铜：美元大幅下挫 铜价低位反弹
美国经济数据不如预期，美元大幅下滑，铜价自当日低点反弹。LME三个月铜收报7780美元/吨，下跌60美元。电子盘收至7819.8美元/吨。
隔夜伦铜自低点回升，沪铜早盘高开于62500元/吨，开盘短暂上扬至当日最高62570元/吨，此后维持振荡下跌走势，最低至61600元/吨，全天收报61630元/吨，下跌510元/吨，全天成交325470手，持仓205386手。
当日美国ADP公布，3月份私营企业裁减了2.3万个职位，明显差于市场预估增加预期，而3月的芝加哥PMI为58.8点，也低于2月的62.6点。令美元出现大幅下滑。金属价格受到支撑。但当日公布的2月的工厂订单数据较好，也反应了目前美国经济复苏的稳定。
消息面上，自希腊危机以后，市场继续寻找欧洲的其他焦点问题。因希腊计划大幅削减赤字，经济将受到一定的影响，穆迪下调五家希腊银行债信评级。而标准普尔表示，如果英国在议会选举后所产生的新政府无法有效抑制财政赤字，可能下调英国信用评级。IMF下调德国经济增长预估。加上此前葡萄牙评级遭降，法国信用评级得以维持。总体而言，欧洲国家的信用和债务问题仍然是近期市场关注的焦点。但目前这些问题仍未出现大的变故。
伦铜库存自3月初以来持续下滑，截止最新为514325吨。
总体而言，目前铜价依然维持高位的强势，但新季度开始，对政策变动预期等因素进一步加强，市场谨慎心态在此后可能会加强。
新湖期货研究所 李强
天胶：旱情炒作结束多头收缩战线
31日，沪胶开始回调，外强内弱依旧。在外盘天胶季节性供应紧缩推升价格持续攀升创新高，以及日元走软的影响下，日胶近期一直表现强势。国内沪胶开始出现回调，云南产区近日降雨开割，旱情炒作结束，多头收缩战线，日内沪胶震荡下行，盘中出现三度跳水。截至收盘，沪胶主力合约1009收于24515元，下跌440元或1.76%；日胶1008合约收于311.5日元，微涨0.4日元或0.13%。
货币政策会议内容尚未公布，市场预计3月份经济运行数据以及信贷投放情况可能将决定政策走向。今年以来，央行通过多种货币工具回收市场流动性，两次上调存款准备金率、针对信贷严格的窗口指导、频繁的公开市场操作，这些政策目前在市场上已经初显成效。一季度的调控情况和效果将是未来政策的重要参考之一。
基本面上，终端需求汽车市场，国内去年经历了高速增长后，增速出现减缓，3月份车市价格战开打、库存增加，市场出现疲态。供应方面，云南产区旱情的影响预计不大，只是推迟了割胶，影响了3月份产量。近日出现降雨后，产区开始开割，出胶量基本恢复往年正常水平。随着民营胶近年种植面积的大幅增加，民营胶的增长空间大，因此今年云南橡胶总产量有无减少目前还言之尚早。
总的看，目前旱情炒作已经结束，沪胶或将继续回归区间震荡。然而随着近日云南产区的降雨以及4月中旬泼水节的临近，再加上4月份海南也开始开割，笔者认为，高位胶价有望进一步回调。后市行情的发展，还要紧密盯住外部金融环境、中国货币政策、还有东南亚主产区的供应情况。
新湖期货研究所 郭玲燕
玉米：连豆市场冲高回落，等待报告指引方向
周三连豆市场冲高回落，油脂市场大幅增仓。市场传闻国家可能限制豆油进口，但消息尚未得到证实。国内油脂油料库存数量较大，港口进口大豆库存接近500万吨，创历史新高。棕榈油库存也是历史高位。加之国家手中的大豆及油脂库存，油脂市场供应充裕，即使限制进口，供应仍有保障，不支持价格大幅上涨。另外，美国农业部农作物种植意向报告即将公布，增加市场变数。目前市场预计美国大豆种植面积可能为7850万英亩，创历史新高。美国农业部种植意向报告可能为市场中期走势指引方向，暂时观望。
从技术上看，A1009合约受到3900技术位压力；M1009合约上方压力位2880；Y1009合约上方压力位7650。
豆类：玉米市场小幅下跌，产区现货供给上升
周三大连玉米市场小幅下跌，主力合约小幅减仓。近几日玉米市场出现高位回落行情，3月初以来的一路上涨行情暂告段落。产区加工企业继续上调玉米收购价格，收购数量增加。另外，前期降雪天气影响玉米上市进度，天气的好转也促使玉米上市数量增加。随着玉米上市数量的增加，市场价格面临回落风险。综合来看，目前产区玉米存量较高，随着收储截止日期的临近以及天气的好转，玉米上市数量有望增加。4月份产区玉米供应量将上升，加工企业提价收购势头将会受到抑制，而养殖业不景气状态对玉米消费不利，市场价格存在阶段性回调的可能。产区玉米销售节奏需进一步关注，对后期价格走势影响较为关键。
从技术上看，C1009合约冲高回落，但均线呈多头排列，保持上行趋势。
新湖期货研究所 吴秋娟
棉花：郑棉或受美棉带动上行
郑棉市场：31日商品市场走势普遍趋弱，郑棉受隔夜美棉下跌影响继续走弱。郑棉主力1009合约全日略跌55元/吨至16870元/吨，依然位于20日均线下方，5日线继续下行，均线逐渐收敛，MACD指标继续走弱。同时成交量较上一交易日放大12830手至189514手，日减仓6572手。从多空力量对比来看，多头平仓出局仍为带动价格下跌的主要力量。
ICE市场：3月31日NYBOT棉花期货周三上涨，NYBOT近月5月棉花合约收高1.01美分或1.2%，报每磅80.55美分。美国农业部公布的2010年棉花种植面积预估报告显示，棉花种植面积为1050万英亩，较去年增加15%。该预估符合行业预期，对期货交易并未产生影响，在美元走软带动下走强。
国内现货市场：31日电子撮合市场继续小幅下挫，除MA1004外，各月份合约均出现不同程度的调整，涨跌幅介于-71至+29元/吨，截至收盘各合约价格介于16530-16915元/吨；成交量略有下降，订货量则有所回升。目前，随着郑棉及撮合市场的弱势回调，对现货价格产生了一定的冲击，市场心态开始转变，棉企销售积极，纺企采购较为谨慎，市场供求风格有望转变。现货市场棉价稳定，成交情况一般，纺企观望询价居多。
新湖点评：31日，现货市场仍保持涨势，CCIndex 328报价小幅上涨6元/吨至16083元/吨；FCIndex M 1％关税价15040元/吨，滑准税价15537元/吨；国内棉价大幅上涨之后，外棉价格重新出现价格优势。近期消息面偏空，疆棉外运加速，外棉价格重新显现价格优势都对市场形成了打压；隔夜美棉也因预期植棉意向报告利空有所下调。预计短期内郑棉将在万七下窄幅震荡。
因美国农业部种植意向报告基本复合市场预计，因此在美元走软的带动下，美棉上涨1.27％，在盘整多日后，今日郑棉有望追随美盘涨势。
新湖期货研究所 柳青
LLDPE:连塑疲软回落 多单减持
大连塑料（LLDPE）周三（31日）高开低走，午盘有所反弹，下午快速回落。L1009开在11500元/吨，最高点11530，最低点11355，盘终收在11380元/吨，较上一日结算价下跌165元/吨。成交量较上一交易日增加6万手至30万手左右；持仓量较上一交易日增加11364手至95742手。
周三（3月31日）需要关注的信息如下：第一，欧佩克(OPEC)秘书长巴德里(周二(30日)表示，石油价格最近的上涨刺激欧佩克成员国重新开始投资大规模的石油项目。目前OPEC希望油价能稳定在80美元/桶附近，同时认为如果油价持续在85美元/桶之上将对全球经济有害。沙特等国也认为如果原油供求失衡，将考虑调整产量；第二，昨天英国经济数据利好，而法德数据略差，隔夜英镑对美元走强，欧元对美元走弱，近期美元强势对商品有一定的压制；第三，周二中国央行在公开市场进行约300亿元的正回购，3月份净回笼资金超过6000亿元，对市场短期流动性有一定影响；第四，周三融资融券业务正式开展，对市场有种利好兑现的影响，整体走势震荡。现货面上，石化出厂价继续走弱，跌破11000元整数关口，市场均价略有回落，略高于出厂价，市场成交一般，下游询价积极，但基本是按需采购。
近期欧元区经济数据利空，打压欧元走势，美元对主要非美货币走强，对商品有一定的压力，估计美元在非农数据公布之前，都将维持偏强的格局。原油近期可能会出现震荡。
连塑今天高开低走，K线上打出了中阴线，从形态上看，近期震荡整理为主，不宜过度高位追多。
L1005操作上，V1009建议日内逢高做空为主，隔夜多单适当减持。
PVC: PVC冲高回落 日内逢高做空
隔夜（30日）美国房产和消费者信心数据利好，支撑原油走强，抵消了美元上涨的压力。国内市场在加息预期的打压下，A股走势疲软，开始震荡，商品市场普遍出现了下行走势。V1009开7880元/吨，收在7790元/吨。
隔夜NYMEX 5月原油期货结算价结算价收高0.2美元，或0.24%，至每桶82.37美元。26日亚洲石脑油报价78.62美元，较25日小幅下跌0.88美元。3月31日亚洲乙烯收盘1154.25-1156.25美元/吨CFR东北亚（持稳）和1129.25-1131.25美元/吨（持稳）。近期电石市场价格稳定为主，各地PVC厂电石到家价为3200-3430元/吨。
周三（3月31日），现货市场方面，市场交投平淡，市场心态平稳，下游询价积极。现货价格略有上行，华南SG-5普通电石料报价在7350元/吨附近，华东地区在7200-7350元/吨附近，华北地区价格略低在7100元/吨左右。华南地区乙烯法PVC报价在7500-7700元/吨左右。
近期欧元区经济数据利空，打压欧元走势，美元对主要非美货币走强，对商品有一定的压力，估计美元在非农数据公布之前，都将维持偏强的格局。原油近期可能会出现震荡。
在4月16日股指上市之前这段时间，A股走势估计较强。现货面上变化不大，市场震荡筑底为主。
操作上，V1009日内逢高做空为主，隔夜多单减持。
新湖期货研究所 朱斌
股指：大盘高位回落，再探半年线
昨日A股市场出现了指数不振，权重股沉闷，甚至一度跌破120日均线。下跌速度逐步放缓，随后在地产有色的支撑下，指数有所企稳。目前多空双方在3100点上方展开激战，权重板块中金融、煤炭、钢铁板块遭遇空方抛压与做多的地产、有色板块展开博弈，空方略胜一筹大盘窄幅回落，但多方仍支撑大盘站在半年线上，成交量略有收缩，午后两市欲振乏力，沪指小幅回落，呈窄幅震荡。
从盘面上看，近两日大盘受制于20周线阻力和盘面抛压，目前板块和个股呈现了涨跌互半的格局，多数个股进行调整的状态中，在午后地产有色继续支撑大盘，资金净买达到2.8亿元和724万元，其中的个股也有较精彩的表现，受到国家发改委将推动新型电子器件产业化的提振，仪器仪表机床设备机械配件电子设备电子元器件板块涨幅居前，出现了部分资金净买的趋势，华天科技得润电子长电科技沃尔核材和华锐铸钢等个股均位居板块涨幅的前列。同时创业板股票股价大幅飙升，在市场资金偏紧的情况下，小盘股受到资金热捧，大盘股缺乏上涨动力，如煤炭银行石油石化工程建筑等板块，资金也有出逃的迹象。
虽然股指期货4月16日上市的情况已经明朗，但由于多重不确定因素对于A股的影响依然存在，股指可能在3100点附近反复震荡是不可避免的。
新湖期货研究所 于东毅
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