| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月07日 09:26 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，4日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4075元/吨，较上一交易日跌13元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4117吨，较上一交易日跌13元/吨，上海地区持平。消息面，三部委发方规范“第二套房”的认定标准，认房又认贷。发改委收紧“两高一资”出口政策，钢铁业受影响大。国家今年拟投入7000亿元加快铁路建设。上周钢铁原料方面生铁继续下跌，钢厂库存增加；废钢整体低迷，弱势盘整，方坯弱势调整，幅度在50-200元/吨。上周全国主要城市螺纹库存减0.091万吨，总量657.48万吨，线材减2.933万吨，总量177.194万吨。消息面多空因素均有，利空影响短线更强，海外市场仍然不稳，宝钢下调7月价格，市场处于弱势状态，但矿石、电价上涨，成本将限制现货价格下行空间，更可能逼钢厂检修减产，预计短期现货价格维持偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货继续显出弱势运行，打低了有买盘，但盘面缺乏上涨下跌指导因素，更多在随股市的波动涨跌，多空操作谨慎。主力持仓上，主多小幅增仓，主空减仓力度较大，似乎主空在部分获利兑现。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。内外交困环境下，短线螺纹期价预计弱势振荡运行格局。
操作：周五外盘现黑色星期五，美元反弹，原油、股市、金属暴跌，今日工业品预计弱势补跌。今日螺纹10月合约预计弱势下探，破前低4138短线下挡下移至4100整数位；短线偏空交易，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：避险买盘令金价自1200美元反弹观点：周五外盘股市全线暴跌，美股道指跌324.06点，跌破万点。周五美国重要的非农就业数据出台，增加43.1万人，但增加的主要是临时招聘的人，低于预期的51.5万人，投资者信心受到影响；匈牙利警告可能发生希腊债务危机令欧洲债务风险蔓延的担忧加剧，投资者风险偏好急剧下滑，股市和商品暴跌。欧元遭遇抛售，跌破1.2整数关，美元避险货币大幅上涨，突破前期平台，美元指数收88.233，涨1.29%。欧洲债务危机令黄金上引来避险买盘，推动金价在1200美元反弹，COMEX期金收1217.7美元，不过市场也担心IMF出售黄金救欧洲。技术上美元指数依托5、10日均线突破走高，回到上升通道，市道逞强，后市预计测试前高89.624。黄金回调1200美元反弹，但技术指标转弱，后市看欧债避险需求，地缘政治局势，上述二因素强弱决定黄金继续反弹还是高位振荡盘整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计267.5元/克波动。
操作：外盘金价反弹，沪金短线交易，沪金短线关注268元/克压力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数再次形成突破，隔夜原油受布林中轨压力大幅回落。原油大形态类似于扩散三角形态，完成B浪中的调整浪，没破前期低点前，后期仍可能再次走出向上走势。上周末国内石化商品指数低开震荡，KD指标维持弱势。上周末国内华泰兴现货报价维持4550元/吨。国内燃油期货库存维持186200吨。上周末主力9月合约高开震荡，围绕4400关口震荡，继续关注10日均线压力。
建议：短线交易，不追空。
TA：
观点:今日PX价格涨20美元至904美元，PTA成本至6060元左右。今日现货跌20元至7140元。PTA工厂负荷维持92.5，聚酯负荷维持81.8，今日下游聚酯大盘呈现稳中下滑态势。期货库存减少200张至38422张，有效预报减少至1836张。上游PX出现反弹，但下游接盘情绪低迷，近期仓单压力较大，现货延续低迷。今日期价低开震荡，暂时无主动性上升力量，关注反弹能量积聚程度，关注5日均线压力。
建议：短线偏空交易，关注期价在7300附近表现。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持961美元，塑料成本支撑继续走弱，上周末塑料石化出厂价维持，均价维持10120。现货市场成交疲软，出货困难。仓单市场大幅下跌，均价至10050。期货库存仓单维持6183张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格大幅下挫，成本支撑继续走弱，昨日石化出厂价格持稳，现货市场气氛维持低迷，今日期价低开低走，再创近期新低，短期5日和10日均线仍是重要压力。
建议：背靠5日均线，短线偏空交易，关注9600附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持961美元，乙烯法成本约6530。国内PVC生产厂家出厂价平稳，均价至7400附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场稳中走高，均价至7375。仓单减少232张至8458张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯走低，成本支撑不足。今日期价低开震荡，盘中交投低迷，主动上升动力不足，KD指标维持弱势。
建议：短线交易，关注前期低点7100附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周匈牙利股市大跌拖累欧美股市，投资者对主权债务危机的担忧重新上升，这将在今日使得国内市场承受压力。上周因外围边市场利空氛围浓厚且有加重之势，同时橡胶原料供应日益增加而下游需求明显放缓，沪胶整体保持大幅下跌的走势。目前市场信心的丧失，我们预计上周五进入沪胶合约的游资在本周初会迅速撤离，从而使得价格继续下跌可能性很大！技术上看，目前1009合约价格重心继续下移，在上方重要压力变为21800一线，期价或将考验前期低点20800附近。
操作建议：若1009合约期价下破6月4日低点可继续顺势短空。
强麦观点：上周在玉米等相关品种大幅走低的影响下，强麦期价也呈现出振荡下行的走势。强麦基本面稳中偏弱，对期价影响作用不大；目前期价面临的最大压力来源于玉米等相关品种的走弱以及市场整体的疲软。今日国内市场可能将受上周五外围市场大幅下跌的影响而再度出现空头氛围笼罩的状况，这也将限制强麦反弹的空间而压制期价走低。技术上看，目前强麦1009合约继续处于下行通道当中，今日期价或仍将受到10日均线的压制。
操作建议：对1009合约可采取逢高轻仓抛空的策略，止损位可设在10日均线附近以上。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：上周五外盘在危机忧虑加重下美元走高商品重挫，美豆自身缺乏足够亮点而以外围影响为主，美豆指数大幅回落至近四个月来新低，美豆粕豆油亦跟随回落其中美豆油在原油影响下跌幅更重。目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行，最近美豆产区天气出现了些变化，但总体而言有利于美豆生长。目前美豆所处的外围环境以及自身基本面缺乏新作播种生长的新鲜消息，美豆上周四的涨势难以持续，最近在外围宏观环境偏空下美豆继续震荡偏弱的可能较大，美豆指数压力940美分，。
建议：连豆类图形上均线形成偏空排列，且大豆豆粕均靠近前期低点，对于前期跌势上周出现反复，上周连豆类中豆油受其他食用油带动相对偏强，而大豆豆粕自身缺乏上行动能走势以受美盘和外围指引为主且表现相对温和。预计今受外盘影响连豆类低开后弱势震荡豆1月下试3800粕1月下试2780。
玉米观点：上周五大连玉米日内震荡走高较各合约较昨日收盘有不同程度上涨，其中主力合约1009收于1938全天位于60日线上方运行，1101合约在前两日持续增仓后今天或因周末临近出现减仓1万手。上周二举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，面向东北地区的竞拍成交率依然较高。另外跨省移库临储玉米竞拍实际成交44.45万吨，成交率78.83%，成交均价1863元/吨。国内玉米价格高位震荡，河北邢台2000涨40，上海地区东北玉米到站价2080跌20，山东德州1980跌40，大连港2000，广东港东北玉米成交价2060-2080，山东青岛饲料厂收购价2000-2020均与昨日持平。图形上玉米9月合约10日线压，玉米指数和1101合约已下穿60日线，后续临储玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格回落压力不减中线上等待逢高试空的机会建议：。虽然最近现货未有明显回落且期现倒挂的局面下令玉米期货出现持续回落的可能较小，但周末外围偏空氛围加重，对玉米有一定程度影响，令今天玉米震荡回调可能较大，玉米指数试1900玉米9月下1930。
早籼稻观点：上周五早籼稻全天仍受压于10日均线在昨日收盘附近波动，上周籼稻小幅下移中线偏弱形态未改。籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。对于早籼稻下半年行情，首先今年产量同比有望增加，另外临储早籼稻库存同比增加，截至5与27日国家仍有2008年临储早籼稻约53万吨，2009年临储早籼稻库存277万，总计330万吨，而早籼稻需求相对稳定，供需环境将趋于更加宽松。
建议：目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。维持上周周评观点注意上方均线压力择机试空近期弱势或将延续前期空单持有，短线走势继续受市场整体带动为主，今籼稻9月下2020空单持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：被动调整，今日多观望美国棉花776.2。美国就业数据低于预期和匈牙利可能陷入主权债务危机，市场信心完全丧失，股市和商品市场全线暴跌，系统风险再次爆发。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17655+31；期现价差-656，价差低位，罕见负值有所收缩。
仓单：1559-45；有效预报1786。
建议：
7日：今日棉价温和调整，CF1009重新测试17580一线支撑，对应CF1101重新测试60日均线支撑。今日多以日内的防守性策略应对，但不宜膈夜持仓。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：弱势过程，偏空走势加拿大油菜籽7月375.7-2.7。跟随美国大豆下调。
外盘：美国就业数据低于预期和匈牙利可能陷入主权债务危机，市场信心完全丧失，股市和商品市场全线暴跌，系统风险再次爆发。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油7237 棕榈油6646建议：7日：国内食用油整体下跌，幅度在2%左右，豆油1月和棕榈油1月均为考验5月17日低点，即豆油1月对应7420；棕榈油1月对应6500整数关口；而菜籽油1月则跌向8080关口，日内技术交易，不宜抄底过夜。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：独立强势观点：美国11号原糖14.93+0.49。技术反弹要求开始超越基本面或外部环境影响正在居于上风基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
广西：截至5月底，广西累计销糖458.6万吨，同比减少37.3万吨；产销率64.57%，同比减少0.45个百分点。其中5月份单月销糖57.6万吨。云南：2010年5月31日收榨，产糖177.15万吨（上榨季223.5万吨），累计销糖88.44万吨（上年同期120.55万吨），销糖率49.93%（上年同期53.99%）。
现货：
昆明4890-4900+20；南宁5020-5050+30；成都5050-5060+50。
建议：
7日：今日糖价温和上行SR1009对应高点为5050一线，SR1101对应高点4750~4760一线，多单做出换手。但若盘中跟随大势调整，则以轻仓空单做短线交易，但空单不隔夜。
阶段性上：维持对SR1009处于区间4820~上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。同时从美糖走势看，技术反弹要求开始超越基本面或外部环境影响正在居于上风。（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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