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倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月30日 17:15 |
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股指现指半年收官下跌，期指收十字星周三凌晨，受美国6月消费者信心指数不及预期，中国领先指标被调降等消息打击下，周二美国股市大幅下跌。道指与S&P500指数均收于今年最低收盘点位。投资者担忧全球经济的方方面面都令人担心，经济增长普遍疲软乏力，难以推动就业增长。受此影响，周三沪深300现指大幅跳空低开，随后在2560点附近窄幅震荡。沪深两市成交量也明显萎缩。截至收盘，沪深300现指报于2563.07点，下跌28.95点，跌幅达1.12%。从周三盘面上看，周二表现强劲的林业板块补跌，采掘，金属，服务等板块跌幅较重，金融，地产等权重板块跌幅相对较轻。从基本面上看，国内经济上半年整体向好，公司盈利水平平稳回升，随着半年报陆续推出，错杀个股存在机会，基本面成为支撑现指重要因素。此外前期热炒的通胀预期也有所缓解，对资金面紧缺的担忧在农行IPO后将会缓解。
从期指上看，周三期指跳空低开后，就围绕开盘价窄幅震荡，相对现指走势，跌幅较轻，成交量也较上一交易日萎缩6万余手。截至收盘，主力合约IF1007收报2579.0点，下跌31.4点，跌幅达1.20%。
基差分析：周三期现价差拉大，周二出现的套利机会亦然减弱，已无大量空间供投资者套利。周二入市的套利投资者可继续持有至回归20+价差，方可获利了结。
期现价差：
IF1007 IF1008 IF1009 IF1012现指+15.3 +29.7 +46.7 +100.1从操作上看，周三受外盘影响，并未出现可期的反弹行情。但下跌动能也相对不足，因下跌得不到基本面支持。明日以日内震荡休整为主，震荡区间应较今日有所放大，有较大概率将补今日跳空缺口。大盘方向仍不明朗，投资者以日内短线交易为主，不宜追涨杀跌。
（倍特分析师：苏毅荻）
钢材沪钢持续破位下行人气打弱
周三螺线期货低开小幅反弹，受昨晚外盘股市和商品大跌影响，今日开盘螺纹直接低开并出现大量多头止损盘，10月期价跌破3960后空头获利盘回吐，期价才振荡小幅反弹，由于反弹乏力，盘中多头再度持续减仓，尾盘股市平稳，商品普遍反弹，螺纹上空头减仓。10月螺纹收3985，跌20点。市场交投活跃度低，成交126万手，减仓8.5万手至111万手。主力合约持仓，主多减仓3万手至23万手，主空减仓1.1万手至29万手；主多方面除少数席位少量增仓4000手外，其他主多减仓为主，主空方面少数席位加空万余手外，多数减空，沙钢、南华减仓幅度较大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3750-3820元/吨，较上一交易日跌30元/吨，高线主流成交价格3950-3970元/吨，较上一交易日跌40元/吨。天津港63%印度矿1110元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1750元/吨，跌50元/吨；天津废钢2890元/吨，持平。
消息面，温总理召开经济形势座谈会，要求巩固发展好的经济形势。国际废钢价格经历两个多月的持续下跌后开始反弹，涨幅在15-20美元/吨，受此带动，亚洲废钢随后亦出现反弹。上海现货钢材价格继续回落，期货跳水、股市暴跌，市场心态较坏，成交不好。降价的钢厂越来越多，明天是沙钢出台价格的时间，值得关注，钢厂下调价格会让检修减产力度加大。由于市场受下跌情绪影响，终端需求不好，预计短期现货价格偏弱下探，回落空间还是相对有限。
期货盘面上，螺纹期货早盘继续下跌令多头止损盘大量被打出，盘中反弹乏力也让短线抄底盘减出，空头仍在趁打低兑现获利。主力持仓上，受弱势破位影响，主多减仓为主；而主空方面仅有少数席位增仓，更多是趁低兑现空单盈利，沙钢继续减持空单，现货商的持续减空，说明他们并不认为下行空间大，而且目前平仓比10月交割价格更有利。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。外盘股市和商品短线调整，而国内股市今日继续惯性下跌，整体市场情绪较弱，螺纹期价短线预计维持弱势运行，但不宜激进杀跌，走低短空注意获利回吐，10月螺纹下方3940是重要技术支撑位，注意短线买盘更多在转向1101合约。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数在前期低点附近获得支撑，短线可能上探布林中轨，受美元走高和股指大幅下滑影响，隔夜原油大幅走低。原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。今日国内石化商品指数低开后维持偏强震荡，仍受上方短期密集均线压制，KD指标继续走弱。国内华泰兴现货报价下调20元至4460元/吨。国内燃油期货库存维持186600吨。今日燃油早盘小幅低开，在4300附近获得支撑，尾盘有空头平仓迹象，关注4370附近均线压力。
建议：不杀跌，关注4370附近均线压力和布林下轨4270附近支撑。
TA： 观点:今日PX价格跌13美元至886美元，PTA成本至5940元左右。昨日PTA现货下跌70元至7080元。PTA工厂负荷上升至90，聚酯负荷维持81.5，下游聚酯大盘持稳。期货库存增加820张至36240张，有效预报减少至1998张。今日上游PX小幅反弹，但PTA补货刚结束，现货小幅走低，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑。今日期价低开维持窄幅震荡格局，但上方密集均线压制，各指标均转空，但基本面看短线下方空间有限。
建议：不杀跌，关注布林下轨7150附近支撑。
塑料：
观点：上游乙烯维持911美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价涨跌互现，均价至9500。现货市场继续下跌，成交清淡，市场观望7月中石化出台新价政策。仓单市场继续下跌，均价至9270。期货库存仓单维持5922张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格出现反弹迹象，现货市场价格报价走低。今日期价低开震荡，尾盘有空头平仓迹象，指标维持空头形态，关注持仓是否持续减少。
建议：不杀跌，关注前期低点支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持911美元，乙烯法成本约6200。国内PVC生产厂家持稳，均价至7280附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场继续下调，均价至7150。仓单减少60张至6902张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，成本支撑再次走弱。今日期价低开受7000整数关口支撑略微反弹，总体偏弱，KD指标维持弱势，关注布林下轨支撑。
建议：日内交易，关注布林下轨6950附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：
沪胶主力1011合约今日开盘于21380，最低下探至21175，最高至21615，收盘于21585；全天共成交195.75万手，日内增仓30280手。
今日国内天胶现货市场上，国产标一胶市场主流报价23700-24000元/吨，泰国3#烟片23400-23600元/吨，越南3L参考报价无票的在23300-23500元/吨之间，现货市场价格小幅调整，胶商级下游客户看空心态尚在，下游终端多是观望状态，实盘交易量未见明显增加。从青岛海关获悉，由于天然橡胶进口均价连创新高和汽车库存增加，今年以来国内轮胎企业陷入了上游原料涨价和下游需求不旺的境地，汽车库存短期压力难解。但是国内低库存水平仍然支撑沪胶价格。伴随橡胶价格连续上涨，世界性的轮胎扩产热情再次高涨，特别是北美企业的轮胎扩产规划，长期将影响价格走势。短期内还是处于多空分歧，资金博弈状态中。
技术上沪胶主力1011合约受昨日股市重挫及晚间外围市场走弱的影响跳空低开，由于多头主力资金尚未撤离及低库存支撑期价，回补了早间缺口，没有形成单边下跌势，期价最终收在布林轨道中轨之上。明日关注期价在20日均线和布林轨道中轨走势及晚间外围市场走势。
操作建议：21200-21800日内短线操作
强麦强麦期货价格今日小幅低开冲高，主力1009合约开盘于2272，最高至2292，收盘于2285。全天共成交2342手，日内减仓674手。
昨日麦期价受周边市场影响也大幅滑落，早间小幅低开。由于今年我国冬小麦前期受严重霜冻，一些产区出现不同程度减产，以致新麦上市，农民惜售心理增强，产区市场流通量难以放大，致使产区新麦登场后收购价格高开高走，短期内产区新麦价涨势过猛，大幅高于政府托市水平，质量较好的玉米现货供应依然趋紧及玉米期价今日的反弹也带动了麦期价今日形强力反弹，并修正前几日跌幅。但是托市麦高价收购难以为继，中储粮一部分暂停收购，预计后市产区新麦市场涨势将会遏制，部分地区可能出现高位回归。
技术上，主力1009合约小幅低开，受基本利好消息及玉米的反弹，今日也一路冲高。最终受制于60天线，关注明日麦期价能否站稳10 20天线。
操作建议：关注国家政策影响，以及周边农产品价格走势联动效应。2270-2285日内区间操作。
（倍特分析师：刘堃）
豆类外围主导连豆类跟随下跌最近两日外围宏观波动加剧有系统风险忧虑加重，国内商品受外盘连带影响大多出现低开，国内豆类无一例外，大豆豆粕低开后走势偏弱，豆油低开幅度较大即使日内回升全天跌幅最重，豆1月收于3822粕1月收于2812增仓28848手，豆油1月收于7420。
美豆方面，昨晚美盘豆类在外围抛压以及自身缺乏利多提振下均出现回落，其中美豆指数收于918.7美分，美豆粕豆油有不同程度跟随，其中美豆油在原油的拖累下加重跌幅。美农业部周一公布的大豆生长报告显示大豆生长优良率下降，截至6月27日当周为67%而上一周为69%，另外的种植率和出芽率均高于上周。目前美豆指数仍位于900-950美分的区间内波动，自身焦点在于北半球生长天气和周三的种植报告上，而目前天气影响较有限而外围涨跌不一，关注周三将公布的额种植面积报告，对此交易商预计大豆种植面积则将创出记录，达到7818.3万英亩，高于去年的7750万英亩，高出3月预估近10万英亩。
国内豆类其中大豆仍然较为清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整，今日现货价格有小幅下调。目前外围宏观波动较大其影响占了上风，连豆类也难以避免，虽然豆粕前期下探至成本支撑位但资金面和市场整体氛围偏空，且等待今晚种植面积报告后美豆进一步指引，对于豆类仍以短线为主。
玉米竞拍传闻令玉米今日表现相对偏强今日国内市场整体氛围偏空，而近期处于调控压力的玉米在早盘小幅低开并未跟随走弱，而1101合约收于昨日较高价位。主要系近期临储玉米竞拍效果初现，而最近几次成交率下降，市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。本周二国内临储及中央储备玉米竞拍情况同上周相似，投放量依然较大，而成交率维持在60%左右。其中，国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米98.75万吨，实际成交67.9万吨，成交率68.76%。跨省移库玉米计划销售58.04万吨，实际成交15.84万吨，成交率27.29%，成交均价1867。竞拍价下降继续给予现货压力。今日玉米现货价格暂难脱离弱势格局，局部价格走弱，山东枣庄2040跌20，大连港1940-1950，蛇口港2000-2010，山东青岛2000,与昨日持平。虽玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，且不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行困难不宜盲目追多，玉米1101短线压力1870。
早籼稻震荡偏弱走势未改今日早籼稻在市场整体偏空以及邻边强麦玉米表现偏强的左右下，仍然以自身利多不足挤压升水的震荡偏弱走势为主，其中籼稻1101收于2071低于昨日收盘2075。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。维持近期建议，1009上的中线空单谨慎持有关注其上方均线空头排列的压力情况，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势仍不建议追多中线空单继续持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：独立于整理市场美国棉花78.38-0.34。棉花为整理市场拖累。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18309+39；期现价差-886，价差低位有所收缩。
仓单：854；有效预报134。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
30日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于18120一线，而CF1101重心维持于16720一线，日内短多技术交易。
实际交易：今日棉花独立于整理市场运行，因现货的强劲，使得资金维持多头情绪，且CF1009的逼空特征进一步加重。而CF1101也受到CF1009上行拉动。CF1009创新高18390；CF1101回稳于16800上方。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即18000一线；而CF1101对应于16580-16600一线。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：等待有效下破加拿大油菜籽7月431.4。
外盘：因美国经济数据利空同时中国因素拖累，投资者担忧经济复苏前景，股市和商品市场大幅下跌。豆类：为市场整体疲弱走势拖累，天气因素也偏空。。
菜油现货：全国均价8340-40，四川8300-200，湖北8300。
豆油7143-10；棕榈油6438建议：30日：外盘疲弱将压制国内食用油继续调整，调整目标：1月豆油7400，1月棕榈6320，1月菜籽油8100。日内偏空交易。若1月豆油收低于7420，维持轻仓空头。
实际交易：食用油今日低开调整，各品种均未有效偏离下跌目标，盘中反抽疲弱。盘面强弱格局为：菜籽油、棕榈油、豆油；但因豆油1101收稳于7420以上使得技术下破未能有效成立。但投资者应维持轻空思路，不可盲目抄底。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
这个外力不幸为外部市场的技术疲态。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：确认技术位，仍将震荡向上观点：美国11号原糖15.57-0.5。近月为需求支撑但远期为整体市场走势主导。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4990-5000-10；南宁5130-5160+10；成都5170-5180。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。建议：
30日：糖温和调整，SR1009对应5080-5090区间，而SR1101对应4770-4760区间。技术调整过程，投资者可再次做出轻多吸纳。
实际交易：白糖今日低开走高，SR1009继续强于远期合约，显示来自现货市场的稳定性因素仍是主导糖价的核心要素。而关键性支撑位可以确认为SR1009对应5080；SR1101对应为4780；SR1101迟迟不能确认突破4880，方有今日，节奏看也为正常，投资者应再次入场。
（倍特分析师：李攀峰）
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