| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月04日 08:56 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，3日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4088元/吨，较上一交易日跌13元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价4130吨，较上一交易日跌11元/吨，上海地区跌20元/吨。消息面，设下限报计划，土地增值税清算风暴刮起。钢厂订单急剧下滑，宝钢各品种钢材7月大幅降价。6月焦炭吨价可能环比降百元，下半年行业难现转机。上海钢材现货价格继续小幅回落，终端买涨不买跌的心理影响，成交较差，市场锈蚀资源增加导致部分降价销售。铁矿石价格出现反弹，近日由149美元低点反弹到157美元，会对市场形成一定支持，预计短期现货价格维持偏弱盘整走势，宝钢降价对现货价带来不利影响。
期货盘面上，螺纹期货多空双方谨慎试探操作为主，昨日早盘高开空头打压，但打压后买盘出现，午后盘股市下跌令多头减仓。主力持仓上，主力多空资金温和增仓，主多减仓稍强，显现多头信心还是较弱。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。短线看螺纹现货受宝钢调价影响多大，近期地产调控等利空消息笼罩，短线螺纹期价预计弱势振荡运行。
操作：周四外盘美元反弹，原油、股市小幅反弹、金属下跌，今日工业品预计横盘振荡。今日螺纹10月合约预计4200振荡，短线压力4240，支撑4170；短线交易应对，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：避险需求下滑令金价大幅回调观点：周四外盘股市全线收涨，美股道指涨5.74点，横盘振荡。周五美国将发布重要的非农就业数据，投资者在数据出来前持谨慎观望态度，股市涨幅有限。周四公布的经济数据显示，4月工厂订单指数有所增长，表明美国服务仍在扩张。外汇市场也表现出谨慎，非农就业数据出来前，投资者抛售高风险资产，欧元区债券息差扩大也对欧元构成拖累，欧元跌至1.21，美元指数收87.138，涨0.51%。由于近期地缘政治未进一步升级，欧洲债务危机也未爆新的风险，黄金上避险需求也出现下滑，COMEX期金大幅回调，收1210美元。技术上美元指数依托5、10日均线高位振荡，正走出前一波上升通道，技术指标背离下行，短线预计高位振荡回靠，等待周线上均线上靠。伦敦金周三收长下影阴线后昨晚大阴线跌回1200美元关口，技术指标转弱，后市欧债避险需求若不增强，地缘政治局势不进一步升级，黄金预计转振荡调整，市道会偏强，1200美元料有抵挡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计268.5元/克波动。
操作：外盘金价调整，沪金短多回吐后短线交易，沪金短线关注264.5元/克下挡表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数维持横盘整理，隔夜原油受10日均线支撑，延续反弹格局，继续关注布林中轨压力。原油大形态类似于扩散三角形态，完成B浪中的调整浪，后期很可能再次走出向上走势。昨日国内石化商品指数高开震荡，KD指标维持弱势。昨日国内华泰兴现货报价调高50元至4550元/吨。国内燃油期货库存维持186200吨。昨日主力9月合约高开震荡，围绕4400关口震荡，继续关注10日均线压力。
建议：短线交易，关注10日均线压力，突破后可试多。
TA：
观点:今日PX价格涨20美元至904美元，PTA成本至6060元左右。昨日现货跌20元至7160元。PTA工厂负荷减少至92.5，聚酯负荷增加至81.8，今日下游聚酯大盘呈现稳中下滑态势。期货库存减少600张至38622张，有效预报增加至4136张。上游PX出现反弹，但下游接盘情绪低迷，近期仓单压力较大，现货延续低迷。昨日期价高开震荡，盘中仍有空头获利平仓出局，但暂时无主动性上升力量，关注反弹能量积聚程度，关注5日均线压力。
建议：短线交易，预计今日期价将在7500附近盘整，关注5日均线压力，突破可尝试短多。
塑料：
观点：昨日上游乙烯跌9美元至961美元，塑料成本支撑继续走弱，昨日塑料石化出厂价稳中走低，均价维持10120。现货市场成交疲软，出货困难。仓单市场涨跌互现，均价至10200。期货库存仓单减少40张至6183张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格大幅下挫，成本支撑继续走弱，昨日石化出厂价格持稳，现货市场气氛维持低迷，昨日期价高开震荡，10000附近空头仍有减仓迹象，10日均线仍是重要压力。
建议：空头止盈，不激进杀跌。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯跌9美元至961美元，乙烯法成本约6530。国内PVC生产厂家出厂价平稳，均价至7400附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场小幅反弹，均价至7370。仓单减少90张至8690张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯走低，成本支撑不足。今日期价高开震荡，盘中交投低迷，主动上升动力不足，KD指标维持弱势。
建议：背靠前期低点7150尝试轻仓试多。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日金融市场整体呈现外强内弱的局面，国内包括沪胶在内的工业品价格继续走弱，这反映出国内投资者对国家宏观调控政策和全球经济状况的担忧情绪较为强烈。沪胶在基本面转弱和外围市场疲弱的双重打压下，目前处于振荡走弱的格局当中；其要单独走出较强反弹的可能性很小。短期内技术上看，1009合约重要压力在22300一线，而支撑在21600一线附近；一旦21600无法对期价形成有限支撑，则1009合约还有继续下行的空间。
操作建议：整体可保持空头策略；若能确认1009合约期价下破21600就可顺势追空。
强麦观点：昨日受玉米等相关品种破位下跌的打压，强麦期价也再度走弱。2010年小麦最低收购价执行预案正式出台，小麦最低收购价格与去年提前公布的价格水平一致，这对强麦期价的支撑力度减弱。受国内此政策的影响和的走势影响，目前强麦期价已呈现破位走低的局面。但从技术上看，1009合约已下探至2260附近而受其支撑，60周均线对期价或将产生支撑作用。
操作建议：在强麦1009合约下破60周均线前（2257）日内短线交易而不宜短位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆在现货紧俏和技术买盘推动下大幅上涨回到上周的高点，美豆指数收于938.5美分，目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行，而短线走势上美豆缺乏外围提振走势震荡偏弱，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后940附近仍为短线压力。最近美豆产区天气出现了些变化，但总体而言有利于美豆生长。目前美豆所处的外围环境以及自身基本面缺乏新作播种生长的新鲜消息，昨晚美豆的涨势难以持续，美豆指数技术上压力940美分。
建议：连豆类图形上近期均线形成偏空排列，对于近期的跌势短线上或有反复且大豆豆粕均靠近前期低点，预计今大豆豆粕上试10日线压或高开低走短线交易为主。
玉米观点：昨日国内玉米种大部分合约及玉米指数继续下行，其中玉米1009收于1929仓量缩减，有向1101移仓的迹象，1101合约今收于1870增仓1万6千多手。昨日举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，面向东北地区的竞拍成交率依然较高。另外跨省移库临储玉米竞拍实际成交44.45万吨，成交率78.83%，成交均价1863元/吨。国内玉米价格高位震荡，黑龙江青冈1860涨20，山东临沂2020跌20，大连港2000-2010广东港2070-2080均与昨日持平。近玉米现货出现涨势放缓且进口仍在持续，并且在最近政府频频发出控制农产品物价的声音下，玉米上周加大回落走势，但临储销售火爆现货紧张局面未有明显缓解，玉米现货维持高位震荡的可能较大。
建议：图形上玉米9月合约10日线压，玉米指数和1101合约已下穿60日线，注意玉米指数在1900整数附近的表现，后续临储玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格回落压力不减对于连玉米仍以逢高试空为主，玉米9月高位震荡回调1930波动。
早籼稻观点：昨早籼稻因外围缺乏指引以及自身平静而全天呈横盘走势，1009合约收于2031减仓4千手，籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。对于早籼稻下半年行情，首先今年产量同比有望增加，另外临储早籼稻库存同比增加，截至5与27日国家仍有2008年临储早籼稻约53万吨，2009年临储早籼稻库存277万，总计330万吨，而早籼稻需求相对稳定，供需环境将趋于更加宽松。
建议：目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。维持周评观点注意上方均线压力择机试空近期弱势或将延续前期空单持有，短线走势继续受市场整体带动或以震荡为主籼稻9月2030波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：横盘整理过程美国棉花77.34。偏空技术面刺激技术性抛盘基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17624+33；期现价差-639，价差低位，罕见负值继续放大。
仓单：1604-127；有效预报1814。
建议：
4日：今日棉价温和整理，CF1009在17800一线具有一定的压力，多单注意适当换手，而对应CF1101压力则处于16500一线，操作策略亦为多单适当换手。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：横盘整理过程加拿大油菜籽7月378.8+5.3。因降雨，推升6个月以来最大涨幅。
外盘：欧美市场温和波动，但美元上涨，投资者心态谨慎。豆类：受农户惜售，现货价格坚挺，大豆价格大幅上涨，豆油价格则维持平盘。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油7237 棕榈油6646建议：4日：国内食用油温和波动，波幅收窄，日内波动中轴对应：豆油1月7550；菜油1月8200，棕榈1月6600。日内技术交易。相对有力支撑对应豆油1月7520，今日波动幅度收窄。关注整体市场氛围影响。
国内方面：有消息称：可能进一步限制加拿大油菜籽进口（倍特分析师：李攀峰）
白糖：横盘整理过程观点：美国11号原糖14.49+0.03，温和波动。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
广西：截至5月底，广西累计销糖458.6万吨，同比减少37.3万吨；产销率64.57%，同比减少0.45个百分点。其中5月份单月销糖57.6万吨。云南：2010年5月31日收榨，产糖177.15万吨（上榨季223.5万吨），累计销糖88.44万吨（上年同期120.55万吨），销糖率49.93%（上年同期53.99%）。
现货：
昆明4870+10；南宁4990-5010+40；成都5000-5020。
建议：
4日：今日糖价窄幅整理，SR1009对应中轴为4960一线，SR1101对应中轴4720一线，仍为波动幅度20点的反向交易状态。
今日波动幅度收窄。关注整体市场氛围影响。
阶段性上：维持对SR1009处于区间4820~上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。同时从美糖走势看，技术反弹要求开始超越基本面或外部环境影响正在居于上风。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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