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倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月08日 09:12 |
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金属：
周五全球金融市场环境趋稳，美国经济数据偏好强化投资者对于经济复苏的信心，欧美主要股指延续反弹，英国股指更创下去年反弹以来的新高，美股也重新形成大区间回转上沿的走势，主要股指所反映的经济预期继续偏稳，美元指数延续在80点一线的盘整走势，日线级别继续保持技术修整状态，对应欧系货币的技术超跌反弹。
商品市场整体围绕60天线做反弹盘整，农产品在低位波动，关注二次回坐低点的品种是否重新走稳，工业品期价在反弹高档区继续维持强势，三个金属品种中伦锌技术回稳状态增强，伦铝期价继续反弹试高，伦铜期价横盘状态趋稳，有小幅试高的动力，大周期级别上为重新回试春节前高点的状态，大形态上类似我们国内A股在去年8月后的大区间震荡走势。
国内今天以小时图布林上轨做短压，日内反弹交易延续（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，5日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3820元/吨，较上一交易日跌2元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3886吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区跌20元/吨。天津港63%印度矿1050元/吨，涨20元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台3月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。消息面，全国人大代表表示铁矿石谈判按中国财年计价，中钢企不可能接受大幅涨价。上周原料生铁稳中有小涨；废钢小幅盘整，稳中小涨；方坯平稳，市场疲软。库存继续走高，上周全国主要城市螺纹库存增20.17万吨，总量739.57万吨，创新历史纪录。目前需求未启动，库存创天量，部分商家有套现压力，原料价格高位运行，给现货价格带来支持；这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，前几日远月补跌，主力故意打压，打乱跟进多头心态，逼近月上多头减出头寸，另一目的是远月打下去主力好扩仓买入。目前现货压力巨大，后市随着5月保证金提高，会逐步回归现货月，而远月由于市场对中线看涨预期，以及成本支持因素，远月下方空间会有限。短期政策面在等两会有无重大举措，需求未真正起来前，螺纹期货上行承压，下行也难一蹴而就。
操作：周五外盘美元回落、股市、原油和工业品上涨，今日国内工业品预计跟涨；今日螺纹10月预计弹4575振荡，4590-4600短线压力；短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，远月上不宜追高，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：依托5日均线关前修正观点：周五外盘股市大涨，美股道指涨122.06点；就业数据利好带来提振，增强投资者对美国经济复苏前景的信心。美国2月非农就业人数减少3.6万人，低于市场预期的减少7.5万人，失业率9.7%，与1月持平。外汇市场，美国利好就业数据令投资者风险偏好回升，美元兑换高收益货币走低，由于希腊财政危机担忧仍未消去，欧元兑美元仅小幅反弹，而日本央行称还会抛出支持经济举措，令美元兑日元走高。黄金目前仍主要受美元走势影响，希腊和其他欧洲国家等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，实金采购也给黄金带来支持，2月印度进口黄金28吨，是往年的3倍；周五美元回落，金价反弹，COMEX期金收1135.2美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方有81.9压力，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱，目前美元指数处于技术调整中。金价突破1120美元、1135美元技术阻力，形成突破之势，1150美元技术大关前短线振荡修正蓄势，后市关注测试这一技术压力表现，如果有效突破金价上升通道被打开；若再跌回1120下方，又回到盘整中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计251.5元/克波动。
操作：沪金多头交易思路持多交易，沪金短线252-254元/克阻力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数仍维持区间震荡，原油基本维持昨日价位，均线多头排列，量能配合较好，预计仍有走强动能。国内石化商品指数维持横盘震荡走势，成交量延续缩小，昨日完全填补假日以来跳空缺口，KD指标仍显示弱势，但预计下方空间有限。CFTC持仓显示，截至3月2日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多增加近万手至91417手。上周末国内华泰兴现货报价涨30元至4580。国内燃油期货库存减少4000吨至305600吨。上周期价低开跟随周边气氛略微走高，期价仍处于区间内震荡，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标无方向性指示。
建议：今日可能试探4480附近压力，关注此技术位表现，突破可轻仓持多。
TA：
观点:今日PX价格维持963美元，PTA成本至6380元左右。现货均价维持7920元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持74.5，下游聚酯大盘价格仍有下调。期货库存增加680张至21022张，有效预报增加至3770张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，近期PTA工厂检修加多，对价格形成一定支撑，技术上看，上周末期价在8200下方盘整后，缓慢攀升，放量增仓，KD指标走平，暂时没有明显企稳标志。近期期货库存延续增加，抛压加大，持仓上看，今日多头资金集中度有继续增强的趋势。
建议：背靠8200轻仓试多。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格跌14美元至1174美元，塑料成本支撑近期持续转弱，塑料石化出厂均价维持11850。今日现货市场有继续下滑迹象。仓单市场连续下挫，均价至11380，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化连续调高出厂价支撑价格，但目前市场买气仍然缺乏，上周末期价低开低走，下破11600支撑，预计短线仍将维持弱势，技术上看，KD指标继续转弱。等待企稳信号。
建议：短线交易。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯跌14美元至1174美元，乙烯法成本约7900。国内PVC生产厂家出厂价格继续有50-150的下调，均价7430附近。现货市场价格阴跌，交投低迷。广塑仓单市场涨跌互现，均价7410。仓单维持减少300张至16701张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。上周末期价低开低走，KD指标维持弱势。目前技术上仍然没有企稳信号，但5月期价已经跌至现货价格，预计下方空间有限。
建议：短线交易，耐心等待3月仓单注销。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：
观点：上周由于欧、英央行分别宣布维持利率不变，使得市场预期欧洲将维持较长时间的宽松货币政策。受此因素影响，国内市场人气在上周五有所转强。同时，上周五隔夜国际市场全线走强，预料这将对今日沪胶人气继续转强产生推动作用。总体而言，目前包括沪胶在内商品价格整体仍处于无趋势振荡的格局，操作上需根据市场整体的走势强弱来决定日内短线操作方向。
操作建议：日内短线交易；在1009合约期价突破10日均线前不宜留单隔夜。
强麦：
观点：目前强麦基本面上相对疲弱，其对期价的影响作用暂时较小。预料若没有重大突发事件，则本周强麦期价或将继续跟随外围市场做被动振荡。技术上看，强麦1009合约期价在上周五下探20日均线后，随即企稳并重返回60日均线之上。短期内强麦暂时受20日均线支撑，但在没有资金持续流入的情况下，期价在今日易受到5日均线的压制作用。
操作建议：当强麦1009合约期价在20日均线之上时按振荡市日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：上周五美盘豆类大多在周四收盘价附近波动呈盘整走势，美豆自身近期较为平静主要因天气方面暂不明朗，包括南美天气对收割的影响以及美国春季是否会出现洪涝影响下月播种，再加上本周将出台月度供需报告以及月末将出台种植意向报告，市场对其并无明显多空预期倾向而多以观望心态等待。国内豆类上周先抑后扬，其中豆粕受自身需求偏弱豆源供给放大的原因相对最弱，大豆因政策预期利好尚未兑现转弱，周线上亦是大豆豆油略微偏强，目前连豆类仍然以美豆指引为主，建议：美豆仍处于900美分支撑上方的弱势震荡，因自身缺乏利多提振而上行乏力，在报告出台前美豆以疲软震荡走势为主的可能较大，连豆类震荡思路短线为主豆9月3860压粕9月2800压。
玉米观点：连玉米上周呈小幅回落走势，玉米自身因春节后下游饲料需求回暖缓慢，连玉米上资金参与度下降走势上扬乏力，连玉米9月小幅回落至布林中轨处，目前农民的销售和加工企业产销未正式展开，最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。玉米现货价格，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990。最近玉米购销市场尚未全面恢复，整体表现较为清淡，且饲料消费端面临的难题较多，最近猪粮比连续三周低于6：1饲料终端对后市较为看空，关注饲料需求恢复情况。
建议：上周国家粮食局局长在两会中提到今年国内玉米播种面积可能增加，这将对玉米后市形成压力，玉米9月1870压下方注意1840支撑情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：维持适度技术性反弹美国棉花81.62+0.59。美元下跌，棉价相应上涨。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1273。价差放大到较为合理的高位。
现货价格中棉328B 15200+19仓单：4181+76；有效预报2053。
建议：
8日：投资者宜关注国内棉花的上位支撑，盘中多单做出积极换手交易，CF1009有冲击16940一线压力，而CF1005对应为16250一线，操作上不宜追涨杀跌。盘中以资金流动性介入程度决定短线的反弹预期强度。
但因资金流动性继续削弱，而使反弹幅度并无放大，投资者不宜预期过高，多单见好就收。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：均衡波动，注意有油弱粕强的相对转化观点：加拿大：5月合约382.4+1.6。小幅上涨，因美国经济数据走好。
美国大豆：美国2月失业率下降到9.7%，就业形势好转，激励资本和商品市场上扬。豆类：轻微波动，市场等待月度供需报告。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7294；棕榈油6741建议：8日：因5日国内食用油继续反弹，今日以均衡整理为主，豆油9月中轴7500菜油8100中轴棕榈油6980，盘中短线交易。因美盘有油弱粕强的相对转化迹象，持仓部位不宜提升，注意加强换手要求。
中期建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，即7650-7680一线。
操作节奏上，则以继续以轮动节奏认识，以获得更大收益。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国储糖价格走高，期糖有上扬契机观点：美国11号原糖21.03+0.46。整体市场上扬相应拉动原糖。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
截止3月16日，广西收榨糖厂16家，高于去年。
重要信息：3月25日，国家储备糖26万吨，拍卖结果：最高5660，最低5330，均价5434。（注意本次拍卖为2010年新加工成品糖）。
前三次国储糖拍卖价格分别为：前三次为4915、4672、4798。
周末现货：
昆明5320-5350+40；南宁5450-5500+50；成都5500-5520+20；建议：
8日：受到国储糖拍卖价格走高和美国原糖反弹影响，今日国内糖价也做技术性反弹，SR1009回升5750一线，则SR1101则对应为5400一线，投资者在盘中做多头的积极换手交易。操作上仍需克制追涨杀跌。因国储糖拍卖后短期无利空抑制，投资者可在近月做轻仓多单持仓。
中期建议，我们维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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