| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月07日 09:01 |
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钢材：
观点：基本面，6日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3846元/吨，较上一交易日跌9元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3918吨，较上一交易日跌7元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，钢厂启动新一轮减产潮，需求缩减两头受压。欧美股市反弹，油价金价下跌。上海现货钢材价格继续回落，现货市场需求不旺，成交清淡。目前内外市场偏弱的环境下，市场心态不稳，而持续下跌的价格估计会令更多钢厂限产减产，对库存会有缓和，但短期预计现货价格维持偏弱盘整走势，只是回落空间相对有限。
期货盘面上，螺纹期货市道还是偏弱，连续反弹两个交易日后，在空头阻击下上行乏力，走高多头减仓较为积极，股市午后盘一跌更是引发螺纹期价跳水，多头信心不足。主力持仓上，前几大席位主空大幅加空，趁反弹走高打压意愿较强，还是不看好短线螺纹走势。目前外盘股市、美元短线调整走势，商品短线有小涨走势，国内股市短线也有稳的意思，短线对商品形成支持，螺纹期价短线横盘振荡的可能大。
操作：周二外盘美元下跌、股市宽幅振荡，原油、金属上涨，今日工业品预计振荡反弹。今日螺纹10月合约预计3980振荡4010压力3960支撑；短线交易思路，日内波段操作，不追涨杀跌，注意短线买盘更多在转向1101合约。
黄金：走在阶段性调整中观点：周二外盘股市小幅收涨为主，美股道指冲高回落，道指短线技术修正，但技术指标显示道指维持弱势下行趋势。美股盘初走高是因市场预期企业盈利增长，对二季报期望较高，但因数据显示制造业增长放缓，投资者对美国经济复苏前景提心令股市回落。6月非制造业活动指数从5月55.4降至53.8。经济数据利空令美元再度走软，欧元大幅反弹。美元指数跌0.75%，收84.072。欧元持续反弹，黄金上避险需求下滑，金价跌破1200美元也引发技术性卖盘，COMEX期金收1194.5美元。技术上美元指数跌破84.4技术位，短线市道走弱，5日均线形成下压，短线看83.35的支撑位表现。黄金在1200整数关出现技术性反抽后昨晚跌破这一技术关口，黄金阶段性调整向下探寻，技术指标下行走弱，后市黄金下方第一技术支撑将是1175美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计260元/克波动。
操作：外盘金价展开调整，沪金转短线偏空交易，沪金短线看260元/克整数位表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油冲高回落，继续关注布林下轨支撑。原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。昨日石化商品指数探底回升，受前期低点支撑，KD指标转平。上周末国内华泰兴现货报价维持4430元/吨。国内燃油期货库存维持186600吨。昨日燃油小幅低开，受4250布林下轨支撑反弹，图形上并未破坏震荡区间。
建议：4250-4300区间交易。
TA： 观点:今日PX价格跌5美元至830美元，PTA成本至5650元左右。昨日PTA跌50元至7000元。PTA工厂负荷上升至93.5，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘小幅回调。期货库存减少401张至35839张，有效预报增加至2199张。今日上游PX延续下滑，且PTA补货结束，现货延续走低，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，总的来说基本面偏空。昨日期价探底回升，上方密集均线压制，各指标仍未转好，期价接近布林下轨，暂时未形成区间下破。
建议：背靠7100短线偏多交易，关注7300压力。
塑料：
观点：上游乙烯维持899美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价小幅下跌，均价至9440。现货市场继续下跌，成交清淡。仓单市场涨跌互现，均价至9220。期货库存仓单维持6042张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格再次回调，现货市场价格报价走低。今日期价小幅低开后冲高，尾盘有空头平仓迹象，继续关注持仓是否延续减少。
建议：继续关注持仓是否减少，关注前期低点支撑和10日均线压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持899美元，乙烯法成本约6100。国内PVC生产厂家稳中下调，均价至7150附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场小幅反弹，均价至7180。仓单维持6902张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。上周末期价低开走高，收回昨日大部分失地，继续关注布林下轨支撑。
建议：日内交易，关注5日均线压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：由于投资者仍然担心全球经济增速放缓，NYNEX原油期货周二连续第六个交易日收跌，延续了5月中以来持续时间最长的一轮跌势。昨日沪胶1011合约呈现窄幅振荡的局面;中期而言全球经济以及天胶的基本面状况愈发疲软，对沪胶期价的压力增加，但短期内沪胶要继续下行需要市场整体走弱以及空头资金力量进一步加强。技术上看，目前1011合约短期上行下挫的空间都不够大，下档支撑在21300一线，上方第一阻力在21600一线，介于21600的第一阻击为已经连续两个交易日收盘被突破，假设今天还能站住21600之上，那反抽将还会继续，真正考验21800～21900一线的重要压力区域！今日需关注20日均线对1011合约的支撑作用，一旦期价跌破这一线的支撑，则下方21000整数关口才对期价有较强的支撑作用。
操作建议：日内短线交易；若1011合约下破20日均线则可顺势短空至21000一线附近。
强麦观点：昨日强麦1101合约呈现出增仓突破上行的走势。近期基本面上对强麦期价支撑力量有所增强：贸易商的积极收购，农户惜售心理增加；在这一背景下，收购主体争抢粮源的气氛越来越浓，市场价格居高不下。同时玉米等相关品种的走强也提强麦上行提供了能量。目前强麦上行的能量充足，期价上方暂时没有较大的压力位。技术上看，昨日1101合约已经突破了2330整数关口，期价上行的空间已经打开。
操作建议：多单持有。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类冲高回落，因自身缺乏新的消息指引，而以跟随外围原油等的走势为主，美豆指数收于909.8美分，美豆粕和豆油有不同程度跟随。目前天气大体仍然有利于美豆生长，但后面进入大豆生长关键期天气仍然是潜在题材。目前美豆在自身基本面偏空影响下处于900-950偏低水平运行，但外围宏观动向以及天气上的变数将给予美豆后市更多指引。本周五美农业部将公布7月供需报告，市场对09/10年度大豆年末库存平均预估为1.71亿蒲式耳，上个月美农业部预估为1.85。另外截至7月4日大豆生长优良率为66%前一周为67%。
建议：国内内豆类其中大豆仍然交易清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整。目前豆粕相对下行空间有限且粕强油弱还有所延续，维持上周五以来的轻仓多粕空油的建议，而豆类自身基本面缺乏新的利多亮点以及技术面多空交织，而外围宏观环境不稳，单边持仓不宜隔夜。美豆冲高回落等待周五报告连豆今震荡偏弱豆1月3800波动粕1月2850压。
玉米观点：昨日大连玉米平开后小幅走高，最近在关联品种强麦持续走高的传导下以及自身相对平静，连玉米近期走势震荡偏强，今日玉米1101收于1882增仓3662。今日国内临储玉米拍卖情况，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1640元/吨，成交率较上一次有所下降。另外临储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售57.66万吨，实际成交12.64万吨，成交率21.92%，成交均价1869元/吨，成交均价高于上次的1867。国家对玉米调控力度未变，并且初见成效，玉米现货价格近期大体平稳，而市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。
建议：昨日玉米现货价格整体维持相对平稳走势，局部地区回落明显，吉林部分地区1800跌40，湖南长沙2160跌60，大连港1920-1930，山东青岛2000均与昨日基本持平。维持上周观点，玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行高度有限，对于短线的反弹走势不宜盲目追多，1101合约压力1900支撑1850。
早籼稻观点：昨日早籼稻1101合约仓量齐增再次走高连续两天收成长阳，今1101收于2115上穿2100整数位且接近60日线，全天增仓12192手。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩。在前期洪灾等不利因素影响下，目前南方产区早籼稻产量令人担忧，减产几成定局，但整体而言，加上国家政策调控的压力依然存在，国内早籼稻整体供应量充裕，早籼稻价格将保持大体平稳的运行格局，出现单边持续上涨的可能较小.建议：维持近期观点，即籼稻1009短线不适宜加空，而近月中线空单谨慎持有止损位2050，远月表现相对更强，在近期强麦以及天气题材影响下籼稻表现偏强，但强麦指数已创出新高，且籼稻产量受天气影响程度尚不明朗不宜盲目追高，注意籼稻远月持仓动向，籼稻1月短线2060撑2150压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：向下调整美国棉花74.6。生长作物利空。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18383+12；期现价差-1213，价差略有收缩。
仓单：821-4；有效预报52。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在7月10日宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
7日：今日棉价维持向下调整，CF1009关键支撑位仍处于18150一线，多头需要注意止赢；而对应CF1101支撑为16420一线，维持逢低买入的思路。
从6月23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。目前外部市场的疲态可能对棉花走势形成拖累，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：维持技术破位，跌势难以转换加拿大油菜籽11月424.4+4。因加元强劲使得价格稳定外盘：企业盈利增长推动股市反弹，商品则表现温和。豆类冲高回落，生长报告利空。
菜油现货：全国均价8340-40，四川8300-200，湖北8300。
豆油7079；棕榈油6251建议：7日：国内食用油维持弱势调整，日内低点对应为：1月豆油7280，1月棕榈6150，1月菜籽油8120。操作上空单逢急挫换手，但思维仍为空头。因整体技术破位弱势维持。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。这个外力不幸为外部市场的技术疲态。我们判断食用油有阶段性弱势机会，下行目标豆油指数7130~7150。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上行空间不能拓展，有调整要求。
观点：美国11号原糖16.62-0.12。尾盘受到抛盘压制基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5120+20；南宁5240-5250；成都5280+20。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
7日：连续两日的上涨已经对糖价上行动力有充分消耗，SR1009对应5350；SR1101对应5000，需要阶段性修正。技术上有回调要求。日内目标：SR1009对应5250；SR1101对应4920，日内偏空交易思路。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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