| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月10日 09:25 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，9日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3833元/吨，较上一交易日涨11元/吨，上海地区涨50元/吨；Ф6.5mm高线均价3895吨，较上一交易日涨10元/吨，上海地区涨40元/吨。天津港63%印度矿1020元/吨，跌10元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3590元/吨，涨30元/吨。消息面，世界钢协表示全球钢铁需求料将回升，中国钢铁需求将继续增长10%左右。2月新增贷款预计降至7000亿元，环比回落近五成。上海现货市场价格稳中小涨，但雨加雪降温令市场成交受影响。目前库存创天量，部分商家有套现压力，然成本又带来支持，需求未真正起来前，这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，昨日早盘打低后逢低买入意愿很强，走高空头再度打压，一方面目前10月价差偏离较大，现货背景企业趁价高抛空有利。目前现货压力巨大，后市随着5月保证金提高，会逐步回归现货月，而远月由于市场对中线看涨预期，以及成本支持因素，远月下方空间会有限，走低容易引来买盘。短期政策面在等两会有无重大举措，需求未真正起来前，螺纹期货上行承压，下行空间有限，短线预计4600为中轴区间振荡。
操作：周二外盘美元、股市、原油和工业品都在宽幅振荡，今日国内工业品预计振荡盘整；今日螺纹10月预计绕4625振荡，4640短线阻力，4600支持；短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，远月上不宜激进杀空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步买入。
黄金：回调过大市道有走弱观点：周二外盘股市高位振荡，美股道指涨11.86点；周二仍然没有重要经济数据，上周五大涨之后，投资者趋于谨慎，思科宣布新的路由系统带动纳指走高。外汇市场，惠誉与穆迪对有关欧洲信贷质量恶化的警告令欧元早盘下挫美元走高，而澳大利亚消费者信心指数上升，澳大利亚央行行长称其经济将加速增长，令商品货币兑美元走高，美元回落早盘涨幅，美元指数收80.516。黄金目前仍主要受美元走势影响，希腊和其他欧洲国家等主权债务危机，令黄金避险需求有上升；周二美元早盘走高令金价回落，另外市场称中国官方称，在国家层面增持黄金有一定限制，令金价早盘扩大跌幅，尔后美元回落，金价收回部分跌幅，COMEX期金收1122.3美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方有81.9压力，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱，目前美元指数处于技术调整中。金价昨晚盘中跌破1120美元、最低跌到60日均线，技术指标有些变化，短线如果不能强劲重新站上1120美元以上，金价预计又回到振荡盘整走势中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计248.5元/克波动。
操作：沪金多单减持，沪金短线247元/克支撑。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日多头资金大幅撤离市场，导致沪胶期价走势转弱。沪胶基本面偏强，目前云南橡胶主产区的干旱天气对割胶产生影响，同时泰国原料供应量已快速下降。然而，基本面上不确定性而对沪胶走势影响还是暂时较小；在商品市场整体没有明确趋势的情况下，剧烈的资金博弈短期内依然是决定沪胶走势的直接因素。技术上看，昨日沪胶1009合约虽然偏弱振荡，但期价依然运行于布林通道中轨线之上----空头仍未完全控制走势；目前1009合约核心区间大约在24000～24700之间，今日需关注下方各均线对期价的支撑作用。
操作建议：以振荡市对待，日内关注逢高短空的机会。
强麦观点：目前外围市场趋稳，受此影响强麦期价暂时不具备大的下行空间；但同时因强麦1009合约金关注度不高，期价也难以出现大幅上涨的走势、而容易跟随外部市场的强弱维持在2270-2290作区间振荡。技术上看，昨日强麦1009合约运行于周K线均线系统和日K线布林通道中轨线之上，期价在下方受其支撑而暂时没有下行空间，今日需关注期价是否能继续站稳在2280整数关口。
操作建议：若今日1009合约期价能够继续站稳在2280整数关口之上，则可在日内逢低试多。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类继续报告公布前的横盘走势，日内跟随外围原油先抑后扬，美豆指数收于944美元，美豆类受豆粕供应放大和需求疲软影响仍然呈现为粕弱油强。对于明晚美农业将公布的3月供需报告，目前市场表现中性，而对此次报告的预期多空兼有，偏多预期为预计美农业部将下调年末库存，市场平均预计为1.95亿蒲式耳，上个月美农业部供需报告中预估为2.10亿蒲式耳报告中性。而同时亦有美农业部继续上调巴西产量的偏空预期，最近分析机构celeres预计巴西大豆产量达6578万吨，巴西国家商品供应公司预期巴西产量增加至6757万吨。
建议：大豆现货依旧清淡近期以维持平稳为主，豆粕现货价虽然油厂因亏损有停机的现象但豆粕现货价因养殖需求疲软而小幅下调，国内自身缺乏新鲜消息仍然以跟随美豆走势为主，在报告出台前美豆以疲软震荡走势为主，连豆类操作不宜盲目试多以震荡思路短线为主。
玉米观点：昨日玉米在周边市场震荡偏强的带动下继续昨日缩量减仓的上行走势，重心小幅上移但力度减弱玉米1009全天最高1873收于1870。玉米现货市场：最近购销活动逐渐恢复，有价无市的局面有所改善，农民售粮数量较节前略有增加但受降雪天气以及惜售心理整体上市量仍有限，东北深加工企业恢复收购。玉米现货价格：昨日整体平稳局部小幅回落，山东诸城1900下跌20，大连港口平舱价1820-1830，蛇口1910-1920，四川成都1960-1990，上海1930均与前一日持平。
建议：玉米最近自身缺乏新的利多提振，前期的政策利好和通胀预期令玉米向下空间有限，而玉米最近在养殖需求不振下上行乏力，最近走势以跟随周边为主且较难有资金的配合，关注今日国内公布的2月经济数据。图形上，玉米指数仍受到长期均线支撑，近期以高位震荡为主玉米1009震荡区间1860-1880。
早籼稻观点：昨日早籼稻出现回落，籼稻9月收于2143较昨日2151下跌8元/吨。早籼稻前期增仓上扬至2100上方后出现小幅回落，这与早籼稻自身受政策利好推动有限有关，同时周边市场带动亦有限。今年的托市政策对稻谷支撑力度不同，今年国内粳稻播种面积增幅或将高于籼稻。在籼稻产区，早籼稻、中晚籼稻最低收购价分别提高到每50公斤93元、97元，较09年提高3元、5元，加上各项农业种植补贴，农民收益得到一定保障。需求方面，2009年以来，国内粳米消费区域不断扩大，消费人群持续增加，粳米呈供不应求的状况，而籼稻则出现需求萎缩供过于求的局面。
建议：籼稻9月再试2140支撑新多谨慎。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金流动性主导短期波动美国棉花79.5-1.44。获利平仓抑制，市场等待周三月度报告。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1574。价差放大到高位，有一定的投机成分。
现货价格中棉328B 15279+43仓单：4206+28；有效预报2140。
建议：
10日：短期内资金流动性进而主导价格波动，今日CF1009关键支撑为16940一线，而CF1005则16280一线，投资者跟随资金流动性做出日内交易。
就技术形态而言，CF1009为平台突破走势，区间（16450，17000），理论升幅指向17550，也即为1月份高点，但需要资金流动性给予继续支持。投资者操作上也宜稳步提高多单止赢位。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：逼近反弹目标，仓位继续调减观点：加拿大：5月合约384.9+0.3。小幅上涨，为美豆走强拉动。
美国大豆：轻微波动，市场等待月度供需报告。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7339；棕榈油6891建议：10日：国内食用油已经逼近核心技术目标，即9月豆油60日均线，7620一线，。因美盘有油弱粕强的相对转化迹象，可将更多注意力转向粕类，适当调低食用油仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：全力防守关键技术支撑观点：美国11号原糖19.48。基金平仓继续压低期价。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
截止3月7日，广西收榨糖厂21家，高于去年。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5350-5350+30；南宁5450-5500+50；成都5530-5550+30；建议：
10日：受外盘下行影响，今日国内市场将全力对关键支撑位做出防守，即SR1009对应60日5580-5600；SR1101对应20日均线5250一线，日内交易上以抄底买入，积极防守为主。操作上不可追涨杀跌。
中期建议，我们维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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