| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月12日 09:27 |
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黄金：反弹受压料回靠均线观点：周一美股涨跌互现，道指涨45.80点。中国公布进口创纪录，提振卡特彼勒和美国铝业等股价，工业股引领道指收高，而纳指因科技类股遭遇获利了结下挫。外汇市场仍在受到周五美国非农就业数据余波的影响，不过周一新情况是中国进出口数据好于预期，引发投资者对全球贸易状况渐渐好转的看法，引发投资者对欧元及大宗商品货币的需求，给美元带来第二重利空消息。美元指数跌0.54%收77.07。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元回挫令金价反弹，COMEX期金收1151.4美元，值得注意的是金价反弹后受压出现高位振荡。技术上美元指数上周未能有效站上78整数位，技术指标显示有调整要求，短线可能测试76.87一线技术支撑，昨晚首度测试收回，这一线是否有效还值得关注，目前不支持美元大幅下挫。黄金在密集均线短暂修正后，受美元回挫提振，反弹走高似乎显得市道很强，昨晚金价已显出受压制，一旦美元在以上技术位获支撑，金价预计承压回落，暂看作短线反弹走势中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计256元/克波动。
操作：外盘金价短线反弹，沪金暂维持短线交易思路，短多注意回吐，激进者可短空，沪金短线下挡255.5元/克。
钢材：
观点：基本面，11日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3895元/吨，较上一交易日跌10元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区跌50元/吨；Ф6.5mm高线均价3957吨，较上一交易日跌12元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区持平。钢厂调价，11日沙钢出台中旬出厂价，对普线上调100元/吨，对螺纹上调80元/吨。上周原料生铁继续上涨，资源偏紧；废钢稳中上涨，资源较紧；方坯稳中上涨，幅度在100-130元/吨。现货市场北京成交大量萎缩售价下跌，上海受期价大跌影响连续下挫。宏观面出台二套房收紧政策，对建材利空。目前库存呈增长态势，需求受气候影响减弱，现货压力明显，而原料价格上涨推高成本钢厂稳中提价令现货价格下方空间有限，短期预计现货价格盘整可能偏弱走势。
期货盘面上，昨日商品市场整体处于上涨氛围中，特别是工业品涨势较强，不过相比之下，螺纹一天之中大多时间处于盘整走势，有些偏弱，这很大程度上应该是受房贷收紧利空因素影响。主力持仓上，有大资金平多加空，亦有资金大幅加多，似乎博弈将由此展开。结合基本面和技术面来看，短线政策上有利空，但成本推动以及商品氛围较好限制下方空间，螺纹期价短线更可能横盘振荡，1005合约短线预计围绕4500上下70点振荡。
操作：昨晚外盘股市上涨、原油等主要商品显调整迹象，今日国内市场预计振荡市。今日螺纹1005合约预计4500波动，日内4475、4450技术下挡；短线交易思路，滚动操作，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳可低买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：原油创新高后回落，但成交量略显不足，后期下方支撑仍然较强。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。昨日国内华泰兴燃油现货报价上调50元至4530元/吨，依然较为坚挺。昨日国内燃油期货库存减少5000吨至396300吨，仍然处在历史高位。昨日早盘期价高开震荡，下午盘随多头跟进，期价继续上扬，尾盘重新站上4700。技术上看，KD指标略微转强，持仓显示，主力多空均有增仓迹象，多头增仓幅度略大。
建议：背靠5日均线持多做多。
TA：
观点:今日PX价格维持1141美元，PTA成本至7330左右。昨日PTA现货上涨110元至8010元/吨。PTA工厂负荷维持96，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪上涨2至3。下游聚酯大盘持稳。期货库存增加194张至14608张，有效预报大幅增加至5207张。短期PX价格震荡上扬，使PTA成本提升较快，昨日现货市场开始有小幅回暖迹象，近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果。昨日期价小幅高开，盘中维持震荡。技术上看，期价十字星整理，KD指标转平，目前仍然没有明显资金介入。持仓显示，主力多头有逢高出局的迹象。
建议：轻仓持多，关注8200附近支撑，关注资金参与程度。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格继续大涨35美元至1243美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中调涨，均价维持12100左右。现货市场持稳，报价稳定，成交不活跃。仓单市场小幅反弹，均价维持11600附近。期货库存维持3717张。昨日期价震荡走强，重新站上12400，但目前为止仍没有资金介入迹象，技术上看12200是较强支撑，KD指标略微转强，均线系统仍完好，后期可能继续反弹，关注资金参与程度。
建议：多头持有，逢低试多，关注资金参与程度，关注12200附近支撑。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格继续大涨35美元至1243美元，乙烯法成本约8350。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家维持，均价在7500附近。现货市场出现观望情绪，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7465左右。广交所烧碱价格小幅上扬，主力合约均价至2180。仓单增加70张至27327张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间非常有限。昨日期价高开高走，重新站上8000一线，目前均线多头排列，后期可能持续反弹，持仓显示，有主力多头加入做多。
建议：多头轻仓持有，关注8000附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：目前沪胶合约中多头资金占据十分主动的地位，相对而言期价空头力量薄弱,难以有效的压制期价上涨的势头。在2010年第一季度内，宏观经济复苏的进程和资金充裕的格局没有发生改变，所以包括沪胶在内的商品价格振荡上行的主旋律也将保持。技术上看，当沪胶1005合约期价运行位于5日均线之上时其上涨趋势保持；但近日需防范投机资金急速推高价格后突然撤离所导致的期价急挫（因此不宜高位追多）。
操作建议：沪胶1005合约期价在5日均线之上时多单持有，短线止盈位可设在5日均线附近。
强麦观点：强麦目前总体仍然呈现振荡格局，期价受商品市场整体走势的影响相对较小。预计短期内难有资金大幅流入强麦合约，这将导致期价容易继续维持趋势不明朗的形态。但是，随着商品市场和玉米等相关品种的逐步走强，强麦期价的重心也在小幅上移。技术上看，强麦1009合约运行布林通道中轨线之上，期价走势仍然偏强。
操作建议：在强麦1005合约突破2300压力位之前保持日内短线交易策略。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：最近美豆方面，南美丰产逐步成为市场焦点，以及今晚供需报告公布在即场内趋谨慎，昨晚美豆继续回落走势，美豆指数下穿60日均线图形上kdj等指标短线转弱。今晚美农业部将公布1月供需报告包括最新的大豆供需预估以及季度使用量预估，市场预估美国09/10年度大豆产量为33.37亿蒲式耳，高于11月报告中的33.19亿。另外市场预期此次报告将会调减09/10年度期初库存，市场预估大豆年末库存为2.37亿蒲式耳，低于12月供需报告中的2.55亿。目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，关注今晚供需报告。
建议：连豆在收储政策效应支撑和国储豆释放前仍有相对平稳的特点为主，但短线上亦不免受美豆拖累，今豆9月或低开于4000下方后以震荡走势为主，震荡幅度视资金面动向和今日国内有关数据公布情况。
豆粕观点：昨晚美豆类跟随美豆继续下行，目前美豆方面南美丰产逐步成为市场焦点，以及今晚供需报告公布在即场内趋谨慎，今晚美农业部将公布1月供需报告包括最新的大豆供需预估以及季度使用量预估，市场预估将上调美豆产量并下调年末库存数据，整体而言对此报告并无明显利多预期，目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，令市场在报告前更加谨慎。
建议：国内豆类亮点乏善可陈资金人气有所下降，以60日线上方暂时企稳等待美豆指引为主，今连豆粕在美盘影响或重心有所下移短线交易为主。
玉米观点：目前玉米自身仍处于偏紧局面，但场内走势不免受市场整体氛围影响，昨日连玉米即出现高开回落但重心仍保持小幅上移的走势。近期北方暴雪天气令运输受阻，进一步刺激玉米现货价格上涨，但据天气预报显示，本周天气将有所改善预计有利于玉米销售运输，注意此题材减弱后玉米伺机技术调整。昨日现货价格，长江以南地区有不同幅度的上调价格，全国均价小幅上涨。图形上玉米均线多头排列上行形态维持但指标上逐步进入超买区域不宜盲目追高。
建议：9月玉米短线5日均线支撑仍以逢低试多为主，关注今日国内公布12月物价数据对玉米等大宗农产品影响。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注10日均线压力美国棉花724.73+1.74。美元走跌推高棉价。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1466元。价差处于高风险位置。
现货价格中棉328B 14943+1。仓单：2796；有效预报1699单快速上升过程。
12日：受美棉上行拉动，国内棉花亦做反弹，投资者也关注CF1009冲击10日均线压力，即17080-17100一线，操作上不妨再次尝试轻空介入。
中线投资者应该等待60日均线上移，以寻求稳健的做多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重心小幅下移，仓位不宜提升观点：加拿大：3月合约加元393.3-5.5。美国大豆：为利空供应前景抑制，市场等待明日美国农业部供需报告。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2850-199，有效预报。豆油7866；棕榈油6875建议：
12日：商品市场以整体调整为主，豆油9月重心下移7750一线，菜油9月回8420；棕榈9月回7070；操作上宜以偏谨慎，不宜增持。关键技术位9月豆油收盘7684，下破则多单减持。今日关注12月份的经济数据。
技术细节：9月豆油收稳于7684上方，则可规避双头成立可能性，而为箱体突破后的回抽确认。否则应做减持策略，以为防守。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：近远期合约继续处于分化状态观点：美国11号原糖25.14-0.49。为买盘消退，市场为技术性调整控制。
基本面：创新高后回落，整体市场疲弱和美元反弹抑制广西：84家糖厂开榨，新糖报价5330-5350+115。云南25家糖厂压榨。
现货：
昆明5050-50；成都5240-60；南宁5100-5140-50。
12日，近远期合约继续处于分化状态，从技术形态和资金流动性分析看，SR1009可能进入阴跌过程为主，今日关键支撑仍为5520-5540一线，为空头换手交易过程；SR1101则维持住平台突破形态，关键支撑位今日上移到10日均线，即5410-5400一线，暂无方向性，宜关注技术形态进一步演化，或以技术为得失进行日内短线交易。
技术形态差异：SR1009为长阳挂出，破上升趋势，资金流动性削弱，后期不排除阴跌可能。而SR1101而为平台突破形态，关键支撑位5380未破，还需要观察。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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