| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月11日 09:51 |
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黄金：反弹显强不追高观点：周五美股小幅收涨，道指涨11.33点。周五重要的非农就业数据出炉，12月就业人数减少8.5万人，11月修正后为增加4000人；12月失业率10%，与11月修正值持平。以上数据显示美国就业市场仍疲软，令前期对美国经济复苏前景看好，美联储可能提前加息的预期减弱，因就业形势没有很好改观，美联储可能还会维持低利率较长时间。受此影响，美元兑主要货币大幅收低，美元指数跌0.62%收77.485。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元回挫令金价反弹，COMEX期金收1138.9美元。技术上美元指数上周未能有效站上78整数位，技术指标显示有调整要求，短线可能测试76.87一线技术支撑，目前不支持美元大幅下挫。黄金在密集均线短暂修正后，受美元回挫提振，反弹走高似乎显得市道很强，不过一旦美元在以上技术位获支撑，金价预计承压回落，暂看作短线反弹走势中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计256元/克波动。
操作：外盘金价短线反弹，沪金暂维持短线交易思路，可短偏空交易，沪金短线压力257.5元/克。
钢材：
观点：基本面，8日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3905元/吨，较上一交易日跌16元/吨，其中上海地区跌40元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3969吨，较上一交易日跌7元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，5日永钢调价，对普线上调100元/吨，现南京地区6.5高线4049元/吨，螺纹上调30元/吨，二级螺纹3859元/吨。上周原料生铁继续上涨，资源偏紧；废钢稳中上涨，资源较紧；方坯稳中上涨，幅度在100-130元/吨。节后现货价格先涨后跌，周末宏观面出台二套房收紧政策，对建材不利，而融资融券和股指期货获国务院批准料令股市上涨，可能给商品市场也带来提振。现货方面库存呈增长态势，需求受气候影响减弱，现货压力明显，而原料价格上涨推高成本令现货价格下方空间有限，短期预计现货价格盘整可能偏弱走势。
期货盘面上，周五螺纹盘面相对偏弱，本来螺纹就不是近期市场热点，在上一日暴跌后，市场人气短线受到较大影响，需要时间来修复和培育，当然这对修正近远月价差也许是一件好事。主力持仓表现为，逢低买盘仍积极，说明看多人气还好，只是空方有老空和新空加空。后市预计螺纹期价短线有宽幅振荡，虽然下跌空间应该有限，但短线要上涨恐怕有些难度，关注振荡中寻求企稳的力度。
操作：外盘股市、原油等主要商品高位振荡，今日国内市场预计偏强氛围。今日螺纹1005合约预计振荡，下方看4445、4425技术支撑；转短线交易思路，日内交易跟随盘面资金动向，不宜激进过于杀空，稳健者可待企稳再分步买入。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元冲高回落，原油电子盘再创新高。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。上周末国内华泰兴燃油现货报价上调30元至4480元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存减少2000至401300吨，仍然处在历史高位。上周末早盘期价低开盘中延续前日杀跌气氛，盘中一度杀跌至4500附近，下午盘气氛回暖，尾盘重新站上4600。技术上看KD指标在超买区发出卖出信号，持仓显示，空头继续减仓，表明主空杀跌意愿不强。
建议：逢低试多，关注4600支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌11美元至1141美元，PTA成本至7330左右。上周末PTA现货维持7900元。PTA工厂负荷维持96，聚酯负荷降低1至73.9，接盘情绪仍然较低。下游聚酯大盘持稳。期货库存减少4张至14414张，有效预报维持2807张。短期PX价格震荡上扬，使PTA成本提升较快，但现货市场气氛仍然低迷。上周末期价小幅低开，盘中再次下探20日均线回升。技术上看，连续四次冲击上方高点未能形成突破，回跌填补跳空缺口，KD指标发出卖出信号，后期关注8100附近支撑。持仓显示，主空继续减仓。
建议：逢低试多，关注8100附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格大涨40美元至1208美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中调涨，均价维持12100左右。现货市场商家心态较低迷，有低价出货的现象。仓单市场下跌，均价下跌至11600附近。期货库存减少3170至3717张。今日早盘期价延续昨日杀跌态势，盘中再次下试12000附近支撑，下午有小幅反弹，技术上看12000仍是较强支撑，KD指标发出卖出信号，但均线系统仍完好，后期很可能出现反抽。
建议：逢低试多，关注12000附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格大涨40美元至1208美元，乙烯法成本约8150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家维持，均价在7500附近。现货市场出现观望情绪，成交僵持。广交所PVC主力合约大跌，均价在7430左右。广交所烧碱价格小幅下挫，主力合约均价至2172。仓单增加259张至27257张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间有限。上周末早盘空头动能再次释放，挤压投机升水，期价再次下破短期新低，目前均线多头排列，3月期货出现贴水，下方几乎无空间，支撑很强，后期可能出现反抽。
建议：逢低试多，关注7830附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周商品市场出现整体回调。虽然受此影响沪胶也出现了大幅急挫；但上周五在多头力量积极买入的推动下，期价出现了强劲的反抽走势。这表明多头力量在后市推动沪胶的决心未变，因此期价在本周依然具有上行的能量。中期而言，国内经济复苏的进程和资金充裕的格局没有发生改变，所以包括沪胶在内的商品价格振荡上行的主旋律也继续保持。技术上看，上周五沪胶1005合约收盘仍然位于5日均线和25000整数关口之上，期价强劲走势依然保持。
操作建议：沪胶1005合约期价在5日均线之上时保持偏多思路短线交易，短线多单止损位可设在5日均线附近以下。
强麦观点：强麦在上周总体呈现振荡格局，但期价受商品市场整体走势的影响还是相对较小。出现这种状况的原因是由于强麦期价的波动幅度不大，使其难以吸引资金的关注。上周商品价格整体的急挫走势对市场人气带来了较大的冲击，人气的恢复则需要一定时间。因此，预计短期内难有资金大幅流入强麦合约，这将导致期价容易继续维持趋势不明朗的振荡格局。技术上看，上周强麦1009合约收盘价格在布林通道中轨线之上，期价走势仍然偏强。
操作建议：趋势不甚明朗，日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：上周五在美元走低原油反弹迹象未转变下美豆跌势有所收敛美豆指数收盘回升至60日均线上方，主力三月合约收于1022美分，目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，目前临近本周二公布1月供需报告，美豆场内相对倾向谨慎。对于明日供需报告，市场预估美国09/10年度大豆产量为33.37亿蒲式耳，高于11月报告中的33.19亿，另外市场预期此次报告将会调减09/10年度期初库存。
建议：连豆在收储政策效应支撑和国储豆释放前仍以相对平稳的特点为主，今日连大豆出现跌势暂缓小幅反弹的可能较大。
豆粕观点：上周五美豆类以跟随美豆小幅收低为主，目前目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，目前临近本周二公布1月供需报告，美豆场内相对倾向谨慎。今天国内豆粕现货价个别地区跟盘下调，山东地区由昨日3600元/吨降至3580元/吨，大连地区由昨日3440调至3330元/吨。在最低收购价和现货支撑下大豆和豆粕近月相对跌势有限，关注美豆在60日线处表现。
建议：美豆60日线跌势暂缓连豆类受美豆及外围带动今日或高开震荡短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：玉米走势分化，南北港口价格倒挂近期受恶劣天气影响，北方地区玉米价格持续走高，而南方地区由于到货量逐渐增多，价格平稳，目前南北港口价格出现倒挂现货，且短期内难以消除。而北方由于前期干旱影响玉米质量，局部地区如黑龙江等地购销形势严重分化。整体而言，国内玉米现货价格稳中有涨，十分坚挺，但若天气情况好转，玉米价格则面临回落风险。从图形看，1009目前多头排列，投资者可保持震荡偏多思路。
现货：国内现货价格稳中有涨，大连港平舱价1840元。
操作：震荡偏多思路。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：短线杀跌过程结束美国棉花72.99-0.43。技术性下跌，形态恶劣。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1344元。价差处于高风险位置。
现货价格中棉328B 149472-5。仓单：2619；有效预报1644。仓单快速上升过程。
11日：连续3日下跌，已经对期价超涨幅度有较为充分的清洗，CF1009转为围绕20日均线的整理过程，中轴对应为16800，短线交易过程。
技术形态没有修复，短期弱势维持。但已经不适宜激进追空，可能以短期阴跌过程为主。中线投资者应该等待60日均线上移，以寻求稳健的做多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：做修正性反弹观点：加拿大：3月合约加元498.6-7。
美国大豆：为利空供应前景抑制，市场等待明日美国农业部供需报告。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2045-200，有效预报。豆油7866；棕榈油6875建议：
11日：食用油整体以反弹过程为主，9月豆油回升7850；9月菜籽油回升8500；9月棕榈油回升7100一线，回增多单以持有交易为主。操作上可持轻仓多单。
食用油整体稳定节奏为菜籽油、豆油、棕榈油。仍为震荡上行的节奏。
技术细节：9月豆油收稳于7684上方，则可规避双头成立可能性，而为箱体突破后的回抽确认。否则应做减持策略，以为防守。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注近远期合约的分化观点：美国11号原糖25.63 -0.56。为买盘消退，市场为技术性调整控制。
基本面：创新高后回落，整体市场疲弱和美元反弹抑制广西：84家糖厂开榨，新糖报价5330-5350+115。云南25家糖厂压榨。
现货：
双休日期间主产区多数地方的现货报价出现下调，销量较少。具体情况如下：柳州：中间商报价5090-5100元/吨，报价基本持稳，销量较少。南宁：中间商报价5140-5160元/吨，报价下调了10-40元/吨，成交不好。湛江：中间商报价5100-5200元/吨，下雨，影响成交。
云南：昆明报价5100元/吨，报价出稳；广通报价5020-5070元/吨，报价下调了10-60元/吨，成交少。乌鲁木齐：报价5050元/吨，成交少
11日：投资者宜关注近远期合约的分化性，从技术形态和资金流动性分析看，SR1009可能进入阴跌过程为主，今日关键支撑为5520-5540一线，为空头换手交易过程；SR1101则维持住平台突破形态，关键支撑位于5380一线，暂无方向性，宜关注技术形态进一步演化，或以技术为得失进行日内短线交易。
技术形态差异：SR1009为长阳挂出，破上升趋势，资金流动性削弱，后期不排除阴跌可能。
而SR1101而为平台突破形态，关键支撑位5380未破，还需要观察。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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