| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月11日 18:06 |
作者： |
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黄金：
上周国际金价呈反弹上涨之势，今日电子盘一度反弹上1153技术压力位，一幅强劲走高架势，金价之所以近期反弹较强，主要还是因为美元相对疲软，基金趁美元疲软之时回补节前头寸，对金价带来一定推动；目前金价仍主要受美元走势影响。
美元指数上周高位宽幅振荡，周五非农就业数据出来后，因数据并不如预期强，鉴于目前美国就业形势仍不是乐观，美联储料将继续维持低利率一段时间，前期市场乐观认为经济复苏前景向好，美联储可能提前加息的预期减弱，美元兑主要货币收低，短线美元指数预计回落振荡调整。不过周五公布的数据显示美国经济复苏的情况还是值得肯定的，只是差于预期，因此，美元难大幅下挫，短线76.87一线支撑应较强，下方另一重要技术支撑为76.38；基金上周在美元指数上减空量大于减多，净多头寸3.9万多手，说明基金目前并不看空美元。
由于目前黄金仍主要受美元走势影响，基于美元指数下探空间有限，既使最近金价反弹显强，但一旦美元指数获支撑，金价将承压回落，金价目前拉高可能应该不大。沪金相应跟随外盘运行，短线沪金258-260元/克为压力。操作上认为，沪金短线交易，高位不追高。
钢材：
上周原料生铁继续上涨，资源偏紧；废钢稳中上涨，资源较紧；方坯稳中上涨，幅度在100-130元/吨。节后现货价格先涨后跌，周末宏观面出台二套房收紧政策，对建材不利，而融资融券和股指期货获国务院批准料令股市上涨，给商品市场带来一定提振。现货方面库存呈增长态势，需求受气候影响减弱，现货压力明显。原料价格持续上涨推高成本，今日沙钢、永钢纷纷调高出厂价，成本推动令现货价格下方空间有限，短期预计现货价格盘整可能偏弱走势。
期货盘面上，今日商品市场整体处于上涨氛围中，特别是工业品涨势较强，不过相比之下，螺纹一天之中大多时间处于盘整走势，有些偏弱，这很大程度上应该是受房贷收紧利空因素影响。主力持仓上，有大资金平多加空，亦有资金大幅加多，似乎博弈将由此展开。结合基本面和技术面来看，短线政策上有利空，但成本推动以及商品氛围较好限制下方空间，螺纹期价短线更可能横盘振荡，1005合约预计围绕4500上下70点振荡。操作上，转短线交易思路，滚动操作，日内交易跟随盘面资金动向，不宜激进过于杀空，短线企稳可低买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元冲高回落，原油电子盘再创新高。CFTC持仓显示，截至1月5日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加1.5万余手至108835手。今日国内华泰兴燃油现货报价上调50元至4530元/吨，依然较为坚挺。今日国内燃油期货库存减少5000吨至396300吨，仍然处在历史高位。今日早盘期价高开震荡，下午盘随多头跟进，期价继续上扬，尾盘重新站上4700。技术上看，KD指标略微转强，持仓显示，主力多空均有增仓迹象，多头增仓幅度略大。
本周建议：多头持有，依托短期均线逢低做多。
TA：
观点:今日PX价格跌11美元至1141美元，PTA成本至7330左右。今日PTA现货上涨110元至8010元/吨。PTA工厂负荷维持96，聚酯负荷降低1至73.9，接盘情绪略微好转。下游聚酯大盘持稳。期货库存增加194张至14608张，有效预报大幅增加至5207张。短期PX价格震荡上扬，使PTA成本提升较快，今日现货市场开始有小幅回暖迹象。今日期价小幅高开，盘中维持震荡。技术上看，期价十字星整理，KD指标转平，目前仍然没有明显资金介入的迹象。持仓显示，主力多头有逢高出局的迹象。
本周建议：多头谨慎持有，关注8200附近支撑，关注资金参与程度。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格继续大涨35美元至1243美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中调涨，均价维持12100左右。现货市场持稳，报价稳定，成交不活跃。仓单市场小幅反弹，均价维持11600附近。期货库存维持3717张。今日期价震荡走强，重新站上12400，但目前为止仍没有资金介入迹象，技术上看12000仍是较强支撑，KD指标略微转强，均线系统仍完好，后期可能继续反弹，关注资金参与程度。
本周建议：多头持有，逢低做多，关注资金参与程度，关注12200附近支撑。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格继续大涨35美元至1243美元，乙烯法成本约8350。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家维持，均价在7500附近。现货市场出现观望情绪，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7465左右。广交所烧碱价格小幅上扬，主力合约均价至2180。仓单增加70张至27327张。北方暴雪天气导致电煤短缺，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成较强支撑，下方空间非常有限。今日期价高开高走，重新站上8000一线，目前均线多头排列，后期可能持续反弹，持仓显示，有主力多头加入做多。
本周建议：多头持有，逢低做多，关注8000附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类关注周二美农业部报告今日国内豆类大多出现高开震荡走势收盘自盘中高点出现回落，其中豆油回落程度较重，而大豆和豆粕收盘与上周五基本持平，最近国内豆类自身较为平静而美豆走势疲软，连豆今日表现得反弹力度较弱，其中豆粕今日缩量减仓，市场对美豆近期临近报告出台表现谨慎。
美豆方面，上周五在美元走低原油反弹迹象未转变下美豆跌势有所收敛美豆指数收盘回升至60日均线上方，主力三月合约收于1022美分，目前美豆近有需求支撑但南美情况已逐渐引起关注，且市场仍有对中国进口需求后市减缓的担忧，目前临近本周二公布1月供需报告，美豆场内相对倾向谨慎。对于明日供需报告，市场预估美国09/10年度大豆产量为33.37亿蒲式耳，高于11月报告中的33.19亿，另外市场预期此次报告将会调减09/10年度期初库存。
国内豆类，今日豆粕现货价局部地区小幅下调，江苏地区由3550下调至3530，秦皇岛地区由上周3540下调至3510元/吨。连豆在收储政策效应支撑和国储豆释放前仍以相对平稳的特点为主，在最低收购价和现货支撑下大豆和豆粕近月相对跌势有限。
国内豆类亮点乏善可陈资金人气有所下降，以60日线上方暂时企稳等待美豆指引为主。目前美豆自身多空交织而南美情况的明朗尚待时日，图形上近期回落走势于60日线处暂缓形态并未转坏，关注周二美农业部报告。
早籼稻稳中偏强有望延续早籼稻自12月下旬以来人气有所上升，最近在换月中仍保持了12万以上的持仓，籼稻指数在2100至2150形成密集成交区间，今日籼稻增仓上行1009合约均线保持多头排列和上行节奏，最近早籼稻走势虽稍弱于同类的玉米和强麦，但仍体现了国内现货支撑和人气上升的稳中偏强走势。
稻谷供需方面，前期出台了东北稻米入关运费补贴，东北粳稻米外销量快速上升，需求的增加推动东北大米价格不断上扬，另一方面，临储粳稻的轮换数量增多，截止09年12月末，东北政策性粳稻竞价交易累计已成交675万多吨，远超出去年临时存储粳稻收购量，国有粮食部门的库存处于较低水平。随着春节临近，需求方面不减弱，而且公路运费、铁路运价等面临上调，采购成本增加，销区价格随之抬高。一向变动较少的早籼稻现货价格今日较上周有小幅上涨，主产区中江西湖南1850元/吨附近，广州福建1970元/吨附近。
自元旦后关于1号文件的预期进一步强调了对国内大宗农产品的利好。加之国内的通胀预期抬头，在现货偏紧、政策利好预期下，早籼稻期货得以与其他同样较独立的大宗农产品出现平稳上涨的走势。早籼稻期货升水相对较高，向上势头稍弱于玉米强麦，注意资金面动向，目前远月1009表现更加活跃，操作仍以下方均线支撑位参考逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米现货价格稳中有涨，整体走势震荡偏强近期，受低温降雪天气影响，北方地区玉米价格持续上涨，南方地区相对平稳，南北港口玉米价格出现倒挂。据天气预报显示，本周国内天气将有所改善，预计有利于玉米销售、运输，投资者需注意玉米冲高回落风险。整体而言，玉米现货价格坚挺支持期价，连玉米整体走势震荡偏强，投资者可依托均线进行操作。从图形看，1009均线系统多头排列，但目前其日K线离5日均线较远，且已突破布林上轨，技术上存在回调需要。
现货：国内现货价格稳中有涨，目前南北港口价格倒挂，预计短期内难以消除，大连港平舱价涨至1850元。关注跨省移库玉米拍卖成交情况。
操作建议：维持震荡偏多思路，依托均线进行操作，注意冲高回落风险。
（倍特分析师：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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