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倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月12日 17:33 |
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金属：强势横盘结构维持
周二，国内有色金属品种低开回落盘整，三个品种继续小幅分化，沪铝多头全天维持主动，沪铜和沪锌上则在回试上周五价区一线后尾盘减空回升，盘中的守护力度，铜强于锌，有色品种分时结构上的强势区间横盘结构维持，结合分时指标观察，上周的低点区域的强势技术位都保持。经咨询技术派的看法，多数认同强势横盘走势，但倾向于调整的时间还将持续，走势上以时间换空间的调整状态为主。
随着上周的短线加速后，三个品种的近远月价差开始拉大，而在调整中的现货抗跌性维持，多头对于上半年的行情看高预期稳定，近两天的现货贴水保持平稳，交割前锌和铝的保值状态更明显一些，人气指标上铜、铝、锌短线依次减弱。
持仓变化对比，沪铜主多席位中浙江天马开始减多，其余多头席位小幅换手为主，市场主多席位表态不积极，有主动顺应调整的观望情绪，而保值空头方面，加空的意愿也很轻，日内加空席位仍以券商系的技术盘为主，行情性质上延续技术消化调整压力，日内持仓状态保持中性。沪铝上看，主要多头中幅加仓，空头保值盘有加大力度的动作，因为利润高，所以保值锁定的积极性也明显，多空各取所需，乐得其所，日内沪铝调仓状态维持中性。沪锌持仓变化看，今天有券商系多头进入，老多减仓力度不大，主要空头席位追空力度不重，部分老多开始对锁，锌上日内的调仓状态轻微偏多，期价调整空间看得不重。
操作建议，三个品种维持强势平台盘整的结构，时间上本周继续消化权重调整的影响，回档依托形态低点买入的思路不变。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材人气不高横向盘整
周二螺线期货横盘振荡，早盘受整体商品氛围较预期偏弱影响，空头增仓打压，1005合约期价跌至4480，盘中在大盘反弹提振下，引来逢低买盘，期价持续拉涨上4528，拉高后尾盘多头选择减仓，期价振荡回落。螺纹1005合约收4510，收涨8点。成交136万手，增仓2.6万手至146万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1330手，主多持多头246万手，主空增仓5793手，主空持空头35.9万手；除浙江永安、国泰君安等个别主力增仓稍大外，主力多空均表现为小幅增减仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小有涨跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3870-3930元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3870-3890元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3820，较上一交易日持平，三级螺纹3860吨，较上一交易日持平。钢厂调价：11日沙钢出台中旬出厂价，对普线上调100元/吨，对螺纹上调80元/吨。
现货市场，今日北京市场价格持稳，受沙钢涨价以及传言宝钢涨价提振，低位成交稍有好转，后市成交如何可能成为价格能否持稳的因素。上海市场现货价格持稳，昨日沙钢上调价格后，永钢、中天纷纷上调价格，出厂价上调，目前呈现倒挂现象，市场价下跌空间相对就有限了；受天气变冷影响，终端需求减少，成交不好，商家多观望为主。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。不过价格上涨后，商家囤货较为谨慎，终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，今日库存消息，全国主要城市螺纹增15.281万吨，总量高达470.51万吨，创新的纪录。现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，今日空头一度想打压，外围环境不配合，股市大涨不但让空头没真正得逞，还引来逢低买盘，不过从盘面也看出目前螺纹期价遭遇尴尬局面，自身难涨跌，也才会受外界风吹草动的影响明显。从主力持仓上看，也看出目前螺纹不是资金追逐热点，主力增减仓都不积极。由于成本推动，现货价下行空间有限，但现货压力明显短线也难涨；因此短线螺纹期价更可能横向振荡，1005合约预计围绕4500上下70点振荡。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳可低买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：原油创新高后回落，但成交量略显不足，后期下方支撑仍然较强。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。昨日国内华泰兴燃油现货报价上调50元至4530元/吨，依然较为坚挺。今日国内燃油期货库存减少9500吨至386800吨，仍然处在历史高位。今日早盘期价低开震荡，填补昨日跳空缺口后获得支撑，下午盘随多头跟进，期价反弹，尾盘有部分多头撤离迹象。技术上看，KD指标继续走弱。
建议：短线交易，等待技术突破。
TA：
观点:今日PX价格维持1141美元，PTA成本至7330左右。今日PTA现货上涨60元至8070元/吨。PTA工厂负荷降低10至86，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪继续高涨。下游聚酯大盘小幅上扬。期货库存增加816张至15424张，有效预报小幅减少至4391张。短期PX价格震荡上扬，使PTA成本提升较快，昨日现货市场开始有小幅回暖迹象，近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，预期对PTA利多，因此今日有多头资金增仓推升期价，5月合约表现相对偏强。今日期价小幅低开，盘中震荡上扬。技术上看，KD指标继续走平，资金介入迹象明显。
建议：多头持有，关注5月合约短多机会，关注资金参与程度。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格继续涨7美元至1250美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中下调，均价维持12100左右。现货市场心态低迷，出货压力大。仓单市场小幅回落，均价维持11600附近。期货库存维持3717张。今日期价低开，盘中弱势震荡下行，考验12200附近支撑，目前为止仍没有资金介入迹象，技术上看20日均线12200是较强支撑，KD指标继续走弱，均线系统仍完好，后期可能继续反弹，关注资金参与程度。
建议：依托20日均线多头持有，逢低试多，关注资金参与程度。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格继续涨7美元至1250美元，乙烯法成本约8400。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家维持，均价在7500附近。现货市场出现观望情绪，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7470左右。广交所烧碱价格小幅回落，主力合约均价至2176。仓单增加694张至28021张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间非常有限。今日期价维持窄幅震荡状态，8000仍为较强支撑，目前均线多头排列，后期延续反弹势头的可能性较大。
建议：多头持有，关注8000附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：多头资金控盘强劲沪胶期货价格今日继续保持较强的走势。主力1005合约开盘于25980，日内最高涨至26100，最低下探25660，收盘于25860；全天成交109.79万手，隔夜持仓量增加4735手，达到19.81万手。
今日的走势显示出沪胶合约中多头资金控盘力度强劲。在2010年第一季度内，宏观经济复苏的进程和资金充裕的格局没有发生改变，所以包括沪胶在内的商品价格振荡上行的主旋律也将保持。同时，短期内不管是基本面还是资金面，其都支持沪胶继续上涨，因此沪胶具有进一步上行的空间。但美中不足的是目前缺乏一个突发性利多的消息作为“导火索”来刺激价格，导致沪胶期价可能维持振荡上行，但暂难以出现大幅拉升的走势。技术上看，今日沪胶1005合约多空双方依然围绕26000整数关口进行争夺；后市只有当期价真正站稳在这一线之上后，沪胶1005合约进一步上涨的空间才被打开操作建议：沪胶1005合约期价在5日均线之上时保持偏多思路短线交易；短线多单止损位可设在5日均线附近。
（倍特期货康黎）
豆类美盘拖累连豆类悉数走低在昨晚美豆明显收低传导下今日国内豆类悉数低开午后在大豆带领下有所反弹但力度有限收盘仍低于昨日，其中大豆9月收于4004跌幅最小仍表现相对平稳，豆粕9月收于2955跌幅1.14%增仓3万多手，豆油9月收于7726跌幅1.48%增仓1万多手。
美豆方面，最近美豆方面，南美丰产逐步成为市场焦点，以及今晚供需报告公布在即场内趋谨慎，昨晚美豆继续回落走势，美豆指数下穿60日均线图形上kdj等指标短线转弱。今晚美农业部将公布1月供需报告包括最新的大豆供需预估以及季度使用量预估，市场预估美国09/10年度大豆产量为33.37亿蒲式耳，高于11月报告中的33.19亿。另外市场预期此次报告将会调减09/10年度期初库存，市场预估大豆年末库存为2.37亿蒲式耳，低于12月供需报告中的2.55亿。目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，关注今晚供需报告。
国内豆类，今日现货价跟盘小幅下调，国内豆类亮点乏善可陈资金人气有待恢复，以60日线上方暂时企稳等待美豆指引为主。目前国内需求方面节前效应有所体现而供应方面豆源放大的压力有待消化，美盘方面关注今晚供需报告中的最新大豆供需预估以及季度使用量预估。
玉米连玉米显现调整压力今日玉米低开低走全天缩量减仓呈回调走势，主力合约1009收于1908跌幅0.88%全天减仓近2万手，图形上今日k线下穿5日均线目前仍位于1900上方，前几日玉米偏离均线及布林上轨已承受一定技术调整压力，加上近期天气题材和节前旺季的利多效应已有所体现，玉米今日属正常的技术性回调。
昨日连玉米即出现高开回落但重心仍保持小幅上移的走势。近期北方暴雪天气令运输受阻，进一步刺激玉米现货价格上涨，但据天气预报显示，本周天气将有所改善预计有利于玉米销售运输，注意此题材减弱后玉米伺机技术调整。今日国内现货价格主销区保持平稳，主产区局部区域有小幅上调长春大成由昨日1600上调至1620元/吨。另国内12月有关经济数据推迟到22号左右同09年年度数据一起公布。
玉米近期利多效应有所减弱令技术调整压力显现，但目前仍有来自现货的支撑，其短线走势或趋于平稳而更多以受市场整体带动为主，图形上玉米均线多头排列上行形态维持但指标上逐步进入超买区域不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：10日均线压力难以突破美国棉花74.73+1.74。美元走跌推高棉价。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1503元。价差处于高风险位置。
现货价格中棉328B 14948+5。仓单：2816+20；有效预报1787单快速上升过程。
12日：受美棉上行拉动，国内棉花亦做反弹，投资者也关注CF1009冲击10日均线压力，即17080-17100一线，操作上不妨再次尝试轻空介入。
实际交易：CF1009反抽10日均线，明显受到抑制，期价盘中再次调整，触及16800一线。投资者短空机会。
中线投资者应该等待60日均线上移，以寻求稳健的做多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重心小幅下移，仓位不宜提升观点：加拿大：3月合约加元393.3-5.5。美国大豆：为利空供应前景抑制，市场等待明日美国农业部供需报告。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2850-199，有效预报。豆油7760；棕榈油6750建议：
12日：商品市场以整体调整为主，豆油9月重心下移7750一线，菜油9月回8420；棕榈9月回7070；操作上宜以偏谨慎，不宜增持。关键技术位9月豆油收盘7684，下破则多单减持。今日关注12月份的经济数据。
实际交易：食用油今日整理调整，各品种重心基本和分析一致，没有明显偏离迹象，表明市场心态仍趋于谨慎。
技术细节：9月豆油收稳于7684上方，则可规避双头成立可能性，而为箱体突破后的回抽确认。否则应做减持策略，以为防守。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：短期杀跌动能削弱观点：美国11号原糖25.14-0.49。为买盘消退，市场为技术性调整控制。
基本面：创新高后回落，整体市场疲弱和美元反弹抑制广西：84家糖厂开榨，新糖报价5330-5350+115。云南25家糖厂压榨。
现货：
昆明5050；成都5220-20；南宁5080-5100-20。
12日，近远期合约继续处于分化状态，从技术形态和资金流动性分析看，SR1009可能进入阴跌过程为主，今日关键支撑仍为5520-5540一线，为空头换手交易过程；SR1101则维持住平台突破形态，关键支撑位今日上移到10日均线，即5410-5400一线，暂无方向性，宜关注技术形态进一步演化，或以技术为得失进行日内短线交易。
实际走势：SR1009保持阴跌，盘中触及5520-5540中轴，空头交易机会。SR1101在盘中震荡加大，表现为波动性的增强，但技术形态为收稳10日均线和关键支撑5380。投资者仍需要关注形态的进一步演化。
技术形态差异：SR1009为长阳挂出，破上升趋势，资金流动性削弱，后期不排除阴跌可能。而SR1101而为平台突破形态，关键支撑位5380未破，还需要观察。
特别提示：因连续下跌，现货连续下跌4日，短线上的杀跌动能释放充分，短期下行空间尚难以打开。空头在节奏上需要规避，等待SR1009反抽5日均线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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