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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月09日 16:19 |
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豆类：弱势反弹，技术性操作本周三，USDA将公布最新的月度供需报告。市场预期，美国农业部将削减大豆年末库存预估至1.94亿蒲式耳，2月报告预估为2.1亿蒲式耳。建议投资者关注。
3月9日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,558元/吨，升帖水为55美分/蒲式耳，国际运费为71.48美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,469元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为75.61美元。
3月7日消息，阿根廷农业部在上周五（3月5日）公布的周度作物报告中称，阿根廷大豆作物生长状况良好，预期产量将创纪录高位，尽管市场存在降雨过多或将影响大豆的担忧。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止2月25日当周美豆出口量为109.76万吨，净销售量为18.2万吨；其中至中国装船量为64.7万吨，对中国净销售为-388吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
3月7日消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上减持多头部位。截至上周二（3月2日），商品基金在CBOT大豆期货及期权上持有16,502手净多单，比一周前减少2,677手。其中多单数量为88,358手，比一周前减少1,153手，空单71,856手，比一周前增加1,525手，空盘量为530,429手。
操作策略：
国内大豆、豆粕反弹至前期破位下跌的颈线位置3900及2900附近后，遇阻回落。今日油脂的强势，对其起到一定的带动作用。虽然目前豆类价格仍处于相对底部区域，但在大豆、豆粕未站稳3860、2800之前，仍以弱势看待。
从操盘角度考虑，提醒投资者，不要盲目追涨杀跌。在没有大趋势的前提下，出入场点位甚至比方向重要的多。短期建议关注周三,美国农业部的月度报告。
油脂：保持强势，多单继续持有3月8日，马来西亚商品部长称，截至2010年2月，马来西亚2008年底宣布的205,306公顷油棕榈树重播项目目前只完成了17.9%，重播面积只有35,752公顷。重播面积低于预期可能缓解国内供应紧张状况，并加剧棕榈油期货价格的下跌压力。
商务部昨日公布2月油料油脂实际到港量较1月均大幅下降。国家粮油信息中心称中国2月进口了四船加拿大油菜籽总量约为20万吨。而中储粮持有140万吨菜籽油。而海关预计2月份我国植物油进口总量将会上升，因棕榈油及菜籽油进口量环比显著增加，豆油进口预计仍处低位。
2月份到港的棕榈油预计为55万吨，比1月有所增加。当前港口棕榈油库存总量接近6个月高位达45.3万吨。周三MPOB公布2月棕榈油库存、产量及出口数据。市场预计大马棕榈油2月份环比减产约15%，2月末库存下降至200万吨。
3月7日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（3月5日）公布的数据显示，截至3月3日当周，加拿大大豆压榨量为27,300吨，较前一周的吨27,354减少0.2%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为773,725吨，低于2008/09年度同期的779,190吨。当周大豆压榨产能利用率为60.9%，年初迄今为59.6%，2009年同期为60.1%。
马来西亚棕榈油局的主席SabriAhmad近期表示，印尼的棕榈油种植者在国内的收入较高，而在马来西亚，因工作许可的程序过于严格，雇佣劳动力方面出现困难。尽管厄尔尼诺现象引发的炎热天气仍令市场较为忧虑，但劳动力短缺问题同样是应该关注的重要问题。
操作策略：
一方面，目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。
另一方面，由于油脂相对于金属等其他品种仍处于价格的相对底部区域，在原油等带动下，油脂特别是棕榈油有望迎来一波技术性的上涨行情。建议投资者在设好止损的前提下，继续持有多单。
玉米：窄幅震荡，日内操作3月9日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米49.81万吨，实际成交7.61万吨，成交率15.28%，成交均价1,853元/吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
美国农业部周一（3月1日）公布的数据显示，截至2月25日当周，美国玉米出口检验量为3,886.1万蒲式耳，前一周修正后为4,236.4万蒲式耳，初值为3,418.9万蒲式耳。2009年2月26日当周美国玉米出口检验量为3,475.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为8.03744亿蒲式耳，2008/09年度同期为7.77884亿蒲式耳。
操作策略：
短期来看，玉米探底回升，近期延续震荡行情。在整体商品市场大方向未确认之前，建议投资者，日内短线操作。
孙鹏
金属：美元走强影响金属情绪2月27日智利大地震之后，Antofagasta旗下Los Pelambres矿山因断电临时停产，之后很快便重启生产，公司发言人称地震将不会影响矿山生产。
美国经济谘商会周一表示,2月美国就业市场连续第六个月改善,主要是因制造业复苏强劲.经济谘商会称,2月就业趋势指数上升至93.5,1月指数为93.2. 智利钢铁生产商CAP或将进口大量钢铁，满足智利大地震后的建筑需求。中国螺纹钢和线材的出口价格在春节过后略有上涨。线材的出口离岸报价相比节前的530-540美元/吨涨至540-545美元/吨。一些钢厂联系人表示近日的询单有所增加，但实际成交相比热卷出口并没有大幅提高。但据悉南方有家钢厂线材4月的发货量都订满了。
【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格下跌，美元指数震荡，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金下跌。
伦铜库存541575吨，减少1575吨，注销仓单29625张。伦铜现货贴水33.25美元/吨。伦铝库存4538900吨，减少6225吨，注销仓单291800张。伦铝现货贴水30.75美元/吨。伦锌库存540500吨，减少200吨，注销仓单4550张。伦锌现货贴水27.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1116.12046吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅回落震荡，基本上是跟随外盘走势。美元指数有所走强令有色金属承压，短期内会有震荡，特别是锌这种上涨过快的品种。建议等待震荡回调再轻仓做多。
今日长江现货1＃铜均价59300元/吨，较昨日跌155元；A00铝均价16300元/吨，较昨日涨40元；0＃锌均价18750元/吨，较昨日跌25元。
钢材：
螺纹钢今日保持了强势姿态，1010合约收小阳线，上方依然受到布林上轨的压制，总体上依然保持较强的上涨态势。建议多单可这布林上轨减磅。
今日上海市场螺纹钢3970元/吨，较昨日跌20元；线材3900元/吨，较昨日跌10元。
黄金：
沪金今日跳空低开，对外盘的反应比较过激。美元指数的下影线增加了黄金多头顾虑，但这只是短线上的震荡而已。建议多单继续持有。
海风
化工：走势分化，强弱凸显期货市场：LLDPE 1005开盘11580，最高11640，最低11520，尾盘报收11540，持仓增加5千余手。PTA 1005于8354点开盘，最高8412，最低8338，尾盘收于8382，持仓减少5百余手。PVC1005于7500点开盘，最高7535，最低7490，尾盘报收于7515，持仓减少4百余手。
现货市场：上海PE市场报价下滑，虽然有一定成交，但代价是价格下滑，贸易商出货压力仍然很大，国产料库存较多。
PTA上游亚洲PX价格涨20美金至980－985美元CFR韩国，欧洲PX价格涨20美元至975－980美元FOB鹿特丹。下游今江浙涤丝报价多维持，零星有厂家FDY补涨百元，个别企业因走货意向较强，商谈机会仍存。江浙1.4D涤短价格重心居稳，成交量稍有放大，主流出厂报价维持10400－10500元/吨，实际成交多可商谈。
PVC现货市场弱势盘整，5型普通电石料主流自提报价在7150元/吨左右，部分由期货出来的货源或部分西北低价货源成交7100元/吨自提。需求难跟进，成交有限。
盘面分析：隔夜原油维持在81美元上方运行，表现强势。国内化工今日走势出现分化，PTA试探上方8400阻力后有所回落，小幅收涨，后期在下游需求配合的情况下，期价涨幅有望维持，当前建议空单离场，多单持有下设5日线止损。LLDPE窄幅震荡，确认下方11540支撑，今日盘中冲高回落，上方均线压制较为明显，上涨阻力较大，短期或在此震荡整理，趋势单设好止损问，谨慎持有，短线震荡市操作。PVC窄幅震荡，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，市场环境偏空，且今日依旧遭遇阻力压制，目前PVC或将面临在7570~7400间震荡，若化工整体表现强势，不排除继续上探的可能。
燃油:窄幅波动，交投清淡隔夜原油维持在81美元上方运行，表现强势，沪油在交投清淡中窄幅波动，小幅收跌。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示库存逐渐降低，后市补货成本高，价格后市上涨难以避免。
2、据新加坡IE报道：截至2009年3月3日的一周，新加坡轻质馏份油库存增加110.7万桶，库存量为1,062.7万桶；新加坡中质馏份油库存下降132.7万桶，库存量为1,310.2万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三3月3日)公布的数据显示，截至2月26日当周，美国原油库存增幅超过预估，因进口仍增加，而馏分油库存则下滑。汽油库存增长符合预估。EIA报告称，截至2月26日当周，美国商业原油库存增加410万桶至3.416亿桶。
盘面：原油维持强势，沪油表现平平，窄幅波动，依旧缺乏资金关注，维持区间震荡，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，近期维持区间震荡格局不变。
操作建议，操作思路维持区间震荡操作，高抛低吸。
张弛
沪胶再次进入震荡，短线操作沪胶主力RU1009今开盘24655，最高24740，最低24370，报收于24530元/吨，上涨0.43%.美元目前沿30日均线震荡上涨，屡屡在30均线处以及80美元得到支撑。当美元重回涨势，商品继续在高位承压。
当前沪胶出现倒价差，远期1011合约价格低于1009合约，这说明市场对胶价未来并不看好。
现货方面，3月8日，上海地区云南全乳胶市场报价在24000元/吨左右，云南国营标一胶市场报价在23900元/吨左右，泰国3#烟片市场货源稀少，报价在25800元/吨左右，越南3L胶市场报价在25000元/吨（17%票）左右；天胶现货市场报价稳定，整体交投气氛一般。
沪胶摆脱近期弱势，借外盘之力反弹,但沪胶整体上仍处在震荡区间内，今日盘中成交量大幅放大，市场多空分歧较大，短期内沪胶走势或将有所反复，建议日内短线或观望为主。
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