| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年02月11日 09:04 |
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黄金：关注市道是否能稳住观点：周三美股小幅收跌，道指跌20.26点，收在万点大关上；伯南克有关不久可能提高贴现率的证词引发投资者担忧令股市一度下挫，随后法国媒体报道法国和德国将在周四的欧盟首脑会议上提出一项防止希腊走向破产的措施，令股市收回部分跌幅。伯南克讲话令股市收跌，而给美元带来提振，这番讲话在表示可能通过上调准备金率撤出大规模刺激措施。美元指数收79.963，收涨0.15%。美元止跌收涨，金价又承压回落，COMEX期金收1072.4美元，近期金价下跌后，引来实金采购，最大黄金ETF—SPDR上周五自12月底来首次增持黄金，给金价带来支持。技术上美元指数市道强劲，近期强势上冲已到80.6-80.9持术压力区受压，前晚跌破80，日线技术指标相对有些转弱，但目前强势形态仍保持良好，后市短线预计高位振荡。黄金上周五盘中跌破1056、1050美元，收盘前回抽收长下影线，似乎探出底部，后市美元高位振荡，关注金价是否能寻求有效支撑走稳。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计239元/克波动。
操作：沪金暂短线交易，沪金短线241元/克压力。
（倍特分析师：刘明亮）
螺纹钢：
观点：基本面，10日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3810元/吨，较上一交易日持平，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3872吨，较上一交易日持平，上海地区持平。天津港63%印度矿950元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1940元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：1日沙钢出台2月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。消息面宝钢将公布3月价格提价可能大；冶金焦价格5日邯郸地区跌50至1850元/吨，近期煤炭供需紧张有所缓解。上海市场现货商家基本已停止销售，临近春节市场有价无市。本周是春节前最后一周，商家已陆续离市，虽然库存创新高，原料价格趋弱，但现货市场预计有价无市，价格偏弱盘整走势。
期货盘面上，受昨日国内工业品大幅反弹收高，螺纹期货在缺乏钢材现货价格指引下，跟随市场氛围反弹，不过从盘面来看，逢低买盘多为日内短线行为，期价走高纷纷获利回吐，而主力持仓上看，主力空头打压意愿不减，应该是考虑到节后库存将出历史新高、铁矿石谈判环节等因素影响，钢材仍将承压。
操作：周一外盘股市、原油和工业品小幅涨跌，今日国内市场工业品振荡盘整；今日螺纹1005合约预计4190盘整，日内4220-4245压力，预期宝钢上调3月价格可能给钢价带来提振；高位空单获利回吐后，节前转短线交易思路，日内跟随盘面资金动向以及股市和商品走势综合研判交易。基于目前欧洲主权债务问题解决具有很大不确定性，给节日期间外盘走势带来不确定性，不持仓过节。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数回落，短线上升空间被封闭，原油触底反弹，近日成交量较大，表明下方仍存在较多买盘。KD指标重新转强。国内石化指数维持反弹，KD指标两次在超卖区画出金叉买入信号，有走稳迹象。CFTC持仓显示，截至2月2日，受到监管因素影响，美国原油基金继续平多加空，净多减少至1万余手至86027手。昨日国内华泰兴价格维持4450。国内燃油期货库存减少2900吨至329400吨，我们关注到本年度库存和期货价格呈现一定程度的正相关关系。昨日期价早盘高开，盘中维持震荡状态，但反弹仍显无力，技术上看，KD指标走平，并向超卖区接近，目前仍缺乏资金介入。
建议：关注4380-4400压力，不建议持仓过节。
TA：
观点:昨日PX价格再跌19美元至980美元，PTA成本至6430左右。昨日现货市场维持稳定在7930元/吨。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持74，接盘情绪持续减弱。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存增加10张至19714张，有效预报减少至116张。PTA的成本PX再次大跌，PTA工厂负荷虽然较高但库存有限，下游聚酯大盘稳定。春节将至，基本面持稳，今日期价高开，后有小幅冲高，至60日均线后多头出现获利回吐，尾盘收回8200附近。技术上看，期价高位震荡，8200以上获利回吐压力较大，持仓显示，主多大量平多，前期主力多头浙江永安翻为净空。
建议：多头在8250附近获利回吐，不持仓过节。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1332美元，塑料成本支撑较强，塑料石化出厂价稳中有跌，均价至11400左右。现货市场因为春节临近，成交基本停滞。仓单市场继续反弹，均价至11500附近。期货库存增加11张至1954张。昨日期价小幅高开，盘中突破前期高点11600，技术上看，形态基本修复，短线关注11800附近压力。KD指标重新走强，目前春节临近，资金参与程度不足。
建议：关注11800附近压力，不持仓过节。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1332美元，乙烯法成本约8950。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格持稳，均价在7380附近。现货市场价格坚挺，春节来临，成交停滞。广交所PVC主力合约继续反弹，均价在7450左右。广交所烧碱价格小幅反弹，主力合约均价至2154。仓单维持19591张。近期面临消费淡季，但厂家亏损较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。昨日期价高开高走，突破7500压力，但7500上方多单获利回吐压力较大，期价未能收稳7500以上。
建议：7550附近多单获利回吐，不持仓过节。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日隔夜外围市场继续企稳，预料今日国内市场将延续反弹走势。昨日空头资金大幅撤离市场，同时又有新增多头资金流，这导致沪胶1005合约大幅走高。由于前期沪胶的回落使得空头获利较为丰厚，目前春节临近促使空头资金均率先平仓离场规避长假风险。技术上看，目前沪胶1005合约重新回到22800-23800振荡区间之中，期价今日面临20日均线和60日均线的压制。
操作建议：目前沪胶走势虽已反弹，但市场人气尚未有效聚集，这使得期价走势缺乏明朗的趋势；同时外围市场也并没有完全稳定，部分欧洲国家主权债务问题依然成为影响市场走势的不确定因素。春节长假国内市场停止交易一周，若持仓过节则难以有效规避上述风险；因此空仓过节还是比较合理的选择。
强麦观点：目前国内小麦购销市场总体比较疲弱，但产区大部小麦价格止跌趋稳，只有局部有小幅走弱。随着春节长假的临近，强麦合约中多空双方投机资金已基本撤离市场，这就减弱了期价振荡的能量。预计节前在缺乏资金参与的情况下，强麦难以发动趋势性较强的行情，期价可能被动的跟随外围市场保持略微偏强的振荡。技术上看，昨日强麦1009合约收盘价格已经站上2270关口，今日若期价继续站稳在这一线之上，则日内还有小幅的上升空间。
操作建议：强麦合约基本面缺乏亮点，同时其也难以吸引资金的关注，因此期价容易被动跟随外围市场波动。但目前外围市场走势尚不明朗，若在春节长假期间持仓面则会临诸多不确定因素带来的风险；因此空仓过节还是比较合理的选择。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在空头回补以及外围利空压力减轻下出现不同程度上涨，其中美豆指数收于938.3美分涨1.1%，美豆粕和美豆油在套利作用下昨晚涨势为粕强油弱，但总的来看美豆类反弹力度有限，因目前美豆缺乏新的利多焦点并盖过南美丰产的利空影响，其短线反弹更多来自于技术面超跌后的空头回补推动，对其短线反弹走势的延续性及高度不宜过于乐观。最近国内豆类在美盘大豆拖累下反弹无力，加上大假临近人气难以有效修复。
建议：维持近期观点，目前来看美豆难以转换至新的利多焦点并盖过南美丰产的利空影响，美豆技术性超跌反弹高度有限，连豆类节前或同样出现空头回补带来一定程度反弹但不追高短线逢低轻多，节后关注2月下旬美农业部作物展望报告，不建议持仓过节。
（倍特分析师李晓丽）
玉米观点：昨日国内玉米出现平开走高特别是尾盘在空头回补推动下主力合约1009最高至1860收于1858.最近主要消息，昨日举行的临储玉米跨省移库竞拍交易的成交率仍然较低，其中07年玉米成交均价1860元/吨，成交率1.84%，08年玉米成交均价1837元/吨，成交率8.36%。据中国海关数据，中国1月玉米出口达4.1981万吨，远高于去年同期水平，但去年同期有春节因素且玉米出口政策未有明显放宽，此消息带来的更多是短线效应。最近玉米现货进入节前平淡期，现货价格趋于稳定。
建议：玉米节前以1840-1860间震荡为主，预计节后国内玉米供需格局略微偏紧，且图形上玉米指数暂时企稳于60日线，根据节前该处支撑情况持少量低位多单或不持仓过节。
（倍特分析师李晓丽））
棉花：再次上扬，日内短多交易美国棉花73.42+0.64。美农报告的利多效应。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差967元。价差合理上位。
现货价格中棉328B 14883+13仓单：3566+22；有效预报2098。仓单数量稳定。
建议：
11日：今日棉价受外盘影响而小幅高开，CF1009有望再次回升16300一线，对应CF1005处于15650一线，投资者做日内多头滚动交易。不宜追涨杀跌。
棉价当前为走稳过程，但反弹力度尚不能预期过高。
过节持仓建议：不维持任何方向仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：应该有补涨要求观点：加拿大：3月合约386.2+0.3美国大豆：美国农业部报告，豆油产量增加3万吨，而消费则增加16万吨。大豆报告则产量提高100万吨。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8500。四川8700，全国最低8200，湖北8200；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报159。豆油7242；棕榈油6566建议：11日：国内食用油连续滞涨，节前应有补涨过程，食用油今日小幅上扬，目标：豆油9月7460-7480；菜油9月8050-8080；棕榈9月6880-6920，盘中短多积极交易。行情转换的关键点在于菜籽油9月能否回升到8000以上。当前国内食用油超跌严重，有正常反弹要求。节前若无补涨过程，建议轻仓多单维持。
从比价关系和技术节奏看，美国豆油已经收回39美分一线，对应为国内豆油9月双头结构的颈线位，即7680一线。我国对于国内过度的超跌确实无话可说。
但越抑制，越有补涨预期，投资者不妨参与，关注食用油在最后两个交易日的补涨机会。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：惯性冲高过程，多单注意换手观点：美国11号原糖24.96-0.1。美元稳定，基金加大抛售基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
广西2009/10榨季甘蔗收购联动价格提高，提前联动按一级白砂糖含税销售价4400元/吨对应普通糖料蔗收购价314元/吨。即：提前联动普通糖料蔗收购价格为314元/吨。
重要数据：
截至2010年1月末，本制糖期全国已累计产糖611.98万吨，上制糖期同期产糖585.6万吨。截至2010年1月末，本制糖期全国累计销售食糖296.91万吨，上制糖期同期销售食糖225.807万吨；累计销糖率48.52%，上制糖期同期38.56%。
现货：
昆明5150-5180+150；南宁5280-5300+140；成都5300-5400+70；建议：
11日：今日糖价做惯性冲高走势，相对较大的压力位为SR1009对应5800一线，而对应SR1101则为上行30日均线5180-5170一线。操作上注意多单的积极换手。需克制追涨杀跌的预期。
糖当前走势温和，强控盘状态.当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。目前看来，主力似乎有意提前发动，宜实时观察。
过节持仓建议：确因国内基本面过于强势，且为多头资金高度控盘，对2010年度合约继续保持多头观点。投资者可维持轻仓多单过节。
（倍特分析师：李攀峰）
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