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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月12日 16:27 |
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豆类：弱势依旧，轻仓做空周三晚间USDA发布月度供需报告，美豆09/10年度大豆产量为33.59亿蒲式耳，与上月预估持平。需求方面，压榨与出口量略有上调，但幅度不大，年度期末库存略有下降。其预估价格区间进一步收窄至8.95-9.95美元/蒲式耳。
3月9日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,558元/吨，升帖水为55美分/蒲式耳，国际运费为71.48美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,469元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为75.61美元。
3月7日消息，阿根廷农业部在上周五（3月5日）公布的周度作物报告中称，阿根廷大豆作物生长状况良好，预期产量将创纪录高位，尽管市场存在降雨过多或将影响大豆的担忧。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止2月25日当周美豆出口量为109.76万吨，净销售量为18.2万吨；其中至中国装船量为64.7万吨，对中国净销售为-388吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
3月7日消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上减持多头部位。截至上周二（3月2日），商品基金在CBOT大豆期货及期权上持有16,502手净多单，比一周前减少2,677手。其中多单数量为88,358手，比一周前减少1,153手，空单71,856手，比一周前增加1,525手，空盘量为530,429手。
操作策略：
昨日外盘豆类大跌，今日跳空低开，弱势保持。投资者可轻仓持有空单。同时，建议关注今晚外盘及周一走势。目前商品大环境处于选择方向阶段，投资者需保持谨慎态度。
油脂：继续下探，空单持有马来西亚棕榈油局（MPOB）周三（3月10日）表示，预计该国2月棕榈油库存下滑10.88%，至178.5万吨，1月库存修正值为200.3万吨。棕榈油库存跌幅高于市场预期，市场此前预计马来西亚2月棕榈油库存可能减少5%，至190万吨。
昨日晚间USDA发布月度供需报告，调增豆油产量至192.7亿磅，同时调低国内消费量3亿磅至162亿磅，维持出口数据不变，导致豆油年度期末库存进一步升至26.37亿磅，数据相对利空。
3月8日，马来西亚商品部长称，截至2010年2月，马来西亚2008年底宣布的205,306公顷油棕榈树重播项目目前只完成了17.9%，重播面积只有35,752公顷。重播面积低于预期可能缓解国内供应紧张状况，并加剧棕榈油期货价格的下跌压力。
3月9日，油世界发布报告，预期全球棕榈油价格将可能在2010年上半年温和上涨，因全球需求持续强劲。报告预期棕榈油价格将趋向于温和上涨且可能在2010年2月末至6月期间上涨30至60美元/吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
近几日，油脂类品种走出“突破失败”形态，今日油脂继续低开，维持弱势。昨日建议投资者建立空头头寸，今日可继续持有。
玉米：小幅上涨，关注上方压力3月9日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米49.81万吨，实际成交7.61万吨，成交率15.28%，成交均价1,853元/吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
美国农业部周一（3月1日）公布的数据显示，截至2月25日当周，美国玉米出口检验量为3,886.1万蒲式耳，前一周修正后为4,236.4万蒲式耳，初值为3,418.9万蒲式耳。2009年2月26日当周美国玉米出口检验量为3,475.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为8.03744亿蒲式耳，2008/09年度同期为7.77884亿蒲式耳。
操作策略：
短期来看，玉米探底回升，今日亦小幅拉升。但在整体商品市场大方向未确认之前，提醒投资者，不要盲目追多。玉米1880-1890区间为其强阻力位，建议投资者关注上方压力。
孙鹏
金属：金属相对股市表现抗跌美国商务部周四公布,美国1月贸易逆差为372.9亿美元,预估为逆差410亿.12月修正后为逆差399.0亿美元,前值为逆差401.8亿. 美国劳工部周四公布,3月6日当周初请失业金人数降至46.2万人(预估为46万人),前周修正后为46.8万人(初值为46.9万人)【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数下跌，原油价格小幅上涨。隔夜伦敦基本金属探底震荡。美盘黄金低开高走。
伦铜库存535650吨，减少2525吨，注销仓单27100张。伦铜现货贴水32.75美元/吨。伦铝库存4523200吨，减少4625吨，注销仓单284100张。伦铝现货贴水29.7美元/吨。伦锌库存539250吨，减少50吨，注销仓单3475张。伦锌现货贴水27.8美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1115.51133吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属横盘震荡，早盘下跌，午盘再次拉回。相比A股的大跌而言，基本金属今天可谓强势横盘，布林中轨对价格的支撑十分明显。考虑到在股市明显利空的情况下，基本金属依然维持强势，建议空头离场观望，多头可轻仓短多。
今日长江现货1＃铜均价58730元/吨，较昨日跌220元；A00铝均价16300元/吨，较昨日涨0元；0＃锌均价18600元/吨，较昨日跌100元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日小幅震荡收阴，布林上轨有较强支撑，但是K线与布林上轨的关系并未得到修正。建议布林线上中轨之间逢低做多1010合约。
今日上海市场螺纹钢4040元/吨，较昨日涨20元；线材4000元/吨，较昨日涨30元。
黄金：
沪金今日跟随外盘小幅上涨。美元指数之反复震荡中已经明显露出走弱迹象，金价波动剧烈对多头是极大的考验。隔夜外盘黄金在1100美元处显示出支撑。建议多单轻仓观望。
海风
化工：弱势震荡，波动幅度收窄期货市场：LLDPE 1005开盘11295，最高11370，最低11200，尾盘报收11345，持仓减少2千余手。PTA 1005于8288点开盘，最高8318，最低8248，尾盘收于8292，持仓减少6千余手。PVC1005于7460点开盘，最高7495，最低7440，尾盘报收于7480，持仓减少2千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情惯性下滑，跌幅在100元/吨左右，市场库存充足，买家接货积极性偏低。7050不含税报10300-10320元/吨，含税报价10880-10920元/吨，9050K不含税报10200-10205元/吨。
PTA上游亚洲PX价格涨10美金至1005美元CFR韩国，欧洲PX价格涨32美元至1025美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场僵持，主流企业多平报，早盘交投气氛清淡。江浙1.4D涤短市场观望心态浓重，早盘交投气氛较淡。
PVC现货市场表现平淡，5型普通电石料主流自提报价在7200元/吨左右，商家多观望，更低价格也偶有听闻，市场心态不稳。
盘面分析：隔夜原油维持高位震荡，价格重心有所上移。国内化工弱势震荡，PTA暂时在60日均线处企稳，预计近期价格难现剧烈波动，上游原料的企稳以及现货的平稳将支撑期价，下跌空间比较有限，下方支撑8200，空单可考虑逢低离场。LLDPE在节前低点附近徘徊，11100处支撑较为明显，当前日K线图形头肩顶的左肩已经构筑完毕，后期若无下游需求配合，下跌空间或将打开。PVC继续窄幅波动，当前期现价差较小，以及成本支撑，期价下跌空间较为有限，但需求尚未复苏，市场环境偏空，预计PVC仍维持在7570~7400间震荡。
燃油:主力换月，依旧区间震荡隔夜原油维持高位震荡，价格重心有所上移，沪油今日主力换月至1006合约，高开低走，窄幅震荡，依旧维持清淡的成交量，小幅收涨。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；业者表示需求仍然比较疲软，价格继续稳定。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。
2、国家统计局周四(11日)公布的数据显示，中国1-2月原油产量为3198万吨，同比增加5.8%。2月原油产量为1511.3万吨，同比增长5.8%。1-2月原油加工量为6561.7万吨，同比增长23.4%；2月原油加工量3191.1万吨，同比增加20.4%。1-2月燃料油产量为320.7万吨，同比增长7.5%；同期石脑油产量为374.3万吨，同比增84.0%。2月燃料油产量为155.2万吨，同比增加2.7%；同期石脑油产量为182.0万吨，同比增长77.9%。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(10日)公布，截至3月5日当周，美原油库存连续第六周增加，而汽油库存意外减少。馏分油库存的降幅高于预期。EIA报告显示，截至3月5日当周，美国原油库存增加140万桶至3.43亿桶。
盘面：原油高位震荡，沪油受国内政策因素影响难以走出上扬行情，尽管现货持续偏紧，但在当前加息预期愈加强烈的环境下，沪油上涨乏力，近期依旧维持区间震荡。
操作建议，操作思路维持区间4570~4650震荡操作，高抛低吸。
张弛
沪胶受压回落,后市堪忧沪胶主力RU1009今开盘24210，最高24290，最低23560，报收于23730元/吨，下跌2.00%. 中国海关总署3月10日公布的初步数据显示，2010年1至2月，中国进口天然橡胶(包括胶乳)30万吨，较2009年同期的18万吨增长63%。其中2月天然橡胶进口量为13万吨，环比锐挫23.52%。合成橡胶方面，2月进口12万吨，显著高于近5年来8万吨的同期水平，显示越来越多厂家正在用价格较低的合成胶替代高价的天然橡胶。
沪胶自24800一线遇阻力震荡整理以来,缓慢下行。近期中国面临宏观调控的风险，目前橡胶存在技术性修正的需求以及对宏观政策的敏感性较强。在经济大环境未明朗之前，以偏空为主，近期期价或回撤至23000－22000元一带。在下周初期价如果仍不能有效收复60日均线走高，下降通道就要确认了。后市重点关注能否下破23700一线。建议空单继续持有，如果下破，则适当加仓跟进。
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