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倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月06日 17:38 |
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金属：多头强势，沪铝继续补涨
周三，国内商品市场人气继续高涨，有色品种中沪铝在现货题材因素支持下，出现明显补涨，而沪铜和沪锌期价则强势不减，三个品种都创出新年反弹新高。从日线轨道线的走势对比，沪锌期价涨势力度在22000关口一线减缓，沪铜引导外盘的强势力度保持，沪铝期价补涨力度快速释放，沪铝的节奏控制不如铜和锌，三个品种的分时表现状态显示短线锌、铝、铜的调整力度依次减弱。三个品种的强势调整空间依旧不大，沪锌指数期价分时调整位21300左右，沪铝强势调整位17900一线，沪铜的分时状态控制力最好，61300-61000区域是强势支持，6万关口疑似成为新的上涨依托平台了，行情确实很强。
沪铝上的信息是，由于极端天气导致的交通困难和电力紧张，氧化铝运输困难，主要电解铝供应区域面临生产影响，中铝开始取消短单供应，在中铝控制出货的情况下，保值盘预期价格上涨，买盘较为主动，推动期现货价格补涨。今天的三个金属品种的现货贴水都小幅减少，说明行情上涨得到现货层面的支持，而近远月价差今天有小幅拉大，又反映投机情绪升温，国内市场在题材因素和年初备货的影响下，有色品种的势头比外盘强势很多，国内引导外盘的势头维持。
由于一季度市场预期信贷投放宽松，金融市场良好预期和温和的通胀预期继续支持商品投资的兴趣，虎年抓虎头机会的热情仍有待继续释放。
今天的持仓变化看，沪锌上新老多头有换手动作，主要空头席位拦截的力度不强，日内调仓保持轻微的主多占优状态。沪铝持仓上，有传统的金属席位集中加多，但主要空头席位减仓力度不大，沪铝上逢高锁定的状态维持，沪铝上主要保值空头仍占据主导，对行情节奏有控制力。沪铜持仓上，今天主要多空席位分歧加大，日内调仓状态中性，多空席位都有对锁的动作，在比价回升到进口比价之上后，保值盘的锁定表现增强，主要持仓席位空头占优。目前的持仓状态下，投机人气仍以沪锌为参考，沪铜作为资金控制力的观察。
外盘短线上受到指数基金权重调整的影响，投机力量不如国内强势，美元因素和库存也有抑制，短线可能重新显现去年初时候的被动跟随国内的表现。
操作建议，多头强势，继续轮动补涨节奏，短线交易为主，注意跟随节奏。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材稳步推高有逼空之意
周三螺线期货收高，早盘多头在市场氛围提振下一举集中放量增仓，将期价快速拉升上4620，随后虽有空头抛盘打压，但打低买盘积极护盘，令期价维持在高位窄幅波动，尾盘受市场整体小幅回落影响亦跟随减仓小幅回落。螺纹1005合约收4622，收涨32点。市场交投活跃度不高，成交158万手，增仓6万手至152万手。螺纹主力持仓上，主多增仓8875手，主多持多头26万手，主空增仓2.7万手，主空持空头38.6万手；主多部分减仓，增仓不明显也不积极，主空增仓虽然幅度不是特别大，但基本都在不同程度增仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中上扬；上海市场三级螺纹主流成交价格3910-3960元/吨，较上一交易日涨10元/吨，高线主流成交价格3890-3910元/吨，较上一交易日涨30元/吨；北京市场高线3820，较上一交易日涨40元/吨，三级螺纹3900吨，较上一交易日涨20元/吨。钢厂调价：5日永钢调价，对普线上调100元/吨，现南京地区6.5高线4049元/吨，螺纹上调30元/吨，二级螺纹3859元/吨。
现货市场，今日北京市场价格上涨，受原料价格上涨，以及目前市场对通胀预期加强刺激，虽然大雪影响需求影响成交。上海市场现货价格继续上涨，受期货价格上涨带动和钢厂上调出厂价提振，商家看涨心态较好，但终端需求受气候影响并不好。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持，不过价格上涨后，商家囤货较为谨慎，终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，上周全国主要城市螺纹库存总量454.93万吨。目前现货压力明显，预计现货价格维持盘整重心缓慢上移的走势。期货盘面上，近期螺纹期价运行很有节奏，一方面照顾现货压力不单持续上扬，一方面在市场氛围提振，资金推动下稳步上行。目前在现货成本推高、整个商品市场氛围较好下，资金推动显得占着上风，空头虽不示弱不断加抛，但资金逼空的博弈似乎在悄弱展开。螺纹1005合约今日收上4610技术阻力，操作上，持多交易思路，逢低买走高若受压获利减持，滚动操作，跟随市场节奏，日内短线跟随盘面资金动向交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数短线有走稳迹象，原油继续创出新高，但高位走出十字星，短线有调整的要求，但中期趋势仍然向上。CFTC持仓显示，截至12月22日，美国原油基金减少头寸，空头减少幅度加大，净多持仓增加2万余手至75262手。今日国内华泰兴燃油现货报价上调50元至4500元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存维持405300吨，仍然处在历史高位。周二因近日北方遭寒潮入侵，渤海湾部分要港4日已因大风被迫封港，以致一些南下的燃料油调油原料船货遭遇延期，导致供应短期内更加紧张。今日早盘期价震荡，盘中多头再次增仓推升期价至新高4750一线，但尾盘有大量多头获利盘打压期价，尾盘回撤至4700附近。技术上看KD指标钝化，短线有回调要求，但预计后期仍有创新高动能。
建议：多头持有，关注持仓及资金参与程度。
TA：
观点:今日PX价格暴涨40美元至1152美元，PTA成本提升至7400左右。今日PTA现货维持至8060元。PTA工厂负荷维持96，聚酯负荷维持74.9，接盘情绪降低0.5至3.5。下游聚酯大盘维持上涨。期货库存减少199张至14218张，有效预报增加至2887张。短期PX价格暴涨，使PTA成本突然上涨200元以上。今日期价小幅低开，早盘再次冲击前期高点8450附近后回落。技术上看，连续三次冲击上方高点未能形成突破，KD指标钝化，短线有调整要求，前期留下跳空缺口，后期关注此缺口附近支撑。持仓显示，空头有小幅减仓。
建议：短线交易，关注8460附近压力和跳空缺口附近支撑。
塑料：
观点：上游乙烯价格小涨至1157美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价有200-400的调涨，均价至12100左右。现货市场商家表现不一，分歧较大。仓单市场持稳，均价至11720附近。期货库存增加60至6887张。今日期价小幅低开，盘中有空头打压盘面，期价下探5日均线附近，获得短线支撑，但跳空缺口未能完全回补，关注此缺口附近支撑，KD指标发出卖出信号，短线有调整的要求，继续关注5日均线支撑。
建议：依托5日均线，多头持有。
PVC：
观点：东北亚乙烯价格小涨6美元至1157美元，乙烯法成本约7810。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价部分有100-200元的调涨，均价提升至7320附近。现货市场报价炒作气氛浓厚。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价在7560左右。广交所烧碱价格小幅上涨，主力合约均价至2180。仓单减少272张至26998张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间有限。今日盘面维持高位震荡，尾盘多头获利盘流出打压期价，目前均线多头排列，逐步开始发散，预计后市仍有突破前高的动能。
建议：多头持有，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头资金再显威力沪胶期价强劲上升沪胶期货价格今日呈现强劲上涨的走势。主力1005合约开盘于24680，日内最高涨至25145，最低下探24635，收盘于25050；全天成交53.46万手，隔夜持仓量增加7002手，达到14.96万手在多头资金强力推动下，国内商品市场今日走势整体强劲。沪胶1005合约期价今日上涨突破25000整数关口，并且收盘价格也在这一线之上。沪胶的上涨主要还是在通胀预期的指引下，多头投机性资金的大量流入推高价格的结果。在2010年春节前后，国内市场资金力量可能逐步增强至其高峰水平，这就导致包括沪胶在内的商品价格具有充足的上行动能。明日需密切关注沪胶1005合约能否继续运行于25000整数关口之上，以对期价的突破进行确认。如果一旦25000这一整数关口被多头“攻陷”，则多头或还将继续向上推高沪胶价格。
操作建议：在沪胶1005合约突破25000整数关口后再顺势跟多。
强麦：多头资金开始流入今日郑州强麦期货价格呈现出急剧拉升后小幅回落的走势。主力1009合约开盘于2276，日内最高涨至2300，最低下探2275，收盘于2289；全天成交17006手，隔夜持仓量增加3166手，达到34754手。
受全球库存充裕的持续压力影响，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二下跌,从一个月高位回落。3月小麦期货WH0收低4-3/4美分,报每蒲式耳5.53美元。
在国内商品市场整体浓厚多头氛围的影响下，强麦1009合约今日增仓上行，资金流入迹象明显。目前市场整体投机资金愈加充裕，对几大商品品种形成强劲推高的态势。就强麦本身而言，其基本面偏暖；前期期价难以走强主要是缺乏资金的关注。今日强麦合约有资金开始流入的迹象，若后市该势头继续保持，则期价上升的能量逐步加强。
操作建议：在强麦1009合约突破2300整数关口前继续保持日内短线的交易策略。
（倍特期货康黎）
豆类午后连豆放量拉涨创新高今日国内豆类上午大多以横盘震荡为主下午在有关大豆等进口消息刺激下大豆带头出现放量拉涨走势，大豆9月收于4145涨2.06%持仓增近7万手，豆粕9月收3058增近3万手，豆油9月收8090持仓增3万手。美豆方面，晚美豆继续小幅走高仍在1050一线震荡，美豆指数收于1055.7，美豆自身处于近期仍有强劲需求支撑而南美种植情况的明朗有待时日的局面中，短线走势一定程度体现美元原油影响，今日外围偏强美豆得以维持技术面强势。近期美豆基本面主要消息，南美阿根廷天气良好利于生长；巴西部分早熟大豆开始收割部分机构调高巴西产量预估，目前南美仍然豆源青黄不接美国为主要出口国，有交易商预计中国对美豆的进口需求或走弱，因前期进口量较大以及国产豆收购量放大，关注南美天气和美豆出口情况。
国内豆类，近期仍处于现货市场偏紧现货价坚挺的局面，再加上近期暴雪天气影响交通，以及今天关于大豆等三类品种改为自动进口申请制度的短线题材，豆类的偏强势头得以放大。关于此消息具体内容为，鉴于目前我国国际农产品大宗交易数量巨大，中国国家商务部和海关总署1号发布了去年的109号文件，对大豆、豆粕、菜籽3种产品实行自动进口申请制度，有消息称目前1月份到港的进口大豆暂时通不了关。但是此消息并不是对大豆进口限制只是在短期令进口豆到港受影响，故后市连豆延续近日午后强势的可能偏小，目前仍是继续持有前期多单短线以5日均线支撑逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：资金推动，连玉米跟随市场上行
期货：今日1009合约1895元开盘，全天震荡上行；尾盘在多头推动下，1009快速上冲至全天最高点1918元，随后多单减持，1009震荡回落。收1908元，收盘价较昨日结算价上涨13元；成交约16万手，较昨日增长；持仓约增1.5万手。目前商品市场较为活跃，受资金推动，多数商品上涨，1009创新高。从基本看，恶劣天气助涨期货市场看多情绪，但目前玉米现货价格较为稳定。从图形看，1009日K线突破布林上轨，技术上存在回调需求，投资者不宜追高，逢回调买入为宜。
现货：国内现货价格基本稳定，大连港平舱价涨至1830元。
操作：多头滚动交易，不宜追涨。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：泡沫挤出过程美国棉花73.6-2.76。美国商品交易委员会CFTC调查2008年3月棉花交易过程是否存在市场操纵行为。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1727元。价差处于高度风险位置。
现货价格中棉328B 14941+16。仓单：2205+232；有效预报1975。仓单快速上升过程。
6日：市场为挤出投机泡沫过程，CF1009下破5日均线，轻空介入。
实际交易：棉花今日跳空低开，CF1005破16200，而后反抽，但CF1009和1005均在5日均线受到压力，后段再次回低。从资金流向看，移仓迹象明显。
技术形态没有修复，短期弱势维持。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：可作技术性多单减持观点：加拿大：3月合约加元413.3+0.5。
美国大豆：整体市场偏强，压榨商和投机客以技术为导向买入。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7833；棕榈油6850建议：
6日：今日国内食用油小幅调整或横盘整理，交易重心维持，即豆油9月8050菜油9月8650棕榈9月7350。操作上：多单小幅减持。
实际交易：因国家商务部和海关总署1号发布了109号文件，对大豆、豆粕、菜籽3种产品实行自动进口申请制度，市场预期目前1月份到港的大豆、豆粕、菜籽暂时不能通关。进行再次激发市场买入热情。从食用油看，菜籽油今日领涨，9月合约突破8700。而豆油则在8150关口受到明显抑制，因为资金流动节奏导致。此过程应为多头逢高减持。
食用油当前保持震荡上行节奏。但预期仍需要克制。操作节奏上不妨多单先行减持，而后等待确认突破12月7日高点再行介入。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注能否收出长阴观点：美国11号原糖25.87+0.06。
基本面：新高之后，获利盘涌出。巴西出口提升，不利糖价广西：84家糖厂开榨，新糖报价5330-5350+115。云南25家糖厂压榨。
现货：
昆明5250+50；南宁5380-5400+50；成都5500+20。
最新数据：截至2009年12月末，本制糖期全国已累计产糖309.38万吨（上制糖期同期产糖298.72万吨）。截至2009年12月末，本制糖期全国累计销售食糖179.86万吨（上制糖期同期销售食糖109.295万吨），累计销糖率58.14%（上制糖期同期36.59%）。
因国储抛售量出乎意外的削弱，将计划抛售量从150万吨缩减到60~80万吨，春节前投放量从60万吨削减到30万吨。市场理解为重大利多，并由此判断抑制力量削弱。高度控盘的糖价当前为加速上扬走势。
6日：日内交易过程，SR1009对应支撑为5880-5860一线。投资者应继续等待技术信号。若收放量长阴，轻空介入。
实际交易：白糖今天呈现高位震荡过程，远期合约因价差偏低和预期2010年甘蔗收购价格提高而出现激进补涨，11字头合约一度封住涨停，而SR1009则为横盘震荡过程，盘中测试5880一线支撑，而后转为5950中轴整理。
从交易状态看，白糖控盘力度仍为削弱，投资者继续以日内交易对待。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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