| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月28日 09:07 |
作者： |
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石化产品：本周二美国七月消费信心5050.4vs上期52.9。周三美国耐用消费品订单，预期0.5 vs -0.6%。周四欧洲经济信心预期99 vs 98.7，同日联储发表经济褐皮书。周五美国第二季度GDP，预计3.1% vs上期2.7%。周四新西兰央行议息，估计加25个百分点至3%。从本周内全球各项经济数据预测值和可能公布实际值看，美元信息有好有坏，不太可能出现暴涨暴跌局面。同理原油等大宗商品在局部区域继续震荡的可能性最大。国内下游石化产品坚持选择强势品种比如L和TA操作短线波段为主，日止损大致都定位于5日均附近，L1009多头止损9620，TA1009止损7170.(倍特上营:蒋宇莺)
天胶观点：本周在主力资金来回倒腾的情况下，沪胶期价横盘振荡格局仍然延续；而1011合约的振荡区间扩大至21000-23000。天然橡胶中期偏空和短期偏多的基本面状况对胶形成了支撑和压制作用，使得沪胶本身在短期内难以摆脱振荡格局；若僵局要打破则需周边市场外力的指引。技术上看，短期内沪胶1011合约重心有所上移，22000一线对期价形成较强的支撑，今日需关注5日均的支撑作用。
操作建议：本日核心区间或在22000～22400之间；以日内短线交易为主，不建议持仓过夜！
强麦观点：近期尽管国内小麦主产区大部地区农民惜售，上市量一般，受粮源渐趋减少、但小麦价格高位运行、国家调控力度逐步加强的影响，产区部分主体退出新麦收购，前期激烈竞争的收购市场逐渐趋于平淡，市场价格涨势趋缓。在此基本面背景下，昨日强麦合约资金流入有所趋弱，技术上看目前2390-2400一带对期价形成了较强的压制作用而限制了其进一步上行的空间。
操作建议：多单平仓兑现利润。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美豆在外围及自身相对平静下以周一收盘附近窄幅波动为主，美豆粕豆油在原油走低的影响下表现为粕强油弱，昨美豆指数收于971.6美分。周一美农业部公布的周度作物生长报告显示，截至7月25日当周，美大豆生长优良率为67%与前一周持平，大豆开花率为75%高于前一周的60%，该数据好于市场预期，显示美产区大豆作物整体生长良好，另外周度出口数据显示截至7月22日当周美大豆出口检验量为659.5万蒲低于前一周水平。虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在出口强劲以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。
建议：目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，注意连豆类走势强弱分化，目前国内豆类缺乏能带来独立走势的因素，而资金面和外围亦缺乏配合，仍以跟随美豆为主，而美豆面对1000美分整数关口等待天气题材的进一步明朗，近期仍以短线交易为主。预计今连豆类于昨日低位附近震荡豆5月3890撑粕5月2830撑短线为主。
玉米观点：昨天在国内人气减弱以及竞拍成交率依然较高下，大连玉米横盘震荡为主，玉米1101收于1929减仓1万6千多手。今天储备玉米竞拍，其中（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%，成交均价1894元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.44万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%,成交均价1721元/吨。前者成交率有所下降。后者的成交率较上一周有所上升，东北市场现货偏紧局面未改。
建议：最近的储备玉米拍卖中成交价回升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，连玉米继续高位震荡的可能较大。若后市竞拍成交率和成交价继续保持较高水平，将继续给予玉米有力支撑。预计今玉米1月继续高位震荡短线1920撑。
早籼稻观点：昨日早籼稻1101合约主要在最近反弹高位附近震荡，日内受其他农产品影响自日内高位回落仍收于近期波动中轴附近，1101合约收于2144出现较大增仓，今全天增仓1万6千多手。目前对于早稻减仓基本成定局，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
建议：在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。注意籼稻最近在对早稻减产的题材有所消化后的震荡整理走势，但减仓效应仍在且有周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，关注资金面跟进的持续情况，今籼稻1月2160压2120撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注交易所风控措施影响美国棉花76.14-0.11。市场预期供应走向紧俏，价格走势偏强。
现货：中棉328B 18258-1；期现价差-1333，价差再次放大。
仓单：257-5；有效预报5。
建议：
28日：今日应关注交易所针对CF1009的风控措施对市场影响力度。CF1009对应的关键性支撑为10日均线，即18350一线；CF1101为被动跟随合约，对应支撑处于16200一线。投资者可在日内参与技术短多交易。不宜追空。
从CF1009对现货的价差分析，难以出现有效下行。若其触及10日均线，则多单可考虑再次介入CF1009，并同时介入CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：调整提前，仍关注菜籽油加拿大油菜籽11月451.4-1.4加元。跟随美豆调整。
外盘：企业盈利向上，继续推升股指，商品走势略弱，投资者对原油消费信息不足。豆类：利空的生长数据继续压低豆价。
菜油现货：全国均价8530+20，四川8600，湖北8550+50，贵州8550+50。
豆油7173；棕榈油6620建议：28日：食用油在27日的调整已经充分，今日做温和回升。目标：1月豆油7580，棕榈6600，菜籽油1月8330。操作上仍可适当买入菜油。
投资者27日介入菜籽油的多单处于小幅被套状态。
从价差看，菜籽油1月VS豆油1月为732，日间提高24点。套利了结合理。仍重点关注菜籽油。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金流动性决定下位存有支撑观点：美国11号原糖18.02-0.18。技术超买给予多头平仓压力。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：没有波动昆明5180+30；南宁5270-5290+30；成都5290-5300。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
28日：从资金流动性看，白糖合约短时间周期对应的技术支撑明显，SR1101处于5055~5060之间，也即5日均线一线；SR1101对应为5108~5120之间。
投资者宜在技术关口前做出平空转多的交易，以把握细节转换。28日走势强于27日。
白糖当前波动实质是价格体系对SR1009引导性缺失以后的担忧。根本上而言是市场需要从近月合约上寻求推动价格的要素。也提醒我们需要保持对SR1009引导性的关注。在此过程中，所需的即为为远期合约技术位的判定，并根据反弹节奏选择更短期交易策略，宜保持富有变化的合理预期。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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