| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月05日 10:01 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，4日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3822元/吨，较上一交易日跌2元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3890吨，较上一交易日持平，上海地区跌20元/吨。天津港63%印度矿1050元/吨，涨20元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台3月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。消息面，煤炭市场局部供需紧张仍存在；国务院通过淘汰落后产能通知，十四部委将联合作业。上海现货市场价格总体持稳，个别商家价格迫于库存压力有降价销售。目前库存创天量，部分商家有套现压力，然成本又带来支持，需求未真正起来前，这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货继续显出弱势，远月10月合约补跌，主力打压远月也有意让近月跌下去，逼5月上多头交出头寸，主空好获利兑现；不过从10月尾盘看，逢低买盘在悄然买入。目前由于市场现货压力巨大，政策面在等两会有无重大举措，需求未真正起来前，螺纹期货上行承压，但由于现货成本支撑，以及对中线看涨预期，螺纹期价打低很容易引来自低买盘，因此远月下行空间应该有限。
操作：周四外盘美元反弹、股市上涨、原油和工业品下跌，今日国内工业品预计振荡盘整；今日螺纹10月预计测试4500整数关，日内4480技术下挡，短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者宜在近月空，远月上不宜激进杀跌，打低短空获利回吐、做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：技术大关前振荡修正观点：周四外盘股市反弹，美股道指涨47.38点；美国零售销售收入大幅增长给股市带来提振，上周申请失业救济人数减少2.9万人，总数降到46.9万人；2009年四季度美国非农行业劳动生产率年化数字增长6.9%，预期为增长6.5%，均给股市带来提振。不过股指涨幅有限，市场在等待今晚美国非农就业数据报告。周四欧洲央行行长特里谢未发表令人鼓舞的讲话，也没有提供有关确保希腊解决债务问题的信息；另外穆迪公司下调德意志银行评级，令欧元大跌，加之市场目前看到美国经济数据好于欧洲，美元昨晚反弹，美元指数涨0.66%，收80.541。黄金目前仍主要受美元走势影响，而当前经济复苏前景显现缓慢，以及希腊等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，实金采购也给黄金带来支持，2月印度进口黄金28吨，是往年的3倍；周四美元反弹，金价承压小幅回落，COMEX期金收1133.1美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方有81.9压力，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱。金价突破1120美元、1135美元技术阻力，形成突破之势，目前逼近1150美元技术大关，这一重要技术关口压力压制，短线预计振荡修正蓄势，后市关注测试这一技术压力表现，如果有效突破金价上升通道被打开；若再跌回1120下方，又回到盘整中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计250元/克波动。
操作：沪金多头交易思路持多交易，沪金短线看249元/克技术支持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数仍维持区间震荡，原油基本维持昨日价位，均线多头排列，量能配合较好，预计仍有走强动能。国内石化商品指数维持横盘震荡走势，成交量延续缩小，昨日完全填补假日以来跳空缺口，KD指标仍显示弱势。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金大幅加多平空，净多增加近2万手至85352手。国内华泰兴现货报价涨30元至4580。国内燃油期货库存增加2000至309600吨。昨日期价高开，早盘大幅增仓，期价走高突破4550一线，冲击前期高点4580一线未能形成突破，之后大幅回落，期价仍处于区间内震荡，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标发出卖出信号。
建议：4480-4580区间交易。
TA：
观点:今日PX价格略微反弹2美元至963美元，PTA成本至6380元左右。现货均价跌60至7980元。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷维持74.5，下游聚酯大盘价格有所下调。期货库存增加345张至20342张，有效预报减少至2948张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，技术上看上周K线形成空头吞噬形态，KD指标画出死叉卖出信号，今日早盘期价上冲8300压力回落，盘中空头增仓打压，仍没有明显企稳标志，尾盘下破8200支撑。近期期货库存延续增加，抛压加大，持仓上看，近期多头资金集中度有继续增强的趋势。最近关于人民币升值的说法在市场流行，但官方否认这种说法，如果人民币升值将对PTA所在的纺织行业形成极大打击。
建议：短线交易，等待技术企稳后买入机会。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1186美元，塑料成本支撑近期持续转弱，塑料石化出厂均价维持11850。昨日现货市场有继续下滑迹象。仓单市场轻微下挫，均价至11400，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化连续调高出厂价支撑价格，昨日期价低开低走，下破11600支撑，预计短线仍将维持弱势，技术上看，KD指标继续转弱。等待企稳信号。
建议：短线交易，关注11500支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1186美元，乙烯法成本约8000。国内PVC生产厂家出厂价格继续有小幅下调，均价7460附近。现货市场价格阴跌，成交清淡。广塑仓单市场继续走低，均价7410。仓单维持减少72张至17001张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。昨日期价冲高回落，并下破7500支撑，KD指标维持弱势。目前技术上仍然没有企稳信号，但预计下方空间有限。
建议：短线交易，耐心等待3月仓单注销。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类观点：昨晚美盘豆类在自身利空加重以及外围美元偏强影响下出现大幅下跌，美豆指数收于939.2美分下穿至均线下方，美豆类中仍然粕弱油强由于套利作用的影响，且美豆粕仍处于下降通道中其弱势的延续有一定惯性。周四美农业部发布的出口报告显示美豆出口如预期中处于年内低点但销售净增低于之前市场预期，且南美收割进度正常产量创纪录愈加肯定，而美豆自身仍缺乏利多焦点，对于外盘偏强指引跟随有限，后市关注下周初的供需报告以及本月末的种植意向报告，美豆在南美收割暂无异常以及后期北美种植面积还未成为焦点前若无外围的提振则易跌难涨。
建议：近期大豆因两会在即对政策利好预期抬高而相对偏强，但是在相关政策未明朗前上行高度有限且从最近商务部表态来看暂不会有影响大豆进口的政策出台，连豆走势难以偏离美豆过远。豆粕方面，因饲料需求未有明显回暖且豆源供应放大现货表现偏弱，豆粕不可轻易试多今或低开震荡短线为主。
玉米观点：昨日玉米在市场整体跌势下加上自身近期相对平静并无亮点全天以跟随走势为主，玉米9月下跌至1863减仓1万多手。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。玉米现货价格，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990，今日基本与昨天持平。
最近玉米购销市场尚未全面恢复，整体表现较为清淡，且饲料消费端面临的难题较多，在最近猪粮比连续三周低于6：1饲料终端对后市较为看空，关注饲料需求恢复情况。图形上玉米9月均线出现交织玉米近期有再次陷入震荡的可能，在最近玉米消费端未见起色购销整体清淡，玉米期货在现货疲弱下以对市场整体走势的跟随为主。
（倍特分析师：李晓丽）
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