| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月09日 09:03 |
作者： |
|
| |
钢材：
观点：基本面，8日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3821元/吨，较上一交易日涨1元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3885吨，较上一交易日跌1元/吨，上海地区持平。天津港63%印度矿1030元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3560元/吨，涨20。消息面，铁矿石煤炭价格大涨，日本与必和必拓达成焦煤上涨55%，两拓提出铁矿石涨80%的要求。上海现货市场主流报价平稳，因期货价格上涨，个别商家小幅拉涨，成交较上周略有好转，市场出现思涨心理。目前需求未启动，库存创天量，部分商家有套现压力，原料价格高位运行，给现货价格带来支持；这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，昨日螺纹多头发起持续攻势，10月合约上一路增仓上行，5月上更多表现为多头趁走高减仓。主力持仓上，主力资金表现出双方增仓，表明针对目前走势还是振荡操作。目前现货压力巨大，后市随着5月保证金提高，会逐步回归现货月，而远月由于市场对中线看涨预期，以及成本支持因素，远月下方空间会有限。短期政策面在等两会有无重大举措，需求未真正起来前，螺纹期货上行承压，下行空间有限而且难一蹴而就。
操作：周一外盘美元反弹、股市、原油和工业品小跌修正，今日国内工业品预计振荡盘整；今日螺纹10月预计4600附近振荡，4640短线压力；短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，远月上不宜激进追高，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：回靠10日均线市道有变化观点：周一外盘股市小幅涨跌，美股道指跌13.68点；上周五大涨后，周一没有重要经济数据，美股窄幅波动，医疗管理类个股下跌带来一些负面影响。外汇市场英镑大幅下挫，投资者担心即将到来的英国大选的不确定性；法国政府支持希腊应对财政困境的努力，欧元兑美元持平，美联储声明表示考虑了何时采取紧缩政策，给美元一些提振，美元指数涨0.12%，收80.516。黄金目前仍主要受美元走势影响，希腊和其他欧洲国家等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，实金采购也给黄金带来支持，2月印度进口黄金28吨，是往年的3倍；周一美元反弹，以及受交易商技术性卖盘打压金价回落，COMEX期金收1124.6美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方有81.9压力，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱，目前美元指数处于技术调整中。金价突破1120美元、1135美元技术阻力，形成突破之势，1150美元技术大关前短线振荡修正蓄势，昨晚回落幅度较大，短线关注1120支撑，若再跌回1120下方，又回到盘整中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计249元/克波动。
操作：沪金多单可少量减持，沪金短线247-248元/克支撑。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数仍维持区间震荡，原油再次突破新高，均线多头排列，量能配合较好，预计仍有走强动能，目前沿5日均线走高。国内石化商品指数在布林中轨附近获得支撑，成交量略微放大，KD指标重新转强，预计下方空间有限。CFTC持仓显示，截至3月2日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多增加近万手至91417手。今日国内华泰兴现货报价涨20元至4600元/吨。国内燃油期货库存减少7500吨至298100吨。昨日期价高开冲高回落，突破近期新高，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标重新走强。
建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格上涨20美元至983美元，PTA成本至6520元左右。现货均价大涨150元至8070元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持74.5，下游聚酯大盘价格有所回暖，有100-150元涨幅。期货库存减少700张至20322张，有效预报增加至3954张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，近期PTA工厂检修加多，且上下游均有明显回暖，对价格形成一定支撑。技术上看，上周末期价在8200下方盘整后，缓慢攀升，放量增仓，昨日跳空高开高走，尾盘有减仓迹象，下方均线密集，支撑较强，预计下方空间不大，持仓上看，今日多头资金集中度有继续增强的趋势。
建议：多头持有，逢低做多。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1173美元，塑料成本支撑近期持续转弱，塑料石化出厂价有150-450元的下调，均价下调至11800。昨日现货市场价格继续有下滑迹象，成交清淡。仓单市场大幅反弹，均价至11500，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化政策利好，对塑料价格有所支撑，目前现货市场买气仍然缺乏，昨日期价探底回升，放量增仓，技术上看，KD指标开始走平，但仍未明显企稳。
建议：背靠11500轻仓试多。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1173美元，乙烯法成本约7900。国内PVC生产厂家出厂价格有100元的下调，均价7400附近。现货市场价格平稳，商家观望。广塑仓单市场涨跌互现，均价7400。仓单维持减少941张至15760张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，乙烯法厂家亏损幅度减少，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价探底回升，但无明显增仓迹象。目前技术上仍然没有企稳信号，但5月期价已经跌至现货价格，预计下方空间有限。
建议：短线交易，耐心等待3月仓单注销。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：近期国内外市场人气开始转强；昨日外围市场维持稳定，预料这可能在今日带动国内商品市场趋稳。目前沪胶合约中多空分歧加大，短期内虽多方暂时占据主动，但其也不具备压倒性优势；而外围市场的强弱成为各方进攻的重要依据。目前沪胶1009合约仍然处于2010年2月9日低点和2月25日高点间的区域内，在期价突破这个区间之前沪胶总体仍然处于趋势不明朗的振荡走势当中。
操作建议：以振荡市场对待短线交易、不宜留单过夜；在1009合约接近25000整数关口时多单平仓回避。
强麦观点：在近期外围商品市场开始有所转强的情况下，强麦期价暂时不具备大幅下行能量。但总体而言，近期强麦合约交投清淡、资金关注度不高，其本身也难以大幅上涨，而容易出现跟随外部市场维持无趋势振荡的格局。技术上看，目前强麦1009合约运行于周K线均线系统之上，期价在下方受其支撑而暂时没有下行的空间；今日需继续关注10日均线对期价的压制作用。
操作建议：日内短线交易；同时在1009合约期价突破10日均线前暂时不宜高位追多。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在原油走强带动下小幅收高，但未改近期报告前横盘震荡为主的走势，对于本周10号将公布的月度供需报告，市场预计美农业部将下调年末库存，市场平均预计为1.95亿蒲式耳，上个月美农业部供需报告中预估为2.10亿蒲式耳。另外目前南美天气良好巴西09/10年度大豆作物收割已完成32%且分析机构celeres预计巴西大豆产量达6578万吨。而对于美国春季洪水和播种延迟的担忧目前尚不是关注焦点。昨日国内豆类中空头回补明显的豆粕涨势相对最强，粕9月上涨1.12%收于2797，但因自身需求较弱豆源供给放大，豆粕现货市场上对后市谨慎的心态较重。大豆因政策预期利好尚未兑现向上力度减弱，目前连豆类仍然以美豆指引为主。
建议：美豆仍处于900美分支撑上方的弱势震荡，因自身缺乏利多提振而上行乏力，在报告出台前美豆以疲软震荡走势为主的可能较大，豆9月3840盘粕9月2830短压震荡思路短线为主。
玉米观点：昨日连玉米跟盘上涨仓量继续缩减，玉米1009收于1869周线上仍维持高位震荡走势。连玉米上周呈小幅回落走势，玉米自身因春节后下游饲料需求回暖缓慢，连玉米上资金参与度下降走势上扬乏力，连玉米9月小幅回落至布林中轨处，目前农民的销售和加工企业产销未正式展开，最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。玉米现货价格，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990。最近玉米购销市场尚未全面恢复，整体表现较为清淡，且饲料消费端面临的难题较多，最近猪粮比连续三周低于6：1饲料终端对后市较为看空，关注饲料需求恢复情况。
建议：玉米9月1860撑新多谨慎。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金流动性主导短期波动美国棉花80.94-0.28。获利平仓抑制，市场等待周三月度报告。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1365。价差放大到高位。
现货价格中棉328B 15236仓单：4178-3；有效预报2082。
建议：
9日：短期内国内期棉的两大硬伤难以消除，资金流动性进而主导价格波动，今日CF1009对应为16800一线波动，投资者宜关注盘中资金流动性程度，减仓过程，则有下调压力，而若积极流入，则不排除再次攻击16950一线，跟随资金流动性做出日内交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：油弱粕强的相对转化，适当调低仓位观点：加拿大：5月合约384.6。小幅上涨，因美国经济数据走好。
美国大豆：轻微波动，市场等待月度供需报告。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7344；棕榈油6820建议：9日：国内食用油今日以均衡整理为主，中轴位:豆油9月7520;菜油8120;棕榈油7000，而8日高点则有相应的技术压力，盘中短线交易，多单做出适当换手。因美盘有油弱粕强的相对转化迹象，可将更多注意力转向粕类，适当调低食用油仓位。
中期建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，目前已经下降到7620一线。
操作节奏上，则以继续以轮动节奏认识，以获得更大收益。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：远期技术压力，需有换手动作观点：美国11号原糖21.0.6-0.43。基金平仓继续压低期价。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
截止3月16日，广西收榨糖厂16家，高于去年。
重要信息：3月25日，国家储备糖26万吨，拍卖结果：最高5660，最低5330，均价5434。（注意本次拍卖为2010年新加工成品糖）。前三次国储糖拍卖价格分别为：前三次为4915、4672、4798。
现货：
昆明5350-5350+30；南宁5450-5500+50；成都5530-5550+30；建议：
9日：因今日整体市场走势偏弱，糖也因上位技术压力迫近而有调整压力，SR1009对应为5780一线；而SR1101对应为5420一线，，调整幅度为60-80点，多单需做出积极换手。操作上仍需克制追涨杀跌。特别注意远期调整压力会相应提升。
中期建议，我们维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
