低油菜籽价格。
外盘：美国就业数据不佳，经济增速放缓。商品整体处于回调。豆类：因旧作供应吃紧，豆价微涨，基金买盘继续活跃。
菜油现货：全国均价8720，四川8800，贵州8750，湖北8700。
豆油7544+10；棕榈油6978-33建议：9日：食用油在6日显示了明显的资金推动特征。今日应有正常回收，以6日高点向下调整1%左右。关键信息仍需美农12日单产预估。
对于6日行情，已经超越我们的理解。午后有消息称有四川大型油厂提高菜籽油报价到9000元，正好对应为1月合约盘面价格+四川地区交割升水。
当前暂时不给予对行情的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：波动收敛，窄幅整理状态观点：美国11号原糖17.85+0.07。成交清淡。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家将于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。
周末现货：
昆明5280-5300；南宁无报价；成都5400。
建议：
9日：白糖今日温和整理，价格中轴：SR1101对应5230~5240一线，SR1105对应5330~5340一线，操作上偏离中轴位20点的反向交易为主，或维持轻空思维和仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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