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良茂期货 |
发布时间： |
2010年06月01日 16:33 |
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股指：震荡下行，反弹见顶今日沪深300指数早盘受地产税利空影响跳空低开，随后回补缺口，并延续震荡下行。收盘于2744.16点，跌幅1.05%，成交量不足。
近期的反弹走势已经结束，市场重新进入新一轮下跌过程。但预计不会出现快速下跌，更可能是缓慢震荡下行的格局。最终支撑位可能要期待2200点一线，才可能迎来一轮500点左右的中级反弹走势。股指投资者保持场外观望的耐心，等待底部探明。
股指期货方面，各合约弱势下行，主力合约IF1006收盘于2762.0点，跌幅1.77%，成交量42万手，持仓1.77万手。
交易策略上依旧维持空头思维，但需要注意限制仓位，选择逢高抛空的时机加码，持仓总数必须小于1/3仓位。期现套利者暂时观望，等待机会。对冲交易者可以继续持有净空单。
总之，反弹已经见顶，后市依旧下行，投资者维持空头操作策略不变。
张国栋
豆类：尾盘恐慌，关注外盘5月27日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至5月20日(周四)的一周出口销售报告。当周美国大豆净出口销售量为29.54万吨，符合分析师此前预测的25万-75万吨区间。其中2009/10年度美豆净出口销售17.54万吨，较前周和前四周平均水平分别削减63%、38%，中国进口6万吨；当周美国2010/11年度大豆净出口销售量为12万吨，全部出口中国。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为14.45万吨，较前周和前四周平均水平分别削减47%、44%，主要发往日本3.72万吨。
5月28日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,578元/吨，升帖水为80美分/蒲式耳，国际运费为75.88美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,510元/吨，升帖水为63美分/蒲式耳，国际运费为73.76美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）5月28日公布的周度压榨报告显示，截至5月26日当周，大豆压榨量为22,925吨，较上一周的29,754吨下滑23.0%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,084,724吨，低于2009年同期的1,102,067吨。截至5月26日当周大豆压榨产能利用率为51.2%，年初迄今为60.3%，2009年同期为61.2%。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，过去一周商品基金在CBOT大豆市场减持多单。截止到5月25日当周，基金多单为80822手，较上周减少9882手；基金空单75138手，较上周略增59手；基金净多比例降为0.96%，跌破4月份低点。
操作策略：
今日豆类品种午盘后曾出现一小波拉升行情，但尾盘出现跳水。大宗商品市场恐慌氛围较重，建议投资者暂时观望。
油脂：尾盘恐慌，关注外盘印尼棕榈油协会（GAPKI）5月27日表示，印尼4月棕榈油出口同比下滑15.6%，因出口关税提高且来自欧洲的需求下降。GAPKI在声明中称，印尼4月棕榈油及其副产品出口量为102.8万吨，2009年同期为121.8万吨。种植户3月时纷纷大量出口来避免4月的出口关税上涨所带来的不利影响。来自欧洲的需求也对出口下滑造成影响。
5月28日，COPA公布截至5月26日当周，油菜籽压榨量为100,063吨，较上一周114,741吨下滑12.8%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,642,288吨，2009年同期为3,343,993吨。截至5月26周油菜籽压榨产能利用率为77.9%，年初迄今为80.2%，2009年同期为93.8%。
5月27日，马来西亚政府公布的数据显示，马来西亚1至3月棕榈油出口量为440万吨，高于2009年同期的400万吨。
印尼农业部长Suswono近期表示，印尼2010年棕榈油产量有望增加到2,100至2,300万吨，该国2009年的棕榈油产量为1,980万吨。该部长此前预计印尼2010年棕榈油产量在2,320万吨。Suswono还表示，该国将通过给予激励措施令小型种植商采用效率更高的收割工具增加棕榈油产量。没有必要增加新的种植面积，他们需要提高生产效率。
操作策略：
今日油脂午盘后，出现拉升行情，但由于整体商品市场出现恐慌氛围，导致其跌回启动价位。建议投资者关注今晚外盘，等待明确信号。
玉米：窄幅震荡，暂时观望据美国谷物理事会表示，中国已经从美国订购了近100万吨美国玉米，并可能进口更多的玉米。过去一个月里，中国订购了约60万吨美国玉米。如果所有合同均全部履行，那么中国的进口量可能创下1995/96年度以来的最高水平，达到148万吨。
阿根廷农业部上周四（5月20日）表示，上调阿根廷2009/10年度玉米产量预估至2,100万吨，高于其4月预测的2,050万吨。阿根廷农业部称，该国4月玉米收割进度缓慢，原因是农民优先收割大豆。截至上周四，阿根廷农民玉米收割完成68%，较2009年同期落后17%。
操作策略：
玉米经过上涨的快速拉升后，目前延续回调走势，建议投资者耐心等待回调结束或进行短线操作。
孙鹏
白糖：考验4650一线支撑今日郑糖主力1101合约横盘整理，收盘报4675元/吨，持仓小幅减少。
国内下一榨季白糖产量的恢复性增产以及外部宏观环境的不稳使得郑糖期价承压。中国总理温家宝警告称全球经济仍存在二次探底的可能。温家宝周一警告称,全球经济成长仍易受到主权债务风险的冲击,且存在二次衰退的可能.他还称中国经济依旧持续增长."我认为我们不能说有十足的把握,所以我们必须密切注意并采取措施来防范这种风险."他表示,各国考虑退出各自的刺激政策还为时过早。
郑糖已处于弱势当中，1101合约4650是最后一道防线，若价格下破，将引来新的一轮下跌行情。操作策略调整为以4650作为多空分界，上破做多，下破做空。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4970元/吨；南宁大集团报价5060元/吨；柳州中间商报价4955元/吨，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日报价5000元/吨。
强麦：小幅收低今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2275元/吨，持仓小幅减少。
在我国小麦现货需求疲软、国家宏观调控压力犹存以及新麦预期丰产的大背景下，强麦期价难以持续走强，料将上演振荡筑底行情，但新麦上市后各收购主体对优质麦粮源的争夺必将助推麦价走强。总体来看，麦价有望走出先抑后扬的市场格局。具体操作上，建议投资者关注2170一线关键支撑，长线投资者可在当前价位采取逢低做多策略，止损位可设在2160一线。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：现货坚挺，期价回调今日郑棉主力1101合约小幅收高，收盘于16680元/吨，持仓小幅增加。
国内现货价格相对企稳，成交下降，中间商惜售心理松动，销售意愿增强。目前，国家对农产品价格高度关注，对做多资金构成阶段性震慑，不利行情向上发展。从新棉供需形势来看，接下来1月合约将较9月更加坚挺。操作上，投资者不宜急于入市，建议等待企稳时机。
今日中国棉花价格指数17498，较前日上涨27点。
耿凌云
金属：金属价格受股市影响回落据海外财经媒体报道，三大矿山必和必拓、力拓和淡水河谷拟要求铁矿石和炼焦煤等炼钢用大宗商品进一步涨价，三季度铁矿石平均价格上涨30%至35%，炼焦煤价格将上涨10%至15%。
【外盘】
隔夜美国、伦敦因节日休市。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属走弱。由于没有外盘指引，今早基本金属按照股市的脸色进行了低位开盘，早盘一度出现反弹冲高的行情，但午盘随着股市的走软，金属价格也纷纷跳水，特别是锌跌幅较大。上证指数今日下影线较长，股市短期震荡格局未变。操作上建议若外盘不大跌，明日以短线低位逢低做多为主。
今日长江现货1＃铜均价54750元/吨，较昨日跌650元；A00铝均价14900元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价16600元/吨，较昨日跌25元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日低开低走，依然是受到股市的拖累。短期内利好缺乏，股市不稳，螺纹钢价格走软可能性较大。建议总体上以空头思路为主，布林下轨处空头要减磅，注意股市变化。
今日上海市场螺纹钢4160元/吨，较昨日跌0元；线材4100元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日小幅冲高。美盘黄金震荡横盘，布林上轨仍未能突破，价格可能面临调整。建议多单减磅。
海风
化工：大幅下挫，反弹之路终止期货市场：LLDPE 1009开盘10405，最高10435，最低10220，尾盘报收10235，持仓增加3千余手。PTA 1009于7588点开盘，最高7610，最低7470，尾盘收于7472，持仓增加1千余手。PVC1009于7460点开盘，最高7465，最低7270，尾盘报收于7275，持仓增加3千余手。
现货市场：中塑现货商城LLDPE挂牌情况一般。基本保持稳定，仅三个牌号做了下调，跌幅在20-300元/吨不等，分别为DFDA-7042/兰州石化最低报10180元/吨、LL0220KJ/上海赛科报10250元/吨、3002/美国陶氏最低报10200元/吨。
PTA上游亚洲PX涨12美元至925美元/吨FOB韩国，欧洲PX稳定在905美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘仍有温和上涨，但早盘市场交投气氛较之上周末出现明显下滑。
PVC市场观望气氛浓重，5型电石料主流报价在7350-7450元/吨，烯料大沽1000型在7600-7650元/吨自提。操作意向不明朗。需求跟进无改观，部分商家谨慎跟随，信心仍不足。
盘面分析：昨日适逢英美假日，市场交投清淡，国际原油价格在75美元下方弱势震荡，今日电子盘小幅下跌，国内化工基本低开低走，破位下跌。
PTA1009合约早盘小幅低开后窄幅震荡，午盘随大盘逐步走低并跌破前期7500整数关口支撑，短期均线支撑告破，多单离场，暂时观望。LLDPE今日同样出现较大幅度的下跌，前期涨幅今日基本全部回吐，多单离场观望。PVC重度下挫，全天价格一度走低，价格逼近前期低点，今日空单可继续持有，破5日均线离场。
天胶：反弹受阻，破位下跌沪胶RU1009今日早盘小幅冲高后便一路下跌，尾盘收跌，缩量减仓，日胶维持高位震荡，但盘中出现下跌。
基本面：
1、跟随TOCOM橡胶期货28日涨势，亚洲现货橡胶价格5月31日上涨。7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤390美分，27日报每公斤385美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤315美分，27日报每公斤307-310美分。
2、截至5月10日，日本天然橡胶库存总量继续下滑，较4月30日库存量降5.1%，至4,963吨。
3、上期所公布的最新数据显示，5月28日当周该所天然橡胶交割库库存连续第十七周下滑，较5月21日当周库存量减少6,973吨，至20,390吨。
盘面分析：天胶今日早盘上冲失败，价格随即走低并跌破前期5日均线支撑，目前随着天胶的集中上市，下游汽车消费淡季的到来，基本面使得胶价承压，加上国内外宏观面尚未明朗，天胶反弹或将结束，目前多单离场，观望为好。
燃油：弱势下跌原油今日电子盘小幅下跌，沪油1009合约弱势震荡，尾盘收跌。
基本面：
1、周二，宁波舟山市场，国产调和180CST库提供岸上锅炉用报价4650元/吨，供船上用油4800元/吨；中燃宁波供船用低金属180#报4900元/吨；进口高硫180CST库提基本无报价；进口委内瑞拉高硫380CST估价在5000元/吨以上，现货基本无成交；贸易商继续稳价，业者表示价格前期已跟随原油下调，不会再受成品油影响。
2、据新加坡IE5月27日报道：截至2010年5月26日一周，新加坡轻质馏份油库存下降122.6万桶，库存量为947.1万桶；新加坡中质馏份油库存下降了89.1万桶，库存量为1,149.7万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存减少192万桶，库存量为2,223万桶。
3、国家发展改革委5月31日发出通知，决定自6月1日零时起将汽、柴油价格每吨分别降低230元和220元。调整后，国内汽、柴油最高零售价分别为7990元/吨和7260元/吨，较之前下调2.80%和2.94%。
盘面：原油弱势盘整，市场心态有所缓和，在国内成品油价格下调的打压下，国内商品承压下跌，沪油今日跌破短期均线支撑，反弹或将结束。
操作建议，短线偏空操作。
张弛
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