| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年06月22日 16:02 |
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股指：缩量整理，后市谨慎继昨日利好刺激短暂反弹后，今日沪深300指数维持震荡整理，成交量进一步萎缩，收盘于2784.0点，微涨0.12%，成交量未能放大。
目前市场处于观望气氛中，后市受到空头均线压制，总体格局偏空。更有可能进一步走软下滑。股市投资者保持观望，耐心等待底部探明。
股指期货方面，各合约表现弱势，主力合约IF1007收盘于2797.6点，跌幅0.41%，成交22.1万手，持仓1.98万手。
交易策略上，期指交易者保持空头策略，小额空单持有。对冲套利者可参考本公司上周的套利方案报告实施套利。
总之，利好反弹昙花一现，后市仍需谨慎看待，难以乐观。
张国栋
豆类：窄幅震荡，暂时观望阿根廷农业部上周五（6月18日）上调2009/10年度大豆产量预估至创纪录的5,400万吨，高于最后一次月度预估报告显示的5,350万吨。政府称，目前阿根廷农户已将大豆作物的98%收割完毕。阿根廷2009/10年度大豆产量的最新预估较2006/07年度所创的纪录产量高出12.7%。
“中国有望培育出亩产700—800斤的杂交大豆,单产超过美国的转基因大豆。”参加上海世博会无锡论坛的“杂交水稻之父”、中国工程院院士袁隆平日前表示,国产杂交大豆一旦培育成功,将从根本上缓解当前愈演愈烈的东北大豆危机。目前杂交大豆的制种关仍没攻克。
根据最新的FOB升贴水计算，7月船期巴西豆粕至中国成本估算为3201元，巴西豆油至中国成本估算为7593元。
根据最新的USDA周度出口报告，美豆在连续几周几乎为0的出口量的情况下，上周意外出现6.45万吨的装船量。这对低库存的美豆价格形成一定的刺激作用。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，商品基金在CBOT大豆市场减持多单的行为出现一定的拐点。截止到6月15日当周，基金多单为81225手，较上周增加5404手；基金净多在连续几周下滑后，出现上升，转负为正至1.77%，显示资金对于大豆价格的打压行为出现一定缓解。
操作策略：
今日豆类未能延续前几日的上涨走势，维持窄幅震荡，建议投资者暂时观望或日内操作。
油脂：窄幅震荡，离场观望加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（6月18日）公布的周度压榨报告显示，截至6月16日当周，加拿大大豆压榨量为18,675吨，较前周（截至6月9日当周）的27,980吨下滑33.3%。
2009/10年度迄今，加拿大大豆压榨量总计为1,144,710吨，低于2008/09年度同期的1,161,178吨。截至6月16日当周大豆压榨产能利用率为41.7%，年初迄今为59.5%，2008/09年度同期为60.3%。
COPA最新数据显示，截至6月16日当周，加拿大油菜籽压榨量为100,182吨，较上周的94,325吨增加6.2%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,916,058吨，2008/09年度同期为3,547,029吨。截至6月16周油菜籽压榨产能利用率为78.0%，年初迄今为79.9%，2008/09年度同期为92.0%。
据中国统计局最新消息，中国统计局公布5月产量数据显示，中国5月精制食用植物油产量为306.2万吨，同比增长14.5%。1至5月累计产量为1,389.6万吨，同比增长13.8%。
国家粮油信息中心近期发布的6月份《食用谷物市场供需状况报告》、《饲用谷物市场供需状况报告》和《油脂油料市场供需状况报告》，首次预测2010年中国大豆播种面积为840万公顷，较上年减少40万公顷，减幅4.6％。预计2010年中国大豆的产量为1450万吨，较上年减少50万吨，减幅3.3％。2010年中国油菜籽播种面积730万公顷，较上年增加10万公顷，增幅1.4％。预计2010年中国油菜籽产量1260万吨，较上年减少106万吨，减幅7.6％。
操作策略：
从目前走势来看，菜籽油仍然最强，豆油在前期主要阻力位附近震荡，棕榈油受到其他油脂品种带动。今日低开震荡，建议投资者离场观望。
玉米：走势偏强，多单持有经国家有关部门批准，定于6月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.32万吨，实际成交58.69万吨，成交率59.09%。
近期通知，为贯彻国务院关于严厉打击囤积居奇、哄抬农产品价格等违法行为的精神，保证粮食市场供应，稳定市场价格，确保国家粮食调控政策落实到位，决定在全国范围内开展国家政策性粮食销售专项检查，以整顿粮油市场秩序。2010年6月～7月，各地要集中进行一次专项检查，其后要加强日常检查。这对玉米市场构成政策利空。
6月18日消息，阿根廷农业部公布最新周度作物播种及收割进程报告显示，阿根廷2009/10年度小麦播种面积为3,134百万公顷，收割面积为2,624百万公顷，收割率100%，与2008/09年度持平；葵花籽播种面积为1,555百万公顷，收割面积为1,485百万公顷，收割率100%，与2008/09年度持平；大豆播种面积为18,479百万公顷，收割面积为18,067百万公顷，收割率99%，与2008/09年度持平；玉米播种面积为3,398百万公顷，收割面积为2,263百万公顷，收割率87%，低于2008/09年度的93%。
操作策略：
今日玉米震荡上扬，走势偏强，建议投资者多单继续持有。
孙鹏
金属：上涨后劲不足，调整震荡中国人民银行21日公布的数据显示，5月外汇占款增加1315.64亿元，环比大幅下滑54%，甚至远低于当月外贸顺差与外商直接投资之和。
中国央行上周六宣布，将进一步增强人民币汇率弹性；受此影响，人民币兑美元汇率周一（6月21日）涨至汇改以来最高水平。
据中金在线报道，上海房产税政策不会像外界传言的那样“严厉”，目标是在2010年底之前，让上海房价在现有基础上下跌20%左右。
【外盘】
隔夜美国道指冲高回落。美国公债价格下跌，美元指数反弹，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金冲高回落。
伦铜库存456950吨，减少475吨，注销仓单29475张。伦铜现货贴水28美元/吨。伦铝库存4467350吨，减少6825吨，注销仓单326925张。伦铝现货贴水31美元/吨。伦锌库存617925吨，减少100吨，注销仓单17175张。伦锌现货贴水34.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1306.13716吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属横盘震荡，行情未有大的变化。昨日的大涨并未得到伦敦市场的呼应，这说明短期内做多有色的大环境仍不成熟，而今日上证指数在2600点止步同时也刚好承压于布林上轨，这也给有色金属带来很多不稳定性。明日可能会震荡回落，操作上建议日内逢低做多为主，观察上证指数的布林上轨是否击穿，若击穿可鉴定做多。
今日长江现货1＃铜均价53300元/吨，较昨日涨1000元；A00铝均价14560元/吨，较昨日涨190元；0＃锌均价15250元/吨，较昨日涨225元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日跟随股市震荡，价格小幅上扬，持仓继续增加，但看起来大资金并未有坚定做多的意味，更像是在反复震荡中高抛低吸。建议多单减磅，可以20日均线为压力位，若不能突破则少量试空单。
今日上海市场螺纹钢4070元/吨，较昨日跌0元；线材4080元/吨，较昨日涨10元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大跌。美盘金价未能突破1250压力位，市场开始出现调整震荡。建议多单离场，短线可做空。
海风******
化工：缩量整理，反弹难以持续期货市场：LLDPE 1009开盘9625，最高9730，最低9605，尾盘报收9650，持仓增加5千余手。PTA 1009于7440点开盘，最高7474，最低7432，尾盘收于7452，持仓减少1.3万手。PVC1009于7260点开盘，最高7265，最低7210，尾盘报收于7235，持仓减少1千余手。
现货市场：今日LLDPE各地市场行情小幅震荡为主，华南市场报价略有上涨。市场询盘尚可，商家以出货为主。中塑现货商城LLDPE挂牌数量较昨日减少。报价稳中上调，涨幅在50-100元/吨之间。
PTA上游亚洲PX涨7美元至910-911美元/吨FOB韩国。PTA企业现货毛利升至1080元/吨的较高状态。进口PTA成交价为843美元/吨，进口成本价大致为7170元/吨一线。受浙江省在7月-9月期间，对化纤企业限电停产等推动，短期内涤丝产品供应紧俏，价格大幅上升。
PVC现货市场行情总体持稳，个别地区弱势盘整。受央行宣布推进汇率改革的消息支撑，原油/国内A股均2日连涨，商家心态有所回暖，报价走势平稳。下游需求欠佳，观望气氛仍然浓厚。中塑现货商城PVC大类报价总体稳定。
盘面分析：受人民币升值预期利好推动，国际原油延续小幅涨势，盘中在78美元附近震荡，国内化工今日基本弱势盘整，小幅收高。
PTA1009合约小幅低开后维持横盘震荡走势，缩量减仓，显示出多头市场信心不足，尽管走势基本维持前期反弹趋势，但基于疲软的基本面预计反弹空间有限，多单及时止盈离场。LLDPE在短期均线附近小幅震荡，昨日利好昙花一现，后期不可过分看高，短线多单及时止盈，总体仍以空头趋势为主。PVC今日确认7200一线支撑，但上方压力较大，基本面尚未持续利好支持，多单适时获利离场。
天胶：上方压制，反弹艰难沪胶RU1011低开低走，今日缩量收低。日胶同样横盘整理，小幅下跌。
基本面：
1、泰国USS3橡胶现货价格6月21日上涨，报111.11-111.61泰铢/公斤，因市场到货量仍然缓慢。
2、海关总署6月21日公布的数据显示，中国5月橡胶及其制品进口量环比下降22.84%，至32.98万吨，进口金额为11.82亿美元。其中最大进口来源地仍为泰国，5月从泰国进口量为7.06万吨。
3、上期所公布的最新数据显示，6月18日当周，该所天然橡胶交割库库存再度下滑，较6月11日当周减少1,440吨，至16,441吨。
盘面分析：天胶今日缩量走低，暂时在短期均线上方得到支撑，行情缺乏持续性利好支持继续走高，预计反弹力度开始减弱，上方空间有限，多单应注意及时离场，关注22000压力位。
燃油：横盘整理原油延续小涨，沪油1009合约低开震荡，尾盘小幅收跌。
基本面：
1、周二，福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报跌50元到4850元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4900元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示需求很差，船运费降低。
2、国际能源署(IEA)总干事田中伸男18日指出，IEA估计，若类似美国在墨西哥湾暂停禁止新开采石油的措施，在全球各地扩大实施，到2015年时，全球离岸石油日产量可能减少80-90万桶。
3、人民币21日大幅走强，录得2005年人民币升值以来的最大单日涨幅。中国人民银行新闻发言人19日发表谈话，称将进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。
盘面：沪油早盘低开后小幅震荡，成交和持仓均有较大幅度的减少，价格回到4400下方，走势回归平静。
操作建议，反弹多单考虑止盈离场，暂时观望。
张弛
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