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良茂期货 |
发布时间： |
2010年06月02日 16:20 |
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股指：震荡整理，后市看跌今日沪深300指数延续震荡盘跌走势，尾盘拉升，收盘于2757.53点，涨幅0.57%。
目前的走势有进一步盘跌的迹象，新一轮震荡下行已经启动。股市投资者保持场外观望，切勿盲目抄底。
股指期货方面，各合约随同现货走势震荡。主力合约IF1006收盘于2776.4点，跌幅0.57%，成交量34.3万手，持仓2.05万手。
交易策略上依旧维持空头思维，对空单仓位略作限制，把握整一轮空头行情。期现套利者和对冲交易者在指数2200点见底之前，空头策略不变。
总之，市场空头格局并未改变，随着股市的盘跌时间延长，人气将逐步涣散，熊市的几率正在逐步上升。
张国栋
豆类：下方支撑强劲，轻仓试多5月27日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至5月20日(周四)的一周出口销售报告。当周美国大豆净出口销售量为29.54万吨，符合分析师此前预测的25万-75万吨区间。其中2009/10年度美豆净出口销售17.54万吨，较前周和前四周平均水平分别削减63%、38%，中国进口6万吨；当周美国2010/11年度大豆净出口销售量为12万吨，全部出口中国。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为14.45万吨，较前周和前四周平均水平分别削减47%、44%，主要发往日本3.72万吨。
5月28日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,578元/吨，升帖水为80美分/蒲式耳，国际运费为75.88美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,510元/吨，升帖水为63美分/蒲式耳，国际运费为73.76美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）5月28日公布的周度压榨报告显示，截至5月26日当周，大豆压榨量为22,925吨，较上一周的29,754吨下滑23.0%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,084,724吨，低于2009年同期的1,102,067吨。截至5月26日当周大豆压榨产能利用率为51.2%，年初迄今为60.3%，2009年同期为61.2%。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，过去一周商品基金在CBOT大豆市场减持多单。截止到5月25日当周，基金多单为80822手，较上周减少9882手；基金空单75138手，较上周略增59手；基金净多比例降为0.96%，跌破4月份低点。
操作策略：
大豆1105合约在3830附近的支撑强劲，从技术分析，此轮大豆下跌目标价位到达，并且位于前期强支撑区域。建议投资者轻仓买入多单，但需设好止损。
油脂：菜油领涨，多单跟进印尼棕榈油协会（GAPKI）5月27日表示，印尼4月棕榈油出口同比下滑15.6%，因出口关税提高且来自欧洲的需求下降。GAPKI在声明中称，印尼4月棕榈油及其副产品出口量为102.8万吨，2009年同期为121.8万吨。种植户3月时纷纷大量出口来避免4月的出口关税上涨所带来的不利影响。来自欧洲的需求也对出口下滑造成影响。
5月28日，COPA公布截至5月26日当周，油菜籽压榨量为100,063吨，较上一周114,741吨下滑12.8%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,642,288吨，2009年同期为3,343,993吨。截至5月26周油菜籽压榨产能利用率为77.9%，年初迄今为80.2%，2009年同期为93.8%。
5月27日，马来西亚政府公布的数据显示，马来西亚1至3月棕榈油出口量为440万吨，高于2009年同期的400万吨。
印尼农业部长Suswono近期表示，印尼2010年棕榈油产量有望增加到2,100至2,300万吨，该国2009年的棕榈油产量为1,980万吨。该部长此前预计印尼2010年棕榈油产量在2,320万吨。Suswono还表示，该国将通过给予激励措施令小型种植商采用效率更高的收割工具增加棕榈油产量。没有必要增加新的种植面积，他们需要提高生产效率。
操作策略：
这两天油脂开始出现活跃迹象，特别是菜籽油领涨整个油脂品种。放量增仓上行，不顾金属及工业品的暴跌。建议投资者跟进多单。
玉米：延续回调，暂时观望据美国谷物理事会表示，中国已经从美国订购了近100万吨美国玉米，并可能进口更多的玉米。过去一个月里，中国订购了约60万吨美国玉米。如果所有合同均全部履行，那么中国的进口量可能创下1995/96年度以来的最高水平，达到148万吨。
阿根廷农业部上周四（5月20日）表示，上调阿根廷2009/10年度玉米产量预估至2,100万吨，高于其4月预测的2,050万吨。阿根廷农业部称，该国4月玉米收割进度缓慢，原因是农民优先收割大豆。截至上周四，阿根廷农民玉米收割完成68%，较2009年同期落后17%。
操作策略：
玉米经过上涨的快速拉升后，目前延续回调走势，建议投资者耐心等待回调结束或进行短线操作。
孙鹏
白糖：轻仓多单持有今日郑糖主力1101合约高开高走，收盘报4747元/吨，持仓增加6万手。
中糖协预预计10/11榨季总糖源为1460万吨，包括产量1270万吨、国储糖100万吨、一般贸易进口50万吨、古巴糖进口40万吨，消费量有望达到1470-1500万吨。由于安全库存不应低于100万吨，因此糖市将缺口100万吨。受此提振，今日郑糖大幅收高。
国内现货市场上，主产区白糖价格持稳，成交量清淡。国内市场消息面仍显平静，继续关注5月销售数据以及旺季到来对市场的指引。
操作上，轻仓多单持有。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4990元/吨；南宁大集团报价5060元/吨；柳州中间商报价4970元/吨，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日报价5000元/吨。
棉花：现货坚挺，期价回调今日郑棉主力1101合约小幅收低，收盘于16375元/吨，持仓小幅增加。
国内现货价格相对企稳，成交下降，中间商惜售心理松动，销售意愿增强。目前，国家对农产品价格高度关注，对做多资金构成阶段性震慑，不利行情向上发展。从新棉供需形势来看，接下来1月合约将较9月更加坚挺。操作上，投资者不宜急于入市，建议等待企稳时机。
今日中国棉花价格指数17591，较前日上涨93点。
耿凌云
金属：价格日内剧烈震荡美国商务部周二公布,美国4月建筑支出增加2.7%至8,691亿美元,预估为持平,3月数据修正后为增加0.4%,前值为增加0.2%.美国4月建筑支出增幅为2000年8月以来最高. 美国供应管理协会(ISM)周二公布,5月制造业指数为59.7,预估为59.4月制造业指数为60.4. 中国物流与采购联合会1日发布数据显示，5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.9%，比上月回落1.8个百分点。有关专家指出，从5月份PMI的回落来看，一季度GDP高速增长所带来的中国经济过热风险已经大大降低，而由于世界经济形势的变化，经济二次探底的风险上升，或将大于过热风险。
有巴西当地媒体报道称,淡水河谷公司希望从今年7月份起将该公司出口的铁矿石价格上调35%,也就是到每吨145美元。
美国商务部1日作出终裁，决定对进口自中国的部分钢格板征收高额的反倾销和反补贴关税。在反倾销部分，美国商务部决定对其征收136.76%到145.18%不等的反倾销税。在反补贴部分，决定对中国产的钢格板统一征收62.46%的反补贴税率。
浦项钢铁等韩国钢铁公司预测第三季度原料价格将大幅上涨。铁矿石价格可能上涨20-30%，焦煤价格上涨15-20%。如果这样，日本高炉公司的生产成本可能上涨1万日元，浦项钢铁也是会上涨10万韩元。
加拿大央行6月1日宣布上调基准利率25个基点至0.50%，为该国2009年4月以来第一次上调基准利率，加拿大也因此成为全球金融危机后七国集团(G7)中第一个加息的国家。
新华社周二援引中国汽车技术研究中心的数据报导称，中国5月份国产汽车销量较上年同期增长29.7%，至近120万辆。该研究中心称，5月份汽车销量较4月份下降13.95%属于“正常表现”。
【外盘】
隔夜美国道指回落。美国公债价格下跌，美元指数震荡，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金上涨。
伦铜库存475575吨，减少1150吨，注销仓单22225张。伦铜现货贴水31美元/吨。伦铝库存4556175吨，减少5225吨，注销仓单297300张。伦铝现货贴水31.75美元/吨。伦锌库存620200吨，增加1200吨，注销仓单20000张。伦锌现货贴水33.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1268.23446吨，较前日增加0.3043吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属早盘受股市影响大幅下跌，锌封在跌停板上，但午盘随着股市的回抽，有色金属价格也随之回升，但回抽幅度不大。应该说今日有色金属的下跌幅度过大，特别是锌，显然是对股市的预期较为悲观导致的。今日上证指数探底回升表明短期内市场仍有反复，有色金属价格徘徊在布林线下轨附近，仍在弱势之中。操作上建议总体上以空头思路为主，但本周不宜追空，而应等待适当的高位介入。
今日长江现货1＃铜均价54325元/吨，较昨日跌425元；A00铝均价14840元/吨，较昨日跌60元；0＃锌均价16300元/吨，较昨日跌300元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日震荡行情，价格跌穿4200元，但以带上下影线的小阳线收盘，且盘中并未出现有色金属那样的恐慌性下跌，应该说在目前的价位是有一定支撑的。价格日内波动整体上还是跟着股市变动的，没有太大变化。建议短线震荡操作，若股市走稳，4200附近逢低做多为主。
今日上海市场螺纹钢4110元/吨，较昨日跌20元；线材4090元/吨，较昨日跌10元。
黄金：
沪金今日震荡横盘收阴。昨日美盘黄金上涨，但国内金价今日表现很弱，价格一直受到布林上轨的压制。建议多单减磅。
海风
化工：重度下挫，尾盘略有回升期货市场：LLDPE 1009开盘10220，最高10235，最低9860，尾盘报收10015，持仓增加7千余手。PTA 1009于74548点开盘，最高7484，最低7320，尾盘收于7440，持仓减少5千余手。PVC1009于7300点开盘，最高7320，最低7155，尾盘报收于7240，持仓减少3千余手。
现货市场：中塑现货商城LLDPE挂牌情况较昨日有所减少。报价方面基本保持稳定，仅两个牌号做了下调，分别为1002KW/新加坡聚烯烃最低报10200元/吨、LL0220KJ/上海赛科最低报10150元/吨。
PTA上游亚洲PX跌27美元至895-900美元/吨FOB韩国，欧洲PX稳定在905美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场零星仍有上涨，以DTY产品较为明显，POY、FDY市场涨势减缓。
PVC市场气氛一般，部分地区报价出现下滑，5型电石料主流报价在7300-7350元/吨，烯料大沽1000型在7600-7650元/吨自提。下游制品企业采购不多，仍以消化库存为主。低迷的期货及油价打压市场心态，使得部分月初看涨的商家信心不足。
盘面分析：因中国经济数据疲软，市场恐慌心态再起，国际原油重新出现较大幅度的下跌，价格触及71美元的地位，今日电子盘弱势震荡，国内化工低开低走，继续大幅下探。
PTA1009合约早盘弱势震荡，临近午盘逐步大幅走低，价格逼近前期低点，目前市场已经转势，空单持有，关注前低7308处支撑。LLDPE今日盘中重创万元支撑，刷新前期低点，午盘后价格小幅反弹，尾盘收于万元之上，目前市场转为空头格局，空单持有，关注万元支撑。PVC继续大幅下挫，跌势暂时于布林通道下轨企稳，空单可继续持有，破5日均线离场。
天胶：深跌逼近跌停沪胶RU1009全天低开低走，盘中一度逼近跌停，大幅减仓，日胶也出现较大幅度的下挫。
基本面：
1、因期货市场下跌，亚洲现货橡胶价格6月1日稳中下滑，但中国库存下滑，需求强劲料为市场提供支撑。7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤380美分，31日报每公斤390美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤315美分，31日报每公斤315美分。
2、据中国汽车技术研究中心1日公布的最新数据显示，受周期性波动影响，5月份国产汽车产销均比上月有所下降，库存也略有增加，但仍处于正常区间。5月份国产汽车产量完成131.27万辆，环比下降14.36%，同比增长22.56%；销量完成119.47万辆(不含出口)，环比下降13.95%，同比增长29.74%。1-5月，国产汽车累计产销为717.80万辆和605.33万辆，同比分别增长52.18%和34.07%。
3、据日本橡胶贸易协会最新数据，该国4月天然橡胶进口同比增33%至69,256吨，环比增6.7%。
盘面分析：天胶今深度下跌，盘中一度22000点位支撑失守，尾盘在国内股市回升的带动下勉强收于22000上方，目前基本面情况偏空，汽车销售数据下降，基本面使得胶价承压，加上国内外宏观面尚未明朗，预计近期仍是弱势为主，空单持有。
燃油：刷新新低原油大幅下挫，今日电子盘小幅震荡，沪油1009合约跳空低开低走，刷新新低，尾盘收跌。
基本面：
1、周三，福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4900元/吨（船用），船用柴油6500-6600元/吨；中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。贸易商表示目前库存仍在消化，暂时无意降价。
2、中国5月官方和汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)均出现下滑。5月PMI为53.9，接近分析师预期的54.0，但低于上月的55.7。
3、国家发展改革委5月31日发出通知，决定自6月1日零时起将汽、柴油价格每吨分别降低230元和220元。调整后，国内汽、柴油最高零售价分别为7990元/吨和7260元/吨，较之前下调2.80%和2.94%。
盘面：原油重现跌势，国内商品承压下跌，沪油刷新新低，跌势已定。
操作建议，短线偏空操作。
张弛
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