| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月30日 08:56 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，29日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3962元/吨，较上一交易日跌7元/吨，上海地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价4049吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区涨30元/吨。消息面，中铝力拓携手成立合资公司，7000万吨铁矿年产量优先满足中国。三年来煤价首现旺季降价，普降10元/吨，因库存充足、进口量增加等。股市持续反弹，给市场带来乐观情绪，钢材原料和现货价格均回升，不过现正值炎热天气和雨季影响需求，短期钢材现货价格预计维持盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货昨日在小幅拉高后遭遇空头猛烈打压，股市上涨引来多头买盘，空头压盘令多头信心不足。主力持仓上，大主力机构中永安、国泰君安双边有减仓，看得出主力也认为螺纹期价在此上下都似乎难，而现货商冲高继续抛空，坚定不看好短线反弹走势。目前螺纹基本面稍有好转仍未有实质性起色，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市和商品短线盘整走势，国内股市反弹势头持好，给螺纹期货带来支持，螺纹期货目前处于短线反弹中，后市预计多空继续激烈争夺。
操作：周四外盘美元走低，股市振荡，原油、金属上涨，今日工业品预计反弹中振荡。今日螺纹1月合约上试压力4240-4265；短线偏多交易思路，日内波段操作，若直接高开不宜追高买，冲高受压短多注意获利回吐。
黄金：美元疲软黄金空头了结令金价小幅反弹观点：周四外盘股市振荡中收跌，昨晚公布的美国一些公用事业和消费行业公司的营收状况令投资者失望，这两个板块股票下跌拖累股市收跌。道指反复在10500点振荡，处于周线布林中轨压力地带，若短线振荡后突破还会反弹，受压料会振荡回落。外汇市场美元近日受相对疲软经济数据影响，而昨晚公布的欧元区经济景气指数跃升至28个月高位，德国失业率下降，令市场注意力转向欧元，欧元继续收高在1.3以上，美元指数报收81.675，跌0.49%。美元疲软一定程度上给黄金带来支持，令黄金上空头了结推动金价小幅反弹，COMEX期金收1168.4美元，ETF持金量近期持续下滑。技术上美元指数继续受5日均线压制走低，下探到上一波反弹行情50%位81.5，这一线预计有较强的支撑，技术指标也背离，短线美元很可能在这一线横盘振荡慢慢消化跌势。黄金跌破1175美元技术支撑后，下方支撑位1150美元，短线大跌后预计横盘振荡修正，5日均线为压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计256元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短空减持后短线交易，沪金短线压力257.5元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
石化产品：
从上游龙头商品看，原油指数还在70-82的区间运行，且持续时间已经2个月余。近期公布的全球库存偏大，暂时找不到突破性上涨理由。同时国内的L和TA价格短线趋势也并不完全受到现货价格，库存，升贴水，价差套利等等制约。短线交易中，大部分波动靠股市、股指或者其他商品人气推动。因此建议选择流动性偏强的商品操作，且尽量跟随人气方向交易，隔夜以日5均为止损。
（倍特上营:蒋宇莺）
天胶观点：目前沪胶强劲上涨，其并不是受基本面上利多因素的支撑；同时在沪胶期价上涨时，日胶和天胶现货价格也跟进迟缓。因此，我们判断近期沪胶上涨的主要动力还是主力资金的执意做多、强行推高价格的结果。尽管价格涨速过快，但其依然没有偏离基本面，价格总体水平依然合理。只是主力净多头寸越来越集中，这就使其盈利兑现所需要的空间增大，因此或将在短期出现极端的高价，从而偏离基本面过远！技术上看，今日需关注24000整数关口对期价的压制作用。
操作建议：日内短线交易；若1011合约和1101合约价差超过500时，可进行买1011抛1101的套利操作。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆在自身出口偏强以及周边美麦等带动下再度收高逼近1000美分，美豆指数收于992.4美分，美豆粕豆油均有所跟随。周一作物报告显示美产区大豆作物整体生长良好。虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在出口强劲以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。而目前美盘农产品中美麦受俄罗斯及欧洲等地区减产预期推动连续走高，对美豆等有所带动，但另一方面美农业部公布的美麦库存充裕，注意美豆周边品种的走势。另外周四出口报告显示来自中国的进口需求有所增加，截至7月22日当周，美国09/10年度大豆净销售33.9万吨。
建议：国内豆类近期表现整体平稳，目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，现货价格稳中有涨。维持周初观点上周的短线偏强思路本周需更加谨慎，预计今美盘带动连豆类维持偏强势头短线谨慎偏多继续上试周一高点。
玉米观点：昨日大连玉米在市场略微偏强的氛围下日内出现减仓回落，1101合约今冲高回落但全天仍基本运行于10日线之上，1101收于1933减仓9670手。本周二储备玉米竞拍，其中（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%，成交均价1894元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.44万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%,成交均价1721元/吨。前者成交率有所下降。后者的成交率较上一周有所上升，东北市场现货偏紧局面未改。
建议：前几周储备玉米拍卖的成交价和成交量有所上升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，连玉米继续高位震荡的可能较大。若后市竞拍成交率和成交价继续保持较高水平，将继续给予玉米有力支撑。预计玉米1月继续高位运行短线1920撑。
早籼稻观点：昨日早籼稻在早盘平开全天呈回落走势，异于周边略微偏强的氛围，籼稻1101合约收于2140减仓7854手。目前对于早稻减仓基本成定局，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
建议：预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。注意籼稻最近在对早稻减产的题材有所消化后的震荡整理走势，但减产效应仍在且有周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，维持周初观点，在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。短线关注资金面跟进的持续情况，籼稻1月短线2120撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：风控措施后的正常修正美国棉花76.51+0.59。需求旺盛，支撑期价。
现货：中棉328B 18238；期现价差-1353，价差再次放大。
仓单：257；有效预报5。
建议：
30日：棉价处于风险控制启动以后的修正过程。整体看，棉花仍有温和上行要求。今日CF1009对应的目前为18750一线；CF1101则再次上行16480一线。操作上多单逢高做积极换手。仍可维持远期合约上的轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：技术上行过程，多单逢高换手加拿大油菜籽11月455.8+5.4加元。跟随美豆上行。
外盘：因消费类企业业绩不佳使得美股调整。商品走势略强。豆类受潜在需求和小麦拉动，温和上扬。
菜油现货：全国均价8530，四川8600，湖北8550，贵州8550。
豆油7178；棕榈油6640建议：30日：食用油温和上升。日内高点：1月豆油7720，棕榈6760，菜油1月8420。操作上多单做出积极换手。可维持轻仓多单。今日节奏不宜激进追买。
从价差看，菜籽油1月VS豆油1月为686，日间缩减50点。可惜周4本人不在。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：拉高过程多单减仓观点：美国11号原糖18.71+0.37。美元疲弱，供应紧俏。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5180；南宁5300+10；成都5320-5330+10。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
30日：从资金流动性看，行情进入末期高潮，也是尾声。白糖在拉高过程中做出减持，SR1101对应5180，远期SR1105投机性略强，5250以上同样看不到期待。
多单退场，激进者给予轻空。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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