| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月27日 16:51 |
作者： |
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股指:受当天公布的新房销售数据利好提振，周一纽约股市连续第三个交易日上涨。根据美国商务部报告，6月美国新房销售量比5月大幅增长23.6%，此利好消息对市场起到较大提振作用。随后，经济风向标联邦快递调高了公司盈利预期，对美股起到进一步支撑作用。昨夜盘终，道琼斯工业指数报于10525.43点，上涨100.81点，涨幅0.97%。标准普尔收报1115.01点，上涨12.35点，涨幅1.12%。纳斯达克收报2296.43点，上涨26.96点，涨幅1.19%。
周二，国内并未反映外围股指的强势，股指在上方压力巨大，围绕60日均线反复震荡。股指震荡幅度也有所收敛，股指近期有技术性调整需求。就基本面来看，消息好坏参半。国务院发文支持旅游业发展，国务院发布鼓励民间投资新36条实施办法与分工，但利空消息亦有26家房地产企业中期业绩报忧，77家钢厂6月环比利润下降近40%。今日盘面上看，今日旅游，消费等板块走势强劲，房地产虽无利好消息，但其下跌空间较为有限，近期起到维稳大盘作用。盘终，上证指数报于2575.37点，下跌13.31点，跌幅0.51%。深证成指收报10566.21点，下跌24.92点，跌幅0.24%。沪深300现指收报2795.72点，下跌15.33点，跌幅0.55%。
周二，期指走势呈现横盘震荡走势，主力合约IF1008一直处于贴水状态，整体围绕2785一线震荡，振幅持续收敛。盘终，IF1008报于2778.0点，下跌15.8点，跌幅0.57%。今日IF1008成交量与持仓量分别为298118手和23121手。今日尾盘，多头减仓积极，投资者认为近期调整的可能性偏大。
期现价差：
IF1008 IF1009 IF1012 IF1103现指 -15.7 -6.1 +34.3 +69.9从操作上看，期指后市在震荡后必有突破，股指后市仍有调整需要，交易思想日内短线偏空，中长线多单可锁仓，待趋势明朗后再动。
(倍特分析师:苏毅荻)
橡胶：资金对垒，短期震荡周二沪胶指数低开震荡走高。主力合约1011收22180，下跌120点，市场交投较上一日上升，成交141.8万手，日内减仓32846手，总持仓16.0万手。
现货方面：今日现货市场上，国产标一胶主流报价23800-24100元/吨，泰国3#烟片少数胶商对其报价25700元/吨（17%）票，越南3L胶市场参考报价23000元/吨左右（无票），进口桶装胶主流报价19600-20100元/吨（17%票），现货胶价窄幅调整，，下游客户采购兴致不高，整体成交情况欠佳，实盘稀少。
观点：早间受日胶的疲势，沪胶低开，随后探底回升，尾盘下滑。从基本面来看，产胶旺季的到来，主产地供应稳步增加，汽车轮胎消费下滑，对期价还是形成一定的压力。短时间上，日本天胶库存下滑至记录低位，也将限制了期价下探深度，预计短期仍然是震荡走势，资金为主流。技术上来看，今日主力资金流出市场，尾盘收星，期价始终运行在布林中轨上方，由于上升的空间被压制，所以短期内关注中轨22000一线对期价的支撑。主力合约1011短期内关注21800~22000一线的支撑。
操作建议：日内短线交易，关注资金的流向，11月上方压力22500。
（倍特分析师：刘堃）
豆类跟随美豆连豆类减仓回落今日国内豆类在昨晚美豆跌势下毫无例外地均呈现回落走势，其中豆5月收于3922减仓2364手，粕5月收于2873减仓8878手，豆油1月收于7562减仓近2万手。美豆方面，昨晚美豆在天气缺乏利好消息以及反弹后的技术调整压力下出现回落，美豆指数收于972.3美分，昨日美农业部公布的周度作物生长报告显示，截至7月25日当周，美大豆生长优良率为67%与前一周持平，大豆开花率为75%高于前一周的60%，该数据好于市场预期，显示美产区大豆作物整体生长良好，另外周度出口数据显示截至7月22日当周美大豆出口检验量为659.5万蒲低于前一周水平。昨日再加上周边前期联动的美玉米美麦等均出现回落，美豆亦不例外，其中美豆粕跟跌幅度较大。
目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，注意连豆类走势强弱分化，目前国内豆类缺乏能带来独立走势的因素，而资金面和外围亦缺乏配合，仍以跟随美豆为主，而美豆面对1000美分整数关口等待天气题材的进一步明朗，近期仍以短线交易为主。
玉米今连玉米横盘震荡在国内人气减弱以及竞拍成交率依然较高下，今天大连玉米在昨日波动范围内横盘震荡为主，玉米1101收于1929减仓1万6千多手。今天储备玉米竞拍，其中（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%，成交均价1894元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.44万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%,成交均价1721元/吨。前者成交率有所下降。后者的成交率较上一周有所上升，东北市场现货偏紧局面未改。
今日国内现货价格继续呈反弹之势，大连港优质玉米平舱价1980涨10，辽宁昌图1870-1880，山东诸城2100涨20-30，广东港优质玉米成交价2070-2080，山东青岛饲料厂收购价2020均与昨日持平。最近的储备玉米拍卖中成交价回升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，连玉米继续高位震荡的可能较大。若后市竞拍成交率和成交价继续保持较高水平，将继续给予玉米有力支撑。
早籼稻减产效应仍在早稻高位震荡今日早籼稻1101合约主要在最近反弹高位附近震荡，日内受其他农产品影响自日内高位回落仍收于近期波动中轴附近，1101合约收于2144出现较大增仓，今全天增仓1万6千多手。
目前对于早稻减仓基本成定局，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
但是在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。注意籼稻最近在对早稻减产的题材有所消化后的震荡整理走势，但减仓效应仍在且有周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，关注资金面跟进的持续情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：政策出手，干预逼空美国棉花76.25+1.12。技术买盘和库存支撑现货：中棉328B 18258-1；期现价差-1333，价差再次放大。
仓单：257-5；有效预报5。
建议：
27日：因有已经被证实的传言，交易所可能启动对CF1009的风险控制管理，通过调高保证金和协调多头平仓的措施，以降低CF1009合约上的逼空风险。今日CF1009大幅下跌，破18800的多单止赢位。市场处于短期监管力量的主导中。
但是，从CF1009对现货的价差分析，难以出现有效下行。若其触及10日均线，则多单可考虑再次介入CF1009，并同时介入CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：套利了结合理，仍关注菜籽油加拿大油菜籽11月451.6-8.9加元。跟随美豆调整。
外盘：企业盈利和新房销售良好，提振投资者信心，欧美股指和商品整体温和上行。豆类：因天气有利，作物前景改善，豆价中幅下跌，豆油小幅跟跌。
菜油现货：全国均价8530+20，四川8600，湖北8550+50，贵州8550+50。
豆油7173；棕榈油6620建议：27日：食用油小幅调整，下探目标：1月豆油7600，棕榈6620，菜籽油1月8330。操作上买豆油、棕榈沽空菜油的套利头寸获利平仓，转向为单独买入菜油。
实际交易：今日食用油调整幅度加大，高于预期。主要为周边市场氛围偏弱，使得调整幅度放大，豆油1月下挫7560，棕榈油1月下挫6560；菜籽油1月下挫8270。
投资者目前介入菜籽油的多单处于小幅被套状态。
从价差看，菜籽油1月VS豆油1月为732，日间提高24点。套利了结合理。仍重点关注菜籽油。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：压力位确实存有一定压力观点：美国11号原糖18.22+0.28。技术买盘和需求推动。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：没有波动昆明5180+30；南宁5270-5290+30；成都5290-5300。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
27日：今日国内糖价惯性冲高，SR1101对应高点为5120一线，SR1105对应高点为5200一线。我们无意给予买入建议，而应平多做轻空尝试。
实际交易：SR1101冲击5120一线后回落；SR1105冲击5190关口回落，盘中走出单边调整市，幅度为60点。投资者有平多轻多的交易机会。基本正常。
白糖当前波动实质是价格体系对SR1009引导性缺失以后的担忧。根本上而言是市场需要从近月合约上寻求推动价格的要素。也提醒我们需要保持对SR1009引导性的关注。在此过程中，所需的即为为远期合约技术位的判定，并根据反弹节奏选择更短期交易策略，宜保持富有变化的合理预期。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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