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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月19日 16:22 |
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豆类：豆粕拉升，多单暂持有3月18日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,621元/吨，升帖水为57美分/蒲式耳，国际运费为74.66美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,516元/吨，升帖水为17美分/蒲式耳，国际运费为76.43美元。
3月12日，巴西植物油行业协会（Abiove）发布报告，上调其对巴西2009/10年度大豆产量预估至6,760万吨。Abiove在上月报告中预估巴西2009/10年度大豆产量为6,520万吨。巴西2008/09年度大豆产量为5,780万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，美豆09/10年度大豆产量为33.59亿蒲式耳，与上月预估持平。需求方面，压榨与出口量略有上调，但幅度不大，年度期末库存略有下降。其预估价格区间进一步收窄至8.95-9.95美元/蒲式耳。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止3月4日当周美豆出口量为93.3万吨，连续三周下滑；净销售量更转为负值为-11.6万吨，其中对中国净销售为-19.2万吨。伴随着南美大豆的逐步上市，国际买家特别是中国纷纷取消订单，转向南美采购，这对期市价格构成重大压制作用。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上的仓单略有增加，但仍保持在相对低位。基金净多持仓仅有3367手，净多比例亦降低至0.62%，短期豆类价格及基本面仍难以吸引资金关注。
操作策略：
在隔夜外盘连续强势的情况下，今日豆粕出现拉升走势，虽然走势较为震荡，但对于短线仍属于做多形态，建议投资者多单持有，目标价2930附近。
油脂：延续震荡，暂时观望3月14日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至3月10日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为101,841吨，较前周的100,589吨环比增加1.2%。加拿大2009/10年度的大豆加工量为29,167吨，比前周的27,300吨环比增加6.8%。
马来西亚棕榈油局（MPOB）3月10日表示，预计该国2月棕榈油库存下滑10.88%，至178.5万吨，1月库存修正值为200.3万吨。棕榈油库存跌幅高于市场预期，市场此前预计马来西亚2月棕榈油库存可能减少5%，至190万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，调增豆油产量至192.7亿磅，同时调低国内消费量3亿磅至162亿磅，维持出口数据不变，导致豆油年度期末库存进一步升至26.37亿磅，数据相对利空。
3月11日，德国行业期刊《油世界》表示，全球2009/10年度棕榈油产量将增至4,600万吨。相比之下，2008/09年度的棕榈油产量为4,430万吨。干燥天气对马来西亚农作物的影响可能被高产油棕榈树成熟面积扩大所抵消，因而《油世界》预计马来西亚2010年棕榈油产量为1,780万吨，高于2009年的1,760万吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。今天油脂在豆类走强的前提下，仍维持震荡走势，短期建议投资者仍以观望为主。
玉米：延续上涨，多单继续持有3月17日，美湾4月交货的美国2号黄玉米FOB价格为166.1美元/吨，合人民币1,134元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1,976元/吨，较16日上涨19元/吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
3月14日，阿根廷农业部发布的最新数据显示，目前全国2009/10年度玉米收获工作进展顺利。截至目前，玉米收割工作已经完成了11%。阿根廷农业部预计2009/10年度玉米产量为1,900至2,100万吨，远远高于2009年的1,260万吨。
操作策略：
今日玉米继续拉升，目前玉米价格已经脱离成本区域，投资者止损点可继续抬高到1900附近，多单继续持有，短期目标价1920。
孙鹏
金属：股市走强带动金属价格上扬美国芝加哥联邦储备银行周四公布,1月经季节调整的中西部制造业指数出现增长,受汽车生产增加带动.1月经季节调整的中西部制造业指数增长1.9%,至83.1,12月数据从原先公布的84.1下修至81.5. 美国经济谘商会周四公布,2月领先指标增长0.1%,预估为增加0.1%.2月领先指标为连续第11个月增长. 美国商务部周四公布,第四季经常帐赤字为1,155.9亿美元(预估为赤字1,190亿美元),第三季修正为赤字1,023.5亿美元(前值为赤字1,080.3亿美元) 美国劳工部周四公布,3月13日当周初请失业金人数降至45.7万人(预估为45.5万人),前周修正后为46.2万人(初值为46.2万人) 美国劳工部周四公布,2月消费者物价指数(CPI)较前月持平(路透预估为上升0.1%),核心CPI较前月增长0.1%(路透预估为上升0.1%) 中铝集团宣布将与力拓成立合资公司，联合开发力拓持有几内亚的世界级铁矿西芒杜项目，该项目每年产能将不低于7000万吨。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数反弹，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属回落。美盘黄金小幅上涨。
伦铜库存525575吨，减少2475吨，注销仓单21600张。伦铜现货贴水35.5美元/吨。伦铝库存4546025吨，增加8250吨，注销仓单305225张。伦铝现货贴水34美元/吨。伦锌库存540400吨，增加700吨，注销仓单3175张。伦锌现货贴水29.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1115.51133吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅低开后先横盘震荡，后在A股的带动下快速上扬。铜价再次站上6万关口，铝价在中铝与力拓合作消息的刺激下涨幅更大。总体上看，A股走强的可能性大增，那么有色金属继续上扬的可能性也增大。建议以布林中轨或下轨为下档支撑逢低做多有色金属。
今日长江现货1＃铜均价59150元/吨，较昨日涨25元；A00铝均价16200元/吨，较昨日跌30元；0＃锌均价18750元/吨，较昨日跌25元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日企稳反弹，价格回到布林上轨下方，但仍在5日均线之上。05合约站稳60日均线。5月合约减仓过快，短线多头应当提防价格反复。建议多单继续持有。
今日上海市场螺纹钢4120元/吨，较昨日涨0元；线材4070元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日横盘震荡。希腊债务危机因德国政府的不妥协而变得复杂化，欧元再遭抛压，美元走强，但同时市场的避险情绪增强，这支撑了黄金价格。建议多单继续持有，在有效突破前期高点后再考虑加仓。
海风
化工：沉寂多日，PVC放量走高期货市场：LLDPE 1005开盘11095，最高11260，最低11065，尾盘报收11245，持仓减少1万余手。PTA 1005于8180点开盘，最高8210，最低8132，尾盘收于8182，持仓减少7千余手。PVC1005于7485点开盘，最高7595，最低7480，尾盘报收于7590，持仓增加2千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场上涨20-30元/吨，买家接货情况一般。市场报价：7050/9050K不含税报10328-10350元/吨，含税报价10930-10950元/吨。
PTA上游亚洲PX价格基本稳定在1025－1030美元CFR韩国，欧洲PX价格基本稳定在1015美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝价格重心上行，POY多有百元上涨，市场早盘气氛表现尚可。受昨日产销回升及油价继续上涨影响，今江浙1.4D涤短市场气氛良好，主流出厂报价维持。
PVC现货市场报价略有上调，普通5型料主流送到报价在7250-7300元/吨，部分下游工厂略有库存，且观望态度较浓。贸易商采用快进快出方式获取流动资金，有商家称期货货源对市场冲击力度较大。
盘面分析：隔夜原油在美元反弹的压制下下跌，但幅度不大，依旧维持在高位。国内化工今日走势较为分化，PTA成为化工中唯一下跌品种，盘面感觉趋于弱势，目前大越疯狂做多，但现货市场上有足够的现货抛给它，空方依旧占优，建议空单继续持有。LLDPE今日继续上冲下跌趋势线，但上方压制明显，今日大幅减持，反弹可看做沽空的机会，目标位10000。PVC今日大幅上涨，冲破前期震荡区间，价格在7600处受阻，目前受现货坚挺支撑，预计近期将震荡向上，可逢低做多。
燃油:后期走势依旧偏多隔夜原油回落，但依旧维持高位，沪油1006合约低开高走，盘中窄幅震荡，依旧缩量减仓。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4780元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；贸易商继续稳价销售，业者冀望于后市需求上升。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(17日)公布的数据显示，截至3月12日当周，美国原油库存连续第七周增加，一如市场预期，汽油库存降幅超过市场预期。EIA报告显示，截至3月12日当周，美国原油库存增加100万桶至3.44亿桶。
3、新加坡IE周四(18日)公布数据显示，截至2010年3月17日一周，新加坡轻质馏份油库存增减少111.5万桶，库存量为969.1万桶；新加坡中质馏份油库存增加220万桶，库存量为1,440万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存下降了150万桶，库存量为2,280万桶。新加坡轻质馏分油库存下降到3周以来最低水平。
盘面：原油回落，沪油在资金离场的情况下继续窄幅波动，目前震荡区间已有所上移，后期现货持续偏紧或将支撑期价继续走高。
操作建议，暂时区间震荡操作，4610~4670元吨。
沪胶：大幅拉升，投机气氛渐浓沪胶主力RU1009合约低开高走，盘中又现大幅拉涨，但在上方长期均线压制下止步，长阳线报收。
现货方面，因供应紧俏，泰国USS3橡胶现货价格3月19日上涨，报100.3-100.5泰铢/公斤，未来1-2个月供应或将持续下滑。。
基本面方面，国际橡胶研究组织(IRSG)17日预计，2010年天然橡胶供应将增加11%至1,060万吨，因农场主在价格大涨之后增加种植。
天胶当前投机气氛浓重，成交量创历史新高，价格在多空双方博弈下剧烈波动，目前天胶基本面并为重大改善，汽车销售利好也早已被市场消化，投机资金的介入成为主导行情的推手。目前天胶在深跌之后大幅反弹，今天基本收回大部分跌幅，但上方长期均线黏合走平，对价格有所压制，同时也位于节前涨幅的38%黄金分割线附近，预计价格或在此有所，多单持有者可继续保留，但应设好止损位，目前价格波动剧烈，中小投资者谨慎轻仓操作。
张弛
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