| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月14日 17:29 |
作者： |
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钢材日评反弹受压短线偏弱调整
周四螺线期货高开窄幅振荡，受昨晚外盘商品上涨提振，今日早盘螺纹高开，多头买盘将5月期价推上4464，随后多头选择获利兑现，午后盘受大盘反弹刺激一度上涨，但很快重演早盘一幕，多头继续获利减仓。螺纹1005合约收4433，收涨13点。成交118万手，增仓3万手至140万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.4万手，主多持多头25万手，主空增仓2万手，主空持空头34.7万手；主力多空均小幅增仓为主，个别增仓幅度稍大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小有涨跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3870-3930元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3870-3890元/吨，较上一交易日持平；天津港63%印度矿960元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：12日宝钢上调2月部分产品出厂价，主要品种上调300元/吨。
现货市场，今日进口矿价格基本稳定；冶金焦价格多数持稳，只有云南和贵州涨100元/吨。上海市场现货价格持稳，天气变冷需求较少，近期调控政策短线利空，但长线有利好，多有数商家看好后市。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。不过价格上涨后，商家囤货要谨慎些，终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，全国主要城市上周螺纹增15.281万吨，总量高达470.51万吨，创新的纪录。现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，最近螺纹期价受市场氛围影响较大，主要在于自身基本面上无大的方向性推动。昨晚外盘商品上涨，今日商品普遍高开，引来多头买盘，但多头也明显多为短线行为。后市商品主要基调也是短线振荡，螺纹下方空间有限，涨也缺乏强劲动能，因此短线螺纹期价振荡调整走势。短线5月合约4470-4480技术压力，4400-4380-4355技术下挡。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：周三EIA公布库存显示美国原油和成品油库存增幅超过市场预期，但由于美元受压，隔夜原油探底回升，有短期走稳迹象。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。今日国内燃油期货库存维持377300吨，仍然处在历史高位。今日期价受原油走稳预期影响高开，维持高位震荡状态，盘中回补跳空缺口。4550附近仍然是较强支撑，技术上看，KD指标继续走弱。持仓显示，多空无明显动向。
建议：多头持有，关注4550附近支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌17美元至1121美元，PTA成本至7230左右。今日PTA现货涨100元至8080元/吨。PTA工厂负荷维持86，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪高涨。下游聚酯大盘大幅上扬。期货库存增加320张至16546张，有效预报小幅减少至3069张。短期PX价格受原油拖累下跌，使PTA成本小幅回落，但近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，若预期兑现，PTA成本将增加300元/吨，且下游聚酯大盘需求较好，春节备货行情可能在后期到来，因此近日PTA表现较强。今日期价高开震荡，盘中继续增仓，后期关注前期高点8500附近压力，KD指标略微转强。持仓显示，主力空头重新大幅加仓。
建议：多头持有，关注8500附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格继续涨5美元至1255美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价维持，但中油出厂价均有100-300元的下调，均价至12000左右。现货市场商家对后市判断有分歧。仓单市场大幅上涨，均价至11600附近。期货库存维持3787张。今日期价小幅高开，盘中大幅增仓，站上12000整数关口，5日均线成为冲高压力，KD指标继续走平，继续关注资金参与程度。
建议：逢低试多，关注5日均线压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格继续涨5美元至1255美元，乙烯法成本约8430。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家只有天津大沽上调报价400元，其余持稳，均价在7520附近。现货市场重心继续下移，成交不畅。广交所PVC主力合约大幅上扬，均价在7550左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价至2179。仓单减少316张至27439张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间有限。今日期价维持低位窄幅震荡状态，在昨日区间之内，短线可能出现反弹空间。
建议：逢低试多，关注7800附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类反弹力度有限连豆类高开回落今日国内豆类在昨晚美豆小幅反弹带动下出现高开，而上午出现增仓上行但高度有限基本在昨日缺口下限附近，尾盘减仓回落人气仍然较弱未改近几日偏弱走势，大豆9月收于3919豆粕9月收于2881豆油9月收于7552。
昨晚美盘大豆自周二低点处小幅回升反弹，美豆指数收于992.3。目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，令市场前期屡试前高未果出现回落，而本周二在1月供需报告及外围影响下加大下挫目前仍运行于1000美分以下，美豆周四将公布周度出口报告预计仍来自强劲需求的支撑，美豆连续下挫后昨晚出现小幅反弹，但后市丰产带来的供给压力以及目前南美天气正常下令美豆难有向上发动单边行情的契机。图形上美豆指标及均线转弱重回大区间中轴关注前期低点950附近的表现，短线压力1000美分附近。
国内大豆目前产区仍然较为稳定大多报价在3.6-3.7元/斤，但农民继续吸收贸易商观望交易量有限。国内豆粕豆油，目前进口豆源放大带来一定供应压力，而豆粕方面饲料厂有所观望且历年春节前备货旺季尚未出现，本周现货价较上周明显下调，南方43%蛋白豆粕大多在3360-3500较上周下降150-200元/吨。目前国内豆类利多匮乏短线走势以等待美盘进一步指引。
玉米重心上移盘中上穿10日均线今日玉米主力1009合约上涨0.37%收于1896盘中最高1903上穿10日均线，全天持仓先增后减基本以跟随周边整体走势为主。最近两天销区玉米现货价的上涨势头较前期明显放缓，今日国内现货价保持平稳。国内现货情况，元旦前后的运输紧张有所缓解，春运尚未全面展开，销区玉米到货量有所增加。东北产区玉米价格趋稳，而销区企业库存充足且跨省移库玉米拍卖仍未停止。
美玉米方面周二在美农业部大幅调高玉米产量的利空打压下出现至停板的走势，昨晚美玉米继续低开低走场内出现回升收盘仍较周二下跌1.55%，周二美农业部公布的1月供需报告中预计2009年美国玉米产量料达131.5亿蒲式耳，高于此前预估的129.2亿蒲式耳。
国内玉米本周出现回调有前期利多题材效应减弱的因素，也有突发系统性风险的原因。目前连玉米自身较前期趋于平静，走势上转向以跟随市场整体为主，目前周边市场企稳有待确认而玉米上的资金人气也有待恢复。图形上连玉米均线多头排列未改而指标kdj等转弱，走势转为震荡为主可能较大，震荡区间20日均线与5日均线之间。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：走势仍为偏弱美国棉花74.01。美元下跌，激发投机性买盘。
期现价差1136元。价差大幅收缩，但仍略偏高。
现货价格中棉328B 14958+9。仓单：2748-29；有效预报2031.仓单平稳期。
14日：棉花小幅反弹，CF1009回升16550的中轴，短线交易过程。因期现价差仍大，上行空间不能开放。
实际交易：棉花高开走低，CF1009高点16625，低点16450.波动中轴16550，基本正常。
但技术图形为双阴并列，显示仍没出现稳定迹象，仍为走势偏弱。
中线投资者应该等待60日均线上移，以寻求稳健的做多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：适度修正性反弹观点：加拿大：3月合约加元391.2+2.7。
美国大豆：美国12月预算赤字创记录，抑制美元，同时地产市场活跃增加，激发资本和商品市场走强。豆类市场：投机资金买盘推动，小幅反弹。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2850-199，有效预报。豆油7681；棕榈油6666建议：
14日：昨日商品整体下跌，食用油跌幅偏大。今日做适度修正性反弹，9月豆油回升7620；9月菜籽油回升8280；9月棕榈油回升6920。关注60日均线压力。
操作过程：日内交易。不急于提升仓位或回增多头部位。仍需要等待技术形态修复。
实际交易：食用油波动符合预期，9月豆油回升7620；9月棕榈油回升6920，菜籽油9月略弱，回升幅度低30点。基本正常。
但走势仍偏弱。处于下位震荡中。
市场为系统性政策风险抑制，投资者首先要做是规避，等待系统性风险化解，并等待技术形态修复。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：逻辑可以说是正常，短期调整有到位迹象观点：美国11号原糖26.03+0.56。
基本面：美元下跌，继续激发糖价买盘欲望广西：84家糖厂开榨，新糖报价5060-5070-70。云南25家糖厂压榨。
现货：
昆明4920-4950-80；成都5100-80；南宁4980-60。
14日：糖价现在呈现过度投机状态。具体理由我们已经在昨日解盘中阐述。
按正常逻辑今日应有中幅反弹出现，SR1009回升5480~5500一线。
而SR1101则回升20~30日均线之间，即5290-5320一线。
但愿糖是按正常逻辑。
实际交易：糖价今日大幅震荡，先反弹，中段杀跌，创近期新低，而后再反弹。基本完成日内反弹目标。走势说正常或不完全正常。逻辑正常或不完全技术走势：放量长下影线，有阶段性调整到位的迹象。可关注60日均线对SR1009的反弹。短线交易过程为主。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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