| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月02日 09:02 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，1日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3915元/吨，较上一交易日跌18元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价3982吨，较上一交易日跌19元/吨，上海地区跌20元/吨。消息面，汽车家电建筑用钢锐减，全国库存1600万吨严重过剩。中国最大铁矿区辽宁鞍山-本溪地区全力扩产应对进口矿石危机。上海现货钢材价格继续回落，期货、股市弱势令市场心态不好，成交有所好转也承受压力。沙钢下降螺纹50元/吨，短线给现货下跌压力，预计短期现货价格偏弱下探，回落空间还是相对有限。
期货盘面上，螺纹期货昨日在沙钢降价消息出台后，空头借势打压，但工业品的反弹令多头反攻。由于股市持弱令市场人气淡，多空尾盘减仓。主力持仓上，主多买盘更多是日内短线操作未留仓，主空方面出现较大分歧，老主空大幅减仓，而排名靠后的主空加仓明显。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。外盘股市和商品短线调整走势，国内股市继续破低下行，整体市场情绪较弱，螺纹期价短线预计维持弱势运行，但不宜低位激进杀跌，走低短空注意获利回吐，10月螺纹下方3940是重要技术位，注意短线买盘更多在转向1101合约。
操作：周四因美国经济数据利空外盘美元暴跌，美股、原油、金属均下跌，今日工业品预计弱势振荡。今日螺纹10月合约预计测试3940技术位；不宜激进杀跌，走低短空注意获利回吐。
黄金：以大跌展开调整观点：周四外盘股市继续弱势下跌，美股道指跌41.49点，美国经济数据利空令道指创新低，虽然收长下影线，但技术上道指形成破位下行之势，技术指标在走弱，后市即使短线横盘还会维持弱势。在重要的非农就业数据出台前，上周初请失业人数增加1.3万人，市场预期为小幅下降。美国6月ISM制造业指数降至56.2点，低于市场平均预期。外汇市场由于西班牙政府债券成功拍卖缓解市场对欧洲银行体系的担忧，加上美元因美国经济数据利空下跌，欧元大幅反弹，美元走低，美元指数收84.59，跌1.74%。欧元大幅反弹，令抛欧元买黄金对冲的力量减弱，黄金跌破关键技术位引发的技术性卖盘令金价扩大跌幅，COMEX期金收1206.7美元。技术上美元指数跌破85整数关在84.4获支撑，短线市道偏弱，84.4会有抵挡，即使跌破这一线，83.35将是重要支撑位。黄金大阴线跌破密集均线，宣告转为调整走势，短线在1200美元整数位会有支撑和技术性反弹修正，短线先看1186-1200美元上的表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计263元/克波动。
操作：外盘金价调整，沪金转短线偏空交易，低开后反弹起来可以短空，沪金短线支持位263元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：受美国经济数据疲软影响，美元指数和原油双双下跌，原油触及布林下轨，关注原油在73-75区域支撑。原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。今日石化商品指数平开后震荡走低，仍受上方短期密集均线压制，KD指标继续走弱,关注前期低点支撑。昨日国内华泰兴现货报价下调20元至4460元/吨。国内燃油期货库存维持186600吨。昨日燃油小幅低开，盘中震荡走低，尾盘有多头平仓迹象，图形上并未破坏震荡区间，关注4250布林下轨附近支撑。
建议：不杀跌，关注4250附近支撑。
TA： 观点:今日PX价格跌6美元至870美元，PTA成本至5870元左右。昨日PTA现货下跌30元至7050元。PTA工厂负荷上升至90，聚酯负荷维持81.5，下游聚酯大盘稳中走低。期货库存减少401张至35839张，有效预报增加至2199张。今日上游PX下滑，且PTA补货刚结束，现货延续走低，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。今日期价低开低走，上方密集均线压制，各指标均转空，期价接近布林下轨，暂时未形成区间下破。
建议：日内交易，关注前期低点附近支撑。
塑料：
观点：上游乙烯维持901美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价稳中调高，均价至9520。现货市场继续下跌，成交清淡。仓单市场继续下跌，均价至9200。期货库存仓单增加120张至6042张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格出现反弹迹象，现货市场价格报价走低。今日期价小幅高开后，盘中有空头打压期价，期价跌破前期低点，指标维持空头形态，持仓继续大增。
建议：不杀跌，关注超跌反弹机会，关注布林下轨9100附近支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持901美元，乙烯法成本约6100。国内PVC生产厂家稳中下调，均价至7180附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场继续下调，均价至7120。仓单维持6902张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。昨日期价低开低走，下破7000支撑，总体偏弱，KD指标维持弱势，关注布林下轨支撑。
建议：日内交易，关注前低6900附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类观点：昨晚美豆在美元回落及邻边品种的提振和自身依然偏空的影响下探低回升，美豆指数收于913.07美分，目前美豆自身关注的焦点即天气和种植情况方面虽然偏空但还有变数，周三公布的种植面积报告中大豆7886万英亩的数据，市场对其有后面将下调的疑虑因6月份的潮湿天气不支持，而且现在美豆还有6%尚未播种。而天气方面虽然大体上有利于大豆生长但后面进入大豆生长关键期天气仍然是潜在题材。
建议：国内豆类其中大豆仍然较为清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整，昨日现货价格有小幅下调。目前外围宏观环境偏空其影响占了上风，连豆类也难以避免，虽然豆粕前期下探至成本支撑位其向下空间很有限而表现相对抗跌，但资金面和市场整体氛围偏空，豆粕独立上行难度较大，豆类中的强弱分化或有延续可轻仓尝试多粕空油，国内豆类仍以短线为主。
玉米观点：连玉米昨日高开后一度继续走高，但国内整体仍然偏空，连玉米后回落至开盘附近，连玉米1101收于1866减仓3186手。近期连玉米走势稳中偏强主要系期现出现倒挂，再加上近期临储玉米竞拍效果初现，而最近几次成交率下降，市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。昨晚美盘玉米在种植面积意外大幅调减的利多刺激下盘中至涨停，虽然目前国内进口玉米数量较少，但仍有一定传导效应。
建议：昨日国内玉米现货价格局部出现反弹，蛇口港东部玉米成交价2020-2030上涨10元/吨，山东德州1960-1970下跌10元/吨，河南南阳2040下跌20，大连港优质玉米平舱价1940-1950与昨日持平。虽玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，且不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行高度有限，对于短线的反弹走势不宜盲目追多，预计今玉米1101小幅高开后日内震荡走势平稳为主。
早籼稻观点：昨日早籼稻窄幅波动基本处于近期波动中轴附近，籼稻1月收于2079减仓1198手，目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。
建议：维持近期建议，1009上的中线空单谨慎持有关注其上方均线空头排列的压力情况，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势仍不建议追多，籼稻1月仍然区间波动中线空单谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：横盘过程，等待市场氛围转换美国棉花76.72+0.06。下位需求支撑强劲。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18335+29；期现价差-1101，价差再次放大。
仓单：841-13；有效预报129。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
2日：今日棉价维持强势整理，CF1009关键支撑位处于10日均线，即18150一线，多头需要注意止赢；而对应CF1101支撑为20日均线16600一线，维持逢低买入的思路。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即18000一线；而CF1101对应于16580-16600一线。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。目前外部市场的疲态可能对棉花走势形成拖累，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：维持技术破位弱势加拿大油菜籽11月416.8。因加元强劲使得价格稳定外盘：美国经济数据不佳，压低股指。而美元、股指、原油、商品的整体下跌表明投资者信心从不足转向到悲观。豆类：受到玉米上涨拉动，小幅走高，但豆油下跌，受到原油拖累。
菜油现货：全国均价8340-40，四川8300-200，湖北8300。
豆油7143-10；棕榈油6438建议：2日：国内食用油维持弱势调整，日内低点：1月豆油7320，1月棕榈6250，1月菜籽油8080。操作上空单逢急挫换手，但思维仍为空头。因整体技术破位弱势维持。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
这个外力不幸为外部市场的技术疲态。我们判断食用油有阶段性弱势机会，下行目标豆油指数7130~7150。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：节奏合理，保持轻多仓位观点：美国11号原糖16.64+0.37。预期需求强劲而供应趋紧。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明5020+30；南宁5150-5160+20；成都5190-5200+20。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
2日：糖温和上扬，SR1009攻击5200一线，而SR1101对应4880关口。多单在关键技术位前适当换手，而总体仓位可维持。
SR1101迟迟不能确认突破4880，方有前日、昨日，今日，节奏看也为正常，投资者应有仓位维持。在节奏看，投资者应注意周边市场弱势氛围对糖价有一定的拖累。多单仓位注意控制在较轻的水准。关键技术位对应SR1101仍为4880。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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