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倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月30日 09:54 |
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金属：
昨晚外盘市场整体跌势，中国股指的暴跌对于市场风险偏好形成打击，道指重新考验前期低点，全球主要股指从走势看，都是一副挨打样，大型态上追随我们国内股指，重走去年8月以来老路的可能性大。
在G20峰会欧美分歧加大，经济预期下滑、发达经济体可能陷入类似日本的长期通缩，调结构成为全球的主旋律后，中国等新兴经济体能否顺利完成转型，牵动着全球投资者的心。相对来说，商品市场，尤其是金属和石化类品种，受到的冲击影响更大一些，前面7年的商品大牛因中国而起，今年以来也开始因中国因素而大幅修正。
美元指数昨晚继续依托60天线反弹，调整形态结构趋稳，大周期级别上维持美元指数处于大级别反弹周期的看法。目前对美元指数上行形成抑制的，只有日元，欧元仍是最弱势的，现在连超跌反弹的形态都谈不上。
商品市场整体全线下跌，走势形态来看，都不好看，前期强势品种则面临补跌的压力，风险释放过程持续。
由于目前伦铜的注销仓单占比较高，近期减库过程持续，短线的跌势受到抑制，三个金属的外盘走势，还有继续横向震荡的条件，等待60天线逐步下压后，依托中期均线反弹抛空，相对稳妥。
日内操作建议，今天国内三个金属品种的期价，将重新测试考验上周的顶起阳线位置，日内短空换手，日内节奏继续参考股指而动。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，29日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3955元/吨，较上一交易日跌17元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价4021吨，较上一交易日跌15元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，中美经济数据利空，全球股市暴跌油价急挫。部委表态楼市调控绝不松动，市场尚未迎来调整。力拓放言抛弃矿石季度合同。上海现货钢材价格小幅回落，期货跳水和上海阴雨天气令市场心态受影响，成交较差。部分钢厂下调价格，预计商家迫于压力也会降价销售，但跌价幅度会有限，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货空头再度借势打压，打破整数位打出多头止损盘，而空头趁机减仓动作加强。主力持仓上，主多减仓为主；主空仅有少数席位增仓，更多是趁低兑现空单盈利，沙钢大减1.2万手空单减至2.8万手。现货商的持续减空，说明他们并不认为下行空间大。外盘股市和商品调整，国内股市破位下行，将整体市场情绪打坏，短线预计市场还会惯性持弱，螺纹期价短线预计维持弱势运行。
操作：周二美元继续反弹，股市、原油、金属暴跌，今日工业品预计继续弱势下跌。今日螺纹10月合约预计弱势下探，下方3940为技术支撑；偏空交易思路，走低不宜激进杀跌，短空注意获利回吐。
黄金：密集均线支撑下盘整观点：周二外盘股市全线暴跌，美股道指跌268.22点，道指收破万点大关，盘中接近前低，技术上道指形成破位下行之势。美国6月消费者信心指数52.9点，远低于预期的62.0点，5月的消费者信心指数当时仅下调0.6点。进一步增强近日投资者对经济前景担心，投资者风险偏好下滑。投资者在抛售股票和商品同时，抛售高收益风险货币，转为买入美元和日圆避险货币，美元和日圆走高，美元指数收86.145，涨0.57%。市场避险情绪也令黄金出现反弹，但美元走高令金价承压，COMEX期金收1242.1美元。技术上美元指数再度回靠测试85整数关获支撑，目前转为横盘振荡走势，基本消化前一波跌势，但上行上方有20、30日均线压制，短线关注这一线压力表现。黄金虽然昨晚依托密集均线支撑横盘振荡，但市道不强，后市如果美元稳中走高，欧洲债务危机不爆出新的市场风险，黄金高位振荡或调整走势可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计271元/克波动。
操作：外盘金价盘整，沪金短多回吐转短线交易，沪金短线看5、10日均线共振点272元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数在前期低点附近获得支撑，短线可能上探布林中轨，受美元走高和股指大幅下滑影响，隔夜原油大幅走低。原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。昨日国内石化商品指数低开低走，受短期密集均线压制，KD指标大幅走弱。国内华泰兴现货报价下调20元至4480元/吨。国内燃油期货库存维持186600吨。昨日燃油平开震荡，但后期受股指及整体氛围走低影响跳水，破布林中轨，尾盘有少量空头获利平仓迹象。
建议：不杀跌，关注布林下轨4270附近支撑。
TA： 观点:今日PX价格跌13美元至886美元，PTA成本至6030元左右。昨日PTA现货下跌70元至7080元。PTA工厂负荷上升至90，聚酯负荷维持81.5，下游聚酯大盘稳中走强。期货库存增加160张至35420张，有效预报增加至2818张。今日上游PX小幅反弹，但PTA补货刚结束，现货小幅走低，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。今日期价低开低走，下破多日均线支撑，各指标均转空，但基本面看短线下方空间有限。
建议：不杀跌，关注布林下轨7150附近支撑。
塑料：
观点：上游乙烯维持911美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价持稳，均价至9350。现货市场持稳，成交疲软。仓单市场继续下跌，均价至9350。期货库存仓单维持5922张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格有走低迹象，现货市场价格报价走低。今日期价低开低走，盘中继续有多头平仓迹象，指标转空，关注持仓是否持续减少。
建议：不杀跌，关注前期低点支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持911美元，乙烯法成本约6200。国内PVC生产厂家持稳，均价至7280附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场大幅下挫，均价至7150。仓单减少192张至6962张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，成本支撑再次走弱。昨日期价低开宽幅震荡，维持偏弱震荡，仍受布林中轨压制，KD指标转弱。
建议：日内交易，关注布林下轨6950附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日世界大型企业联合会大幅向下修正中国4月份领先经济指标的消息推动国内股市下挫，同时美国最新公布的消费者信心数据疲弱，引发市场对经济复苏的担忧，也导致昨日隔夜外围市场走弱。目前在国内外市场再度走弱的情况下，沪胶经过多日的震荡盘整，期价重新回到弱势状态。技术上看，1011合约在22100附近形成了一个跳空缺口，若三个交易日内这个缺口无法回补，可能预示着新一轮的下跌到来；今日需关注20800-21000一线的支撑作用；若1011合约期价下破20800，则其还有继续下行的空间。
操作建议：保持做空思维；若1011期价下破20日均线则可顺势短空，但在20800-21000区域附近不宜低位追空。
强麦观点：昨日国内外市场在日内呈现出逆转的状态，前期商品价格的反弹行情在征兆不明显的情况下已基本结束。目前小麦主产区小麦收割接近尾声由，预计短期内新麦收购价将持稳或回落；这就减弱了基本面对强麦期价的支撑作用。总体而言，在基本面影响作用较弱的情况下，近期强麦期价易受到市场整体以及相关品种走势的影响。今日国内商品市场或将继续走弱，这可能还对强麦期价形成压制作用而使其走低。技术上看，今日需关注2270一线的支撑作用，若期价下破2270，则1009合约重心将下移至2260-2270区间。
操作建议：若1009合约期价下破2270则可顺势日内短空；但在2260一线附近暂不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在外围抛压以及自身缺乏利多提振下均出现回落，其中美豆指数收于918.7美分，美豆粕豆油有不同程度跟随，其中美豆油在原油的拖累下加重跌幅。美农业部周一公布的大豆生长报告显示大豆生长优良率下降，截至6月27日当周为67%而上一周为69%，另外的种植率和出芽率均高于上周。目前美豆指数仍位于900-950美分的区间内波动，自身焦点在于北半球生长天气和周三的种植报告上，而目前天气影响较有限而外围涨跌不一，关注周三将公布的额种植面积报告，对此交易商预计大豆种植面积则将创出记录，达到7818.3万英亩，高于去年的7750万英亩，高出3月预估近10万英亩。
建议：国内豆类中大豆交易清淡走势以跟随为主，豆粕在前期跌至成本支撑位后在油厂挺价以及下游行业探底回升的作用下表现相对抗跌，但目前外围宏观波动较大其影响占了上风，连豆类也难以避免，仍维持连豆类短线为主的建议。
玉米观点：昨天在市场整体带动以及竞拍压力下，大连玉米虽然已处于期现倒挂仍出现震荡回落，1101合约收于1853。昨国内临储及中央储备玉米竞拍情况同上周相似，投放量依然较大，而成交率维持在60%左右。其中，国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米98.75万吨，实际成交67.9万吨，成交率68.76%。跨省移库玉米计划销售58.04万吨，实际成交15.84万吨，成交率27.29%，成交均价1867。竞拍价下降继续给予现货压力。昨日国内玉米现货价格整体脱离弱势格局，但跌幅已较此前放缓，辽宁昌图1820-1840跌20，大连港优质玉米平舱价1940-1950，蛇口港2000-2010均与昨日持平。
建议：虽然上周连玉米出现小幅反弹但建议不追多，因玉米仍处于调控之中，且现货价格主导下连玉米上行困难，再加上目前外围波动加剧，连玉米同样受到影响，连玉米1101短线压力1870。
早籼稻观点：昨日早籼稻虽自身有偏多题材但较难完全抵消外围拖累，籼稻1101合约收于2075减仓2034手。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳走势。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。
建议：维持近期建议，1009上的中线空单谨慎持有关注其在2050压力位表现，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势不建议追多，预计今籼稻1月跟随走势为主下试2060。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：独立于整理市场美国棉花78.38-0.34。棉花为整理市场拖累。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18270+49；期现价差-968，价差低位徘徊。
仓单：854-13；有效预报134。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
30日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于18120一线，而CF1101重心维持于16720一线，日内短多技术交易。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即17940一线；而CF1101对应于16520一线。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘不利，国内继续调整加拿大油菜籽7月431.4。
外盘：因美国经济数据利空同时中国因素拖累，投资者担忧经济复苏前景，股市和商品市场大幅下跌。豆类：为市场整体疲弱走势拖累，天气因素也偏空。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153；棕榈油6543建议：30日：外盘疲弱将压制国内食用油继续调整，调整目标：1月豆油7400，1月棕榈6320，1月菜籽油8100。日内偏空交易。若1月豆油收低于7420，维持轻仓空头。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
这个外力不幸为外部市场的技术疲态。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：远期不能跟进，下行后再做轻多吸纳观点：美国11号原糖15.57-0.5。近月为需求支撑但远期为整体市场走势主导。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明5000；南宁5120-5140；成都5170-5180-10。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
30日：糖温和调整，SR1009对应5080-5090区间，而SR1101对应4770-4760区间。技术调整过程，投资者可再次做出轻多吸纳。
SR1101迟迟不能确认突破4880，方有今日，节奏看也为正常，投资者应再次入场。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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