| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月01日 09:07 |
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金属：
欧洲银行业贷款需求低于市场预期，缓解了投资者担忧，美元指数上落盘整，但美国的经济数据仍找不到亮点，美股带动主要股指继续下跌，目前从走势形态看美股的调整形态相对最重，在外盘股指中有领跌的倾向。
商品指数昨晚反弹，主要受到大宗粮食品种玉米和小麦反弹的影响，其余品种则普通延续调整，调整力度温和，工业品中的前期强势品种有轻微补跌的迹象。
金属三个品种，外盘伦铜现货贴水小幅扩大，伦铝和伦锌的现货贴水则微减，注销仓单的占比情况看，昨晚伦铜注销仓单占比再创高值，相对最差的伦锌注销仓单占比也开始回升，外盘的现货状态对于金属期价下跌保持抑制作用。
目前金属期价继续为金融市场的压力因素所主导，投机多头明显减弱，在美股转坏后，这种人气的影响可能加重。
伦铜期价日线级别维持横向盘整动作，伦铜的走势形态反倒弱于伦铝和伦锌，伦铜期价有继续下试6月18日低点的要求，反弹压力位目前处于6600美元一线。大周期级别上伦铜期价多头守护的诚意位在6380美元一线，因为今年以来伦铜期价大型态上走势成为大扩散的模样，6870美元反抽不上，则中期走势将易于破低，重新考验20月线的水平。
伦铝和伦锌期价目前走势的横盘条件更好一些，短线反弹不上10天线，以二次回坐6月低点区域的走势对待。
今天沪铜期价开盘平衡价区大致在51500左右，但因为低开容易被打，所以，日内沪铜期价反弹不上52000一线，则日内可以短空交易思路。
伦铝和伦锌期价继续以20天线作为反弹试压的压力位，反弹试压短空。
操作建议，铜和锌日内反弹试压后，短空交易维持。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，30日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3933元/吨，较上一交易日跌22元/吨，上海地区跌30元/吨；Ф6.5mm高线均价4001吨，较上一交易日跌20元/吨，上海地区跌40元/吨。消息面，央行发布的报告中称加强宏观审慎管理，维护金融稳定。欧盟委员会以操纵价格为由向17家钢铁企业开出巨额罚单。韩国现代钢铁从7月18日起上调主要钢产品价格6%。上海现货钢材价格继续回落，期货跳水、股市暴跌，市场心态较坏，成交不好。降价的钢厂越来越多，价格继续下跌会让检修减产力度加大。由于市场受下跌情绪影响，终端需求不好，预计短期现货价格偏弱下探，回落空间还是相对有限。
期货盘面上，螺纹期货继续下跌令多头止损盘大量被打出，盘中反弹乏力也让短线抄底盘减出，空头仍在趁打低兑现获利。主力持仓上，主多减仓为主；主空方面仅有少数席位增仓，更多是趁低兑现空单盈利，沙钢继续减持空单，现货商的持续减空，说明他们并不认为下行空间大，而且目前平仓比10月交割价格更有利。外盘股市和商品短线调整，而国内股市继续惯性下跌，整体市场情绪较弱，螺纹期价短线预计维持弱势运行。
操作：周三外盘美元振荡，美股创新低、原油收跌，金属小幅反弹，今日工业品预计弱势振荡。今日螺纹10月合约预计3980弱势振荡，短线压力4000，下方3940为技术支撑；不宜激进杀跌，短空注意获利回吐。
黄金：调整势头渐强观点：周三外盘股市涨跌互现，美股道指跌96.28点，道指创年内新低，技术上道指形成破位下行之势，技术指标在走弱。在周五重要的非农就业数据公布前，令人失望的ADP私营部门就业数据使投资者担心就业市场前景；股市创出年出新低，也是09年以来表现最差的一个季度。外汇市场由于欧洲央行发放3个月期贷款，而贷款需求小于预期，缓解市场对欧洲银行来的恐慌情绪，欧元小幅反弹，美元盘中回落宽幅振荡，美元指数收86.099，跌0.05%。欧元反弹，令市场避险情绪不强，黄金在密集均线区窄幅波动，COMEX期金收1245.9美元。技术上美元指数再度回靠测试85整数关获支撑，目前转为横盘振荡走势，基本消化前一波跌势，但上行上方有20、30日均线压制，短线预计维持横盘振荡。黄金依托密集均线支撑横盘振荡，但市道在减弱，后市如果美元持稳，欧洲债务危机不爆出新的市场风险，黄金高位振荡或调整走势可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计272元/克波动。
操作：外盘金价盘整，沪金短多回吐转短线交易，沪金短线270元/克上振荡。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数在前期低点附近获得支撑，短线可能上探布林中轨，隔夜原油宽幅震荡。原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。昨日石化商品指数低开后维持偏强震荡，仍受上方短期密集均线压制，KD指标继续走弱。昨日国内华泰兴现货报价下调20元至4460元/吨。国内燃油期货库存维持186600吨。昨日燃油早盘小幅低开，在4300附近获得支撑，尾盘有空头平仓迹象，关注4370附近均线压力。
建议：日内交易，关注4370附近均线压力和布林下轨4270附近支撑。
TA： 观点:今日PX价格跌10美元至876美元，PTA成本至5910元左右。昨日PTA现货下跌30元至7050元。PTA工厂负荷上升至90，聚酯负荷维持81.5，下游聚酯大盘持稳。期货库存增加820张至36240张，有效预报减少至1998张。今日上游PX下滑，且PTA补货刚结束，现货延续走低，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。昨日期价低开维持窄幅震荡格局，但上方密集均线压制，各指标均转空，但基本面看短线下方空间有限。
建议：不杀跌，关注布林下轨7150附近支撑。
塑料：
观点：上游乙烯维持911美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价涨跌互现，均价至9500。现货市场继续下跌，成交清淡，市场观望7月中石化出台新价政策。仓单市场继续下跌，均价至9270。期货库存仓单维持5922张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格出现反弹迹象，现货市场价格报价走低。昨日期价低开震荡，尾盘有空头平仓迹象，指标维持空头形态，关注持仓是否持续减少。
建议：不杀跌，关注前低9280支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持911美元，乙烯法成本约6200。国内PVC生产厂家持稳，均价至7280附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场继续下调，均价至7150。仓单减少60张至6902张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，成本支撑再次走弱。昨日期价低开受7000整数关口支撑略微反弹，总体偏弱，KD指标维持弱势，关注布林下轨支撑。
建议：日内交易，关注布林下轨6950附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：因美国私营领域的就业报告令投资者感到失望，并且穆迪将西班牙的主权债务评级列入负面观察名单，昨日隔夜外围市场继续呈现持弱的态势。昨日在新多头资金入场的情况下，沪胶期价出现一定程度的止跌反弹；整体而言，目前沪胶依然处于弱势振荡阶段，昨日多头资金入场虽给与期价一定支撑作用，但其难以推动沪胶期价大幅上涨。技术上看，今日需关注5日均线附近（21800）的压制作用。
操作建议：依托21000-21800区间日内短线交易。
强麦观点：近期新麦收购价格高开高走，有价少量，贸易商的积极收购，导致农户的惜售心理增加。在这一背景下，收购主体争抢粮源的气氛越来越浓，市场价格居高不下。同时，玉米期价大幅走强，这对强麦期价产生提振作用。在这两因素的共同作用下，强麦期价重心在昨日停止了下移的步伐。目前1009合约期价重新回归至2280-2290区间，今日需关注2290的压制作用。
操作建议：在强麦1009合约突破2290一线前可依托2280-2290区间短线交易，若期价突破昨日高点则可顺势短多。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在种植面积调增的利空下自盘中高点回落，美豆指数收于910.6美分，昨日美农业部发布的种植面积报告中对大豆2010-2011年度播种面积预估为7886.8万英亩，高于之前3月份预估的7809.8以及市场预估的7818.3。另外截至6月1日的美豆库存为5.71亿蒲式耳，低于分析师预估中值5.92亿。目前美豆现货及近月合约在库存下调的支撑下表现相对较强，而美豆中线上的基本面的偏空压力虽然有所消化但暂无天气题材其自身缺乏利多亮点仍运行在偏低水平，再加上近期外围走势疲软美豆上行乏力，目前美豆指数支撑900美分，近期在天气因素暂无消息以及外围不明朗下美豆主要在900-950区间的较低水平运行。
建议：国内豆类其中大豆仍然较为清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整，今日现货价格有小幅下调。目前外围宏观波动较大其影响占了上风，连豆类也难以避免，虽然豆粕前期下探至成本支撑位但资金面和市场整体氛围偏空，今连豆类小幅低开后日内震荡为主，豆1月下试3800粕1月下试2800短线为主。
玉米观点：昨日国内市场整体氛围偏空，而近期处于调控压力的玉米在早盘小幅低开并未跟随走弱，而1101合约收于昨日较高价位。主要系近期临储玉米竞拍效果初现，而最近几次成交率下降，市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。昨晚美盘玉米在种植面积意外大幅调减的利多刺激下盘中至涨停，虽然目前国内进口玉米数量较少，但仍有一定传导效应。另外竞拍价下降继续给予现货压力，昨日玉米现货价格暂难脱离弱势格局，局部价格走弱，山东枣庄2040跌20，大连港1940-1950，蛇口港2000-2010，山东青岛2000,与昨日持平。
建议：虽玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，且不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行高度有限，对于短线的反弹走势不宜盲目追多，玉米1101短线压力1870，今玉米1月1860波动走势偏平稳。
早籼稻观点：昨日早籼稻在市场整体偏空以及邻边强麦玉米表现偏强的左右下，仍然以自身利多不足挤压升水的震荡偏弱走势为主，其中籼稻1101收于2071低于昨日收盘2075。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。
建议：维持近期建议，1009上的中线空单谨慎持有关注其上方均线空头排列的压力情况，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势仍不建议追多，今籼稻1月短线2060撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：独立于整体市场美国棉花76.66-1.72。棉花为整理市场拖累。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18309+39；期现价差-886，价差低位有所收缩。
仓单：854；有效预报134。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
1日：今日棉价维持强势整理，CF1009关键支撑位处于10日均线，即18120一线，多头需要注意止赢；而对应CF1101支撑为20日均线16600一线，维持逢低买入的思路。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即18000一线；而CF1101对应于16580-16600一线。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：等待有效下破加拿大油菜籽7月424.6。因交割在即外盘：投资者信心不足和担忧西班牙债务评级下调使股市和商品保持惯性下行。豆类：美国种植面积预估数据利空，继续压低豆价。。
菜油现货：全国均价8340-40，四川8300-200，湖北8300。
豆油7143-10；棕榈油6438建议：1日：国内食用油弱势徘徊，日内中轴：1月豆油7400，1月棕榈6330，1月菜籽油8120。若1月豆油收低于7420，维持轻仓空头。技术条件判断同于30日。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
这个外力不幸为外部市场的技术疲态。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：确认技术位，仍将震荡向上观点：美国11号原糖16.27+0.69。预期需求强劲而供应趋紧。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4990-5000-10；南宁5130-5160+10；成都5170-5180。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。建议：
1日：糖温和上扬，SR1009对应5170-5180一线，而SR1101对应4850-4860区间。昨日多单适当换手，而总体仓位可维持。
SR1101迟迟不能确认突破4880，方有昨日，今日，节奏看也为正常，投资者应有仓位维持。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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