| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月15日 09:51 |
作者： |
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金属：
周五，外盘市场表现线索指向较为混乱，全球主要的股指走势继续保持稳定，美股开始尝试试高，道指在10500一线有整固要求，欧洲股指形态继续趋稳，亚太股指除中国外，走势都无恶型，全球主要股指反应的经济预期继续保持平稳。
汇率市场延续近期的调整基调，尽管欧元的净空持仓继续创新高，但欧系货币继续反弹，商品货币中，加元对美元再创新高，而澳元则保持区间状态，显示汇率市场对于原油的走势预期是相对看好的。由于美联储副主席人选弗伦是一个温和派，市场开始憧憬美元退出政策可能继续拖后，欧元区问题暂时缓和，但制度性缺陷没有根本解决方案之前，围猎欧元的资金可能不会轻易退去。大周期级别上，美元指数的反弹形态延续，目前来看，这个过程持续的时间可能比市场普遍预期的要长，总体技术状态的评估是，美元指数反弹周期绵长，但反弹的强度超预期的可能性不大。
商品市场上，农产品继续保持弱势，豆系的品种还是短线压力释放点，最弱的豆粕还未止跌，农产品整体二次探底的基调维持。工业品期价在高档的相对强势也有疲沓迹象显现，尽管原油基金净多持仓创高，原油期价同样回落，维持区间走势的状态也在增强，黄金期价也没有理由美元回落的时机走强，反倒跟随美元一起回跌，市场矛盾纠结的心态可见一斑。
相对来说，外盘金属期价走势继续保持平稳，三个金属品种库存减少状态持续，但注销仓单已经不再继续增加，显示2月套利头寸牵引的库存转移强度不高，下档支持维持，继续上突还需要西方补库的引导。
短线技术状态上，金属有继续回靠布林中轨的动作，伦铝短线补偿动能开始释放，伦铜和伦锌维持区间盘整的状态。
操作建议，技术上小区间调整走势延续，短线交易，技术回落下档支持位后重新低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，12日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3940元/吨，较上一交易日涨37元/吨，上海地区涨30元/吨；Ф6.5mm高线均价4000吨，较上一交易日涨39元/吨，上海地区涨40元/吨。天津港63%印度矿1030元/吨，涨10元；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3760元/吨，涨120元。消息面，周小川表示CPI涨幅略高于预期，不影响原定货币政策。三大矿企紧逼中钢协急商对策，钢企联名致信总理，希望上升到国家层面。上周原料生铁稳中上涨，废钢呈小涨趋势，方坏涨幅较大，涨50-220元/吨。成本推升下价格上涨，价格能否持稳要看需求是否起来，价格上涨后部分商家料有抛货套现操作。全国主要城市螺纹库存减7.09万吨，总量732.48万吨，为近期来首次下降。目前天量库存构成压力，需求未真正起来，但成本在推高形成支持，短线这种胶着局面还会维持，现货价格短期预计盘整小涨局面。
期货盘面上，目前短线反弹到技术压力区，拉高多头获利回吐明显，空头打压抛盘也很强，但打低很快便有逢低买盘涌入，限制下行空间，逼迫空头短线减仓，多空争夺激烈。目前现货压力巨大，上涨还是承压，远月由于市场对中线看涨预期，以及成本推高，远月很容易受一些因素刺激引来买盘，下行空间有限，短线更可能以4600为中轴区间振荡，4680-4700为短线压力。
操作：周五外盘美元、原油和工业品下跌、股市上涨，今日国内工业品预计振荡盘整；今日螺纹10月预计绕4650振荡，4680短线阻力；短线滚动交易思路，不追高，远月上不宜激进杀空，打低做多者宜在远月上买，中线资金趁回调走低分步买入。
黄金：考验1100美元大关支撑观点：周五外盘股市有涨有跌，美股道指涨12.85点；周五公布的2月零售销售较前月成长0.3%，好于预期，刺激零售股上涨；但美国消费者信心指数从2月73.5降至72.5，不及市场预期，部分抵消了零售数据的利好。欧洲周五数据显示欧元区1月工业产值较上月增1.7%，创最高月度增幅，市场对希腊救助方案推出的预期也在升温，刺激欧元走高。美国方面赞成维持宽松政策和低利率促进经济复苏的旧金山联储银行成为美联储理事会副主席首选继任者，令美元遭遇抛售。美元指数跌破80，收79.771。黄金目前仍主要受美元走势影响，周五美元回落，金价一度反是到1120美元，但由于欧洲债务危机获得解救的预期升温，市场避险需求下滑，金价走高遭遇减持，COMEX期金收1101.7美元。技术上美元指数跌破80，市道有些走弱，周线上10周均线79.6短线支撑，目前美元指数仍看作技术调整走势，疑似四浪调整。金价上周跌势过大、跌破60日均线，技术指标转弱，周线上跌破密集均线，短线可能测试下方1086-1092美元下挡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计245元/克波动。
操作：沪金短线交易，沪金短线245元/克支持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数触及布林下轨79.7附近，关注此价位附近支撑，上周末原油高位震荡，短线冲高创近期新高后高位放量受压，短线上方抛压较大，但均线多头排列，预计下方空间有限。国内石化商品指数连续下破多日均线支撑，成交量略微放大，KD指标走平，上周末受布林中轨附近支撑略微反弹。CFTC持仓显示，截至3月9日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多增加近2万手至109314手。今日国内华泰兴现货报价涨20元至4630元/吨。今日国内燃油期货库存减少1200吨至285600吨。上周末期价小幅高开，维持窄幅震荡行情，交投清淡，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标钝化，均线多头排列，预计下方空间有限。
建议：轻仓持多交易，关注4540支撑。
TA：
观点:今日PX价格上涨17美元至1035美元，PTA成本至6770元左右。昨日现货均价维持8000元。PTA工厂负荷降低7至到82，聚酯负荷增加0.5至76.6，下游聚酯大盘仍然较疲软。期货库存维持24022张，有效预报维持1811张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，近期PX跟随原油反弹，PTA工厂检修幅度再次加大，技术上看，上周末期价下探8250附近获得支撑，完全回补前日跳空缺口，目前仍受到上升通道下沿支撑。持仓上看，近日多头资金集中度维持增强的势头。
建议：日内逢低试多，关注上升通道下沿8250支撑，以及上方压力8400。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格维持1152美元，塑料成本支撑再次下滑，塑料石化出厂价稳中下调，均价下调至11430。上周末现货市场成交仍然不佳，价格稳中下滑。仓单市场维持弱势，均价至11300，期货库存增加26张至1613张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，石化开始调低塑料价格，若持续调低，后期支撑塑料价格因素将明显减弱，目前现货市场买气仍然缺乏，上周末期价再次大幅回落，但在11200附近获得支撑反弹，技术上大图形类似于头肩顶形态，目前接近颈线，关注11050附近支撑，若收破将打开下方空间，上方布林中轨11600附近成为较大压力，KD指标再次走弱，并开始进入超卖区。
建议：短线交易，关注头肩顶形态是否成立，关注11050支撑和布林中轨11600压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯维持1152美元，乙烯法成本约7780。国内PVC生产厂家出厂价格持稳，均价7380附近。现货市场平淡，商家继续观望。广塑仓单市场略微回落，均价7400。仓单减少564张至13915张，注销仓单对远月形成较大压力，上周末是3月合约最后交易日，3月合约将进行交割注销，后市对远月压力将减小。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。上周末期价低开震荡盘中有冲高动作，但交投仍显不足。目前技术上仍然没有企稳信号，但5月期价已经跌至现货价格，预计下方空间有限。
建议：短线交易，关注7500压力。
（倍特分析师：杨森宇）
燃油：
观点：美元指数触及布林下轨79.7附近，关注此价位附近支撑，上周末原油高位震荡，短线冲高创近期新高后高位放量受压，短线上方抛压较大，但均线多头排列，预计下方空间有限。国内石化商品指数连续下破多日均线支撑，成交量略微放大，KD指标走平，上周末受布林中轨附近支撑略微反弹。CFTC持仓显示，截至3月9日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多增加近2万手至109314手。今日国内华泰兴现货报价涨20元至4630元/吨。今日国内燃油期货库存减少1200吨至285600吨。上周末期价小幅高开，维持窄幅震荡行情，交投清淡，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标钝化，均线多头排列，预计下方空间有限。
建议：轻仓持多交易，关注4540支撑。
TA：
观点:今日PX价格上涨17美元至1035美元，PTA成本至6770元左右。昨日现货均价维持8000元。PTA工厂负荷降低7至到82，聚酯负荷增加0.5至76.6，下游聚酯大盘仍然较疲软。期货库存维持24022张，有效预报维持1811张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，近期PX跟随原油反弹，PTA工厂检修幅度再次加大，技术上看，上周末期价下探8250附近获得支撑，完全回补前日跳空缺口，目前仍受到上升通道下沿支撑。持仓上看，近日多头资金集中度维持增强的势头。
建议：日内逢低试多，关注上升通道下沿8250支撑，以及上方压力8400。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格维持1152美元，塑料成本支撑再次下滑，塑料石化出厂价稳中下调，均价下调至11430。上周末现货市场成交仍然不佳，价格稳中下滑。仓单市场维持弱势，均价至11300，期货库存增加26张至1613张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，石化开始调低塑料价格，若持续调低，后期支撑塑料价格因素将明显减弱，目前现货市场买气仍然缺乏，上周末期价再次大幅回落，但在11200附近获得支撑反弹，技术上大图形类似于头肩顶形态，目前接近颈线，关注11050附近支撑，若收破将打开下方空间，上方布林中轨11600附近成为较大压力，KD指标再次走弱，并开始进入超卖区。
建议：短线交易，关注头肩顶形态是否成立，关注11050支撑和布林中轨11600压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯维持1152美元，乙烯法成本约7780。国内PVC生产厂家出厂价格持稳，均价7380附近。现货市场平淡，商家继续观望。广塑仓单市场略微回落，均价7400。仓单减少564张至13915张，注销仓单对远月形成较大压力，上周末是3月合约最后交易日，3月合约将进行交割注销，后市对远月压力将减小。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。上周末期价低开震荡盘中有冲高动作，但交投仍显不足。目前技术上仍然没有企稳信号，但5月期价已经跌至现货价格，预计下方空间有限。
建议：短线交易，关注7500压力。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：上周五美盘豆类在偏空局面未改下延续周四下跌走势，虽然周五有私人出口商报告向中国出口销售22万吨10/11年度大豆，美豆跌势有所收窄但难改近期偏弱走势。美豆目前仍处于南美产量创纪录且全球今年供需格局转外宽松的格局中，而近期南美收割在即且天气正常，再加上中国减少美豆进口的消息，令美豆继续在大区间的低位运行。在月底种植意向报告出台前美豆焦点仍未由南美丰产的利空转向新的焦点则美豆易跌难涨。国内豆类，大豆现货依旧清淡近期以维持平稳为主，豆粕现货价虽然油厂因亏损有停机的现象但豆粕现货价因养殖需求疲软而继续走弱，国内自身缺乏新鲜消息仍然以跟随美豆走势为主。
建议：维持前期建议即不宜盲目试多现美豆弱势中国内豆类人气涣散向上亦乏力，今连豆类弱势震荡豆9月3800波动粕9月2780压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：仍注意资金流动性建议：15日：短期内资金流动性继续主导价格波动。今日，受到美国棉花走高影响，CF1009惯性上扬，17000关口前有较大压力，而CF1005则16320一线，投资者日内多单注意换手，并以资金流动性为参与主线，决定反弹力度。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：小幅盘整建议：15日：国内食用油维持全线调整，各油品中轴9月豆油对应7450；菜油9月8040；棕榈9月6860。因反弹目标完全实现，当前不做进一步趋势判断。有长线考虑者维持轻微的菜油多单仓位，仍建议多关注豆粕的季节性旺季机会。
在三大油品基本完成反弹目标后，目前尚未有进一步的预期和判断。仍建议投资者重点关注粕类。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：适度反弹，关注9月仓位稳定性重要数据：
截止3月12日，广西收榨糖厂25家，高于去年6家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5000-5050-200；南宁5200+60；成都5300-5350；建议：
15日：受外盘反弹和国内周末现货上涨影响，今日国内市场有正常反弹的要求。SR1009有望反弹5400-5420一线，而SR1101则对应反弹5150-5160一线。投资者日内交易过程。
当前白糖市场传言甚多，盘中重点关注SR1009资金流向，若持续减仓下行，则重视确有资金链问题冲击市场。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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