| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月14日 10:08 |
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钢材：
观点：基本面，13日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3891元/吨，较上一交易日持平，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3956吨，较上一交易日持平，上海地区涨20元/吨。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，12日宝钢上调2月部分产品出厂价，主要品种上调300元/吨。原料进口矿价格基本稳定，矿山报盘在增多。冶金焦价格多数持稳，只有平顶山和河津涨100元/吨。上海市场现货价格持稳，央行上调存款准备金率，令商家心态有些变化，目前多数商家还是看好后市。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。不过价格上涨后，商家囤货较为谨慎，终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，创新的纪录。现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势，成本支撑下下方空间有限。
期货盘面上，尾盘空头大幅减仓值得关注，从主力持仓上看，老主力空头均有明显减空，而且还有小量加多，说明主力空方对螺纹期价下方空间也看得不大，他们的主动减仓也会限制螺纹期价的下方空间。但短线连续两次大跌下来，市场的人气受到很大影响，加上房地产调控、央行上调存款准备金率短期对螺纹都有一定利空。短线螺纹期价预计转偏弱振荡调整。
操作：外盘股市上涨、原油收跌，铜等商品大幅反弹，今日国内市场预计会跟随反弹。今日螺纹1005合约预计反弹，短线压力4460、4475；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，短线企稳可低短买，不宜激进过于杀空。
黄金：回踩均线获支撑市道渐强观点：周三美股收涨，道指涨53.51点。英特尔和摩根大通公布财报前投资者买入最近疲软的科技股和金融股，投下赌注，投资者买兴提振股市上扬。美联储发布黄皮书，称经济活动出现一定程度改善，但仍面临挑战，报告警告劳动力和房地产市场仍低迷，因而基准利率仍将维持在接近零的水平不变，导致美元昨晚兑主要货币走低，而欧元区主权债务问题此发的担忧对欧元走势形成拖累，限制了美元跌幅。本周四欧洲央行公布利率决定，目前市场预期仍维持不变，近日欧元反弹可能引来获利抛盘。美元指数昨晚跌0.37%，收76.8。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元走低，金价止跌反弹，COMEX期金收1137.4美元。技术上美元指数昨晚收破76.87和76.82，市道有些走弱，短线可能进一步下探76.38，等待60日均线上靠支撑。黄金回踩均线获得支撑，在目前美元短线显软走势下，黄金市道在转强，短线预计还有盘整蓄势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计253元/克波动。
操作：外盘金价回探获支撑，沪金可逢低少买，沪金短线255元/克有压。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：周三EIA公布库存显示美国原油和成品油库存增幅超过市场预期，但由于美元受压，隔夜原油探底回升，有短期走稳迹象。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。国内华泰兴燃油现货报价依然较为坚挺。今日国内燃油期货库存减少9500吨至377300吨，仍然处在历史高位。今日早盘期价受利空打击大幅低开震荡，下破30日均线，下午盘延续反弹，重新站上20日均线，冲高暂时受到10日均线压制。技术上看，KD指标继续走弱。持仓显示，主多有增仓迹象。
建议：逢低试多，关注4550附近支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌17美元至1121美元，PTA成本至7230左右。昨日PTA现货跌90元至7980元/吨。PTA工厂负荷维持86，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪小幅下降至3。下游聚酯大盘重心小幅上移。期货库存增加802张至16226张，有效预报小幅减少至3589张。短期PX价格受原油拖累下跌，使PTA成本小幅回落，但近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，若预期兑现，PTA成本将增加300元/吨，因此昨日有多头资金增仓推升期价，但受到昨日市场整体空头气氛冲击。技术上看，KD指标略微走弱。持仓显示，主力空头大减仓，主多有加仓迹象。
建议：逢低试多，关注8150附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格继续涨5美元至1255美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价维持，均价维持12100左右。现货市场受政策利空影响，市场受压，价格下滑明显。仓单市场大幅回落，均价下跌至11500附近。期货库存增加70张至3787张。今日期价大幅低开，维持弱势震荡状态，目前为止仍没有资金介入迹象，技术上看期价弱势下行，跌破12000支撑，KD指标继续走弱，技术上已经走弱，期价上行压力大，关注资金参与程度。
建议：关注资金参与程度，跟随资金和盘面动向短线交易。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格继续涨5美元至1255美元，乙烯法成本约8430。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家维持，均价在7500附近。现货市场出现观望情绪，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅下挫，均价在7420左右。广交所烧碱价格小幅上扬，主力合约均价至2179。仓单减少266张至27755张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间有限。今日期价维持低位窄幅震荡状态，下破8000支撑，近期今日市场受利空政策影响，上行压力增大。
建议：短线交易，关注7700附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：央行意外上调银行存款准备金率在昨日给国内商品市场带来很大压力。受此影响，沪胶期价昨日开盘大幅低开;然而合约中多头资金并未退缩，反而逢低加仓，致期价止跌反弹。从沪胶昨日盘中走势和持仓结构来看，多头阵营力量的强势没有改变，这就限制了沪胶期价下行的空间。技术上看，对沪胶1005合约而言，近期10日均线对期价构成较强劲的支撑。
操作建议：短线交易；1005合约期价在10日均线之上时不宜隔夜抛空。
强麦观点：目前制粉企业小麦采购价格相对平稳，市场供应充足。在基本面上缺乏较大利多因素的情况下，强麦合约对资金吸引力度不强，期价上涨缺乏投机资金的推动。国内存款准备金的意外上调在昨日严重影响了市场中的资金流向，并逆转了前日强麦合约资金流入的态势，从而使得期价上行的能量衰减。技术上看，昨资金流大幅出强麦合约，或导致2300整数关口成为1009合约短期内强压力位。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘大豆自周二低点处小幅回升反弹，美豆指数收于992.3。目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，令市场前期屡试前高未果出现回落，而本周二在1月供需报告及外围影响下加大下挫目前仍运行于1000美分以下，美豆周四将公布周度出口报告预计仍来自强劲需求的支撑，美豆连续下挫后昨晚出现小幅反弹，但后市丰产带来的供给压力以及目前南美天气正常下令美豆难有向上发动单边行情的契机。图形上美豆指标及均线转弱重回大区间中轴关注前期低点950附近的表现，短线压力1000美分附近。
建议：国内现货大体平稳现货价最近仍以跟盘调价为主暂。昨日大豆在国储豆释放前仍有望相对平稳豆1009于60日均线处支撑粕9月2900短撑，今日连豆类今对缺口一定程度回补力度有限短线为主。
玉米观点：昨日市场整体受昨晚中国央行调高存款准备金的影响而技术走低，对于已显露调整压力的玉米进一步加大了其回调程度，玉米1009今日收于1887最低1879止于布林中轨处全天大幅减仓5万多手其中主空方面有明显减持。
美玉米方面周二在美农业部大幅调高玉米产量的利空打压下出现至停板的走势，昨晚美玉米继续低开低走场内出现回升收盘仍较周二下跌1.55%，周二美农业部公布的1月供需报告中预计2009年美国玉米产量料达131.5亿蒲式耳，高于此前预估的129.2亿蒲式耳。
建议：玉米9月由回调转为震荡为主1009支撑1870.（倍特分析师：李晓丽）
棉花：小幅温和反弹美国棉花74.01。美元下跌，激发投机性买盘。
期现价差1105元。价差大幅收缩，但仍略偏高。
现货价格中棉328B 14957+9。仓单：2777-39；有效预报1895.仓单快速上升过程。
14日：棉花小幅反弹，CF1009回升16550的中轴，短线交易过程。因期现价差仍大，上行空间不能开放。
中线投资者应该等待60日均线上移，以寻求稳健的做多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：适度修正性反弹观点：加拿大：3月合约加元391.2+2.7。
美国大豆：美国12月预算赤字创记录，抑制美元，同时地产市场活跃增加，激发资本和商品市场走强。豆类市场：投机资金买盘推动，小幅反弹。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2850-199，有效预报。豆油7681；棕榈油6666建议：
14日：昨日商品整体下跌，食用油跌幅偏大。今日做适度修正性反弹，9月豆油回升7620；9月菜籽油回升8280；9月棕榈油回升6920。关注60日均线压力。
操作过程：日内交易。不急于提升仓位或回增多头部位。仍需要等待技术形态修复。
市场为系统性政策风险抑制，投资者首先要做是规避，等待系统性风险化解，并等待技术形态修复。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：投机过度，需要正常逻辑观点：美国11号原糖26.03+0.56。
基本面：美元下跌，继续激发糖价买盘欲望广西：84家糖厂开榨，新糖报价5060-5070-70。云南25家糖厂压榨。
现货：
昆明5000-50；成都5180-5220-40；南宁5040-5050-40。
14日：糖价现在呈现过度投机状态。具体理由我们已经在昨日解盘中阐述。
按正常逻辑今日应有中幅反弹出现，SR1009回升5480~5500一线。
而SR1101则回升20~30日均线之间，即5290-5320一线。
但愿糖是按正常逻辑。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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