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良茂期货 |
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2010年03月17日 16:12 |
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豆类：窄幅震荡，暂时观望3月12日，巴西植物油行业协会（Abiove）发布报告，上调其对巴西2009/10年度大豆产量预估至6,760万吨。Abiove在上月报告中预估巴西2009/10年度大豆产量为6,520万吨。巴西2008/09年度大豆产量为5,780万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，美豆09/10年度大豆产量为33.59亿蒲式耳，与上月预估持平。需求方面，压榨与出口量略有上调，但幅度不大，年度期末库存略有下降。其预估价格区间进一步收窄至8.95-9.95美元/蒲式耳。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止3月4日当周美豆出口量为93.3万吨，连续三周下滑；净销售量更转为负值为-11.6万吨，其中对中国净销售为-19.2万吨。伴随着南美大豆的逐步上市，国际买家特别是中国纷纷取消订单，转向南美采购，这对期市价格构成重大压制作用。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上的仓单略有增加，但仍保持在相对低位。基金净多持仓仅有3367手，净多比例亦降低至0.62%，短期豆类价格及基本面仍难以吸引资金关注。
操作策略：
今日，豆类高开，全天窄幅震荡。由于豆类基本面平淡，短期甚至中期都难以出现大规模的行情走势。但豆类价格相比于其他品种来说，仍处于相对底部区域，上下两难即区间震荡将成为一种常态。因此，从操盘角度，建议投资者，不要盲目追涨杀跌，高抛低吸、把握出入场点位更加重要。
油脂：窄幅震荡，暂时观望3月14日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至3月10日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为101,841吨，较前周的100,589吨环比增加1.2%。加拿大2009/10年度的大豆加工量为29,167吨，比前周的27,300吨环比增加6.8%。
马来西亚棕榈油局（MPOB）3月10日表示，预计该国2月棕榈油库存下滑10.88%，至178.5万吨，1月库存修正值为200.3万吨。棕榈油库存跌幅高于市场预期，市场此前预计马来西亚2月棕榈油库存可能减少5%，至190万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，调增豆油产量至192.7亿磅，同时调低国内消费量3亿磅至162亿磅，维持出口数据不变，导致豆油年度期末库存进一步升至26.37亿磅，数据相对利空。
3月11日，德国行业期刊《油世界》表示，全球2009/10年度棕榈油产量将增至4,600万吨。相比之下，2008/09年度的棕榈油产量为4,430万吨。干燥天气对马来西亚农作物的影响可能被高产油棕榈树成熟面积扩大所抵消，因而《油世界》预计马来西亚2010年棕榈油产量为1,780万吨，高于2009年的1,760万吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。
近几日在原油、金属等其他品种带动下有所反弹，但盘面仍然较弱。目前，建议投资者暂时观望。
玉米：强势震荡，多单继续持有3月12日，经国家有关部门批准，定于2010年3月15至19日在安徽粮食批发交易市场及相关市场举行玉米、稻谷、小麦、进口小麦竞价销售交易会。其中，玉米定于周二（3月16日）交易，计划跨省移库50万吨玉米，其中，河北省10万吨、江苏省3万吨、安徽省8万吨、江西省4万吨、山东省10万吨、广东省5万吨、广西省1万吨、重庆市1万吨、四川省8万吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
3月12日，美湾4月交货的美国2号黄玉米FOB价格为163.1美元/吨，合人民币1,113元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1,930元/吨。
3月14日，阿根廷农业部发布的最新数据显示，目前全国2009/10年度玉米收获工作进展顺利。截至目前，玉米收割工作已经完成了11%。阿根廷农业部预计2009/10年度玉米产量为1,900至2,100万吨，远远高于2009年的1,260万吨。
操作策略：
连续多日上涨后，今日玉米强势震荡整理。止损点抬高至1885，多单继续持有，短期目标价1920附近。
孙鹏
白糖：关注压力位今日郑糖期价强劲反弹，主力1101合约收盘报5057元/吨，持仓大幅增加。
今天郑糖没有跟随国际原糖继续下跌的一个主要原因是国内食糖主产区的行情支撑。云南、四川、贵州、广西的旱灾持续，特别是广西桂西北地区的旱情升级为特级旱情。广西干旱等级已达严重干旱，176万人饮水困难。广西邻近云南省的百色地区旱情更为严重，目前的春植蔗无法下种。这也是今日1101合约走势强于1009合约的主要因素。由于主要产区云南、广西遇严重的旱情，或造成今明二年的连续减产，目前的旱灾减产支撑着国内的糖价走强。
但是值得一提的是，现在白糖进入传统消费淡季，如果现货价格持续回落的话，郑糖上涨压力重重。1101中线陷入5000—5400区间振荡的可能性较大。
国际原糖：国际ICE原糖期货昨日收盘大幅下跌，盘整触及8个月以来低位，因受多头平仓以及市场缺少买盘意愿，5月原糖期货收盘下跌115点，或6.3%，报收18.24美分/磅。该合约盘中一度触及18.02美分，为2009年7月10日以来的最低点，因主产国巴西和印度下一榨季的产量增长超预期。
操作上，1101合约关注5200一线的均线密集区的主要压力位。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5040元/吨，较上日下调40元/吨；柳州中间商报价5020元/吨，较上日下调40元/吨；贵港今日报价为5100元/吨。
强麦：观望或短线今日强麦主力1009合约期价高开高走，收盘报2286元/吨，持仓小幅增加。
近日中国农业科学院发布的《警惕北方越冬作物冻害损失》报告称，从2009年冬季至今，北方地区因持续低温和多雪天气，京郊冬小麦冻伤枯萎之严重为10多年来未有。受此消息影响，今日郑强卖大幅收高。后期关注持仓状况。
近期郑强麦料将维持弱势震荡格局。郑强麦主力1009合约后期区间运行的概率较大，运行区间为2260—2300元/吨。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：现货价格稳定上涨，多单继续持有棉花主力1009合约期价今日再次收上17000点上方，收盘报17020元/吨，持仓小幅增加。
由于隔夜ICE期棉延续上日的强势上涨格局，同时国内现货棉价持续上涨，CCI 328B指数突破15500元/吨关口，部分地区新疆棉销售价格突破16000元/吨整数关口，现货市场多头人气旺盛，郑棉市场多头人气有所恢复，持仓不断增加。
日前中国某大型纺织厂大幅上调了皮棉采购价，说明下游市场可能对棉价的接受度又上升了一个台阶。现货价格支撑，郑棉期价预计后市振荡上扬。
操作上，谨慎持有1009合约多单，关注持仓状况，出现持仓减少时，多单平仓观望，波段操作。
今日中国棉花价格指数15585，较前日上涨83点。
早籼稻：短线操作今日早籼稻主力1009合约小幅收高，收盘于2134元/吨，持仓小幅增加。
据湖北省农业厅对17个市（州、区）农情调度分析表明，2010年，农民种植意向明确，呈现出春播计划面积扩大，增粮扩稻趋势明显的特点。全省计划春播总面积5621.7万亩，比上年实际增加81.9万亩，扩大1.5%。粮食面积扩大。全省春播粮食面积3658.3万亩，比上年实际增加30.2万亩，扩大0.8%。其中，早稻种植意向面积546.8万亩，增10.7万亩，面积扩大为夺取全年粮食丰收奠定了基础。
在国内较大的库存压力及国家对粮食价格的宏观调控下，早籼稻主力1009合约在2120--2170区间振荡的可能性较大。
操作上，短线或观望。
耿凌云
金属：股市推动有色大涨美国联邦储备理事会(FED,美联储)周二保持联邦基金利率在接近零的水平不变,并再度重申在较长时间内保持利率在异常低水平的承诺,但指出,经济复苏动能增加. Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,3月13日止当周大型连锁店销售较上年同期增长3.3%. 美国商务部周二公布,2月房屋开工年率为57.5万户(预估为57万户),1月修正为61.1万户(前值为59.1万户) 美国劳工部周二公布,2月进口物价下滑0.3%,出口物价下降0.5%,路透预估分别为下滑0.2%和增长0.3%. 3月16日下午消息中国钢铁工业协会今天在其官方网站发表声明称：3月11日，欧洲钢铁工业联盟在其官方网站上发表声明，强烈反对铁矿石生产商欲提价80%—90%的打算。中国钢铁工业协会对此表示赞同和支持。全球三大铁矿石巨头之一巴西淡水河谷公司(Vale)已确定向全球实施现货定价，一直以来的长协定价模式将面临瓦解。淡水河谷已向日本各大钢铁公司提议涨价90%以上，如果淡水河谷确实实施现货定价，这意味着2010巴西矿价格将在09年日韩价格的基础上上涨90%-100%。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数回落，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金反弹。
伦铜库存528050吨，减少3150吨，注销仓单23150张。伦铜现货贴水34.25美元/吨。伦铝库存4537775吨，增加25050吨，注销仓单301150张。伦铝现货贴水33.5美元/吨。伦锌库存539700吨，增加1275吨，注销仓单3275张。伦锌现货贴水29.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1115.51133吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开高走，特别是铜价涨幅较大，再次站上6万大关，铝锌也都小幅上扬。基本金属的上扬一方面是隔夜外盘的提振，另一方面是A股市场的大反弹起到的带动作用，最为明显的是金属价格在早盘收盘前突然开始拉升并在午盘发动上行攻势，这明显是得到了股市的支撑。然而股市是否能够保持强势实在不宜急于乐观，铜价今天冲破布林上轨，短线涨幅已经基本到位。建议明日多头逢高离场。
今日长江现货1＃铜均价58830元/吨，较昨日涨630元；A00铝均价16190元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价18700元/吨，较昨日涨250元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日冲高回落，持仓继续大幅增加。目前看来1005合约上持仓依然较大，而仓单数量较少，是很好的多头合约。05合约的上涨以及随之的资金移仓将继续推动螺纹钢的涨势，今日的下跌只是技术上的调整而已，收盘价连5日均线都未触及，可见是正常调整而非反转。建议逢回调做多1010合约。
今日上海市场螺纹钢4120元/吨，较昨日涨20元；线材4050元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘跳空高开上涨。美元指数大跌使得黄金多头守得云开见日出。建议多单继续持有，在有效突破前期高点后再考虑加仓。
海风
化工：伴随放量减仓，强势反弹期货市场：LLDPE 1005开盘11000，最高11250，最低10950，尾盘报收11220，持仓减少1.1万余手。PTA 1005于8130点开盘，最高8220，最低8124，尾盘收于8218，持仓减少7千余手。PVC1005于7440点开盘，最高7510，最低7405，尾盘报收于7495，持仓减少3千余手。
现货市场：国内PE市场行情持稳，部分市场报盘较昨日有所上涨，但市场货源供给压力较大，市场高价位成交气氛清淡。
PTA上游亚洲PX价格跌15美元至1015美元CFR韩国，欧洲PX价格跌12美元至1015美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝下行态势明显，POY普遍有100-200元/吨下滑，DTY、FDY部分下调100-200元/吨。市场看空心态弥漫，短期难现好转。江浙1.4D涤短市场小幅走软，市场价格重心略有下滑，产销疲软。
PVC现货市场行情稳定，普通5型料主流送到报价在7250-7300元/吨，期货上涨，商家心态略有好转，部分有调价意向，但下游拿货仍谨慎，选择观望较多。
盘面分析：隔夜原油在美元走软和库存利好情况下回到82美元的高位。国内化工今日高开高走，强势反弹，PTA盘中突破5日均线压制走高，价格回到8200一线，当前基本面并未发生重大改善，从主力持仓上看，多头逢高了结，主力空头仍在增加，因此今日走高仍可看成为技术反弹，高位空单可继续持有，多单逢高离场。LLDPE沉寂多日迎来今日大幅反弹，今日上穿5日均线走高，盘中放量减仓，目前离前期压制10日均线仍有一段距离，在基本面并未重大改善下，反弹可看做沽空的机会，目标位10000。PVC跟随大盘反弹，需求尚未复苏，当前成本支撑，下跌空间有限，近期或将维持震荡，顺势操作。
燃油:供需两淡，暂时偏多操作思路隔夜原油大涨，回到82美元高位，沪油1006合约大幅高开高走，大幅增仓放量。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4780元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；业者表示价格不会出现大幅涨跌，后市仍以稳定为主。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；贸易商普遍稳价，资源仍然偏紧。
2、库存方面，国际能源署(IEA)上周五表示，维持2010年全球石油需求增幅预估不变，日需求量仍为较上年增加157万桶。此外,IEA将2009年和2010年的绝对日需求估值上调7万桶，今年全球石油日需求约为8,657万桶。
3、阿尔及利亚能源及矿业部长卡利尔周一(15日)表示，石油输出国组织(OPEC)在周三的会议上无需调整产量限额，如果这么做会向油市传递错误讯号。卡利尔补充称，预计在年底前价格都能很好地维持，尽管存在供应过剩。
盘面：原油走高，沪油在资金回归的情况下大幅走高，一改往日滞涨抗跌，盘中一度突破前期震荡区间上沿，但在加息预期愈加强烈的环境下，上方压力较大，且当前供需两淡，无力支撑期价大涨。
操作建议，多单可继续持有，关注原油走势。
张弛
沪胶：延续强势反弹沪胶主力RU1009今开盘23510，最高23900，最低22525，报收于23880元/吨，上涨3.33%. 据东京3月16日消息，亚洲现货橡胶价格周二涨跌互现，因为一些等级的橡胶报价随期货价格上涨。泰国橡胶近期交投活跃。
今天沪胶上行动能较大，主要受日胶，原油走强以及股市强劲回升的带动。今日上冲至10日均线附近，盘中多空双方争夺较为激烈，多空双方均有较大幅度的增仓。目前泰国政局不稳成为多头反攻的一大理由，其他基本面上并无较大改变，天胶是个波动性很强的品种，日内波动较大，当前环境多空交织，建议投资者谨慎操作，多单可继续持有，明日看上方10日均线能否有效突破。
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