| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月21日 08:07 |
作者： |
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燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，但目前阶段商品与原油走势对于美元不敏感，原油走出八连阴后，获得短线支撑开始走稳，后期关注布林中轨78美元压力。CFTC持仓显示，美国原油基金继续平多，但仍维持净多持仓。昨日国内华泰兴燃油现货报价调低30元至4160元/吨。国内燃油期货库存维持386900吨，仍然处在历史高位。今日主力合约受原油影响小幅低开，之后冲高回落，盘中无资金介入。
建议：短线交易，关注4350压力。
TA：
观点:今日PX价格涨7美元至1107美元，PTA成本7150左右。今日PTA现货跌20元至7700元。PTA工厂负荷大幅提高7至95，聚酯负荷维持76，接盘情绪仍然不高。下游聚酯大盘产销稳中下挫。期货库存维持11826张，有效预报小幅增加至1034张。短期石脑油和PX等上游成本近期有所下滑，且PTA工厂大幅提高开工率，后期存在一定供应压力，仓单有小幅减少，接盘观望气氛仍然较浓。今日期价维持低位震荡，并持续至收盘，盘中持续减仓。技术上看，昨日阴线连续切断多日均线，今日试探前日低点附近后并未下破，获得短线支撑，目前转为平台，形态类似于下降三角形，后期仍有可能向上突破，关注资金流动性。
建议：关注平台附近支撑，短线交易。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格持稳在1145美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至11300左右。石化继续推动市场，现货市场维持上扬。仓单市场大幅上涨，均价至11400附近。期货库存减少233张至8098张。技术上看，今日期价在布林中轨附近低开，随后走高，并伴随巨量增仓，突破12000关键压力，触及布林上轨，预计后期将冲击年内新高12260附近。
建议：逢低短多跟进，关注年内新高附近压力
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格持稳在1145美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC有部分生产厂家调高出厂价100元，均价在7020附近。现货市场气氛较好，小幅上扬。广交所PVC主力合约小幅下跌，均价在7140左右。广交所烧碱价格小幅上涨，主力合约均价约2155。仓单维持24928张。近期PVC成本提升较大。今日期价低开高走，冲高回落，期价受到获利盘打压回落，期价收破10日均线，由于成本因素支撑，下方空间有限，目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：逢低短多，关注7500附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：沪胶期价又创新高资金力量再度彰显沪胶今日再度强劲上扬。主力1003合约开盘于22610，日内最高涨至23335，最低下探22590，收盘于23325；全天成交111.48万手，隔夜持仓量增加20382手，达到16.84手。
多头资金在今日继续发力，再度推动沪胶1003合约期价创年内新高价位。近期美元大幅反弹等外围利空因素并未成为沪胶上涨的阻力，这凸显了多头投机资金执意推高胶价的力量和决心。目前沪胶已被多头资金完全控盘，多头对合约中相对分散的空头持仓形成围剿之势。这一现象虽然表面上看似资金投机过度，但其本质而言还是市场中流动性泛滥的一个必然结果。因此，在目前沪胶被资金力量高度掌控的情况下，操作上应密切关注合约中资金的动向，在主多资金尚未撤离前，不可冒然抛空。
强麦：资金关注度继续减弱郑州强麦期货价格今日维持低位振荡格局。主力1009合约开盘于2265，日内最高涨至2274，最低下探2261，收盘于2268；全天成交8680手，隔夜持仓量减少1486手，降至31586手。
因美元走强、黄金和股市回落令市场承压，同时美国出口销售放缓以及全球供应充裕，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收跌。指标CBOT-3月软红冬小麦期货WH0收跌18-3/4美分,报每蒲式耳5.18-1/2美元。
强麦1009合约期价重心今天继续下落，持仓量出现较大幅度的减少，资金对其交易兴趣持续减弱。前期强麦基本面上虽然偏强，但目前这一因素有所弱化，而决定期价走势的主导因素还是资金力量。现在市场中资金正鏖战其他品种，无暇眷顾强麦，导致期价呈现弱势回落。技术上看，强麦1009合约期价在今日已下探20日均线，并在盘中受到日K线布林通道中轨线的支撑，期价下行的能量得到一定程度的释放，下行空间受到限制。
操作建议：下周在强麦1009合约期价下破布林通道中轨线之前不宜隔夜抛空。
（倍特分析师：康黎）
玉米：连玉米小幅回调，现货走势平稳
期货：今日1009合约1866元低开，开盘后快速下跌至全天最低点1860元，随后震荡反弹，全天走势平稳，窄幅调整，最高1869元；收1865元，较昨日结算价下降10元，成交约5.5万手，较昨日有所减少。今日期货市场普遍小幅调整，连玉米跟随大势，表现平静。从基本面看，玉米现货价格仍然坚挺，支撑玉米期价，但农户销售量增加将抑制玉米涨幅。从图形看，1009目前受10日均线支撑，预计短期持续震荡调整。
现货：现货价格平稳，大连港平舱价保持1790元。
操作：维持震荡思路，若1009回调至20日均线附近，可适当买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
豆类豆类受美盘及国内节奏连带低开震荡今日国内豆类整体跳空低开全天大部分时间在低位处横盘呈减仓疲软走势，今日主要是受到昨晚美元反弹美豆重挫的连带，以及今日国内作为人气导向的股市继续调增的影响。其中大豆9月全天最低与周一低点持平全天收于3951持仓减少近万手，豆粕跌幅相对有限粕9月下跌1.56%收于2962减仓3万多手，豆油9月收于7796跌1.89%减仓近万手。
美豆方面，昨晚美盘豆类在美元大幅反弹打压下出现回落，美豆指数下跌3.47%收于1024.2，昨日公布的周度出口报告显示美豆出口仍然强劲截至12月10日当周美大豆出口销售94.47万吨接近预估上限。但昨晚美元扩大反弹势头加上临近圣诞假日商品市场抛压加重，美豆目前虽然市场开始关注南美种植情况但在明年南美豆上市前仍是美豆的销售旺季，美豆受强劲需求的支撑近期抵消部分美元反弹的压力，但最近美豆多次试探站上前高未果仍以维持震荡走势为主对于美豆观点维持周评中即以前期偏多思路须转为更加谨慎。
国内豆类一方面到港进口豆源有所放大，据国家粮油信息中心，中国11月进口大豆289万吨，12月大豆进口或能达到480万吨的月度纪录新高，因11月的部分船货被推迟至12月。另一方面现货商挺价豆粕豆油现货仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺。
虽然连豆类中大豆现货坚挺但美豆调整且豆源放大且缺乏新的提振因素，对大豆不宜盲目追多转为短线交易为主。而连豆类走势近期以美豆和资金面为主导，目前美豆尚未确认站上前期高点，而国内市场显现调整节奏，加上美元仍处反弹中，利用豆类强弱差异可考虑油粕套利交易降低外围风险。图形上美豆指数由震荡偏强转为震荡为主指标上有继续调增迹象，国内豆类仍以关注30日均线处支撑为主。操作上维持周评建议即转为短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：30日均线再显支撑美国棉花75.96-0.54郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1174元。价差再次放大，又进入危险高位。
现货价格中棉328B 14842+3。仓单：1065+89；有效预报1612。仓单快速上升过程。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月18日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20042吨。
18日：棉价存在惯性下行的要求，投资者再次关注30日均线的支撑，即CF1005对应15720一线，昨日空单脱离，转为日内技术性交易。
实际交易：CF1005惯性低开于15780，靠近30日均线，随即上行，盘面为空头主动平仓推动，并反抽16000关口。基本正常，即30日均线支撑作用再次显现。
后期棉花价格以CF1005围绕15800中轴运行为主，投资者再次等待30日均线上移。由于期现价差再次放大，而资金脱离郑棉市场，使得棉花后期的波动有所削弱，价格中轴CF1005保持围绕15800一线。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重要技术位支撑有效，强化资金管理观点：加拿大：1月合约加元406.5-5。
美国大豆：美元持续走强，美豆和整体市场一同下行。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7825；棕榈油6525建议：
18日，美豆技术形态转坏，今日食用油整体中幅下跌，日内关键性支撑位：豆油9月7720，菜籽油9月关注8360，即30日均线；棕榈油9月略强，关注6900。若技术位失守，则多单做部分减持。以等待外盘技术形态修复。
实际交易：各食用油平跳空低开，豆油9月最低触30日均线，棕榈油略强，触及6900关口，而菜籽油破30日均线。日内均有不同程度反弹，收盘均为稳守关键技术位。波动正常。但因外盘技术形态偏弱，建议投资者仍做出多单的适当减持。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：楔形结构下破，弱势延续观点：美国11号原糖24.96+0.55。
基本面：巴西甘蔗收割量6.12亿吨，低于预期的6.39亿吨。基金追捧白糖广西：84家糖厂开榨，新糖报价4950-4960-40。注意新糖报价下移现货平稳：昆明4950；南宁4920-4930；成都5300 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
市场将继续等待国储抛糖，当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
18日，今日SR1009有望继续围绕5420—5440一线波动，投资者维持谨慎的交易心态。今日关键支撑处于5420，而关键压力5480。从技术形态看，白糖SR1009走势为上升楔形结构，有技术形态转弱的迹象。投资者保持高度关注，等待下破确认，加码抛空。
实际走势看：SR1009弱势下行，破5420，投资者获得短线抛空的机会。
从技术形态看：楔形结构下破，并惯性跌破5、10日均线支撑，短线上有继续走弱的要求，但是否形成阴跌走势尚不能马上判定。建议投资者维持适当空单，并关注下周一国储糖拍卖。SR1009关键压力位下移到5440-5450一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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