| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月29日 17:22 |
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股指:由于当天公布的经济数据不及预期，加上企业财报好坏参半，28日纽约股市三大股指全线下挫。美国商务部最新报告，6月份耐用品订单连续两个月出现下降，表明美国的制造业扩张速度正在放缓。而波音公司的二季度季报盈利大幅下降也为股指带来压力。截至收盘，道琼斯工业指数报于10497.88点，下跌39.81点，跌幅0.38%。标准普尔500指数收报1106.13点，下跌7.71点，跌幅0.69%。纳斯达克指数收于2264.56点，下跌23.69点，跌幅1.04%。
周四，农行今日正式计入上证指数，两市小幅高开，但是临近尾盘震荡回落。今日股指出现反复震荡，对前期涨势有一定调整，但调整力度还是较为强势。市场两级分化较为严重，成交量放大，并创下三个月新高。农行今日冲高回落，经测算，农行涨跌1%带动上证上下浮动1.37点，但对沪深300现指影响较小。从盘面上看，今日还是延续之前板块轮动，水电，金属等板块表现强劲。盘终，上证指数报于2648.12点，上涨14.46点，涨幅0.55%。深证成指收报10838.91点，上涨13.74点，涨幅0.13%。沪深300现指收报2877.98点，上涨14.26点，涨幅0.50%。
周四期指走势弱于现指，昨日强于现指的走势并未延续。期指上前期多头认为大盘有调整预期，多头减仓较为明显，而前期空头也借盘中回调止损出场，今日期指总体来看，多空力量较为平均，交投较为清淡。盘终，主力合约IF1008报于2876.8点，下跌2.4点，跌幅0.08%。今日IF1008成交量和持仓量分别为274230手和23700手，日减仓2347手。
期现价差：
IF1008 IF1009 IF1012 IF1103现指 -1.2 +12.4 +50.6 +91.6从操作上看，期指中长期趋势不变，但短线投机节奏需谨慎，短期有技术性调整需求。
(倍特分析师:苏毅荻)
金属：强势盘整，多头主动性稍有减弱
今天有色品种期价平开后小幅调整，日内回档低点都在5天线得到支持，尽管今天期指上空头继续死压不退，金属品种上的短空并不执着，沪铜午盘还创出反弹高点，尾盘出现短多盘减仓，收盘状态整体仍保持强势，日线级别上我们还是理解为强势盘整走势，分时状态上有小幅调整的要求，力度不重。
今天的现货状态稍微减弱，沪铜转为贴水，沪锌的现货贴水小增。沪铜近月价差已经转为平水，沪锌的近远期价差拉大，沪铝上投机性依旧不足，现货和价差结构看，铜、锌、铝依次减弱，投机资金我们建议继续放在铜和锌上。
今天沪锌收盘出现持仓量缩减，有主力合约换月的关系，但11月合约也有小幅减仓，沪锌期价在16500一线多头的主动性稍有减弱，短线有对16200-16000区域进行巩固的要求，由于外盘伦锌的现货状态始终不能有效改善，我们建议对于沪锌期价上行继续抱走一步看一步的审慎态度，16200、16500、17000，沪锌的短多保护目前可以上提到周三的开盘价一线。
沪铜期价今天的比价仍没有上移，收盘比价保持在7.84水平，与之对应的是，沪锌期价今天的收盘比价却还是能保持在8.32的水平上，沪铜比价低值可以支持国内，但对外盘推动减弱，比价高值参考7.90左右水平，低比值下日内追空不妥。沪铜短线回档支持位55800，向上继续对应的还原反压位在5月平台上沿附近。
沪铝期价在15000一线的支持已经明确，由于没有投机资金参与，反弹力度滞缓，目前继续看15700压力15200支持的区间横盘震荡。
美元指数目前仍未止跌，外盘金属可以解题发挥，外盘股指的调整力度强弱，还需要继续观察，国内的股指强势状态保持，人气上对多头有利。
今天的持仓变化看，沪铜主要持仓席位换手为主，有以前的冲击席位短多跟进，老多席位温和减仓，沪铜日内的调仓状态继续保持中性。沪锌的调仓状态看，今天多头主动性减弱，主空减仓力度也在增大，沪锌前20名持仓席位的力度平衡，日内调仓状态也是中性，相对于前期的多头油爆爆的势头，短线对于上档的预期不大。
操作建议，有色金属期价强势盘整，短线多头主动性减弱，技术状态为分时级别调整状态，反弹节奏可以继续跟随。
(倍特分析师：魏宏杰)
钢材沪钢反弹抛压很重
周四螺线期货横盘振荡，平开后买盘迅速将1月期价推高4240，但空头毫不示弱，持续增仓打压令期价振荡回落，盘中最低跌破4200整数关，股市反弹引来多头买盘又将期价拉回，随后至收盘转为窄幅振荡，尾盘多空交替减仓。螺纹1101合约收4216，涨27点。市场交投活跃，成交256万手，减仓2.6万手至174万手。主力合约持仓上，主多减仓1万手至32.5万手；主空减仓4020手至48.6万手；主力席位上国泰君安、永安双边温和减仓，中钢、沙钢继续加空，申万等少数席位小幅加多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小有涨跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3780-3840元/吨，较上一交易日涨20元/吨，高线主流成交价格4000-4020元/吨，较上一交易日涨30元/吨。天津港63%印度矿1090元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1700元/吨，持平；天津废钢2840元/吨，持平。
上海现货钢材价格今日小幅上涨，昨日股市大涨，螺纹期货也大涨收回前一天跌幅，令商家心态好转。股市持续反弹，给市场带来乐观情绪，钢材原料和现货价格均回升，不过现正值炎热天气和雨季影响需求，短期钢材现货价格预计维持盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货今日在小幅拉高后遭遇空头猛烈打压，虽然股中股市上涨引来多头买盘，但空头压盘令多头信心不足。主力持仓上，主多有个别新多进场，大主力机构中永安、国泰君安双边有减仓，看得出主力也认为螺纹期价在此上下都似乎难，而现货商冲高继续抛空，坚定不看好短线反弹走势。目前螺纹基本面稍有好转仍未有实质性起色，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市和商品短线盘整走势，国内股市反弹势头持好，给螺纹期货带来支持，螺纹期货目前处于短线反弹中，后市预计多空继续激烈争夺，1101合约短线上方压力4265。操作上，短线偏多交易思路，日内波段操作，不宜追高买，冲高受压短多注意获利回吐。
(倍特分析师：刘明亮)
石化：整体日内波动偏小，日线收带上下影线的小阳。L和TA的换月行情还在继续中，因此L1101和TA1101略微偏强。维持昨日观点，略微偏多，但谨慎持仓。
（倍特上营：蒋宇莺）
橡胶：关注资金流动性周四沪胶指数继续受买盘资金推动高开高走。主力合约转移1101收23735，上涨610点，市场交投较上一日上升，成交149.4万手，日内增仓15156手，总持仓19.4万手。
现货方面：今日现货市场上，国产标一胶主流报价在24000-24300元/吨，泰国3#烟片少数有货胶商报价在26000元/吨左右（17%票），越南3L参考报价23300-23500元/吨（无票），进口桶装胶主流报价19600-20200元/吨（17%票），今日现货价格跟随期价走高，市场询盘增多，但高价位还是令买家高度警戒，整体成交欠佳，实盘稀少。青岛保税区方面；市场报价个别胶种小幅上行，下游工厂需求依然平淡，高价位观望居多。
基本面：资金力量短期主导市场，技术强基本面弱消息面：关注周五美国将公布二季度GDP数据。印尼原料小幅紧缩，南苏门答腊地区9月迎来减产期，当地众多加工厂也有储备原料需求。短期也为买盘提供信心。
观点：沪胶指数技术强基本面弱，资金主导市场，老牌多头主力继续增持，使得期价走出三个月新高，把原有的底部箱体震荡区间打破，改变了原有的趋势。关注后期资金的流动性，对期价的指引。技术上，高开走高，站稳区间上沿，看看后期24000一线对期价的压制。后市短期资金成为关键，预计还是震荡偏强。
操作建议：明日关注资金流动，，主力合约1101上方压力24000，下方依次均线为支撑。
强麦：
强麦期货今日高位震荡。主力合约1101开盘于2388，收盘于2393，成交27228手，日内增仓3542手。
目前我国新麦市场已经开始进入高位调整阶段，前期部分产区价格涨势过快，幅度过大的可能继续有所回调，但难以出现大范围下跌，下调幅度有限，如果国家调控力度未加大，中后期国内小麦仍将震荡有升。技术上，主力合约1101,2400一线对期价继续压制，成交较为活跃吸入不少资金。后期关注2400一线。
操作建议：主力合约1101，23080-2400日内交易。
（倍特分析师：刘堃）
豆类连豆类跟随美盘上行在昨晚美豆出现强劲上扬的带动下连豆类在早盘出现高开后全天基本在开盘价附近波动，其中连豆油在棕榈油等带动下涨幅相对最高，豆油1101合约收于7674继续向1105移仓，豆5月收于3952相对走势平稳，粕5月收于2921未超过周一高点减仓4952手。
美豆方面，昨晚美豆在周边美麦继续创新高的带动下走强，美豆指数回到周一下跌前的水平，而美豆粕在与美麦等竞争性饲料品种关系下涨幅相对美豆油较大，美豆指数昨晚收于983.3美分。周一美农业部公布的周度作物生长报告显示，截至7月25日当周，美大豆生长优良率为67%与前一周持平，大豆开花率为75%高于前一周的60%，该数据好于市场预期，显示美产区大豆作物整体生长良好。虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在出口强劲以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。而目前美盘农产品中美麦受俄罗斯及欧洲等地区减产预期推动连续走高，对美豆等有所带动，但另一方面美农业部公布的美麦库存充裕，注意美豆周边品种的走势。
国内豆类近期表现整体平稳，目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，现货价格稳中有涨。目前国内豆类缺乏能带来独立走势的因素，而资金面和外围亦缺乏配合，仍以跟随美豆为主，维持周初观点上周的短线偏强思路本周需更加谨慎。
玉米连玉米冲高回落短线偏强暂维持今日大连玉米在市场略微偏强的氛围下日内出现减仓回落，1101合约今冲高回落但全天仍基本运行于10日线之上，1101收于1933减仓9670手。本周二储备玉米竞拍，其中（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%，成交均价1894元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.44万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%,成交均价1721元/吨。前者成交率有所下降。后者的成交率较上一周有所上升，东北市场现货偏紧局面未改。
前几周储备玉米拍卖的成交价和成交量有所上升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，连玉米继续高位震荡的可能较大。若后市竞拍成交率和成交价继续保持较高水平，将继续给予玉米有力支撑。预计玉米1月继续高位运行短线1920撑。
早籼稻籼稻平开回落下穿短期均线今日早籼稻在早盘平开全天呈回落走势，异于周边略微偏强的氛围，籼稻1101合约收于2140减仓7854手。目前对于早稻减仓基本成定局，中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。市场普遍预期今年早稻上市开秤价继续上涨，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平。
预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。注意籼稻最近在对早稻减产的题材有所消化后的震荡整理走势，但减产效应仍在且有周边相关品种带动，籼稻有望维持前期反弹高度，维持周初观点，在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。短线关注资金面跟进的持续情况。
（倍特分析师：李晓丽）
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