| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月12日 10:26 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，11日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3903元/吨，较上一交易日涨50元/吨，上海地区涨60元/吨；Ф6.5mm高线均价3961吨，较上一交易日涨47元/吨，上海地区涨50元/吨。天津港63%印度矿1020元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3640元/吨，持平。钢厂调价：11日沙钢出台3月中旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹涨40，现二级螺纹3900元/吨。消息面，周小川表示CPI涨幅符合预期，分析人士称3月可能上调存款准备金率，一季度加息可能不大。上海现货市场价格扩大涨幅，华东地区钢厂涨价刺激商家涨价，天气好转令成交也有所好转。目前库存创天量构成压力，需求未真正起来，但成本在推高形成支持，短线这种胶着局面还会维持，现货价格短期盘整走势局面。
期货盘面上，投机多头一有利好消息就涌入，还是对后市看涨预期在作用，当然遇到技术压力主动减仓也很明显，打低逢低买盘始终很积极。技术上已反弹到月初高点附近，出现高位振荡，昨日交投来看多空争夺激烈起来，资金参与度在提高。目前现货压力巨大，上涨还是承压，远月由于市场对中线看涨预期，以及成本推高，远月很容易受一些因素刺激引来买盘，下行空间有限，短线区间振荡。
操作：周四外盘美元回落、股市、原油和工业品反弹，今日国内工业品预计反弹振荡；今日螺纹10月预计绕4650振荡，4680短线阻力；短线滚动交易思路，不追高，远月上不宜激进杀空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步买入。
黄金：测试1100美元大关支撑观点：周四外盘股市继续高位收涨，美股道指涨44.51点；银行股整带领股市上涨，花旗集团涨5.6%，其执行长称该行已准备好恢复持续获利能力，这抵消了对中国可能采取措施令过热经济降温的担忧。外汇市场受美国公布的1月贸易逆差缩小影响，美元兑欧元回落，但由于进出口数据同样下降，限制幅度，1月美国国际商品和服务贸易逆差372.9亿美元，较去年12月减少6.6%，1月份美国出口额下降0.3%，进口额减少1.7%。黄金目前仍主要受美元走势影响，周四中国经济数据出台后紧缩预期加强，令黄金一度回落，但美元回落收低令黄金获支持反抽，COMEX期金收1108.2美元。技术上美元指数市道仍强，80上高位振荡一个月，技术调整走势，疑似看作四浪调整。金价周三跌势扩大、跌破60日均线，技术指标转弱，黄金上近期转弱很大程度上是解读美元四浪调整后还会走高，短线金价下方1090-1100美元下挡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计245.5元/克波动。
操作：沪金短线交易，沪金短线245元/克支持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：央行数据显示，2月份人民币贷款增加7001亿元，较1月1．39万亿元的新增规模降约5成，1月CPI上涨2.7%，略微高于预期，受贷款增速大幅降低和加息预期影响，今日商品价格受压。美元指数仍维持区间震荡，原油高位震荡，短线高位放量受压，短线上方抛压较大，但均线多头排列，预计下方空间有限。国内石化商品指数连续下破多日均线支撑，成交量略微放大，KD指标走弱，关注布林中轨附近支撑。CFTC持仓显示，截至3月2日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多增加近万手至91417手。昨日国内华泰兴现货报价维持4600元/吨。今日国内燃油期货库存维持286800吨。昨日期价小幅高开，有小幅冲高动作，后随周边气氛回落，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标继续走强，均线多头排列，预计下方空间有限。
建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格上涨23美元至1019美元，PTA成本至6680元左右。昨日现货均价跌60元至8000元。PTA工厂负荷增加5到94，聚酯负荷维持74.5，下游聚酯大盘价格走软。期货库存增加719张至24022张，有效预报增加至1811张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，近期PX跟随原油反弹，但PTA工厂部分开始恢复开工，今日受加息预期和经济数据偏空影响期价回落。技术上看，昨日期价再次冲击8400附近压力回落，连续下破多日均线支撑，完全回补前日跳空缺口，昨日阴线刚好触及小上升通道下沿获得短暂支撑。持仓上看，近日多头资金集中度维持增强的势头。
建议：轻仓持多交易，关注上升通道下沿8250支撑，以及上方压力8400。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1152美元，塑料成本支撑再次下滑，塑料石化出厂价略有下调，均价下调至11440。今日现货市场成交仍然不佳，价格稳中下滑。仓单市场大幅回落，均价至11250，期货库存减少4张至1587张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，石化开始调低塑料价格，若持续调低，后期支撑塑料价格因素将明显减弱，目前现货市场买气仍然缺乏，昨日期价大幅回落，技术上看有类似于头肩底形态，目前接近颈线，关注11050附近支撑，若收破将打开下方空间，上方布林中轨11640附近成为较大压力，KD指标再次走弱，并开始进入超卖区。
建议：短线交易，关注头肩底形态是否成立，关注11050支撑和布林中轨11640压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1152美元，乙烯法成本约7780。国内PVC生产厂家出厂价格持稳，均价7380附近。现货市场平淡，商家继续观望。广塑仓单市场略微回落，均价7400。仓单减少648张至14479张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价跟随周边气氛冲高后大幅回落，交投仍显不足。目前技术上仍然没有企稳信号，但5月期价已经跌至现货价格，预计下方空间有限。
建议：日内短线交易，耐心等待3月仓单注销。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日中国国家统计局公布的2月居民消费价格指数(CPI)同比增长2.7%,大幅高于市场预期，日内空头借此消息对多头进攻,并形成压倒性优势。我们认为，昨日公布的经济数据是使沪胶日内大跌“导火索”，而前期多空资金激烈博弈、空头借力发力才是压制期价走低的直接原因。然而，虽然沪胶走弱，但多头阵营也没有完全放弃抵抗；多头资金入场护盘的迹象也十分明显。因此，整体而言沪胶1009合约暂时也还没有摆脱振荡市格局。同时从技术上看，昨日1009合约收盘价格依然位于24000整数关口之上；在下破3月5日低点前期价下行空间依然受到一定限制。
操作建议：日内短线交易；在1009合约期价下破24000整数关口前不宜低位追空。
强麦：
观点：在昨日国内公布的CPI数据高于预期而打压商品市场整体走低的情况下，强麦期价日内呈现出振荡走弱的格局。其隔夜持仓量继续减少，显现资金流出的步伐延续。由于目前基本面难以给予强麦期价有效支撑，资金的持续流出则减弱了期价上行的能量。如果今日外围市场不继续大幅走弱，则1009合约或仍将维持2270-2280内作区间振荡。从技术上看，昨日强麦1009合约收盘价格依然在20日均线之上，盘中受到2275支撑；目前期价仍然运行于K线布林通道中轨线之上，走势还没有真正转弱，今日需继续关注2275一线对期价的支持作用。
操作建议：日内短线交易；若1009合约期价下破2275则可以继续短空至2270附近。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：近期缺乏利多提振的美盘豆类昨晚在出口数据不佳的打击下出现大幅下挫，其中美豆指数下跌至928.6美分，美豆类中近期相对偏强的美豆油亦跟随下跌回吐昨日涨幅。美国大豆周度出口报告显示截至3月4日当周09/10年度大豆出口净减11.58万吨为本年来最低水平，主要因上周中国大量取消美国大豆采购订单。目前美豆仍然位于900美分的支撑上方并处于对南美丰产的消化中，但全球增产下的供大于求格局令美豆上行乏力有待新的利多因素出现，而在月底种植意向报告出台前美豆焦点仍未由南美丰产的利空转向新的焦点美豆易跌难涨。
建议：国内豆类,大豆现货依旧清淡近期以维持平稳为主，豆粕现货价虽然油厂因亏损有停机的现象但豆粕现货价因养殖需求疲软而小幅下调，国内自身缺乏新鲜消息仍然以跟随美豆走势为主，前期已提示不宜盲目试多现美豆弱势中国内豆类人气涣散向上乏力，连豆类今低开震荡豆9月试3800粕9月2800压。
玉米观点：昨日玉米继续缓步上移的节奏玉米9月收于1873。近期玉米现货市场：最近购销活动逐渐恢复，有价无市的局面有所改善，农民售粮数量较节前略有增加但受降雪天气以及惜售心理整体上市量仍有限，东北深加工企业恢复收购。玉米现货价格：整体平稳局部小幅回落，山东诸城1900下跌20，大连港口平舱价1820-1830，蛇口1910-1920，四川成都1960-1990，上海1930均与前一日持平。截止2月28日，各类粮食企业累计收购2009年新产玉米2945万吨，比上年同期减少1687.4万吨，其中国有粮食企业收购697.9万吨，占收购总量的24%，比上年同期减少2309.5万吨。
建议：图形上，玉米指数仍受到长期均线支撑，近期以高位震荡为主玉米1009震荡区间1860-1880。今日玉米9月1860撑前多谨慎。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：仍注意资金流动性美国棉花78.18-1.22。基本面：美国农业部报告调减中国棉花产量50万包至3150万包；进口调增50万包到950万包。
期现价差1225。价差收缩，继续处于合理区间的高位。
现货价格中棉328B 15321+32仓单：4375+27；有效预报2191。
建议：
12日：短期内资金流动性继续主导价格波动，今日CF1009以16600为支撑，而CF1005则15950一线，投资者日内尝试买入交易，并以资金流动性为参与主线，决定反弹力度。
近期，棉价仍为资金流动性主导。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：小幅盘整观点：加拿大：5月合约382.6-4.8。美豆走跌影响。
美国大豆：基本面利空和出口报告利空，主要为中国取消20万吨美国大豆进口。豆类价格全线下跌。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7365+26；棕榈油6933+42建议：12日：国内食用油全线调整，9月豆油对应7500；菜油9月8080；棕榈9月6880。因昨日我们判断的反弹目标完全实现，当前不做进一步趋势判断。有长线考虑者维持轻微的菜油多单仓位，仍建议多关注豆粕的季节性旺季机会。
在三大油品基本完成反弹目标后，目前尚未有进一步的预期和判断。仍建议投资者重点关注粕类。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：存在惯性下跌空间观点：美国11号原糖18.60-0.37。基金平仓继续压低期价。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。巴西压榨提速，预计糖产量3750万吨，高于前期预期3370万吨。
重要数据：
截止3月9日，广西收榨糖厂23家，高于去年6家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5000-5050-200；南宁5100-5140-240；成都5300-5350-180；建议：
12日：受外盘下行影响，今日国内市场有惯性下跌的要求。SR1009惯性测试5300-5280关口，而SR1101则对应测试5000一线。投资者日内交易过程。
盘中重点关注SR1009资金流向，若持续减仓下行，则重视确有资金链问题冲击市场。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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