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倍特期货 |
发布时间： |
2010年02月10日 07:52 |
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钢材:沪钢节前难有起色短线应对
周二螺线期货反弹收高，由于现货市场已有价无市，钢材期价更多受股市、商品市场氛围左右。开盘空头一度打压，但打低后受大盘开盘上涨提振，引来持续买盘，期价反弹上4140，尾盘因美元下挫，工业品反弹，大盘也反弹，空头持续大幅减仓，将5月期价推上4160。螺纹1005合约收4157，收涨34点。市场交投活跃度很低，成交72万手，增仓1万手至104万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.4万手，主多持多头21.6万手，主空增仓4.3万手，主空持空头31万手；主多除中期大增仓1.5万手，浙江永安增3千手外，其他主多增减仓幅度不大，而浙江中大等6家主空和中粮等3家新进场加空主力增仓幅度很大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格总体持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格3760-3820元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3790-3810元/吨，较上一交易日持平；天津港63%印度矿940元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1940元/吨，1日与上一交易日持平。钢厂调价：1日沙钢出台2月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。
现货市场，进口矿市场现货平稳，期货小幅上涨；冶金焦价格5日邯郸地区跌50至1850元/吨，近期煤炭供需紧张有所缓解。上海市场现货商家基本已停止销售，临近春节市场有价无市。由于上周开始部分商家就离市，成交非常小，上周库存大幅增加；全国主要城市螺纹库存上周猛增34.59万吨，总量558.99万吨创新高。线材增10.14万吨，总量148.54万吨。本周是春节前最后一周，商家已陆续离市，虽然库存创新高，原料价格趋弱，但现货市场预计有价无市，价格偏弱盘整走势。
期货盘面上，由于钢材现货有价无市，给期价指引基本缺失，螺纹期价更多受市场氛围影响，同时交投也大大萎缩，提前进入节前行情；相信这种情况在节前剩下的三个交易日会延续，螺纹期价也难走出大的方向性。今日受美元下跌、外盘工业品短线超跌反弹提振，螺纹期价小幅收高，但从主力持仓看，主力空头大幅增仓加空，看来打压的意愿很强，也认为螺纹期价调整并未到位。5月螺纹期价虽然今天收上4155，但4170以上是压力。操作上，高位空单趁后市打低获利回吐，节前转短线交易思路，日内跟随盘面资金动向以及股市和商品走势综合研判交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数站上80关口，关注上方80.8附近压力，原油低位震荡，但近日成交量较大，表明下方仍存在较多买盘。KD指标重新走弱。国内石化指数维持反弹，KD指标两次在超卖区画出金叉买入信号，有走稳迹象。CFTC持仓显示，截至2月2日，受到监管因素影响，美国原油基金继续平多加空，净多减少至1万余手至86027手。今日国内华泰兴价格维持4450。国内燃油期货库存增加2300吨至332000吨，我们关注到本年度库存和期货价格呈现一定程度的正相关关系。今日期价早盘低开低走，下破前低后，随周边市场反弹，但仍显无力，技术上看，KD指标继续转弱，并向超卖区接近，目前仍缺乏资金介入。
建议：关注跳空缺口4380压力和前期低点4300支撑，短线交易。
TA：
观点:昨日PX价格暴跌32美元至1018美元，PTA成本至6680左右。昨日现货市场维持稳定在7930元/吨。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持74，接盘情绪持续减弱。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存减少650张至19704张，有效预报增加至714张。原油暴跌打击做多信心，PTA的成本PX再次暴跌，PTA工厂负荷虽然较高但库存有限，下游聚酯大盘稳定。基本面转弱，今日期价平开，后有小幅回落，后有空头获利盘出局推升期价。技术上看，期价连续上攻，关注前期高点8200附近压力，持仓显示，主多力量略强，浙江永安小幅翻多。
建议：短线交易，关注8200压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格跌3美元至1332美元，塑料成本支撑较强，塑料石化出厂价稳中有跌，均价至11450左右。现货市场因为春节临近，成交不佳。仓单市场小幅反弹，均价至11420附近。期货库存增加11张至1954张。今日期价小幅高开，盘中下探支撑后反弹，再次冲击11500附近压力并形成突破，技术上看，形态基本修复，短线关注前期高点11600附近压力。KD指标重新走强，目前看春节临近，资金参与程度不足。
建议：背靠11500逢低试多。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格跌3美元至1332美元，乙烯法成本约8950。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格持稳，均价在7380附近。现货市场价格坚挺，成交不多。广交所PVC主力合约继续反弹，均价在7390左右。广交所烧碱价格小幅反弹，主力合约均价至2153。仓单增加960张至19591张。近期面临消费淡季，但厂家亏损较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价低开高走，盘中仍有多头增仓迹象，连续5日走出阳线，但力度均不强，7500压力仍然较强，关注7250支撑。
建议：背靠7250，逢低短多，关注7500压力。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类豆类连豆类报告前偏谨慎今日连豆类在美盘昨晚反弹带动下出现小幅高开后全天大多呈横盘震荡走势，对今晚的农业部报告市场表现比较谨慎，连豆类的仓量今日有不同程度缩减，豆9月收于3809粕9月收2758均与昨日收盘基本持平，豆油9月收7386减仓1万多手。
美豆方面，昨晚外盘原油小幅收高美盘豆类在对今晚供需报告偏多的预期中继续反弹走势，美豆类盘中冲高回落但仍有不同程度上涨，其中美豆油在有关生物柴油需求转暖的消息下涨幅最大，美豆指数收于932.1涨幅1.64%。美豆前期在持续下跌临近前期低点后转为关注本周二的供需报告，而外围美元持续反弹原油重挫的豆类影响更多体现在其他偏离自身基本面较多的品种上。另外中国春节长假临近，场内资金有可能出现连续的空头回补，令豆类短线上出现偏强振荡的反弹走势，而对于豆类短线反弹走势能否演化为中线机会以及其高度暂不宜抱过高期望，有待今晚美农业部报告的明朗，目前市场预期大豆年末库存预估将自1月份的2.45亿蒲削减至2.19亿。
美豆报告暂不明朗且难以转换至新的利多焦点并盖过南美丰产的利空影响，加上外围走势传导而来的抑制影响，对于豆类短线反弹不宜报过高期望，节前操作以逢低短买为主不追高。关注今晚美农业部报告。
玉米节前难有较大起色今日玉米继续横盘走势波动幅度趋窄，玉米1009收于1849。前期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，另外因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。而最近玉米现货进入节前平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。美玉米上周二出现短暂反弹而后大幅回落并再探近期新低，美盘玉米因近期市场调高南美玉米产量预估加上周边走弱而承压下行，且informa公司再次上调巴西和阿根廷玉米产量预估。随着春节长假临近，市场采购积极性下降，采购主体相继离场观望，东北产区一些玉米深加工企业开始降价收敛，市场看涨热情明显下降。
今日玉米现货价格整体平稳运行局部上涨，大连港口平舱价1820，蛇口1850-1920，山东青岛1890预计玉米节前难有较大动作，仍以跟随市场整体为主且对周边涨势跟随有限。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：再次上扬，日内短多交易美国棉花70.51+2.74。美元下行，棉花跟随整体市场反弹。
市场等待周二美国农业部报告期现价差782元。价差合理。
现货价格中棉328B 14870+8仓单：3544+32；有效预报2124。仓单数量稳定。
建议：
9日：今日棉价受外盘影响而小幅高开，CF1009有望再次回升16100一线，对应CF1005处于15400一线，投资者做日内多头滚动交易。不宜追涨杀跌。
实际交易：棉价今日反弹，CF1005高触15360，CF1009高触16040，均靠近反弹目标。中段有上扬动作，为日内短多机会、但资金流动性削弱，而反弹力度依旧受到抑制。
棉价维持下位盘整过程。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：走稳加强，人气聚集观点：加拿大：3月合约385.2+4.5美国大豆：市场等待周二晚美国农业部报告。有部分空头回补。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8500。四川8700，全国最低8200，湖北8200；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报159。豆油7186+31；棕榈油6483+58建议：9日：我们认为农产品有走稳迹象，食用油今日小幅上扬，目标：豆油9月7420；菜油9月8020；棕榈9月6850，盘中多头滚动交易。行情转换的关键点在于菜籽油9月能否回升到8000以上。隔夜多头部位宜控制在低水准。
实际交易：食用油今日高开，而后做强势震荡，收盘不弱。从盘中高点看，均距离我们的目标位较近。盘中调整力度也偏强，显示人气聚集。
需注意观察的是菜籽油与现货的价差拉开到09年以来的最高位置，使得期价当前无下调的预期空间。食用油整体下行也受到约束。当前食用油为低位盘整形态。菜籽油拒绝再次下跌。操作上减少追涨杀跌的可能，并要适当控制情绪。
特别提示：阿根廷政策从2010年起强制推行生物柴油，年目标为替代5%的柴油使用比例，远期目标为2015年实现20%的替代目标。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国内控制力度对抗美糖补跌预期观点：美国11号原糖24.81+0.35。糖价跟随整体市场反弹基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。广西：88家糖厂开榨，新糖报价5100-5120。云南35家糖厂压榨。
广西2009/10榨季甘蔗收购联动价格提高，提前联动按一级白砂糖含税销售价4400元/吨对应普通糖料蔗收购价314元/吨。即：提前联动普通糖料蔗收购价格为314元/吨。
重要数据：
截至2010年1月末，本制糖期全国已累计产糖611.98万吨，上制糖期同期产糖585.6万吨。截至2010年1月末，本制糖期全国累计销售食糖296.91万吨，上制糖期同期销售食糖225.807万吨；累计销糖率48.52%，上制糖期同期38.56%。
现货：
昆明5000-5050；南宁5140-5150；成都5230-5250+30；建议：
9日：今日糖价做高开震荡走势，SR1009有望再次挑战30日均线，即5580一线，而对应SR1101则为上行10日均线5030-5040一线。操作上坚持多头的滚动交易。需克制追涨杀跌的预期。
实际交易：糖价全天做强势震荡，因长假临近，提高保证金，期价表现为多空自行对冲平仓的平衡市。尾盘，单向空头平仓加快，期价快速上扬，SR1009触及5560一线，则SR1101则反弹力度继续弱于SR1009。
走势温和，强控盘状态当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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