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良茂期货 |
发布时间： |
2010年06月21日 16:55 |
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股指：利好刺激反弹，量能依旧不足今日沪深300指数在人民币汇率改革利好刺激下，大幅度反弹，收盘于2780。66点，涨幅3.13%，但成交量不足，观望气氛浓厚。
目前市场表现弱势，在缺乏成交量的配合之下，反弹幅度有限。总体市场依旧偏空，股市投资者保持场外观望，不必急于入场抄底。
股指期货方面，主力合约IF1007收盘于2804.8点，涨幅2.84%，成交27.8万手，持仓2.15万手。
交易策略上期指交易者仍可保持空头策略，短暂反弹之后，市场仍有进一步探底需求。对冲套利者目前有上证50指数与股指期货的套利良机，可以关注本公司上周的《ETF50与股指期货套利方案》一文操作。
总之，虽有利好刺激，但市场仍处观望之中，后续走势依旧偏空。
张国栋
豆类：放量上涨，多单持有阿根廷农业部上周五（6月18日）上调2009/10年度大豆产量预估至创纪录的5,400万吨，高于最后一次月度预估报告显示的5,350万吨。政府称，目前阿根廷农户已将大豆作物的98%收割完毕。阿根廷2009/10年度大豆产量的最新预估较2006/07年度所创的纪录产量高出12.7%。
“中国有望培育出亩产700—800斤的杂交大豆,单产超过美国的转基因大豆。”参加上海世博会无锡论坛的“杂交水稻之父”、中国工程院院士袁隆平日前表示,国产杂交大豆一旦培育成功,将从根本上缓解当前愈演愈烈的东北大豆危机。目前杂交大豆的制种关仍没攻克。
根据最新的FOB升贴水计算，7月船期巴西豆粕至中国成本估算为3201元，巴西豆油至中国成本估算为7593元。
根据最新的USDA周度出口报告，美豆在连续几周几乎为0的出口量的情况下，上周意外出现6.45万吨的装船量。这对低库存的美豆价格形成一定的刺激作用。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，商品基金在CBOT大豆市场减持多单的行为出现一定的拐点。截止到6月15日当周，基金多单为81225手，较上周增加5404手；基金净多在连续几周下滑后，出现上升，转负为正至1.77%，显示资金对于大豆价格的打压行为出现一定缓解。
操作策略：
短期内，外盘CBOT大豆走出一小波反弹行情，带动国内豆类品种走高。特别是上周五，豆粕午盘后出现异动，显示资金入场迹象。今日跳空高开突破下降趋势通道后，出现大涨，建议投资者多单跟进持有。
油脂：震荡上扬，多单持有加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（6月18日）公布的周度压榨报告显示，截至6月16日当周，加拿大大豆压榨量为18,675吨，较前周（截至6月9日当周）的27,980吨下滑33.3%。
2009/10年度迄今，加拿大大豆压榨量总计为1,144,710吨，低于2008/09年度同期的1,161,178吨。截至6月16日当周大豆压榨产能利用率为41.7%，年初迄今为59.5%，2008/09年度同期为60.3%。
COPA最新数据显示，截至6月16日当周，加拿大油菜籽压榨量为100,182吨，较上周的94,325吨增加6.2%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,916,058吨，2008/09年度同期为3,547,029吨。截至6月16周油菜籽压榨产能利用率为78.0%，年初迄今为79.9%，2008/09年度同期为92.0%。
据中国统计局最新消息，中国统计局公布5月产量数据显示，中国5月精制食用植物油产量为306.2万吨，同比增长14.5%。1至5月累计产量为1,389.6万吨，同比增长13.8%。
国家粮油信息中心近期发布的6月份《食用谷物市场供需状况报告》、《饲用谷物市场供需状况报告》和《油脂油料市场供需状况报告》，首次预测2010年中国大豆播种面积为840万公顷，较上年减少40万公顷，减幅4.6％。预计2010年中国大豆的产量为1450万吨，较上年减少50万吨，减幅3.3％。2010年中国油菜籽播种面积730万公顷，较上年增加10万公顷，增幅1.4％。预计2010年中国油菜籽产量1260万吨，较上年减少106万吨，减幅7.6％。
操作策略：
受外盘原油及豆类品种走强影响，油脂出现拉升行情。总体来看，菜籽油仍然最强，豆油达到前期主要阻力位附近等待突破，棕榈油略弱。建议投资者可轻仓持有多单。
玉米：减仓上涨，轻仓试多据国家粮油交易中心6月18日消息，经国家有关部门批准，定于6月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58万吨，其中，北京市5万吨、天津市2万吨、河北省35万吨、山西省4.5万吨、江苏省2万吨、浙江省1万吨、安徽省1万吨、河南省1.5万吨、湖南省0.5万吨、广东省2.5万吨、广西省1万吨、四川省2万吨。其中，6月22日河南移库玉米在河南郑州市场交易。此外，国家还计划在东北地区销售临时存储玉米100.01万吨。其中，内蒙古自治区31万吨、辽宁省28.01万吨、吉林省20万吨、黑龙江省21万吨。
近期通知，为贯彻国务院关于严厉打击囤积居奇、哄抬农产品价格等违法行为的精神，保证粮食市场供应，稳定市场价格，确保国家粮食调控政策落实到位，决定在全国范围内开展国家政策性粮食销售专项检查，以整顿粮油市场秩序。2010年6月～7月，各地要集中进行一次专项检查，其后要加强日常检查。这对玉米市场构成政策利空。
6月18日消息，阿根廷农业部公布最新周度作物播种及收割进程报告显示，阿根廷2009/10年度小麦播种面积为3,134百万公顷，收割面积为2,624百万公顷，收割率100%，与2008/09年度持平；葵花籽播种面积为1,555百万公顷，收割面积为1,485百万公顷，收割率100%，与2008/09年度持平；大豆播种面积为18,479百万公顷，收割面积为18,067百万公顷，收割率99%，与2008/09年度持平；玉米播种面积为3,398百万公顷，收割面积为2,263百万公顷，收割率87%，低于2008/09年度的93%。
操作策略：
前期国家严查粮食市场的囤货及哄抬价格行为，对国储拍卖的玉米生产、交易商及粮库进行严密监控。政策上对玉米价格构成利空，玉米延续下跌行情。今日玉米放量上涨，短期出现企稳反弹信号，建议投资者轻仓试多。
孙鹏
白糖：关注4900一线的压力位今日郑糖主力1101合约低开高走，收盘报4846元/吨，持仓增加7万余手。
目前国内市场多空分歧较大，进口预期的增加及国储压力的存在使得食糖现货价格的上涨空间受到极大压制，但2009/2010榨季全国的食糖产量的紧缺形势亦是现货价格坚挺的主要原因，且夏季食糖消费回暖的预期利于白糖价格的上涨。
K线图上看，SR1101合约运行于4600-4900区间内，在4900压力位之下运行了一段时间。从前期市场的大型下降三角形态看，期价后市要越过4900压力困难重重。如果没有新的利多出现，等期价下破4900时空单再重新入场。
操作上，日内短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5095元/吨；南宁大集团报价5120元/吨；柳州中间商报价5085元/吨，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日报价5080元/吨。
棉花：政策调控预期增强，期价承压今日郑棉主力1101合约低开低走，收盘于16555元/吨，持仓小幅增加。
中国棉花协会消息，有关部门在积极协调新疆棉运输的同时，将出台相关调控措施，满足纺织需求，保持市场稳定，实现新旧棉花年度平稳过渡。目前调控政策意指抛储，市场预计近期将有60万吨左右国储抛售，中期影响有限，短期将迫使郑棉1101合约承压。
操作上，短线或观望。
今日中国棉花价格指数17926，较前日上涨39点。
耿凌云
金属：股市带动金属大涨【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数下跌，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金上涨。
伦铜库存457425吨，减少2750吨，注销仓单27400张。伦铜现货贴水27美元/吨。伦铝库存4474175吨，减少7575吨，注销仓单323125张。伦铝现货贴水30美元/吨。伦锌库存618025吨，增加850吨，注销仓单17100张。伦锌现货贴水33美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1306.13716吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅上扬，这主要是A股今日大涨所产生的连带效应。从上证指数的走势来看，2500点一线支撑强劲，股市在该位置盘整时间较长，可能酝酿较大级别的反弹。操作上建议短线做多为主，观察上证指数的布林上轨是否击穿，若击穿可鉴定做多。
今日长江现货1＃铜均价52300元/吨，较昨日涨400元；A00铝均价14370元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价15025元/吨，较昨日涨200元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日跟随股市大幅上涨，价格冲击20日均线。尾盘持仓有所回落，价格冲高有短期波动的味道。建议跟随股市轻仓短多。
今日上海市场螺纹钢4070元/吨，较昨日跌0元；线材4070元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘上涨。目前美盘金价依然未能有效站稳1250美元一线，金融市场的恢复性反弹会使得避险情绪降低，这不利于金价攀升。建议多单减磅观察外盘金价突破情况。
海风
化工：汇率改革推动商品普涨期货市场：LLDPE 1009开盘9430，最高9855，最低9355，尾盘报收9770，持仓减少4千余手。PTA 1009于7360点开盘，最高7546，最低7360，尾盘收于7480，持仓增加1.2万手。PVC1009于7180点开盘，最高7395，最低7150，尾盘报收于7350，持仓减少8千余手。
现货市场：今日LLDPE各地市场行情稳中略有下滑，市场货源充足，买家接货积极性偏低，实际成交有小幅让利空间。中塑现货商城LLDPE贸易商惜售心理略有减轻，挂牌数量略有增加。报价方面稳定为主，仅有个别两个牌号报价做了下调。
PTA上游亚洲PX涨5美元至885美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在895美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘僵持前行，多数企业报价维持，小部分报价偏高企业仍适度回调。江浙1.4D涤纶短纤行情疲软，产销不佳，厂家看淡心态普遍。PVC现货市场行情平稳为主，个别地区略有走跌。由于下游需求不佳，商家信心略显不足，成交表现清淡。早间，中塑现货商城PVC大类报价稳定。
盘面分析：受美股上涨提振，国际原油延续小幅涨势，盘中突破78美元压制，国内化工早盘弱势震荡，午盘受人民币升值提振直线拉升。
PTA1009合约今日盘中受上冲力带动冲破7500压制走高，但随后逐步回落，今日突破20日均线压制，走势基本维持前期反弹趋势，但基于疲软的基本面预计反弹空间有限，多单及时止盈离场。LLDPE探低回升，今日涨幅基本收回上涨失地，今日持仓减少成交量却增加，显示空单平仓推动价格上扬，利好昙花一现，后期不可过分看高，短线多单及时止盈，总体仍以空头趋势为主。PVC今日立足短期均线支撑上扬，突破7200压力位，价格上冲7400未果，基本面尚未持续利好支持，多单短线操作。
天胶：汇率改革拉升胶价，利好难以持续沪胶RU1011早盘高开后窄幅震荡，午盘在人民币升值的带动下冲高，随后小幅回落。日胶同样止跌回升，小幅上扬。
基本面：
1、泰国USS3橡胶现货价格6月21日上涨，报111.11-111.61泰铢/公斤，因市场到货量仍然缓慢。
2、中国人民银行新闻发言人19日发表谈话，称将进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。分析师指出，中国扩大汇率弹性，假如人民币升值，对进口型的国际大宗商品价格将构成支撑，但对国内出口型产品构成打压。
3、上期所公布的最新数据显示，6月18日当周，该所天然橡胶交割库库存再度下滑，较6月11日当周减少1,440吨，至16,441吨。
盘面分析：天胶今日高开高走，日内依旧触及22000点位后回落，基本面供应压力仍在，行情缺乏持续性利好支持继续走高，预计反弹力度开始减弱，上方空间有限，多单应注意及时离场，关注22000压力位。
燃油：小幅收涨，缓步上移原油延续小涨，沪油1009合约高开后窄幅震荡，午盘一度放量拉升，尾盘小幅收涨。
基本面：
1、周一，江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4600元/吨，主流对岸上报价4500元/吨；张家港中油泰富混调180供锅炉4500元/吨，船供自提价格4500元/吨国际油价震荡，业者大多保持观望。
2、国际能源署(IEA)总干事田中伸男18日指出，IEA估计，若类似美国在墨西哥湾暂停禁止新开采石油的措施，在全球各地扩大实施，到2015年时，全球离岸石油日产量可能减少80-90万桶。
3、中国人民银行新闻发言人19日发表谈话，称将进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。
盘面：外围市场回暖提振了原油期货价格，沪油在国内市场普涨带动下走高，突破前期4400一线压力位，今日大幅减仓放量，预计后期反弹难以持续。
操作建议，反弹多单考虑止盈离场，暂时观望。
张弛
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