| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月04日 17:08 |
作者： |
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钢材沪钢缺乏主导因素多空谨慎操作
周五螺线期货低开小幅反弹，受昨晚外盘金属下跌影响螺纹直接低开，开盘后买盘将10月期价拉上4180便遭遇空头打压，今日整体维持窄幅振荡，盘中受股市涨跌起伏，尾盘多头持续减仓后空头持续减仓。10月螺纹收4180，跌17点。市场交投活跃度下滑，成交159万手，减仓5.6万手至132万手。螺纹主力合约持仓上，主多增仓4387手，主多持多头31万手，主空减仓1.8万手，主空持空头39万手；主多增减仓各半，均为温和增减；主空以减仓为主，11家主空减仓合计3万手。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有小跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3840-3900元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4030-4050元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1130元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1900元/吨，持平；天津废钢2890元/吨，持平。
消息面，设下限报计划，土地增值税清算风暴刮起。钢厂订单急剧下滑，宝钢各品种钢材7月大幅降价。6月焦炭吨价可能环比降百元，下半年行业难现转机。今日上海钢材现货价格持稳，商家下跌意愿减弱；虽然宝钢下调7月价格，但其他短期定价的钢厂不再降价，一些钢厂开始检修，终端采购有买意，大单锁定资源的商家增多，说明需求方认为目前价格接近底部，不过预计短期现货价格还是维持盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货继续显出弱势运行，打低了有买盘，但盘面缺乏上涨下跌指导因素，更多在随股市的波动涨跌，尾盘多头和空头明显减仓，显出大家对操作的谨慎，怕周末又出什么不确定性的消息。主力持仓上，主多小幅增仓，主空减仓力度较大，似乎主空在部分获利兑现。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。后市螺纹现货下跌幅度预计不大，但螺纹期货需要看整体市场氛围能否回稳，以消化螺纹上空头情绪，短线螺纹期价预计前低区域弱势振荡运行格局，短线4140技术支撑，4240技术压力。操作上，短线交易应对，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数维持横盘整理，隔夜原油受10日均线支撑，延续反弹格局，继续关注布林中轨压力。原油大形态类似于扩散三角形态，完成B浪中的调整浪，后期很可能再次走出向上走势。昨日国内石化商品指数高开震荡，KD指标维持弱势。今日国内华泰兴现货报价维持4550元/吨。国内燃油期货库存维持186200吨。今日主力9月合约高开震荡，围绕4400关口震荡，继续关注10日均线压力。
建议：短线交易，关注10日均线压力。
TA：
观点:今日PX价格涨20美元至904美元，PTA成本至6060元左右。今日现货跌20元至7140元。PTA工厂负荷减少至92.5，聚酯负荷增加至81.8，今日下游聚酯大盘呈现稳中下滑态势。期货库存减少200张至38422张，有效预报减少至1836张。上游PX出现反弹，但下游接盘情绪低迷，近期仓单压力较大，现货延续低迷。今日期价低开震荡，暂时无主动性上升力量，关注反弹能量积聚程度，关注5日均线压力。
建议：短线交易，关注5日均线压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯跌9美元至961美元，塑料成本支撑继续走弱，昨日塑料石化出厂价维持，均价维持10120。现货市场成交疲软，出货困难。仓单市场大幅下跌，均价至10050。期货库存仓单维持6183张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格大幅下挫，成本支撑继续走弱，昨日石化出厂价格持稳，现货市场气氛维持低迷，今日期价低开低走，再创近期新低，短期5日和10日均线仍是重要压力。
建议：短线交易，关注5日均线压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯跌9美元至961美元，乙烯法成本约6530。国内PVC生产厂家出厂价平稳，均价至7400附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场稳中走高，均价至7375。仓单减少232张至8458张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯走低，成本支撑不足。今日期价低开震荡，盘中交投低迷，主动上升动力不足，KD指标维持弱势。
建议：背靠前期低点7150尝试轻仓试多。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：
沪胶主力1009合约今日开盘于21560，最低下探至21390，收盘于21830；全天共成交202.01万手，日内增仓13048手。
今日国内现货市场整体库存偏低，尤其是泰国3号烟片，越南3L胶货稀少，胶商对其报价不积极，下游终端需求厂家则因进入销售淡季而对天然橡胶的采购量继续减少，整体交投气氛相对低迷。印度5月因受前期橡胶价格走高和夏初降雨减少等推动，天然乳胶产量增加。
随着欧元区债务问题还是没有根本性解决和11号即将公布5月宏观经济数据，预计CPI继续挑战3%的通胀警戒线。市场的供应增多，下游需求增速缓慢，中长期还是走弱格局。
技术分析：今日主力合约1009低开震荡走高，尾盘时受抄底资金的推得动期价突破21750前期反弹低点。由于外围形势的不确定，即便短期反弹，反弹空间也不是很大，中长期也是以震荡偏弱走势。
操作建议：今日空单平仓了结，暂时观望。
（倍特分析师刘堃）
强麦强麦期货价格今日平开走高，主力1009合约开盘于2263，最高至2276，收盘于2273，全天共成交5002手，日内减仓898手。
据联合国粮农组织表示，2010/11年度全球小麦库存可能下滑，因为养殖户将利用麦价偏低以及供应充足的优势提高小麦用量。在欧盟，小麦饲料用量将超过5800万吨。但是库存的降幅不足以导致供应吃紧，因过去两年小麦丰产。2010/11年度全球小麦供应总量足以满足预期的需求。
技术分析：主力1009合约受周末空头获利了结，推动麦期价走高，并受10日均线压制。建议未来还是关注政策和周边商品的相关走势。
操作建议：再次考验2260的支撑性，2260至2275日内操作。
（倍特分析师刘堃）
豆类连豆类跟随美盘小幅上移今日国内连豆类在昨晚美豆走高带动下出现不同程度高开，其中大豆豆粕高开幅度较大随后出现回落，而豆油平开后有所走高，相较昨日连豆类今天均有不同程度走高，大豆1101收于3842减仓5千多手，豆粕1101收于2818减仓。
昨晚美豆在现货紧俏和技术买盘推动下大幅上涨回到上周的高点，美豆指数收于938.5美分，目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行，而短线走势上美豆缺乏外围提振走势震荡偏弱，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后940附近仍为短线压力。最近美豆产区天气出现了些变化，但总体而言有利于美豆生长。目前美豆所处的外围环境以及自身基本面缺乏新作播种生长的新鲜消息，昨晚美豆的涨势难以持续，美豆指数技术上压力940美分。
连豆类图形上近期均线形成偏空排列，且大豆豆粕均靠近前期低点，对于近期的跌势短线上或有反复，最近连豆类中豆油受其他食用油带动相对偏强，而大豆豆粕自身缺乏上行动能走势以受美盘和外围指引为主且表现相对温和。
玉米现货持稳连玉米跌势放缓今日大连玉米日内震荡走高较各合约较昨日收盘有不同程度上涨，其中主力合约1009收于1938全天位于60日线上方运行，1101合约在前两日持续增仓后今天或因周末临近出现减仓1万手。昨日举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，面向东北地区的竞拍成交率依然较高。另外跨省移库临储玉米竞拍实际成交44.45万吨，成交率78.83%，成交均价1863元/吨。国内玉米价格高位震荡，河北邢台2000涨40，上海地区东北玉米到站价2080跌20，山东德州1980跌40，大连港2000，广东港东北玉米成交价2060-2080，山东青岛饲料厂收购价2000-2020均与昨日持平。
图形上玉米9月合约10日线压，玉米指数和1101合约已下穿60日线，后续临储玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格回落压力不减中线上等待逢高试空的机会，短线上连玉米在现货未有明显回落且期现倒挂的局面下仍受到现货的支撑而出现持续回落的可能较小，注意玉米指数在1900整数附近的表现。
早籼稻缺乏指引籼稻横盘震荡今日早籼稻全天仍受压于10日均线在昨日收盘附近波动，本周籼稻较上周小幅下移中线偏弱形态未改。籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。对于早籼稻下半年行情，首先今年产量同比有望增加，另外临储早籼稻库存同比增加，截至5与27日国家仍有2008年临储早籼稻约53万吨，2009年临储早籼稻库存277万，总计330万吨，而早籼稻需求相对稳定，供需环境将趋于更加宽松。
目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。维持周评观点注意上方均线压力择机试空近期弱势或将延续前期空单持有，短线走势继续受市场整体带动或以震荡为主。
（倍特分析师：李晓丽）
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